证券投资技术分析 股票技术指标分析

第20讲：MA分析（实验20）第21讲：MACD分析（实验21）第22讲：KDJ分析（实验22）第23讲：RSI分析（实验23）第24讲：BOLL分析（实验24）第25讲：OBV分析（实验25）第26讲：多种指标综合分析（实验26）第六章技术指标分析——导学9/17/20231MA分析——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/202321.0技术指标概述

按照事先规定好的固定方法，对证券市场的原始数据进行数学处理，得到某个具体的数值，这个数值就是技术指标。将连续不断的技术指标值制成图表，并根据所制成的图表对市场行情进行研判的方法，就是技术分析中的技术指标法。9/17/20233１.1指标的原始数据四价二量：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量、成交金额所以，技术指标从数学角度讲，就是一个六元函数的分解与求证。处理原始数据的方法：1、数学模型法（公式法）2、叙述法9/17/202341.2指标分析的六个方面内容1、指标的背离2、指标的交叉3、指标的极端值4、指标的形态5、指标的转折6、指标的盲点9/17/20235图示——指标的背离价格技术指标顶背离底背离9/17/20236图例——指标的背离9/17/20237图示——指标的交叉死亡交叉黄金交叉9/17/20238图例——指标的交叉9/17/202391.3技术指标的分类1、趋向类指标如：MACD、DMA、EXPMA等2、量能类指标如：BR、AR、CR、VR等3、量价类指标如：OBV、EMV、ASI等4、强弱类指标如：RSI、W%R等5、停损类指标如：SAR等6、超买超卖类指标如：KDJ、CCI、ROC等7、支撑压力类指标如：MA、BOLL、MIKE等9/17/2023102.0移动平均线MAMA是所有平滑指标设计的本源，所以它的分析意义适用于所有的平滑指标。MA的计算方法就是若干个交易日收盘价的算术平均值。钱龙系统可以自由设置MA参数，甚至可以到分时。神奇数字为首选。9/17/2023112.1MA的特点1、追踪趋势；2、稳定性及滞后性；3、助涨助跌性；4、支撑压力性9/17/2023122.2MA参数的选择根据参数取值的大小，可将MA分为三类：长期、中期、短期。当然，也可以随机设定取值，必须形成自己的研判心得。9/17/2023132.3MA的使用法则1、葛兰维尔法则2、交叉原则9/17/202314图示——葛兰维尔法则1432DCBA慢速线快速线买入点卖出点9/17/2023152.31葛兰维尔法则使用说明1.快线有时运行在慢线之上,有时运行在慢线之下,有时还会形成交叉,但买卖点并不在交叉点,快线总是围绕慢线上下移动.若远离慢线,必然会被拉回,若接近慢线,必然会被抛开,那么,被拉回或被抛开的地方就是理论上的最佳买卖点。2.技术分析中,有很多技术指标的设计原理都建立在葛兰维尔法则的基础上,是对该法则的补充、深化和量化.如著名的MA、CDMA、BIAS等.

9/17/2023162.4MA的盲点1、信号频繁；2、支撑压力结论的不确定性。9/17/202317图例——MA指标分析9/17/202318实验指导——实验20本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。上次实验报告点评9/17/202319实验指导——实验名称实验２０指标分析——MA分析9/17/202320实验指导——实验目的通过实验，了解技术指标设计的一般原理，掌握技术指标应用中应注意的六个方面的问题，掌握MA指标的一般应用规则和使用技巧。

9/17/202321实验指导——实验要求综合设计型实验，选做，每人一机，独立完成。选取有代表性的自选股,绘图作业,并进行技术分析。将实验数据填入实验报告并进入综合理财数据库。9/17/202322实验指导——实验原理移动平均线原理

9/17/202323实验指导——实验步骤

进入证券分析和证券交易系统——查询个人账户信息——选定并设置自选股——打开分时图，观察实时行情——按实验内容进行技术分析——制定本次实验投资决策，进行模拟交易——绘制个股技术图表——将分析过程、理由及结论填入实验报告9/17/202324实验指导——实验内容（1）实验准备阶段，了解MA技术指标的生成机制；（2）总结该指标的市场特征（特点）；（3）总结出该指标的一般应用法则；（4）结合应用技术指标分析的6个方面考虑，进行综合分析；（5）指标分析在自选股中的具体应用；（6）总结该技术指标的应用技巧及注意事项。9/17/202325课外作业——网络辅助教学本周网络论坛主题：技术指标分析法是最简单的技术分析方法吗？每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。9/17/202326课外作业——思考题思考题上网查阅资料，分析为什么会出现指标的背离现象。9/17/202327MACD分析——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/2023281.0平滑异同平均线指标MACDMACD的设计原理和参数MACD由三部分组成：1、正负差DIF（核心）2、异同平均数MACD3、柱状线BAR9/17/2023291.1MACD的设计原理DIF是快速EXPMA与慢速EXPMA的差，所以叫正负差。计算MACD的参数流行设置一般为12和26MACD是若干（设置参数）个连续交易日DIF的移动平均值；BAR是DIF与MACD的差距，即：BAR=2×(DIF-MACD),分析软件中一般画成红色或绿色柱状线。9/17/2023302.0MACD的应用法则

MACD是钱龙技术指标的默认值，所以，大家都很熟悉它。正因为如此，使用范围越广，实用价值就越低。它的一般法则是：1、DIF与MACD的金叉、死叉及极端值；2、DIF和MACD与价格曲线的背离状态确认；3、BAR的使用。9/17/202331图例——MACD指标分析9/17/202332实验指导——实验21本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。上次实验报告点评9/17/202333实验指导——实验名称实验21指标分析——MACD分析

9/17/202334实验指导——实验目的通过实验，了解MACD指标的设计原理，掌握该指标的一般应用规则和使用技巧，并对该指标进行初步的价值评判。

9/17/202335实验指导——实验要求综合设计型实验，选做，每人一机，独立完成。选取有代表性的自选股,绘图作业,并进行技术分析。将实验数据填入实验报告并进入综合理财数据库。9/17/202336实验指导——实验原理平滑原理

9/17/202337实验指导——实验步骤

进入证券分析和证券交易系统——查询个人账户信息——选定并设置自选股——打开分时图，观察实时行情——按实验内容进行技术分析——制定本次实验投资决策，进行模拟交易——绘制个股技术图表——将分析过程、理由及结论填入实验报告9/17/202338实验指导——实验内容（1）了解MACD技术指标的生成机制；（2）总结该指标的优缺点；（3）总结出该指标的一般应用法则；（4）结合应用技术指标分析的6个方面考虑，进行综合分析；（5）指标分析在自选股中的具体应用；（6）总结该技术指标的应用技巧及注意事项。9/17/202339课外作业——网络辅助教学本周网络论坛主题：MACD大家谈每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。9/17/202340课外作业——思考题思考题结合实际,对MACD指标进行客观评价。9/17/202341KDJ分析——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/2023421.0随机指标KDJ设计原理与参数计算过程分三个步骤：（1）计算未成熟随机值RSV（2）对RSV进行指数平滑，得到K指标（3）对K指标进行指数平滑，得到D指标至于J值，是个派生数据：J=3K-2DKD的参数设置一般不宜太大。9/17/2023432.0应用法则11、KD的取值范围：KD＞80%进入超买区KD＜20%进入超卖区20%＜KD＜80%指标无效区2、KD指标的曲线形态：当KDJ指标处于较高或较低位置时，往往会形成各种切线形态，可结合形态理论进行综合研判。9/17/2023442.1应用法则23、KD指标的交叉（以金叉为例）位置越低越好;低位交叉的次数越多越好;"右侧相交"的原则4、KD的背离:包括顶背离和底背离两种情况.当背离发生时，应该是比较强烈的行动信号。5、两点补充：

①当K＞D时,不卖出;当K＜D时,不买入.

②当K＞90%,D＞85%或K＜10%,D＜15%时,指标无效.9/17/202345图例——KDJ指标分析9/17/202346实验指导——实验22本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。上次实验报告点评9/17/202347实验指导——实验名称实验22指标分析——KDJ分析

9/17/202348实验指导——实验目的通过实验，了解KD指标的设计原理，掌握指标的一般应用规则和使用技巧，并对该指标进行适当的价值评判。

9/17/202349实验指导——实验要求综合设计型实验，选做，每人一机，独立完成。选取有代表性的自选股,绘图作业,并进行技术分析。将实验数据填入实验报告并进入综合理财数据库。9/17/202350实验指导——实验原理技术指标分析的六个方面

9/17/202351实验指导——实验步骤

进入证券分析和证券交易系统——查询个人账户信息——选定并设置自选股——打开分时图，观察实时行情——按实验内容进行技术分析——制定本次实验投资决策，进行模拟交易——绘制个股技术图表——将分析过程、理由及结论填入实验报告9/17/202352实验指导——实验内容（1）了解KDJ技术指标的生成机制；（2）总结该指标的优缺点；（3）总结出该指标的一般应用法则；（4）结合应用技术指标分析的6个方面考虑，进行综合分析；（5）指标分析在自选股中的具体应用；（6）总结该技术指标的应用技巧及注意事项。9/17/202353课外作业——网络辅助教学本周网络论坛主题：KDJ指标与随机漫步理论每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。9/17/202354课外作业——思考题思考题在实际操作中,KDJ指标经常出现钝化，如何理解这一现象？你认为应采取什么样的投资策略为妥？9/17/202355RSI分析——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/2023561.0相对强弱指标RSI相对强弱指标RSI是从一固定长度的时期内价格的上升和下降的整体情况，推测买卖力量的大小，进而判断价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。它基于供需平衡的原理而产生，通过指标，看有无太过或不及的现象。9/17/2023571.1RSI的计算过程（1）计算价差：以每个交易日的收盘价减去上一个交易日的收盘价，得到一组（以设置的参数为限）价差。有正数，也有负数。（2）计算向上波动总量和向下波动总量的绝对值A=价差的数字中正数之和B=价差的数字中负数之和×（-1）（3）计算RSI的值RSI=A÷（A+B）×100%9/17/2023582.0RSI应用法则1、短期RSI与长期RSI的交叉。2、根据RSI值判断行情的大小级别100%-80%极强卖出80%-50%强势买入50%-20%弱势卖出20%-0%极弱买入3、形态与背离：4、RSI的极端值：是强烈的行动信号，说明市场已经进入极度超买或超卖状态，极少见。9/17/202359图例——RSI指标分析9/17/202360实验指导——实验23本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。上次实验报告点评9/17/202361实验指导——实验名称实验23指标分析——RSI分析

9/17/202362实验指导——实验目的通过实验，了解RSI指标的设计原理，掌握指标的一般应用规则和使用技巧，并对该指标进行适当的价值评判。9/17/202363实验指导——实验要求综合设计型实验，选做，每人一机，独立完成。选取有代表性的自选股,绘图作业,并进行技术分析。将实验数据填入实验报告并进入综合理财数据库。9/17/202364实验指导——实验原理技术指标分析的六个方面

9/17/202365实验指导——实验步骤

进入证券分析和证券交易系统——查询个人账户信息——选定并设置自选股——打开分时图，观察实时行情——按实验内容进行技术分析——制定本次实验投资决策，进行模拟交易——绘制个股技术图表——将分析过程、理由及结论填入实验报告9/17/202366实验指导——实验内容（1）了解RSI技术指标的生成机制；（2）总结该指标的优缺点；（3）总结出该指标的一般应用法则；（4）结合应用技术指标分析的6个方面考虑，进行综合分析；（5）指标分析在自选股中的具体应用；（6）总结该技术指标的应用技巧及注意事项。9/17/202367课外作业——网络辅助教学本周网络论坛主题：有的投资者特别喜欢追逐强势股，如何评价这一现象？每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。9/17/202368课外作业——思考题思考题结合实际,对RSI指标进行价值评判。9/17/202369BOLL分析——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/2023701.0布林线BOLL的构造原理通过设计某一指标，将价格的波动限定在某一范围之内（置信区间），在绝大多数情况下（95%），价格应在限定的区间内作上下运动。在此区域带内，价格的运动是随机的，正常的；若价格脱离区域带运动，说明已经出现了不正常的情况，应引起注意，通过分析这种异常情况，可以决定进退之策。9/17/202371BOLL的价格线是以美国线表示的。BOLL的计算过程相当精细和复杂，涉及抽样样本、移动平均数、样本方差、样本标准差的计算过程，统计学上有讲授。还有一个问题：BOLL的开口宽度。它是由计算公式中的标准差决定的。价格波动幅度小，标准差就比较小，BOLL的开口就比较窄，反之亦然。1.1BOLL的计算原理9/17/2023721.2BOLL指标BOLL指标是利用统计学的原理计算收盘价的标准差，求得价格在运行中可以信赖的波动区间，并以此判断价格的未来发展趋势。9/17/2023732.0BOLL应用法则(窄口)1.价格冲破BOLL带上轨并回落,是短线卖出时机;假如没有特殊的原因,价格一旦冲击上轨就卖出2.价格跌破BOLL带下轨并止跌回升,是短线入场信号;没有特别的原因,价格一旦触到下轨就买进3.根据价格围绕BOLL中轨线作上下运动的特点,对仓位进行适当的调整,下穿中轨线可考虑加仓,反之减仓9/17/2023742.1BOLL应用法则(宽口)1、BOLL带由窄变宽，是行情反转的信号，预示平衡已被打破，剧烈的行情已经到来；2、多头市场中，价格沿布林线上轨运动，并轻微触及上轨，上升角度陡峭，符合上述条件，可加仓或持仓；若价格快速向上脱离上轨，则是卖出信号，超越越多，卖出越快；若上升角度变缓，可考虑适当减仓或短线出场；当价格短线急速跌落到中轨附近时，是加仓信号；3、空头市场中，反向操作9/17/202375图例——BOLL指标分析9/17/202376实验指导——实验24本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。上次实验报告点评9/17/202377实验指导——实验名称实验24指标分析——BOLL分析

9/17/202378实验指导——实验目的通过实验，了解BOLL指标的设计原理，掌握指标的一般应用规则和使用技巧，并对该指标进行适当的价值评判。9/17/202379实验指导——实验要求综合设计型实验，选做，每人一机，独立完成。选取有代表性的自选股,绘图作业,并进行技术分析。将实验数据填入实验报告并进入综合理财数据库。9/17/202380实验指导——实验原理技术指标分析的六个方面

9/17/202381实验指导——实验步骤

进入证券分析和证券交易系统——查询个人账户信息——选定并设置自选股——打开分时图，观察实时行情——按实验内容进行技术分析——制定本次实验投资决策，进行模拟交易——绘制个股技术图表——将分析过程、理由及结论填入实验报告9/17/202382实验指导——实验内容（1）了解BOLL技术指标的生成机制；（2）总结出该指标的一般应用法则；（3）结合应用技术指标分析的6个方面考虑，进行综合分析；（4）指标分析在自选股中的具体应用；（5）总结该技术指标的应用技巧及注意事项。9/17/202383课外作业——网络辅助教学本周网络论坛主题：有人说，BOLL指标是一个四平八稳的指标，如何评价这一观点？每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。9/17/202384课外作业——思考题思考题结合实际,总结BOLL指标的优缺点。9/17/202385OBV分析——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/2023861.0能量潮指标OBV它的构造原理来源于两个方面：1、潮的方向：是涨潮还是退潮；2、量化推动潮头的能量值，这个值就是成交量，收盘价上涨就是正值，收盘价跌则为负值。OBV不需要任何参数。9/17/2023872.0OBV应用法则1.股价涨,OBV上升,看好后市,仍有上升空间;2.股价跌,OBV下降,看淡后市,仍有下降空间;3.股价涨,OBV下降,量能不足,可能回跌;4.股价跌,OBV上升,买气回升,将止跌回稳;5.OBV暴升,不管股价升跌,能量即将耗尽,股价可能反转;6.OBV由负转正或由正转负时,是比较明确的转势信号.9/17/202388图例——OBV指标分析9/17/202389实验指导——实验25本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。上次实验报告点评9/17/202390实验指导——实验名称实验25指标分析——OBV分析

9/17/202391实验指导——实验目的通过实验，了解OBV指标的设计原理，掌握指标的一般应用规则和使用技巧，并对该指标进行适当的价值评判。

9/17/202392实验指导——实验要求综合设计型实验，选做，每人一机，独立完成。选取有代表性的自选股,绘图作业,并进行技术分析。将实验数据填入实验报告并进入综合理财数据库。9/17/202393实验指导——实验原理技术指标分析的六个方面

9/17/202394实验指导——实验步骤

进入证券分析和证券交易系统——查询个人账户信息——选定并设置自选股——打开分时图，观察实时行情——按实验内容进行技术分析——制定本次实验投资决策，进行模拟交易——绘制个股技术图表——将分析过程、理由及结论填入实验报告9/17/202395实验指导——实验内容（1）了解OBV技术指标的生成机制；（2）结合应用技术指标分析的6个方面考虑，进行综合分析；（3）指标分析在自选股中的具体应用；（4）总结该技术指标的应用技巧及注意事项。

9/17/202396课外作业——网络辅助教学本周网络论坛主题：成交量分析之我见每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。9/17/202397课外作业——思考题思考题价量之间到底是一种什么样的关系?你认为OBV指标的设计体现了这种关系吗?9/17/202398多种指标综合分析——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/202399教学目的与要求本次课是第六章技术指标分析第七节多种指标的综合分析的内容。理论讲解部分，要求掌握技术指标综合分析的基本原则；实验操作部分，全面了解指标的相互补充和相互印证功能，加深对指标分析的简单性和局限性的理解，进一步提高技术指标分析法的使用技巧。9/17/2023100技术指标的本质（1）技术指标是由价格或成交量决定的，它本身不能决定股票的价格，但对价格有一定的牵引和导向作用，本末不能倒置；技术指标法本质上是一种间接倒推法。

9/17/2023101技术指标的本质（2）技术指标比价格更能反映市场深层的内涵。因为它对原始数据进行了数学统计学方面的处理，力求反映价格变动的内在本质。有时虽然价格可以被操纵，但操纵指标就不是很容易，因为各种指标往往相互印证，所谓按下葫芦浮出瓢。比如指标的背离，它揭示了价格背后的秘密。9/17/2023102技术指标的本质（3）技术指标不但能够说明多空双方矛盾的对立统一，而且能够反映矛盾量变与质变的关系，指标定量分析的这种特点具有很高的实践意义。所以实战中很少没有人不看技术指标，这应该是很重要的原因。9/17/2023103技术指标法在技术分析方法中的地位（1）技术指标法是技术分析方法论大家庭中不可分割的有机整体，它们相辅相成，互为补充，相互印证。（2）技术指标法是相对比较好掌握和运用的方法。

（3）在技术分析方法大家族中，波浪及形态理论偏重于宏观分析，技术指标趋向于微观分析，这点是应该引起重视和思考的。9/17/2023104技术指标法实战价值分析（1）技术指标只能作为战术手段。（2）主观经验在指标的使用上很重要。（3）指标在大部分时候是处于失效的状态的。9/17/2023105实验指导——实验26本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。上次实验报告点评9/17/2023106实验指导——实验名称实验26指标分析——多种指标的综合分析

9/17/2023107实验指导——实验目的通过实验，综合运用多种技术指标，结合技术指标分析的6个方面，全面了解指标的相互补充和相互印证功能，加深对指标分析的简单性和局限性的理解，进一步提高技术指标分析法的使用技巧。

9/17/2023108实验指导——实验要求创新型实验，选做，每人一机，独立完成或分组进行。选取有代表性的自选股,绘图作业,并进行技术分析。将实验数据填入实验报告并进入综合理财数据库。9/17/2023109实验指导——实验原理技术指标分析的六个方面

9/17/2023110实验指导——实验步骤

进入证券分析和证券交易系统——查询个人账户信息——选定并设置自选股——打开分时图，观察实时行情——按实验内容进行技术分析——制定本次实验投资决策，进行模拟交易——绘制个股技术图表——将分析过程、理由及结论填入实验报告9/17/2023111实验指导——实验内容（1）全面了解各种技术指标的设计原理，分析各自的长处和局限性；（2）结合应用技术指标分析的6个方面考虑，进行综合分析；（3）综合运用3种以上的技术指标，按照各自的分析法则，对同一支自选个股进行分析，列出分析结论，进一步分析产生偏差的原因，提出改进误差控制的可能对策；（4）对技术指标分析法进行客观公正的价值评判。

9/17/2023112课外作业——网络辅助教学本周网络论坛主题：技术指标分析之我见每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。9/17/2023113课外作业——思考题思考题你平时还常用那些技术指标进行分析？谈谈使用后的体会。9/17/2023114课程总复习——引言昨日大盘综述与今日盘面特征热点与板块分析模拟投资个股点评9/17/2023115教学目的与要求理论讲解部分，系统介绍证券投资技术分析的课程结构，明确各次课的了解内容、理解内容、掌握内容，以及各个章节的重点，热点、难点；最后一次实验，通过开设个人模拟投资账户，综合运用各种证券投资分析方法（突出技术分析方法的应用），进行投资、理财及资金管理，力争投资收益最大化，理论联系实际，巩固证券投资学的相关知识，模拟课程设计训练，培养学生的综合分析能力和创新思维能力。9/17/2023116课程总复习——课程架构第一章技术分析基础第二章K线分析第三章切线分析第四章形态分析第五章波浪分析第六章技术指标分析9/17/2023117课程总复习——点击各章关键词第一章技术分析涵义、市场行为四要素、三大假设、四大理论流派第二章K线的四个价格、单根K线分析分析的基本规则、12种基本形状、K线组合分析的两大类型。第三章趋势的类型、趋势的方向、趋势线分析、支撑压力线分析、突破与转换、黄金分割线分析、百分比线分析、扇形线分析。9/17/2023118课程总复习——点击各章关键词第四章证券价格移动的一般规律、W底（或M头）分析、颈线、反扑、逃命、圆弧形态分析、三角形形态分析、测算功能、矩形分析、缺口理论、岛形反转。第五章波浪理论基本原理、浪形分析、主浪分析、比率分析、时间周期分析。第六章技术指标内涵、四价二量、六个方面、MA分析、MACD分析、KDJ分析、RSI分析、BOLL分析、OBV分析、多种指标综合分析9/17/2023119课程总复习——关于实验和其它事项