天然有机化妆品可行性的分析

投资可行性分析汇报金融目录一、摘要二、项目背景分析三、内外部环境分析四、市场分析五、财务评价六、融资方略七、项目价值分析八、项目风险分析九、投资价值分析总结引言有关投资天然有机化妆品可行性的分析。近几年来，天然和有机化妆品销售额将有大幅度的增长，重要推进力来自于产品可用性的拓宽和消费者需求的增长。天然化妆品的需求最初来自于遭受皮疹和皮肤过敏等疾病的消费者。一项研究表明，越来越多消费者倾向于天然产品，有的是由于其具有最小程度的合成物质如石化产品等；有的重视天然产品的功能性；而有的是化妆品消费者的同步也是有机食物的消费者，他(她)们紧张化妆品中的化学成分会像食物中添加的化学品同样对人体有害。天然/有机化妆品除了所含的植物成分必须由有机植物所得，产品中不能添加羟苯甲酸酯类、邻苯二甲酸、丙三醇、对氨基苯甲酸、人工香料、色素、矿物油、二甲硅油、石油、石蜡、其他石油化学产品、禁药取缔物的成分，其中添加的防腐剂及表面活性剂都需受到严格限制，并且制造过程不能使用动物试验和用放射线杀菌。以草本植物作为配方的护肤品和化妆品已开始成为市场的主流趋势。源自天然成分和原料的护肤品产品不仅越来越多地在市场上出现，还出现了诸多有机/天然护肤品专卖店，也让更多的消费者可以以便购置到天然/有机护肤品。人们所熟知的天然成分被广泛地使用于产品之中，被标注在产品名称或者包装上。维生素Ａ、维生素Ｃ、维生素Ｅ、芦荟、绿茶、白茶、石榴、薰衣草、人参、银杏、树脂黄油、黄瓜、燕麦片、海藻、茶树油、蜂蜜、蜂蜡、杏仁、霍霍巴油、红花油、玫瑰油、金缕梅等是使用的最多的天然成分。由于消费者已开始试着防止使用品有化学性成分的产品，天然有机配方产品的市场潜力将与日剧增。项目背景分析（一）我国化妆品行业的发展背景：1898年我国开始产生化妆品行业。第一家名族化妆品企业——“广生行”成立于1898年，标志着我国化妆品工业的诞生。“广生行”是我国第一家、也是目前唯一宜家化妆品上市企业——“上海家化”的前名。建国此前，我国化妆品生产以手工作坊为主，技术落后、品种单一。建国——60年代，我国化妆品工业初露端倪。我国化妆品行业通过三次改组，逐渐走上正轨，为专业人生产发明了有利条件。60——70年代，我国化妆品工业出现徘徊、停滞的状态。动乱严重干扰和破坏了我国化妆品的生产，化妆品被排斥在工业发展规划之外，处在徘徊停滞状态。70年代——1998年，我国化妆品行业蓬勃发展，改革开放使人们观念极大解放，化妆品行业获得了前所未有的发展，企业的数量增长，产值、销售额、利税迅速增长，行业体系初具规模。推进行业的迅速发展的动力之一是外资收入，我国第一家化妆品合资企业成立于1982年，来，国际上著名的化妆品企业纷纷来华投资，截至到1997年，我国就已引进外资近3亿美元。在此期间，民营企业也得到大力发展，到1997年，我国已经成为世界第8大化妆品市场。1999年至今，行业整顿提高的重要转折。迅速成长的同步，也带来了注入假冒伪劣产品冲击正规产品市场等一系列的问题，这些问题阻碍了行业的深入发展。为了保证我国化妆品行业长远的发展活力，应对“入世”的机遇与挑战，政府加强了对化妆品行业的事后监管，企业之间的竞争上升到一种新的层次，化妆品行业向规范化、原则化前进。改革开放后，我国化妆品行业开始起步，1989年以来，行业发展处在不稳定状态，1990年，化妆品行业迅速扩张，增长速度到达了历史最高峰，预示行业的发展进入了高速成长期。1990-1995年，化妆品的增长速度虽然仍较高，不过从总的趋势来看，呈波动下降的趋势，阐明我国化妆品行业的成长阶段将要结束。1996年后来，化妆品行业的增长速度，基本是围绕GDP增长速度上下波动，预示这我国化妆品行业开始进入了发展中的成熟阶段。尽管近年来我国化妆品行业产值占GDP的比例在不停增长，但其占GDP的比例一直比较小，阐明我国化妆品行业不是国民经济的重要行业，是受国民经济影响的周期性行业，此后，伴随我国经济的稳定增长，该行业仍属于增长型的行业之一。化妆品行业工业产值占GDP的比例（资料来源《中国登记表年鉴》）（二）人均经济发展水平促使化妆品的销量提高：我国人均化妆品消费状况和人均可支配收入状况有一定的关系，尤其是1996年后来，它们增长率状况非常相似。我国广东、上海、浙江、北京等人均可支配收入较高的地区，同样也是我国化妆品消费水平相对较高的地区。我姑在化妆品消费方面，同发达国家还存在较大的差距。虽然近年来，我国化妆品产量、出口总量展现上升的趋势，不过在世界化妆品产量、出口总量中占很小的比重。（1999年计，约为2%左右）我国化妆品人均消费同人均可支配收入的比较单位：元（资料来源《中国轻工业年鉴》）三、内外部环境分析（一）内部环境分析：优势：天然化妆品对皮肤的狐狸更胜过那些具有化学物质的护肤品，它讲究的是天然健康。与医学院合作拥有强大的后援力量，产品的技术得到了保证。天然化妆品是国内品牌并且走的是评价路线，在剧烈的化妆品行业竞争中占有很大的价格优势，愈加贴近消费者，让所有的不管是有钱还是没钱的女士都可以护肤并且保养。劣势：产品相对单一，由于天然化妆品从研究到成品需要花费大量的时间，因此产品相对于市场来说还是有待于扩展。竞争相对剧烈。威胁：竞争压力大，化妆品行业已经逐渐趋于饱和。“商标忠实性”是消费者行为的重要特性之一，而产品的差异是这种商标忠实性的基础。行业内的企业通过数年经营，已经形成了相对固定的顾客群体，这些消费者也许喜欢他们的产品的功能和质量，或者欣赏他们产品的外观设计、售后服务等等。当消费者习惯于使用某种商品的产品，要消除这种忠实性就必须消耗大量财力物力。产品差异是化妆品的重要进入壁垒之一。机会：金融危机让消费者在购物的同步愈加考虑产品的价格，从而不会在去高消费的购置奢华级的化妆品，消费会愈加考虑产品的性价比。那么对于自然化妆品来说就是一种极大的竞争优势。并且天然化妆品在短短不到十年的发展从上海到全国都备受人群的爱慕。（二）外部环境分析：1、行业政策法规1987年颁布了《中国化妆品生产管理条例》《中国化妆品卫生原则》1989年颁布了《中国化妆品卫生监管条列》1995年颁布了《消费品使用阐明化妆品通过标签》广州成立美容花卉组昂品行业管理中心，有技术监督局、工商局、卫生局等单位联合执法对行业进行管理。公布了《化妆品标识管理规定》2、中长期发展规划从国家角度说：①合理开发和运用资源②推进化妆品行业的科技进步与创新③反对西方贸易保护主义对我国化妆品行业的冲击④增进化妆品行业可持续发展从企业角度说：制定成本控制方略、定价方略、竞争方略、并购重组方略、营销方略、人力资源、财务管理方略、国际化方略等一系列有关的方略来保障企业的长期发展。3、化妆品行业的经济环境分析（1）化妆品行业的反战状况：放眼全球：美国是全球最大的化妆品市场，法国是全球最大的化妆品出口国。化妆品市场增长已经从西半球转移到南美、东欧、亚洲尤其是中国等发展中国家。尽管全球经济仍然存在，不过化妆品和香水工业仍然体现良好，其年均增长率达5%。聚焦国内：目前，国内化妆品生产企业约有5000余家，其中小型化妆品企业占到化妆品的90%，市场份额不到20%。规模比较大的也只有家化、隆力奇、雅倩等少数几家。高档化妆品市场仍然被外资品牌垄断，如：欧莱雅、资生堂等占领。（2）化妆品行业投资方向：产业发展的空白点：男士也开始化妆，审美心态发生变化。产品名牌化、个性化、时尚化。发明信品牌：个性时尚化的护肤来自法国、美国，新鲜时尚化的护肤品来自英国、日本。中国应当发明更多的自己品牌。增长新功能：营养——产品具有单一维生素已经落伍；保健——选用材料新鲜，天然，保质期几种月；快捷——能装在口袋里的化妆品。（3）技术和文化环境分析：Ⅰ、技术简介（技术是第毕生产力）：①老式技术：运用化学药物，其具有的化学有毒元素，如硫酸、硫酸亚铁、汞、甲醇等。②缺陷：有毒残留直接导致人体皮肤的损坏，副作用较大。治标不能治本。③结论：发明的目的为了世人的身体健康，因此开发新技术成为目前最重要的任务。④我国现实状况：目前我国化妆品制造窜在的严重问题就是技术含量低。Ⅱ、技术研究开发状况①趋势：天然、植物、安全②新技术：生物工程技术、纳米技术、太空工程技术、天然植物萃取技术③新原料：基因原料、海洋原料、绿色原料、微生物原料。四、市场分析我国化妆品消费群体，呈低收入、低消费者数量巨大，而收入高、高消费者数量相对稀少的金字塔型消费层次。我国农村人口占全国人口总数的2/3以上，但收入水平目前还比较低，可用于化妆品消费的支出还相称少，这决定了我国化妆品的消费群体，收入低、低消费者数量巨大，而高收入、高消费者数量相对稀少的金字塔型化妆品消费层次。伴随农村收入的提高，将为化妆品开拓更大的市场空降。目前，年中国天然植物化妆品市场规模到达了110多亿元，-年的年均增长率到达了38%以上。详细增长状况见下表：表-年中国天化妆品终端市场规模状况（资料来源《化妆品汇报分析》）我国中西部地区化妆品需求市场将会迅速增长。我国实行的开发西部战略，我国中西部地区相比此前有更快的发展。更具研网报道，“九五”期间，东、中、西三大地带的经济增长速度与“八五”期间相比，差距开始缩小。中西部地区的经济增长速度高于全国平均水平的省（区、市）数量明显增多，因此，中西部地区应当成为一种新的有价值的开发区域。化妆品市场将深入细分，期中老年、小朋友、男性化妆品的需求会增长。在我国的老式观念中，化妆品似乎只是女性的专利，但伴随我国的对外开放，某些西方的消费观念逐渐声入人心，男性化妆品的需求已经出现了增长的趋势，此后将成为化妆品企业的一种新热点。文化娱乐活动的发展对化妆品消费影响较大。一般，自由人们生活质量到达一定水平之后，才会出现化妆品消费需求，并且伴随文化娱乐活动的发展，化妆逐渐成为人们的平常生活活动之一，进而成为一门艺术，日渐完善。现代社会里，文化娱乐活动在人们生活中的地位越来越重要。从80年代开始，在人们的消费构造中，食品、衣着、家庭设备用品的消费支出占总消费支出的比例呈逐年下降的趋势，而文教育类等方面的消费支出占总消费支出的比例展现逐年上升的趋势。近年来我国城镇军民人均娱乐教育文化服务支出状况（资料来源《中国登记表年鉴》）（五）伴随高收入群体的逐渐增长，自然化妆品的需求量也将对应扩大。根据《IMI消费行为与生活形态年鉴》的记录数据表明：我国月均收入元如下的消费者中，以护肤、护发品为主，而在月收入元以上的消费者中，以彩妆类产品（化妆水、粉饼、口红）为重要增长点。，我国人均月收入1300元左右的城镇居民户约占全国的10%，这部分群体的消费约占总消费收入的18%左右。此后伴随人们生活水平的提高，月收入超过元的人数越来越多，由此判断此后市场上对自然类彩妆化妆品的需求会越来越大。以此为基础，阐明人们对自然化妆品额需求首先是清洁和滋润，伴随生活水平的提高，逐渐向彩妆和特殊化妆品的需求过度。（六）潜在竞争者威胁：1、进入障碍强度：存在规模经济2、产品差异化程度：既存顾客忠诚的关系难以打破3、资本需求：稳定投资的资本需求不大，风险不高且回收率快，行销创新火研发成本较高4、获得配销通路的难易：配销通路的障碍会使新入者的利润削减（七）对行业对未来持续竞争力的分析：由于我多化妆品行业固定资产投入小、市场细分明显、产品多样化的特点，是规模效益在生产成本上体现得不明显。新企业的资本进入壁垒较低，据业内人士简介，开办一家化妆品生产企业只需50—100万元，企业可以直接投资，还可以以OEM的方式切入但进入行业之后，资本规模直接影响企业在小受和研发上的投入，而这两方面原因决定了企业的可持续竞争力。销售商的高投入可获得较高的市场拥有率和著名的品牌，研发上的高投入可提高产品差异性，提高产品外延或附加值，因此，产品的价格较高，市场拥有率也较高，例如宝洁、欧莱雅、联合利华等国际跨国企业的投资方略。而资本规模若太小，而不免在研发经费及营销管理支出等方面而捉襟见肘，导致产品价格低，市场拥有率也低的竞争劣势。市场竞争中产品价格与市场拥有率之间的关系示意图近年来，化妆品作为一种消费品，在国内是发展最猛、增幅最快、冲击力最强的商品，其市场消费重要体现为：美容化妆品市场将持续升温、防衰老化妆品备受青睐、绿色化妆品市场方兴未艾、运动化妆品市场悄然兴起、小朋友化妆品市场有待开发、因化妆品所产生的多种纠纷日益增多等。伴随人们生活与消费方式与水平的变化，人们对环境问题的关注、对自身健康的关注等升温，绿色产业的发展有了突破性的发展，与此对应应当说未来化妆品发展的天地是绿色化妆品的天地，而与此对应，绿色化妆品产业也将得到迅猛发展。在中国，天然化妆品具有广阔市场，估计在未来五年市场终端销售额将以26-28%的速度增长。详细如下：表-年中国天然化妆品行业销售规模预测（资料来源《中国登记表年鉴》；《轻工业记录年报》）通过改革开放三十年的培育和发展，中国已成为亚洲第二大、世界第八大化妆品市场，行业品牌化竞争格局已经形成。在强调绿色生活的时代，天然化妆品的投资存在巨大的商机与商业价值。财务评价化妆品的价格构成：根据调研化妆品企业和行业平均水平，推断一般国产化妆品的价格构成：假设化妆品零售价含增值税为100元，不含增值税为85.47元。在流通环节，根据实地调研成果，化妆品的批零差价一般为零售价的20%到60%，我们保守估计取30%：因此流通环节占85.47x30%=25.64(元)因此不含增值税出厂价估计为：85.47-25.64=59.85（元）按行业平均销售毛利率计算产品销售成本为：59.83x(1-36.59%)=37.94(元）按行业平均销售利润率计算生产商的税前利润：59.83x5.87%=3.51（元）按行业平均消费税（在资产负债表中体现为产品销售税金及附加）率水平估计为：59.83x19%=11.37（元）生产环节应缴纳的增值税：（59.83-37.94）x17%=3.72（元）（假设产品销售成本均为原材料成本）。流通环节应纳的增值税：[100/(1+17%)-59.83]x17%=4.36（元）采购环节增值税：6.45元应纳增值税合计：4.36+3.72+6.45=14.53（元）应纳流转税合计：14.53+11.37=25.9（元）综合以上计算成果，剔除所得税原因，一般化妆品的价格构成：流通：25.6%产品销售成本：37.9%生产费用扣除项：7%增值税：14.5%消费税：11.4%利润：3.5%由此可见：消费者若花100元购置一件化妆品，其中48元付给生产商，25元付给经销商，27元付给国家税务部门（若考虑所得税及其他附加税费，税负应在30%左右）。（二）财务预测假设该项目总投资为100万元，项目生命周期为5年。利润预测表单位：万元初始现金流量=100万元营业现金流量=现金流入+现金流出=（100+20）+（0.8+7+12+1+5+3）=148.8万元估计每年现金流量=初始现金流量+营业现金流量=248.8万元平均酬劳率（ARR）=（平均现金流量/初始投资额）x100%=248.8%净现值（NPV）=未来酬劳的总现值-初始投资额=164万元获利指数（PI）未来酬劳的总现值/初始投资额=1.64六、融资方略企业融资构造（一）信贷融资化妆品行业属于中小型企业，一般的注册资金在几十万到一百万左右，故而其购入货源所需的款项一般不会高于其的注册资金。那么此类企业虽然在资金上出现了周转不灵的问题，也不是一种很大的数目，可以通过从银行进行贷款。由于其所贷资金对银行来说只是一笔小数目的贷款业务，银行不会花诸多的时间和人力物力对该企业进行严格地审查，看其有无还款能力。再说化妆品行业一般状况下正常经营不会出现赔本的现象，故而银行不会过度紧张企业没有还款能力。同步银行为了更安全起见，可以规定企业以抵押物的形式对该贷款进行担保。零售企业只要有充足的资本，多样的货源，就不会赔本。这对银行来说，就算贷款到期，企业不能偿还贷款，银行也不用紧张，它可以把企业的抵押物进行拍卖而获得一定的赔偿金。（二）吸取民间投资民间资本就像一种大的“聚宝盆”，它不仅资金数量庞大，聚拢起来也比较轻易且费用十分低。基于这个特点越来越多的企业开始把手伸向这个“聚宝盆”。以浙江省的温州为例阐明这一点。有人曾用“富得流油”这样的词语来描述温州民间资本的丰厚。近来又有媒体披露，温州至少有150亿元民间资本流向各地。同步有人估计温州的民间资本至少近10个亿流向上海房地产市场。起，在积极财政政策的拉动下，浙江民间投资活动进入了新一轮高速增长期。——的三年中，全省GDP平均增长12.6%其中民间投资的奉献率到达4048个百分点。上六个月浙江省实现GDP4120亿元增速12.7%，完毕全省社会投资1857亿元，同比38.8%，其中民间投资的比重到达58.4%，况且民间投资正在由老式产业向基础设施、新兴服务业等方面发展。从以上来看，民间投资对中小型企业来说无疑是最佳的匹配。不仅使民间资本得到使用并增值，同步也使中小型企业处理了资金困难的问题。这对中小型企业来说是比较有效的融资渠道。（三）融资租赁融资租赁是指企业或项目实体需要设备时，不是通过筹资自行购置而是以付租金的方式向租赁企业借入设备。它与其他融资方式相比，融资租赁方式的筹资成本高，不过审批较快，期限和规模灵活，一般采用分期付款方式，可以防止资金的集中支付。对制造型企业来说生产设备在其整个生产过程中起着举足轻重的角色。没有生产设备就如同一种画家没有画笔同样，什么也做不了。况且每一套生产设备的价钱也不低，对于某些企业来说是购置不起的。融资租赁的出现无异于雪中送炭，处理了一种难题。例如地铁项目开展融资租赁，通过租赁企业筹措资金，采用融资租赁方式获得地铁设备，租金的偿还根据项目的收益或现金流的比例提取，到达双方约定的租金总额或出租方的收益率为止。七、项目价值分析1996年以来，我国化妆品行业的产销率一直保持在90%左右，成本费用利润率一般在3.86%和6.58%之间。虽然全员劳动生产率在不停增长，但增长速度已经展现下降趋势。初步推断此后该行业的整体效益不会有太大的变化。自然有机化妆品市场上，除了某些国际品牌产品的市场销售比较稳定外，我国本土化生产企业的产品质量还普遍比较低，名牌产品非常少，此后伴随人民生活水平的提高，对自然有机化妆品的需求还会逐渐加大，自然有机化妆品正处在成长发育期。因此有较大的空间和市场去发展自然有机化妆品行业。自然有机累化妆品正从成长期向成熟期过度阶段：成长期的投资特点：前期属于投机机会，高风险、高收益，而在成长期，由于市场需求基本饱和，产品的销售增长较慢，迅速赚取利润的机会减少，受优胜劣汰规律作用，生产厂家的数量在大幅度下降之后开始稳定下来。成熟期的投资特点：行业增长速度降到一种适度的水平，技术创新成为行业的重要原因，原有较大企业垄断了整个行业的市场，各自占有一定比例的市场份额，利润较高，风险稳定，新企业较难进入，厂家与产品之间的竞争手段逐渐从价格手段转向质量、改善性能和加强售后服务，投资风险较低，收益比较稳定。因此，目前进行自然有机类化妆品项目的投资风险较小，收益可观。且假如在成长期稳定，进入成熟期之后，就会拥有一定的市场，利润会相对稳定，保证了投资的价值。八、项目风险分析（一）目前天然类化妆品行业重要的投资风险可以归纳为：1、清洁、滋润类化妆品的投资收益比较靠近，清洁类产品的投资风险略不小于滋润累产品。2、滋润、美化类化妆品的投资风险比较靠近，美化类产品的投资收益明显大雨滋润累产品。3、特殊用途化妆品由于处在发展初期，投资收益较高，投资风险也较高。目前化妆品各细分行业投资收益与