中国汽车融资租赁行业报告

中国汽车融资租赁行业报告〔2023〕〔ZLGT-01〕一、 汽车产业进展状况汽车工业是全球规模最大和最重要的产业之一，也是当前中国经济的支柱产业。近几年中国汽车产业高速进展，中国汽车市场成为全球汽车市场成长的主要动力之一。截至2023年底，国内汽车市场产销规模达1841.89万辆和1850.51万辆，连续稳居全球第一大汽车生产国。从消费构造上看，乘用车消费占比呈逐年上升的趋势。产量〔万台〕增速图表1产量〔万台〕增速90007761801030%80007000600056315899606664506648691373107053609927.3%25%20%15%50004.8%6.3%4.0%5.7%10%5%4000300020233.5%2.8%3.1%3.5%3.2%0%5%10%100013.5%15%020%数据来源：国际汽车制造商协会OICA图表22023-2023年中国汽车产量及增速80060040020001806.21850.537.4%45.5%1364.535.3%25.3%32.4%879.2938.1721.613.1%439.115.5%507.1575.821.8%236.2324.613.5%6.7%2.5%50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%销量〔万台〕增速数据来源：中国汽车工业协会图表32023-2023年汽车产品构造中乘用车占比状况12012010080604071.771.67275.776.22053.658.564.964.56902023年2023年2023年2023年2023年2023年2023年2023年2023年2023年乘用车商用车数据来源：中国汽车工业协会二、 融资租赁市场根本状况融资租赁的定义融资租赁是具有融资性质的一种租赁业务，其实质是承租人使用出租人供给的抵押贷款购置所需资产，并以租金的形式分期归还贷款的一种融资效劳。据合同法规定，凡租赁物是出租人依据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，即为融资租赁。据租赁会计准则的规定，融资租赁是指实质上转移了与资产全部权有关的全部风险和酬劳的租赁。该准则还规定，但凡在租赁期届满时，租赁资产的全部权确定转移给承租人的，或届时承租人有廉价购置租赁资产的选择权的，或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大局部〔不短于 75%〕的，或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置本钱的 90%的，或该租赁资产只适合于该承租人使用的，均属于融资租赁。中国融资租赁市场进展状况中国融资租赁业早期规模较小，2023年经国务院批准，融资租赁业被列入“国家重点鼓舞进展的产业”；从2023年开头，融资租赁业进入快速进展阶段。在2023年700~800亿元的融资租赁总交易额根底上，2023年融资租赁总交易额到达150020233000202342003年实现了快速的规模扩张。到202312526157625比上年增长20%。2023年上半年，中国融资租赁行业连续保持较快增长。据中国租赁联盟统计，上半年租赁行业合同余额约1.2820233500350家，较2023年底增加50点融资租赁公司。估量下半年行业仍将保持快速增长的态势。面对将来，在“”规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，随着中国经济增长方式的转变和经济构造的转型，在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等行业将产生浩大的设备融资需求，而中小企业的融资需求也将日益凸显，这些都为中国融资租赁业供给了良好的进展机遇和巨大的市场空间。因此，在将来相当长一段时间内，中国融资租赁业将获得持续的高速进展。汽车融资租赁的定义汽车融资租赁是融资租赁业态在汽车行业的一个应用，一般指汽车金融公司以汽车为租赁标的物，依据承租人对汽车和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的汽车按合同商定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。在汽车融资租赁的模式下，客户在缴纳确定保证金后，每月只需支付商定租金，期满后支付少量尾款即可获得车辆的全部权。与传统的银行汽车消费信贷相比，汽车融资租赁方式具有更灵敏、效率更高的特点。汽车融资租赁的业务模式与特征汽车融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式。与一般的汽车租赁〔租车，属于经营租赁〕不同，汽车融资租赁应满足以下条件之一：①客户〔承租方〕须向销售商支付相应的租金〔车辆使用补偿费〕；②假设客户支付的费用〔包括租金及相应赋税〕已经相当于或者超过车辆本身的价值，依照汽车融资租赁合同，客户有权获得车辆的全部权；③假设客户在租期届满时所付租金总额尚未超过车辆价值，客户此时享有选择权，对租期届满后的车辆可以以下任何一种方式处理：在补足租赁合同中事先商定的相应余额后成为车辆的全部权人；假设车辆现值高于①项商定的余额，客户可以出卖所租车辆，向零售商归还该余额，保存差价从中获利；将车辆返还给出租人；在租赁期间届满时，客户欲购置所租车辆，其不必以一次性付款的方式付清尾款。汽车融资租赁主要应用于生产型用车领域，目前也开头进入民用和商务效劳领域。从事汽车融资租赁业务，前期需要投入大量资金购置车辆，而资金回笼较慢；在经营过程中，需不断更车辆，以满足不同层次消费者的需求，需要大量后续资金的支持，这些无疑给经营者造成很大资金压力。因此，汽车融资租赁业务对企业的自有资金实力和融资力气有较高的要求。汽车融资租赁市场进展状况进展历程中国的汽车融资租赁模式消灭于80以融资租赁方式进口汽车，然后高价、短期“租”给企业，实质是变相的卖进口汽车批文，该模式因1985年财政部明确发文，不允许融资租赁轿车而终止。90年月中期，汽车经营租赁逐步进展，有些供货商为扩大销售额变相用融资租赁方式销售汽车，也就是先将汽车租给承租人，两年以后再将汽车的产权转移给承租人，实际上是以租代售。20236202320235602023年年底，联通租赁集团和长行汽车租赁等公司成为汽车融资租赁业务首批内资试点企业，202342023年版《汽车金融公司治理方法》的出台。的治理方法明确规定，汽车金融公司经批准可以从事汽车融资租赁业务及向金融机构出售或回购汽车融资租赁应收款业务。方法公布2023年以来成立的汽车金融公司，如上汽通用汽车金融公司、梅赛德斯-奔驰汽车金融公司、菲亚特汽车金融公司、沃尔沃汽车金融公司等间续获批从事汽车融资租赁业务。市场规模随着中国汽车保有量和产销量的逐年增长，配套的汽车金融效劳需求也快速增长，包括汽车融资租赁在内的汽车金融效劳已成为促进汽车产业，特别是汽车销售业务快速进展的重要手段。据统计，全球每年的汽车销售额中，承受融资方式，即承受贷款和融资租赁方式销售的汽车，占全部销售额的70%左右。在融资销售形式中，贷款占78%，融资租赁占22%，融资租赁在汽车总销量的渗透率在15%左右。从国内市场分析，估量将来1030%以上。按贷款比例占70%、融资租赁占30%估量，融资租赁在汽车总销量的渗透率在9%左右。假定将来中国汽车市场年销量稳定在2023180/年。事实上，中国的汽车融资租赁市场直到20232023年逐步加大推广力度，目前还处于成长的初期。从2023年的进展状况来看，由于当年汽车销售快速扭转08年的颓势，汽车厂商所属的汽车金融公司由于不担忧销量，因此并不急于开展该项业务，导致当年的汽车融资租赁业务主要应用于大型工程车的销售，乘用车融资租赁业务仍处于尝试阶段。然而，随着2023年中国汽车产销量增速从2023车融资租赁业务的热忱重开头高涨。考虑到中国汽车市场已成为世界第一大汽车市场，连续保持高增长的可能性较小，将来的汽车市场竞争将更加猛烈，融资租赁等汽车金融业务作为有力的促销手段，将得到前所未有的重视，汽车融资租赁业务迎来快速进展时期。三、汽车融资租赁市场竞争格局融资租赁市场竞争格局2023年上半年，我国金融租赁公司合计350三类：2023年底允许国内银行参与融资租赁业务后，工商银行、交通银行等银行纷纷成立特地机构来办理金融租赁业务。这类机构的特点是对大股东银行的依靠性较强，业务专案来源于股东银行内部推荐，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、根底设施等大资产、低收益的大型设备领域。银行系金融租赁公司数量占行业总数不到10%，但业务量占比在50%以上。其次类是主要股东为机械设备制造厂商的厂商系租赁公司，以中联重科租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁、各大汽车厂商设立的汽车金融公司等为代表，其客户绝大局部集中主要目的是促进厂商的产品销售，局部也出于厂商开拓的利润来源的考虑。第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，以远东宏信、华融租赁为代表，他们为客户供给包括直接融资租赁、售出回租等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户的多元化、差异化的效劳需求；其业务本质是以租赁物件为载体供给融资效劳，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。该类公司以其独特的定位和灵敏性、低本钱运作，在特定的细分市场获得竞争优势。汽车融资租赁市场竞争状况竞争主体汽车融资租赁市场是融资租赁市场的细分市场。因此其市场竞争格局与融资租赁市场类似，市场主体可分为三类：①银行系租赁公司的汽车融资租赁部门；②专业的汽车金融公司；③定位于汽车市场的独立第三方融资租赁公司。在以上三类主体中，汽车金融公司占据主要的市场份额，居于市场主导地位。汽车金融公司竞争格局2023年《汽车金融公司治理方法》版出台以后，主要的汽车金融公司间续获批从事汽车融资租赁业务。对于2023年治理方法出台以后成立的汽车金融公司，如奇瑞徽银汽车金融、三一汽车金融、重庆汽车金融等，从开业起即获准从事汽车融资租赁业务。图表4国内主要汽车金融公司简介公司名称公司名称成立日期股东构造公司名称 成立日期 股东构造上海汽车集团财务有限责任公司上汽通用汽车金融有限责任公司 2023年8月(40%)、通用汽车金融效劳公司(40%)、上海通用汽车(20%)群众汽车金融〔中国〕 2023年8月群众汽车金融效劳股份公司〔100%〕丰田汽车金融〔中国〕

202312月

丰田金融效劳株式会社〔100%〕梅赛德斯-奔驰汽车金融

20238月戴姆勒金融效劳集团〔100%〕中银集团保险(50%)、神龙东风标致雪铁龙汽车金融 2023年5月汽车(25%)、标致雪铁龙荷兰财务公司(25%)沃尔沃汽车金融〔中国〕 2023年6月沃尔沃金融效劳公司〔100%〕福特汽车金融〔中国〕东风日产汽车金融

20235月福特汽车信贷公司〔100%〕2023年10 日产自动车株式会社(65%)、东风汽月 车集团股份(35%)菲亚特汽车金融有限责任公司

202312月

意大利FIDIS〔100%〕奇瑞徽银汽车金融 2023年3月

奇瑞汽车股份〔80%〕、股份〔20%〕广州汽车集团股份〔50%〕、广汽汇理汽车金融 2023年5月SOFINCOS.A.〔东方汇理个人金融股份〕〔50%〕BayerischeMotorenWerke宝马汽车金融〔中国〕 2023年9月

Aktiengesellschaft(宝马股份公司)〔58%〕、华晨宝马汽车〔42%〕公司名称公司名称成立日期股东构造三一集团〔92.5%〕、湖南省信托有限责任公司〔3.75%〕、湖三一汽车金融月南华菱钢铁集团有限责任公司〔3.75%〕20233比亚迪汽车金融〔筹建〕总公司〔ＣＧＬ〕一汽财务〔66%〕、吉林银一汽汽车金融月行股份〔34%〕2023年4月安徽江淮汽车股份、瑞福德汽车金融〔筹建〕SantanderConsumerFinance,S.A．现代金融株式会社〔46%〕、北京汽北京现代汽车金融2023年6月车投资〔40%〕、现