资产评估相关知识-会计财管

...wd......wd......wd...直接计入所有者权益的利得和损失，局部为其他综合收益。〔VS营业外收入/支出〕1、交易性金融资产，交易费用计入当期损益〔投资收益〕。重点在其处置影响利润或损益的计算。2、应收票据，贴现利息=票据到期值〔面值*利息率*期限〕*贴现率*贴现期3、存货，材料本钱差异=实际—方案；借方为超支差异〔VS节约差异〕。发出存货时反向结转差异。差异分配率=〔期初结存的差异+本期入库的差异〕/〔期初结存方案本钱+本期入库的方案本钱〕用于连续生产应税消费品，消费税代扣代缴。收回后直接出售，消费税计入本钱。存货减值：材料可直接出售〔可变现净值与本钱孰低〕；材料用于生产产品〔产品未减值，材料不减值；产品减值，按产品售价—继续加工本钱—相关税费〕存货盘亏或损毁处置时需将进项税转出。4、持有至到期投资，〔“—本钱〔面值〕、--利息调整、--应计利息〞〕分期付息的利息计入“应收利息〞；一次还本付息的利息计入“持有至到期投资—应计利息〞。其他差异计入“——利息调整〞〔投资收益—应收利息〕期末摊余本钱=期初摊余本钱+投资收益〔期初摊余本钱*实际利率〕—本期收到的利息〔面值*票面利率〕5、可供出售金融资产，公允价值变动计入“其他综合收益〞；处置时亦结转。减值时先冲减“其他综合收益〞，余额计入“资产减值损失〞。6、长期股权投资合并中发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用，计入当期损益〔管理费用〕；发行权益性证券或债券性工具作为合并对价的，其交易费用计入初始确认金额。发行权益类工具的佣金和交易费用计入初始本钱。同一控制，合并方支付对价与账面价值份额差异计入“资本公积—资本/股本溢价〞〔余额不够冲减的，冲留存收益〕。非同一控制，按公允价值计入初始本钱。本钱法：适合对子公司的投资〔控制〕。股利分配核算直接计入“投资收益〞权益法，适合对合营企业〔共同控制〕和联营企业〔重大影响〕。〔—投资本钱、—损益调整、—其他综合收益、—所有者权益其他变动〕初始本钱>被投资单位可识别净资产公允价值份额，不做调整〔商誉〕<，调整长投初始本钱和当期损益〔营业外收入〕被投资单位发生净利润或净亏损，调整“—损益调整〞，并计入当期损益〔投资收益〕。超额亏损，长投份额通过“—损益调整〞至零，超额局部净不做账务处理，仅备查。期后盈利后补亏。权益法下，实现净利润时，借：“—损益调整〞，贷：投资收益；宣揭露放时，借：“应收股利〞，贷：“—损益调整〞。——实现利润时份额调增，宣揭露放时份额调减。长投减值一旦确认，不得转回。7、固定资产，非货币性资产交换，固定资产先转入“固定资产清理〞支付补价的，换入资产的本钱=换出资产公允价值—补价+支付税费收到补价的，换入资产的本钱=换出资产公允价值+补价+支付税费融资租赁，条件3.4〔租赁期占整个寿命75%以上；现值占公允价值90%以上〕未确认融资费用摊销=期初摊余本钱*实际利率〔期初长期应付款—期初未确认**余额〕。每期付的租金，包含利息〔未确认**〕和本金折旧，双倍余额递减法不考虑残值〔最后两期折旧考虑〕。每年年末对寿命、残值和折旧方法复核，为会计估计变更。大修理期间，继续折旧；改扩建期间，转“在建工程〞，暂停折旧。经营租入的改良支出，资本化〔长期待摊费用〕——见大地影院。处置，盘亏的固定资产通过“待处理财产损益〞处理；盘盈，“以前年度损益调整〞8、投资性房地产：出租收入及折旧、处置时计入“其他业务收入〞、“其他业务本钱〞后续计量由本钱模式变更为公允价值计量模式，为会计政策变更〔前后政策不一致，调整留存收益〕，公允价值与账面价值的差异，调整期初留存收益〔追溯调整，利润分配-未分配利润〕企业出租给员工的宿舍，主要为生产经营服务，不属于。。非投资性房地产〔如自用〕转为**时，公允价值大于账面价值，贷记“其他综合收益〞。其他转换差异计入“公允价值变动损益。〞9、无形资产，当月增加的无形资产，当月开场摊销；当月减少的无形资产，当月不摊销。当月增加的固定资产，当月不折旧，下月开场折旧；当月减少的固定资产，当月仍提折旧，下月停顿。10、应付债券，科目为“—面值〞、“—利息调整〞。发行可转换公司债券，面值扣除债券公允价值的局部计入“其他权益工具〞〔权益局部〕11、债务重组：双方要做出让步，债务清偿的顺序：支付的现金、非现金资产公允价值、股份的公允价值。12、借款费用，一般专门借款〔构建或生产〕利息可资本化条件：资产支出、借款费用已经发生、必要生产活动已经开场。一项资产到达预定可使用或销售状态，停顿资本化。正常中断〔定期检查、可预见的天气等〕，继续资本化；非正常中断超过3个月〔管理不善〕，暂停。13、预计负债，很可能导致经济利益流出企业〔50%<很可能<95%，在这个区间，全额确认；多个工程的，按结果及相关概率确认〕。预期可获得赔偿时，先前确定的预计负债与预计赔偿分别处理〔营业外支出/收入〕。14、实收资本，发行股票筹集股本，按面值贷记“股本〞，筹集的资金扣减发行手续费、佣金等发行费用后计入“资本公积—股本溢价〞——同发行权益性或债务性工具实施企业合并。企业减资，1〕“库存股〞、银行存款；2〕股本、库存股，差额冲减资本公积和留存收益企业发行优先股/绩效股，作为“其他权益工具〞处理〔权益工具、复合金融工具〔公允价值扣除债务局部即为权益局部〕〕，债务工具核算同“应付债券〞15、其他综合收益，未在当期损益中确认的各种利得和损失。分为：以后期间可不可重分类〔设定受益方案〕和可重分类。1〕可供出售金融资产公允价值变动2〕金融资产重分类〔持有至和可供出售资产相互转换〕3〕采用权益法核算的长期股权投资〔被投资单位其他综合收益变动、处置长投〕4〕作为存货的房产转换为投资性房地产5〕自用的房产转换为投资性房地产——4/5公允价值>账面价值16、递延所得税资产，未来可以用来抵扣所得税；递延所得税负债，未来期间增加所得税。所得税费用=应纳税所得额*税率+〔递延所得税负债期末—期初〕—〔递延所得税资产期末—期初〕应纳税暂时性差异，资产账面值>计税基础，或负债<。〔少交税了才是资产〕第一章财务管理基础1.管理环节：预测与规划、财务决策、财务控制和财务评价等3.三种财务管理目标1〕利润最大化〔缺陷〕：时间、风险、投入产生、短视；2〕股东财富最大化：+时间、风险、防止短视-无视其他相关者的利益、社会责任3〕企业价值最大化:抑制2〕，难以计量和理解4.所有者与经营者冲突与协调：1〕解聘〔约束、监视〕2〕接收〔外部，被收购〕3〕鼓励〔绩效挂钩〕所有者与债权人冲突协调：1〕限制性借款〔借债用途、担保条款和信用条件〕2〕收回债权或停顿借款5．货币时间价值：货币在不同时点的价值差，无风险无通胀的社会平均利润率1〕年金终值系数与偿债基金系数互为倒数；年金现值系数与资本回收系数互为倒数2〕预付年金，终值〔期数+1，系数-1〕；现值〔期数-1，系数+1〕3〕利率插值法公式：〔i-i1〕/(i2-i1)=〔B-B1〕/(B2-B1)4〕实际利率＝〔1＋M/N〕N－11＋名义利率＝〔1＋实际利率〕×〔1＋通货膨胀率〕6.标准离差率=标准离差/期望值〔期望值不同时使用〕7.风险对策：躲避、减少、转移、承受8.风险偏好：风险回避者〔收益同风险小、风险同收益高〕、风险追求者〔追求风险波动〕、风险中立者〔不管风险，标准为期望收益〕9.资本资产定价模型必要收益率＝无风险收益率＋〔系统〕风险收益率＝Rf＋β×〔Rm－Rf第二章财务分析1.财务分析的基本方法：1〕比较分析法2〕比率分析法〔构成、效率、相关〕3〕因素分析法〔连环替代、差额计算〕4〕趋势分析法连环替代，按顺序依次替代〔后面替代的时候，前次替代的因素保存，直至全部替代〕，并相减。P2582.短期偿债能力分析1〕营运资金＝流动资产－流动负债2〕流动比率＝流动资产÷流动负债3〕速动比率＝速动资产÷流动负债＝〔流动资产－存货〕÷流动负债3．长期偿债能力分析〔资本构造〕1〕资产负债率＝负债总额÷资产总额2〕产权比率或权益乘数〔变动方向一致，数值越高，偿债能力越小〕①产权比率＝负债总额÷所有者权益②权益乘数＝总资产÷股东权益＝1÷〔1－资产负债率〕③有形净值债务率＝负债总额÷〔股东权益－无形资产净值〕3〕利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用〔净利润＋所得税费用＋利润表中的利息费用〕/全部利息4.获利能力分析〔收入、资产、股东报酬〕收入基础：1〕销售毛利率＝销售毛利÷营业收入2〕销售净利率＝净利润÷营业收入资产基础：总资产收益率＝净利润÷平均资产总额〔期初+期末/2〕股东报酬：1〕净资产收益率＝净利润/净资产〔平均〕=总资产收益率〔销售净利率*总资产周转率〕*权益乘数〔总资产/股东权益〕2〕每股收益＝〔净利润－优先股股利〕÷普通股股数〔加权平均数〕3〕市盈率＝普通股每股市价÷普通股每股收益〔综合反映成长性和投资风险〕5.营运能力分析：1〕总资产周转率＝营业收入÷总资产平均余额2〕存货周转率＝营业本钱÷存货平均余额5.体系缺陷：1.分解财务比率〔无创造〕2.以**为核心，可能是高杠杆结果〔借债〕3.无视现金流量表4短期财务报表倾向5.仅财务无其他方面〔管理、员工等〕第三章预测与预算1.固定本钱:约束性固定本钱〔必要的最低支出，保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等—合理利用，提高效率〕、酌量性固定本钱〔短期决策可改变，如广告、培训费、研发费等—精打细算、预算控制〕2.变动本钱：技术变动本钱〔生产就发生，不然0；直接材料〕、酌量性变动本钱〔短期决策可改，一定收入比的佣金、技术转让费〕3.混合本钱：1〕半变动本钱〔基数+正常变动，座机、水、煤气费〕2〕半固定本钱〔基数+阶梯状；管理员、检验员的工资3〕延期变动本钱〔1〕的基础上延期—职工工资与加班〕4〕曲线变动本钱〔基数+曲线〕分解：上下点法〔最高的业务量，简单〕、回归分析法〔较准确〕、账户分析法〔会计分析，主观性〕、技术测定法〔工业工程法，投入产出有规律〕、合同确认法〔配合3使用〕4.本量利分析的基本模型：利润＝销售量×〔单价－单位变动本钱〕－固定本钱奉献毛益〔边际奉献〕奉献毛益率+变动本钱率=15.保本点分析保本点销售量=固定本钱/单位奉献毛益保本点作业率＝保本点销售量〔额〕÷正常销售量〔额〕——提高单价、降低单位变动本钱、固定本钱安全边际率=1-保本点作业率6.敏感性分析敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比〔其他不变，仅因素变动〕1〕销量的敏感系数〔经营杠杆系数〕＝奉献毛益总额÷利润

2〕单价的敏感系数＝销售收入/利润

3〕单位变动本钱的敏感系数＝－〔变动本钱总额/利润〕

4〕固定本钱总额的敏感系数＝－〔固定本钱总额、利润〕7.经营预测销售预测1〕定性分析法：调查分析法、德尔菲法、集合意见法2〕定量：趋势分析、因果关系预测本钱预测目标本钱预测〔倒挤〕、历史本钱预测〔上下点法、回归分析法〕利润预测：本量利分析、相关比例法目标利润＝预计销售收入×销售利润率＝预计资金平均占用额×资金利润率＝预计总产值×产值利润率8.全面预算的构成：业务预算、资本预算、财务预算1〕业务预算〔经营、日常〕，销售、生产、供应、期间费用和其他经营预算2〕资本预算〔投资、专门〕，固定资产、权益性资本、债券投资、工程筹资预算3〕财务预算，利润、现金、财务状况预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货量－预计期初产成品存货量预计直接材料采购量＝预计生产量×单位产品耗用量＋预计期末材料存货－预计期初材料存货制造费用分配，间接费用中需扣除折旧期末现金余额＝期初现金余额＋现金收入－现金支出＋资金的筹集9.全面预算的编制方法：1〕固定预算〔静态预算〕2〕弹性预算〔动态预算、与业务量有关〕3〕滚动预算〔连续、永续预算，保持一固定滚动期，如12个月〕4〕零基预算〔不管以前，从零开场〕第四章投资管理1.投资分类：直接、间接投资〔是否投自身〕、工程、证券〔经营性与权益性〕、独立、互斥投资〔选一〕2.1)工程初始现金流：建设期投资、其他支出〔筹建费、开办费〕、原有固定资产的净残值收入2)经营现金净流量：营业现金净流量＝年营业收入－年付现本钱－所得税＝税后净利+非付现本钱＝年营业收入×〔1－T〕－年付现本钱×〔1－T〕＋非付现本钱×T3)终结现金流量：固定资产残值或变价收入〔税后〕、停顿使用的土地的变价收入〔税后〕、垫支营运资金的回收3.非折现现金流量法1〕会计报酬率法〔年现金净流量/投资总额。独立工程，≥必要报酬率，工程可行；互斥工程，选最高的〕2〕静态投资回收期法〔投资总额/年现金净流量+建设期。独立工程，回收期≤基准回收期，工程可行；互斥工程，选最短的〕4．折现现金流量法〔绝对值指标、内含相对指标、相对数指标〕1〕净现值〔NPV〕法〔未来现金流量总现值－工程投资额的现值〕——独立工程，净现值≥0，即预期报酬率〔内含报酬率〕≥必要报酬率〔折现率〕，工程可行。互斥工程，净现值>0的最大者。2〕内含报酬率〔IRR〕法〔投资工程的净现值等于零时的折现率〕——插值法计算。独立工程，内含报酬率≥基准收益率，即净现值≥0，工程可行。互斥工程，选择内含报酬率较高。3〕现值指数〔PI〕法〔未来现金流量总现值÷工程投资额的现值〕——独立工程，现值指数≥1，即净现值≥0，工程可行；互斥工程，选现值指数最大的5.修正的内含报酬率〔MIRR〕，修正再投资收益率假设。先用必要收益率算终值，再折现算等于投资本钱6.独立投资方案决策1〕资金没有限量，内含报酬率法、现值指数法2〕资金有限量，内含报酬率法或现值指数法排序，净现值最大的投资组合。互斥投资方案决策1〕工程期限相等，净现值最大2〕工程期限不等，算等额年金A最大的。报废的净残值小于税法规定的净残值，相差的局部可以产生抵税效应现金流出=年付现本钱*〔1-T〕-年折旧*T——〔折旧可抵税〕7.证券资产投资的风险：1〕系统性风险〔利率〕：价格、再投资、购置力风险〔债券大于股票〕2〕非系统性风险(违约、变现、破产风险)债券估值：Vb＝I×〔P/A,K,n〕＋M×〔P/F,K,n〕每期付利、到期还本按票面利率付息，按市场利率折现。主要影响因素：面值、票面利率、期限、市场利率〔折现率〕溢价发行的时候，票面利率偏高；折价发行时票面利率偏低。股票估值：1)固定增长模式——股利增长率固定V=D1/(K-g),其中D1=D0*(1+g)2)零增长模式——固定增长模式的特例〔股利增长率＝0〕V=D/K3)阶段性增长模式——分段计算注意递延的永续期折现股票收益的来源：股利收益、股利再投资收益〔无须单独考虑〕、转让价差收益第六章营运资金管理1.营运资金的投资策略：1〕适中型〔短缺本钱和持有本钱之和最小〕2〕保守型〔与收入比较高、周转率较低、持有本钱高、短缺本钱小〕3〕激进型投资策略3.应收账款管理：信用政策〔信用标准、信用期间、现金折扣政策〕——账龄分析表应收账款应计利息＝应收账款平均余额〔销售额×变动本钱率×占用期间/365〕×资本本钱放宽条件后，增加的销售净收益—〔增加的应计利息、收账费用、坏账准备、现金折扣的本钱〕4.存货本钱：取得本钱〔订货本钱〔含固定和变动〕+购置本钱〕、存储本钱〔固定+变动〕、缺货本钱5.经济订货量＝经济订货量占用资金＝6.最优存货总本钱＝〔式1分母变到分子〕1/2本钱最低变式：2式根号下*1-消耗量/生产量〔1式中变到分母下〕再订货点＝平均每日需要量×平均交货时间〔订货提前期〕+保险储藏量7.营运资金的筹资政策:适中型、保守型〔易变现率>1，长期筹资可满足，多余闲置；风险小、资金本钱高〕、激进型筹资策略〔易变现率<1，长期筹资+短期筹资风险大、资金本钱小〕易变现率＝流动资产：稳定性流动资产〔可长期资金支持〕，波动性流动资产〔可短期资金支持〕流动负债：临时性负债〔短期〕、自发性流动负债〔长期〕长期资产＋稳定性流动资产VS股东权益＋长期债务＋经营性流动负债8.商业信用筹资：应付账款、应付票据、预收账款放弃现金折扣的时机本钱＝>短期借款利率时，享受折扣9.借款利息支付方式：收款法、贴现法〔贷款中直接扣利息〕、加息法〔分期等额归还，报价利率*2〕10.短期融资券筹资〔机构投资者〕：不超过净资产40%、资金用途、机构承销〔评级〕、发行过程市场法第五章筹资与分配管理1.筹资数量的预测：定性预测法、因素分析法、销售百分比预测法2.外部资金需要量＝资金总需求―预测可动用的金融资产―预测增加的留存收益＝〔经营资产销售百分比－经营负债销售百分比〕×销售增长额―预测可动用的金融资产―预计销售额×销售净利率×〔1－股利支付率〕3.筹资方式：1〕长期借款〔筹资速度快、借款弹性好；财务风险较大、限制条款较多〕2〕长期债券〔溢价，票面利率＞市场利率；优点：筹资规模大、具有长期性和稳定性、有利于资源优化配置；缺点:发行本钱高、信息披露本钱高、限制条件多〕3)中期票据〔短期融资融券，同第六章最后〕4〕普通股〔首次发行：公开间接、非公开直接；再融资：增发、配股〕优点：无固定股息负担、筹资风险小、限制少、信誉高、预期收益高；缺点：资本本钱高、稀释原股权