财务报表水平分析与垂直分析

某企业资产负债表如下：12月31日单位:万元期末余额

年初余额货币资金

783,923264,549应收票据66,25229,770应收账款26,77124,115预付款项

28,7116,124应收利息014应收股利228,675151,040其他应收款7,44737,620存货

50,79312,105一年内到期的非流动资产4000其他流动资产12,46068,400流动资产合计1,205,432593,737可供发售金融资产4,6312,144长期应收款1,6000长期股权投资3,021,1752,709,871投资性房地产31,2649,301固定资产235,223107,008在建工程162,71548,359无形资产98,31943,008开发支出20,4480其他非流动资产2200非流动资产合计3,575,5962,919,692资产总计4,781,0273,513,428短期借款200,0000应付账款233,60343,309预收款项9,723109应付职工薪酬48,78344,268应交税费2,551123其他应付款23,81136,959一年内到期的非流动负债22,72610,197流动负债合计541,197134,965应付债券483,9660估计负债3,2191,402递延所得税负债21,3870其他非流动负债120,076128,437非流动负债合计628,648129,840负债合计1,169,845264,805实收资本655,103655,103资本公积2,259,2552,158,043盈余公积262,673196,628未分派利润434,151238,850所有者权益合计3,611,1823,248,624负债和所有者权益4,781,0273,513,428规定：（1）编制资产负债表的水平分析表，就资产、负债及所有者权益的变动状况进行评价。（2）编制资产负债表的垂直分析表，就该企业的资金来源及资源分派状况进行评价。资产负债表的水平分析表12月31日单位:万元期末余额

年初余额增减额增减比例货币资金

783,923264,549519,374196%应收票据66,25229,77036,482123%应收账款26,77124,1152,65611%预付款项

28,7116,12422,587369%应收利息014-14-100%应收股利228,675151,04077,63551%其他应收款7,44737,620-30,172-80%存货

50,79312,10538,687320%一年内到期的非流动资产4000400其他流动资产12,46068,400-55,940-82%流动资产合计1,205,432593,737611,695103%可供发售金融资产4,6312,1442,487116%长期应收款1,60001,600长期股权投资3,021,1752,709,871311,30511%投资性房地产31,2649,30121,963236%固定资产235,223107,008128,215120%在建工程162,71548,359114,356236%无形资产98,31943,00855,311129%开发支出20,448020,448其他非流动资产2200220非流动资产合计3,575,5962,919,692655,90422%资产总计4,781,0273,513,4281,267,59936%短期借款200,0000200,000应付账款233,60343,309190,294439%预收款项9,7231099,6148808%应付职工薪酬48,78344,2684,51410%应交税费2,5511232,4291981%其他应付款23,81136,959-13,147-36%一年内到期的非流动负债22,72610,19712,528123%流动负债合计541,197134,965406,232301%应付债券483,9660483,966估计负债3,2191,4021,817130%递延所得税负债21,387021,387其他非流动负债120,076128,437-8,361-7%非流动负债合计628,648129,840498,809384%负债合计1,169,845264,805905,041342%实收资本655,103655,10300%资本公积2,259,2552,158,043101,2125%盈余公积262,673196,62866,04534%未分派利润434,151238,850195,30182%所有者权益合计3,611,1823,248,624362,55811%负债和所有者权益4,781,0273,513,4281,267,59936%该企业资产增长了126亿多元，增长幅度为36%。其中，流动资产增长了61亿多元，非流动资产增长了65亿多元，流动资产增长幅度为103%，非流动资产增长幅度为22%。在流动资产各项目的变化中，除应收利息、其他应收款及其他非流动资产项目外，其他各项目均展现出了一定幅度的增长。从增长的绝对额来看，货币资金增长了51亿多元，是流动资产中增长绝对数最多的一种项目；存货、应收票据与预付款项也增长很快，增幅在1倍以上，阐明企业经营规模得到了扩大。在非流动资产各项目的变化中，增长绝对额比较大的项目是长期股权投资、固定资产与在建工程，其中，长期股权投资增长了31亿多元，固定资产与在建工程共增长了24亿多元，可见，该企业在对外扩张及经营规模的扩大上均有所努力。从资金来源来看，负债增长了90亿多元，增长幅度为342%，负债增长迅猛。其中，流动负债增长了40亿多元，非流动负债增长约50亿元，增幅均在300%以上。流动负债的增长更多体目前短期借款与应付账款的增长上，应付账款增长了19亿多元，增幅高达439%，应深入查明应付账款增长的原因。预收款项与应交税费增幅虽很大，但增长绝对额并不是很大。非流动负债的增长重要体目前应付债券的增长上。所有者权益增长了36亿多元，但增幅较小。在所有者权益各项目中，未分派利润增幅最大，到达了82%。资本公积增长了1亿多元，资本公积的增长也是所有者权益增长的一种重要原因。盈余公积的增幅较大，到达了34%。长期资金来源共增长了86亿多元，不小于非流动资产的增长，阐明该企业新增非流动资产所需资金是由长期资本提供的，这会减少企业的财务风险，但也加大了企业的资金成本。资产负债表的垂直分析表12月31日单位:万元项目期末余额

年初余额占总计数比例占总计数比例货币资金

783,923264,54916.40%7.53%应收票据66,25229,7701.39%0.85%应收账款26,77124,1150.56%0.69%预付款项

28,7116,1240.60%0.17%应收利息-140.00%0.00%应收股利228,675151,0404.78%4.30%其他应收款7,44737,6200.16%1.07%存货

50,79312,1051.06%0.34%一年内到期的非流动资产400-0.01%0.00%其他流动资产12,46068,4000.26%1.95%流动资产合计1,205,432593,73725.21%16.90%可供发售金融资产4,6312,1440.10%0.06%长期应收款1,600-0.03%0.00%长期股权投资3,021,1752,709,87163.19%77.13%投资性房地产31,2649,3010.65%0.26%固定资产235,223107,0084.92%3.05%在建工程162,71548,3593.40%1.38%无形资产98,31943,0082.06%1.22%开发支出20,448-0.43%0.00%其他非流动资产220-0.00%0.00%非流动资产合计3,575,5962,919,69274.79%83.10%资产总计4,781,0273,513,428100.00%100.00%短期借款200,000-4.18%0.00%应付账款233,60343,3094.89%1.23%预收款项9,7231090.20%0.00%应付职工薪酬48,78344,2681.02%1.26%应交税费2,5511230.05%0.00%其他应付款23,81136,9590.50%1.05%一年内到期的非流动负债22,72610,1970.48%0.29%流动负债合计541,197134,96511.32%3.84%应付债券483,966-10.12%0.00%估计负债3,2191,4020.07%0.04%递延所得税负债21,387-0.45%0.00%其他非流动负债120,076128,4372.51%3.66%非流动负债合计628,648129,84013.15%3.70%负债合计1,169,845264,80524.47%7.54%实收资本655,103655,10313.70%18.65%资本公积2,259,2552,158,04347.25%61.42%盈余公积262,673196,6285.49%5.60%未分派利润434,151238,8509.08%6.80%所有者权益合计3,611,1823,248,62475.53%92.46%负债和所有者权益4,781,0273,513,428100.00%100.00%流动资产占比从16.9%上升25.21%,该企业资产的流动性增强。在流动资产各项目中，货币资金占比变化最大。货币资金占比从7.53%上升至16.4%，货币资金占比上升，也许与该企业刚完毕企业债券的发行有关。应收票据占比略有上升，应收账款占比略有下降，存货占比有小幅度上升，但在资产总额中的占比并不是很大，阐明该企业销售环境并未发生明显变化。非流动资产占比从83.1%下降至74.79%,其下降的重要原因不是非流动资产规模有所下降，而是由于其规模的上升幅度低于了流动资产的上升幅度，从而使其占比相对下降。在非流动资产各项目中，占比最大的项目是长期股权投资。该企业长期股权投资占比为63.19%，即长期股权投资在该企业资产总额中占到了二分之一以上，因此，该企业为投资型企业。在资产规模大幅度增长的状况下，固定资产占比、在建工程占比、无形资产占比与开发支出占比仍然有所提高，阐明该企业经营规模得到了扩大。从资金来源来看，负债在资金来源总额中的占比从7.54%上升至24.47%，所有者权益在资金来源总额中的占比从92.46%下降至75.53%。负债占比上升，所有者权益占比下降，即运用外来资金增长，自有资金运用相对减少，从而使财务杠杆的积极作用得到了发挥，提高了股东的投资酬劳率。不过也应当注意到，伴随负债占比增长，债权人的安全边际也对应减少。不过，该企业资产负债率水平是合适的，对债权人权益的保障程度较高。在所有者权益各项目中，资本公积占比最大，应关注资本公积来源的可靠性程度。2．某企业重要资产项目的比重如下表所示：重要资产项目期初比重（%）期末比重（%）货币资金67.8交易性金融资产8.91.9应收账款3.22.2存货16.616.5长期股权投资2.82.3固定资产56.164.3无形资产6.45合计100100规定：根据上述资料，对该企业资产构造变动的合理性进行评价。该企业流动资产占比期末较期初减少了6.3%，而非流动资产占比从65.3%上升至71.6%，流动资产占比下降，阐明企业总资产的变现能力下降，资产风险增强。流动资产中，货币资金占比上升，会使资产的支付能力增强，但也会使企业资产的盈利性减弱，该企业期末货币资金占比为7.8%，这一比重应当说较为合理。交易性金融资产占比从8.9%下降至1.9%，交易性金融资产是企业运用临时闲置的资金进行的短期投资。企业固定资产占比从56.1%上升至64.3%，交易性金融资产占比下降，固定资产占比上升表明企业将财务资源更多地分派在了固定资产上，若新增固定资产是生产用固定资产，阐明企业发现了更好的投资机会，或企业在扩大生产经营规模方面做出了努力。无形资产占比下降，表明企业在开发创新方面努力不够，但无形资产确认受到会计准则的影响较大，企业的无形资产也许未能所有反应在企业会计报表中，该变化与否合理还应当结合企业详细状况进行分析。3、某企业近三年的资产负债表如下：单位（千元）项目货币资金561387202应收账款1,9632,8704,051存货2,0312,6133,287流动资产合计4,5555,8707,540固定资产2,5814,4304,364资产合计7,13610,30011,904短期借款2509001,050应付账款1,8622,9443,613应付职工薪酬301516587流动负债合计2,4134,3605,250长期借款5001,000950所有者权益4,2234,9405,704负债和所有者权益合计7,13610,30011,904规定：编制构造比例资产负债表，对该企业资产、负债及所有者权益状况做出评价。计算成果保留两位小数。项目比重比重比重货币资金7.86%3.76%1.70%应收账款27.51%27.86%34.03%存货28.46%25.37%27.61%流动资产合计63.83%56.99%63.34%固定资产36.17%43.01%36.66%资产合计100.00%100.00%100.00%短期借款3.50%8.74%8.82%应付账款26.09%28.58%30.35%应付职工薪酬4.22%5.01%4.93%流动负债合计33.81%42.33%44.10%长期借款7.01%9.71%7.98%所有者权益59.18%47.96%47.92%负债和所有者权益合计100.00%100.00%100.00%该企业货币资金占资产总额的比重明显减少，阐明伴随经营规模的扩大，企业的资金也变得有些紧张。企业资金紧张与应收账款占比上升较快有关。企业存货占比展现出了先下降后上升的趋势，重要与企业购入了新的固定资产，使固定资产占比上升有关，企业固定资产占比下降，原因是企业新购入的固定资产价值不不小于当期计提的固定资产折旧与减值准备。从资金来源上看，企业所有者权益占比逐年下滑，企业新增资产所需资金重要是由债权人提供的。企业短期借款占比逐年上升，阐明企业债务偿还的紧迫性在增长，企业财务风险在加大。从应收账款与应付账款的对应关系来看，企业三年应收账款的平均增长率不小于了企业三年应付账款的平均增长率，这阐明企业在供应链中的谈判力不是很强。某企业的利润表如下：单位:万元项目

本期金额

上期金额一、营业收入568,907263,404

减：营业成本441,231217,106营业税金及附加24,830869销售费用

60,92214,111管理费用218,36851,870财务费用1,320-359

资产减值损失5181,997加:投资收益506,254169,227

二、营业利润327,972147,036加：营业外收入

1,8732,154

减：营业外支出25112,066三、利润总额329,594137,125减：所得税费用

-632812

四、净利润330,226136,313规定：编制利润表的水平分析表，并对各项目的变动状况做出分析与评价。项目本期金额

上期金额增减额增减比例一、营业收入568,907263,404305,503116%

减：营业成本441,231217,106224,125103%营业税金及附加24,83086923,9602756%销售费用

60,92214,11146,812332%管理费用218,36851,870166,498321%财务费用1,320-3591,679-468%

资产减值损失5181,997-1,479-74%加:投资收益506,254169,227337,027199%

二、营业利润327,972147,036180,936123%

加：营业外收入

1,8732,154-281-13%

减：营业外支出25112,066-11,814-98%三、利润总额329,594137,125192,470140%减：所得税费用

-632812-1,443-178%

四、净利润330,226136,313193,913142%与相比，营业收入翻了一番多，但在收入增长的同步，费用也大幅增长，营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用的上升幅度都超过了营业收入的增长幅度，尤其是营业税金及附加的增长幅度到达2755．8％，这样巨幅的增长需要深入查明原因。投资收益比增长了199．16％，使得营业利润增长了123．06％。的营业外收入和营业外支出均有所下降，但营业外支出下降的幅度更大，致使企业利润总额增长了140．36％，增长幅度不小于营业利润的增长幅度。所得税费用大幅下降，使净利润增长了142．26％，增长态势明显。该企业利润增长的重要原因是投资收益大幅度增长及营业外支出急遽下降所致，而该企业经营业务却出现了巨额亏损。某企业利润表如下：单位：元项目一、营业收入1,938,2702,205,333减：营业成本1,083,4931,451,109营业税金及附加79,46992,624管理费用188,980170,500财务费用69,50058,000加：投资收益42,50030,000二、营业利润559,328463,100加：营业外收入65,48884,320减：营业外支出29,00022,000三、利润总额595,816525,420减：所得税费用196,619173,389四、净利润399,197352,031规定：（1）编制利润表的垂直分析表，计算成果保留小数点后两位。（2）简要评价两年的各项变动，并分析其原因。项目比重比重一、营业收入1,938,2702,205,333100.00%100.00%减：营业成本1,083,4931,451,10955.90%65.80%营业税金及附加79,46992,6244.10%4.20%管理费用188,980170,5009.75%7.73%财务费用69,50058,0003.59%2.63%加：投资收益42,50030,0002.19%1.36%二、营业利润559,328463,10028.86%21.00%加：营业外收入65,48884,3203.38%3.82%减：营业外支出29,00022,0001.50%1.00%三、利润总额595,816525,42030.74%23.82%减：所得税费用196,619173,38910.14%7.86%四、净利润399,197352,03120.60%15.96%企业净利润较增长了47166元，销售净利率从15.96%上升至20.6%，因此，企业销售的盈利能力比上年有所提高。企业盈利能力增强重要是由于企业毛利率提高以及投资收益增长所致。企业营业成本率由65.8%下降至55.90%,营业成本率下降是企业获利能力提高的主线原因。企业投资收益增长也较快，阐明企业对外投资的获利能力得到了提高。企业管理费用与营业外支出有增长趋势，值得注意。企业所得税费用占比上升是由于企业销售的获利能力提高所致。1、某企业现金流量表如下表所示：某企业现金流量表

单位:万元项目

一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金622,252收到的税费返还525收到其他与经营活动有关的现金4,411经营活动现金流入小计627,189购置商品、接受劳务支付的现金368,083支付给职工以及为职工支付的现金64,673支付的各项税费45,841支付其他与经营活动有关的现金217,990经营活动现金流出小计696,587经营活动产生的现金流量净额-69,398

二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金42,007获得投资收益收到的现金575,784处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,090投资活动现金流入小计619,880购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金211,359投资支付的现金540,494支付其他与投资活动有关的现金0投资活动现金流出小计751,852投资活动产生的现金流量净额-131,972

三、筹资活动产生的现金流量：吸取投资收到的现金630,000获得借款收到的现金250,000筹资活动现金流入小计880,000偿还债务支付的现金50,000分派股利、利润或偿付利息支付的现金109,054筹资活动现金流出小计159,054筹资活动产生的现金流量净额720,946四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-202五、现金及现金等价物净增长额519,374加：期初现金及现金等价物余额264,549六、期末现金及现金等价物余额783,923规定：编制现金流入构造分析表、现金流出构造分析表，并对该企业的现金流量状况进行分析。现金流入构造分析表项目比重经营活动现金流入小计62718929.49%投资活动现金流入小计61988029.14%筹资活动现金流入小计88000041.37%现金流入总计2127069100.00%现金流出构造分析表项目比重经营活动现金流出小计69658743.33%投资活动现金流出小计75185246.77%筹资活动现金流出小计1590549.89%现金流出总计1607493100.00%项目构造

一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金622,25299.21%收到的税费返还5250.08%收到其他与经营活动有关的现金4,4110.70%经营活动现金流入小计627,189100.00%购置商品、接受劳务支付的现金368,08352.84%支付给职工以及为职工支付的现金64,6739.28%支付的各项税费45,8416.58%支付其他与经营活动有关的现金217,99031.29%经营活动现金流出小计696,587100.00%经营活动产生的现金流量净额-69,398

二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金42,0076.78%