航空七月运量历史新高最好旺季成色十足

化阶段，民航有望迎历史最好旺季。投资建议。当前国内经济整体上仍处于弱复苏阶段，但外部压力与国内政策均有回暖趋势。交运板块建议关注中美库存周期共振下的顺周期板块机会。推荐供需关系紧平衡即将进入旺季的油运板块，建议阶段性关注困境反转后将迎历史最好单季业绩的航空板块。风险提示：宏观经济复苏不及预期，油价、汇率大幅波动，居民消费信心不振。内容目录交通运输板块行情一览 4行业一周要闻及公告速递 5本周行业重点新闻 5本周行业重点公告 9交通运输行业数据库 10物流行业数据回顾 10铁路公路行业数据回顾 11铁路行业数据回顾 11公路行业数据回顾 12航空机场行业数据回顾 13航运港口行业数据回顾 13航运行业数据回顾 13港口行业数据回顾 14风险提示 15图表目录图表1：本周各子板块涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18） 4图表2：本周涨幅前五个股（2023.08.14-2023.08.18） 4图表3：本周跌幅前五个股（2023.08.14-2023.08.18） 4图表4：本月涨幅前五个股（2023.08.01-2023.08.18） 5图表5：本月跌幅前五个股（2023.08.01-2023.08.18） 5图表6：本周行业重点公告 9图表7：7月快递业务收入亿元，同比加6% 10图表8：7月快递业务量亿件，同比增加10图表9：7月快递业务单价为元件，同比降5.08% 11图表10：6月铁路客运量亿人，同比增加95.30% 11图表11：6月铁路货运量亿吨，同比下降2.40% 11图表12：6月铁路旅客周转量1208.81亿人公里，同比增加93.70% 12图表13：6月铁路货运周转量2824.45亿吨公里，同比下降3.40% 12图表14：6月公路客运量亿人，同比增长23.40% 12图表15：6月公路货运量亿吨，同比增长4.17% 12图表16：6月公路旅客周转量实现305.48亿人公里，同比长38.68% 12图表17：6月公路货运周转量6331.22亿吨公里，同比增长3.0% 12图表18：布伦特原油于84.80美元桶，同比降26.66% 13图表19：美元兑人民币于7.20，人民币较年初值4.90% 13图表20：7月可用座公里1022.69亿客公里，同比增加82.57% 13图表21：7月收入客公里亿客公里，同比增加104.91% 13图表22：BDI收于1237点，环比涨10% 14图表23：收于803点，环比为0 14图表24：收于1031点，环比跌1% 14图表25：CCFI收于点，环比上涨2% 14图表26：6月全国主要港口货运吞吐量14.43亿吨，同比涨8.52% 14图表27：6月全国主要港口集装箱吞吐量2712万标准箱，同比长4.99% 14交通运输板块行情一览0.70%300个百分点。大部分子板4.10%0.48%1.81，0.49%。图表1：本周各子板块涨跌幅情况（2023.08.14-2023.08.18）航运港口-4.10%航空机场铁路公路航运港口-4.10%航空机场铁路公路物流交通运输沪深-2.58%-3%-4%-5%-0.48%-0.70%-1%-2%0.49%1.81%3%2%1%0%300周相关个股标的中，长久物流、炬申股份、海通发展、三羊马、宁波远洋领涨，其32.72%16.67元14.79%元14.74%20.63元元元/股、兴通股份下跌6.96%，报20.06元/股。图表2：本周涨幅前五个股（2023.08.14-2023.08.18）涨幅排名 代码 名称 股价 涨幅（%） PE 1603569.SH长久物流16.6732.72519.900.032001202.SZ炬申股份17.4614.7957.040.313603162.SH海通发展20.6314.7418.771.104001317.SZ三羊马40.8612.94207.150.205601022.SH宁波远洋1212.6823.440.51Wind长城证券产业金融研究院图表3：本周跌幅前五个股（2023.08.14-2023.08.18）跌幅排名 代码 名称 股价 跌幅（%） PE 1002928.SZ华夏航空8.45-7.75-5.47-1.542603885.SH吉祥航空16.6-7.05-8.86-1.873603209.SH兴通股份20.06-6.9627.230.744001205.SZ盛航股份19.45-6.0819.670.995002183.SZ怡亚通4.84-5.8449.080.10Wind长城证券产业金融研究院41.39%16.67元19.25%20.63元/股；12.15%12元股。庚星股份、怡亚通、招商港口、盛航股份、吉祥11.25%9.86元10.20%4.84元9.63%16.14元股。图表4：本月涨幅前五个股（2023.08.01-2023.08.18）涨幅排名 代码 名称 股价 涨幅（%） PE 1603569.SH长久物流16.6741.39519.900.032603162.SH海通发展20.6319.2518.771.103601022.SH宁波远洋1212.1523.440.514601975.SH招商南油3.59.3811.850.305001202.SZ炬申股份17.468.7957.040.31Wind长城证券产业金融研究院图表5：本月跌幅前五个股（2023.08.01-2023.08.18）跌幅排名 代码 名称 股价 跌幅（%） PE 1600753.SH庚星股份9.86-11.25159.620.062002183.SZ怡亚通4.84-10.2049.080.103001872.SZ招商港口16.14-9.6312.091.344001205.SZ盛航股份19.45-9.1519.670.995603885.SH吉祥航空16.6-8.84-8.86-1.87Wind长城证券产业金融研究院行业一周要闻及公告速递本周行业重点新闻行业818日发布，今年以来，全国多个港口吞吐量增长势头明显，81.98%。8.9%1.54.8%9.4%，港口集聚辐射能力814日发布，记者近日从宁夏回族自治区交通运输厅获悉，宁夏将加快推动光伏发电与高速公路建设一体化发展，以海（原）平（川）高速公路1公里路3处收费站院内停车位上，搭设光伏车棚并增设汽车充电桩。目前，海平高速公路建设项目已Z区边坡光伏板安装，正在进行服务区光伏车棚、充电桩等基础设施施工，8月底前将完成所有光伏项目构配件安装。建成后，预计每年可减少碳排放约2000吨，可节省收费站和服务区电费约70万元。860138个。随着出境跟团游目的地大幅扩容，涉及美国、日本、韩国等目的地国际航班恢复有望加速。铁路878718亿人次。全国铁路日均开行旅客列车1057818.9%12306客票预售和候补购票大数据动态分析，灵活增开旅客列车，组织动车组重联运行、普速旅客列车加挂车厢，在部分旅游城市间开行夜间高铁列车，最大限度提升客运能力，有效增加热878685531次列车从南京南站出发，沿着沪宁沿江高铁驶向太仓站方向进行列车运行图参数测试，这标志着沪宁沿江高铁联调联试工作结束，转入试运行阶段。沪宁沿江高铁全线开通运营进入倒计时。61581589833309385公里。817日发布，据国家发改委网站，国家发改委印发《关于推动虹桥88月上旬，全国铁路日均发送旅客1341718%219年同期增长131%。7月份，铁路部门日均开行动车组列842982.5%，周末客流高峰期上线运用率超过90%2957876.4%。新投产高铁线路在暑运790.1%4285.7%，郑渝高247港口8188日长荣海运高雄港第七货柜中心举行启由长荣海运与台湾地区港务公司共同打造2415米5个18米的集装箱船泊位。5个泊位将分两期完工全部完工后424000TEU2艘支线船650TEU,有助于巩固高雄港在全球集装箱港口中的地位。值得关注是的是,长荣海运高雄港第七货柜中心配置了24部桥式机,包括19部远端遥控无人桥式机,此外还有60部全自动化无人门式机24道台湾地区规模最大的集装箱卡车智慧化通关进出车道。同时导入独立5G系统、光纤、物联通讯网覆盖全场(EMCTOS)(OCR),以及实时用电监控系统、智提升经营效益并确保人员、货物安全。8日发布，近日部海事局下发《关于济南海事局船舶登记有关事项的批复》同意调整济南海事局船舶登记港为济南标志着济南船籍港正式获,,同时也将为小清河流域航运经济持续健康发展提供坚实的保障。物流81-71-7月，邮政行873.712.8%（不包含邮政集团包裹业务）703.015.5%。1-7月，同城快递业务0.7%614.3亿件，同1-7（不包括邮政储蓄银行直接营业收入8482.3亿元，10.5%10.5%7131.69.7%。其中快递业务量完75.3%952.46.0%1-7月，同10.3%2.3%；6.0%、50.6%11.2%。与去年同期相比，同城1.71.1个百分点，国际0.6个百分点。1-7月，东、中、西部地区快递业务75%16%和8%76%140%和96%。1.2个百分点，快递业务收入比重1.00.9个百分点，快递业务收入比0.70.3个百分点。815日发布8（航空818日消息：民航资源网推出一周政策解读专栏，聚焦每周民航相短评”的形式，旨在持续追踪和洞察全球民航业发展趋势，为行业发展提供参考。88161.8万吨，减少二氧化碳排放5.9万吨。同时，川航不断进行机队更新，引入新一代航油效率更高、碳排放更低的现代化客机，打造了民航业机龄最年轻的机队之一；积极与机场、航司、科研单位等协同联动，使用可持续航空燃料执行飞行任务、打造全流程碳中和航班，在绿色发展道路上不断探索。872007月份载17443742022693.8%421.6%。乘客运载率增加16个百分点至89.3%，以可用座位千米数计算的运力按年增加3282%223122%889%，1149%711572914.9%24.6%个59.8%47.9%2023年22.4%102.5%，而货物收入吨千米71.1%。8日起，中国南方航空在广州白云机场二号航班6家在白云机场二号航站楼运营的航空公司。一号航站楼运营的航空公司航班截载时间暂不调整。航运818日发布，证监会近日同意上海期货交易所全资子公司上海国际能源交易中心上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）期货注册并确定为境内特定品种。下一步，证监会将督促上海国际能源交易中心做好各项工作，保障上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）期货的平稳推出和稳健运行。815日消息：811日波罗的海干散货运价指数(BDI)81129点0.6%。其中821592点5%,12.4%,好望角型船平均68313200451337点515日以来新高3.5%,18%,5个多月以来的最大周涨幅40812037美元。波罗22点3.1%,近一周干散货海运市场持续波动尽管之前因台风影响各船舶的周转率及南美粮食货盘有所增加推动散货船运价一度上扬导BDI指数在上周四10日和上周五连续下跌。其中在好望角型船市场因部使货盘有所增多然而临近周末钢市减产的利空消息浮现促使多运输铁矿石的好望角型船运价先涨后跌。而在中小型船市场由于澳大利亚东部以及印尼煤炭货盘略有增加且因太平洋区的日租金偏低吸引南美区部分粮商租船,运输需求转优,且南美粮商询船积极,交易氛围也有所改善,推动运输煤炭及谷物的巴拿马型与超灵便型船运价增长。8加上巴拿马运河因干旱而塞船严重上海出口集装箱运价指数(SCFI)11日发布的最新数据4.221043.54点周涨幅从之前0.9%0.4%。主要远程航线中远东到美西线、远东到美东线运价持续上涨。其中FEU152017美元0.74%;远FEU3071美元1.92%。欧洲线运价继续下跌TEU926美元2.21%;地中海线运价也再度转跌每TEU1507美元1.43%。近洋线方面远东到日本关西、关TEU7美元、2美元TEU运价较之3美元TEU8美元。本周行业重点公告中国东航2023年中国东航2023年7月，中国东方航空股份有限公司客运运力投入（按可用座公里计同比上升.3（按客运人公里计同比上升.%78.41%11.4320237月货邮周转量（按货邮载运吨公里计）。南方航空2023年7月，中国南方航空股份有限公司及所属子公司（以下简称“本（按可利用座公里计同比上升，其中国内地区、国际分别同比上升1153.57%（按收入客公里计）同比上升75.39%，其中国内、地区、国际分别同比上升、、893.88%80.92%10.93个百分点，其中国内、地区、国际分别同比上升10.43、12.83、14.75个百分点。货运方面，2023年7月货运运力投入（按可利用吨公里—货邮运计）同比上升.（按收入吨公里—货邮运计同比上升.%货邮载运率为46.72%，同比下降9.33个百分点。中国国航2023年7月，中国国际航空股份有限公司及所属子公司合并旅客周转量（按收入客公里计）同比、环比均上升。客运运力投入（按可用座位公里计115.9%环比上升。其中，国内客运运力投入同比上升56.1%，环比上升13.5%；旅客周转量同比上升78.2%，环比上升15.9%；国际客运运力投入同比上升1,499.1%16.2%；旅客周转量同比上升2,033.4%28.7%13.3%4,768.8%。9.22.7个百分点9.41.6个百分点；国际18.2个百分点；地区航线同比上44.3个百分点，环比上升9.0个百分点。货运方面，货运运力投入（按可用货运吨公里计）同比上升17.3%，环比上升9.4%；货邮周转量（按收入货运吨公里计）同比下降5.7%，环比上升0.2%；货运载运率为32.7%，同比下降8.0个百分点，环比下降3.0个百分点。；；，。2023202371ARJ21-70020237月底903363234架，经营租赁306架。吉祥航空20237（按可用座位公里计66.87%其中国内和国际航线客运运力投入同比变动分别为48.74和1289.22%；旅客周转量（按收入客公里计）同比上升105.82%，其中国内和国际航线旅客周转量同比变动分别为和；客座率为，同比上升16.51%，其中国内和国际航线客座率同比变动。2023年7月，公司国内客运运力投入（按可用座位公里计）较上月环比上升10.26%，国内旅客运输量（按收入客公里计）环比上升15.13%，国内航线客座率环比上升3.74%。国际客运运力投入（按可用座位公里计）较上月环比上升32.34%，国际旅客运输量（按收入客公里计）环比上升41.33%，国际航线客座率环比上升4.98%。韵达股份2023734.5715.730.82%；快递服务单票收入2.20。圆通速递圆通速递2023年7月快递服务主要经营指标为：快递产品收入39.332.08%16.90快递产品单票收入2.33。申通快递申通快递2023年7月快递服务主要经营指标为：快递服务业务收入.8..9.%快递服务单票收入2.15元，同比下降11.16%。，；Wind长城证券产业金融研究院交通运输行业数据库物流行业数据回顾7952.406%11.70%。78.84元5.08%。快递业务收入:当月值 同比1,20040%1,00030%80020%60010%4000%200-10%0-20%快递业务量:当月值 同比140100%12080%10060%8040%6020%400%20-20%0-40%快递业务收入:当月值 同比1,20040%1,00030%80020%60010%4000%200-10%0-20%快递业务量:当月值 同比140100%12080%10060%8040%6020%400%20-20%0-40%单位：亿元单位：亿件长城证产业融研院 长城证产业融研院-20%0-15%2-10%4-5%60%85%1010%-20%0-15%2-10%4-5%60%85%1010%12同比快递业务单价单位：元/件Wind长城证券产业金融研究院铁路公路行业数据回顾铁路行业数据回顾63.2795.30%1208.8193.70%2420.733.40%。单位：亿人单位：亿吨图表10：6月铁路客运量3.27亿人，同比增加95.30% 图表11：6月铁路货运量3.98亿吨，同比下降2.40%单位：亿人单位：亿吨0.50-100%0.500.00-200%0.00-10%铁路客运量:当月值 铁路客运量:当月同比3.50 3.00500%2.50400%300%2.00200%1.50100%1.000%10%铁路客运量:当月值 铁路客运量:当月同比3.50 3.00500%2.50400%300%2.00200%1.50100%1.000%10%5%0%-5%15%5.004.504.003.503.002.502.001.501.00铁路货运量:当月值 铁路货运量:当月同比-200%0-100%2000%400100%600200%800400%300%1,000-200%0-100%2000%400100%600200%800400%300%1,000500%1,200铁路旅客周转量:当月值 铁路旅客周转量:当月同比1,400 单位：亿人公里单位：亿吨公里

图表13：6月铁路货运周转量2420.73亿吨公里，同比下降3.40%0 -10%-5%0 -10%-5%1,0005000%1,5005%2,00010%2,50015%3,000铁路货物周转量:当月值 铁路货物周转量:当月同比3,500 长城证产业融研院 长城证产业融研院公路行业数据回顾63.9023.40%6305.4838.68%634.7266331.223.0%。-30%0-20%5-10%15100%2010%2520%3030%35公路货运量:当月值 公路货运量:当月同比40 40%20%0%-20%-40%-60%60%55443-30%0-20%5-10%15100%2010%2520%3030%35公路货运量:当月值 公路货运量:当月同比40 40%20%0%-20%-40%-60%60%55443322110公路客运量:当月值 公路客运量:当月同比单位：亿人单位：亿吨长城证产业融研院 长城证产业融研院公路旅客周转量:当月值 公路旅客周转量:当月同比400350300250200150公路旅客周转量:当月值 公路旅客周转量:当月同比400350300250200150100120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%公路货物周转量:当月值 公路货物周转量:当月同比7,0006,0005,0004,0003,0002,00050%40%30%20%10%0%-10%单位：亿人公里单位：亿吨公里

图表17：6月公路货运周转量6331.22亿吨公里，同比增长3.0%50-60%1,000-20%0-80%0-30%长城证产业融研院 长城证产业融研院航空机场行业数据回顾本周布伦特原油收于840美元266%0，4.90%71022.6982.57%104.91%。7.257.207.157.107.057.0010090807060504030201002023/042023/052023/062023/072023/08美元/桶图表：布伦特原油收于.0美元桶同比下降.6% 图表：美元兑人7.257.207.157.107.057.0010090807060504030201002023/042023/052023/062023/072023/08美元/桶长城证产业融研院 长城证产业融研院图表20：7月可用座公里1022.69亿客公里，同比增加收入客公里(6家航空公司收入客公里(6家航空公司):合计:当月值收入客公里(6家航空公司):合计:当月同比800700600400%350%300%可用座公里(6家航空公司):合计:当月值可用座公里(6家航空公司):合计:1,200 1,000 300%0

图表21：7月收入客公里707.80亿客公里，同比增加104.91%250%250%200%500200%150%400150%100%300100%50%50%0%-50%-100%00%-50%-100%长城证产业融研院 长城证产业融研院航运港口行业数据回顾航运行业数据回顾本周BDI收