传媒互联网行业8月行业月报：最强暑期档验证复苏进口版号发放助推新产品周期

目录一、市场行情回顾 2（一）场态监测 2（二）业值平 4二、重点子行业数跟踪 5（一影行：影场呈热势剧、艺指同环跌 5史强期诞火热势望续 5集综市指涨环跌 9（二游行：口号再放业上动足 13戏场模比升 13点戏评 16口号发，好AI业的期化 17（三营行：盘比上，分道于动调期 13业盘评同涨，头好 19大分道处动调期 20三、投资建议 24四、风险提示 24一、市场行情回顾（一）市场动态月监测86%2102.585.2%3119.881.12%704.306.99%62.64点。2023年以来，传媒板块上涨30.47%53.4%-10.41%0.99%，沪30030.47%。表1：2023年8月A股指数行情回顾证券代码证券简称最新股价本月涨幅(%)年初至今涨跌幅(%)801760.SI传媒(申万)704.30-1.1230.47000300.SH沪深3003,765.27-6.21-2.75399006.SZ创业板指2,102.58-6.00-10.41000001.SH上证综指3,119.88-5.200.99399001.SZ深圳成指10,418.21-6.85-5.43Wind，中国银河证券研究院在各个行业中，81.12%260.93%2.47%;3.11%。图1:市场各行业板块月涨跌幅Wind，中国银河证券研究院图2:传媒子行业月涨跌幅Wind，中国银河证券研究院表2:上月个股涨跌幅前十榜单涨幅前十跌幅前十代码代码名称月涨跌幅（%）代码代码名称月涨跌幅（%）301299.SZ卓创资讯63.04600358.SH国旅联合-11.47603000.SH人民网43.15300426.SZ唐德影视-12.03301231.SZ荣信文化26.91601595.SH上海电影-12.04603888.SH新华网26.51300052.SZ中青宝-12.68000719.SZ中原传媒22.66300459.SZ汤姆猫-13.22300528.SZ幸福蓝海19.69002291.SZ遥望科技-13.39601858.SH中国科传19.45600936.SH广西广电-13.85600633.SH浙数文化19.12300413.SZ芒果超媒-14.03300280.SZ紫天科技14.07301171.SZ易点天下-14.17002095.SZ生意宝12.91000802.SZ北京文化-16.26Wind，中国银河证券研究院整理（二）行业估值水平83128.49倍A13.951320.31%11.49%。26.45104.23%130.69%。图3：传媒股估值及溢价分析Wind，中国银河证券研究院二、重点子行业数据跟踪（一）影视行业：电影市场呈火热之势，剧集、综艺指数同涨环跌影史最强暑期档诞生，火热之势有望延续831206.18（含服务费125.68%，5.047115.80%3461.316.50%35.26亿、35.2324.8115亿大关、前十名影片淘票票评分均超9600亿票房大关。图4：17-23年暑期档票房（亿元，不含服务费） 图5：17-23年暑期档周票房（亿元，不含服务费）灯专业，中银证券研院 艺数据中国河券研究院图6：17-23年暑期档观影人次（万） 图7：17-23年暑期档场次（万）灯专业，中银证券研院 灯专业，中银证券研院8877.6（含服务费109.44%10.91%32.3211.867.55亿元的单月票房位列66.66%88图8：17-23年8月票房（亿元，含服务费） 图9：22年8月-23年8月票房（亿元，含服务费）灯专业，中银证券研院 灯专业，中银证券研院8120111.35%1.51%12.7%81.43%，环比下跌13.01%1.87103.26%1.79%，17、18年水平。图10：17-23年8月场次（单位：万） 图11：17-23年8月上座率（单位：%） 图12：17-23年8月人次（单位：亿）灯塔业版国银证券研院 灯专业，中银证券研院 塔专版中银证券研院85013.64%，949.5分及以上，《孤注一掷》《封神第一部：朝歌风云》《巨齿鲨2：深渊》等影片社交媒体讨论度高、口碑好。影片多元丰富，横跨犯罪、神话、冒险、动作等多个类别。表3：2023年8月票房前十电影（票房不含服务费）排名影片名单月票房(万)票房占比平均票价场均人次淘票票评分1孤注一掷323,229.3045.40%38.0249.42.封神第一部：朝歌风云118,550.6016.70%40.0169.13巨齿鲨2：深渊75,539.9010.60%39.0159.24学爸45,521.906.40%37.0139.25热烈42,298.906.00%38.0139.56长安三万里24,122.903.40%38.0129.67我经过风暴13,056.401.80%37.099.18八角笼中13,040.501.80%37.099.19暗杀风暴7,111.601.00%38.079.110念念相忘6,512.900.90%37.089.3资料来源：灯塔专业版，中国银河证券研究院表4：2023年9月上映日历（截至2023年9月1日）上映日期影片名称影片类型导演主演2023-09-01GT赛车：极速狂飙冒险,运动,动作,剧情尼尔·布洛姆坎普大卫·哈伯,奥兰多·布鲁姆,阿奇·马德基,杰曼·翰苏2023-09-01意外人生悬疑,爱情,家庭左志国吴镇宇,任素汐,李康生,乌兰托雅·朵2023-09-01看不见的他们恐怖,惊悚李飞和佳蓉,毛凡,陈晓霞,孙盈艺,苏俊宇2023-09-01芳草满天涯剧情肖齐斯琴高娃,郭凯敏,蒋冰,顾佳2023-09-01孤山剧情冯嘉龙薛荣,靳丽,强彦军2023-09-04龙珠寻游记剧情葛海涛2023-09-05夏天的蜗牛剧情李巨涛肖添仁,张成楚,冯悠苒,沈琳珺,李秉航,沈浩杨子姗,黄米依,刘洋,康春雷,梁鸣,杨瑾,杨平道,宋川,翟义祥,2023-09-08永安镇故事集剧情,喜剧魏书钧耿军,吴中天,黄旭峰,王佳佳2023-09-08踢球吧少年剧情郝鸿远贾冰2023-09-08邻里邻医家庭,剧情张海舰何达,罗京民,昌隆,肖茵,孔琳,那威,谷里奥2023-09-09不虚此行剧情刘伽茵胡歌,吴磊,齐溪,娜仁花,甘昀宸,黄磊,扈耀之大鹏,林家栋,张颂文,齐溪,孙阳,衣云鹤,邵胜杰,王梓尘,徐锦2023-09-09第八个嫌疑人剧情,犯罪李子俊明,王建兵2023-09-09三贵情史剧情,爱情,奇幻刘斯逸胡先煦,姚晨,周也,周依然,郑云龙,项偞婧,秦雪,孙亦沐2023-09-09青木劫惊悚,恐怖一水葛浩,赵帅2023-09-09我和班主任的故事剧情高峰曹磊,赵菁,翟小兴,杨芊慧,宋庆,潘馨,李祎凡,彭媛2023-09-09老师，别哭剧情梁明董钒,王浩宇,陈锐,孙看,张熙唯,余知远,许桐,李恺洋2023-09-12红色恋人剧情,爱情,战争叶大鹰张国荣,梅婷,泰德·巴勃考克,陶泽如,罗伯特·麦克雷2023-09-13七声剧情韩君倩彭静,王中楷,徐萍,朱彦颖,李景涛凯尔·艾伦,肯尼思·布拉纳,卡米尔·科坦,詹米·多南,蒂娜·菲,2023-09-15威尼斯惊魂夜悬疑,惊悚肯尼思·布拉纳裘德·希尔,阿里·坎,艾玛·莱尔德,凯利·蕾莉,里卡多·斯卡马乔,杨紫琼徐若晗,张开泰,秦奋,刘念,孙子钧,赵翊骁,李立群,范明,克拉2023-09-15不要走散好不好爱情郑来志,阿猛拉,牛莉,梁超2023-09-15鹦鹉杀犯罪,悬疑麻赢心周冬雨,章宇,张宥浩,李梦,蔡祥宇2023-09-15毒蜂剧情,动作潘文杰富大龙,许亚军,高梓淇,侯勇,吕良伟2023-09-15流水落花剧情,家庭,儿童贾胜枫郑秀文,陆骏光,谈善言纳瓦彭·坦荣瓜塔纳特·奇查理,乌拉萨雅·斯帕邦德,阿努萨拉·科萨普汗,卡诺2023-09-15速度与爱情喜剧,爱情纳利宽·布特拉恰特,韦帕维·帕特娜斯里,吉塔帕特·朋格茹娅2023-09-15毕业第一年青春,剧情陈金辉李禹锋,蔡杰,杨育建,张海怡,陈省通2023-09-16厨神驾到爱情,喜剧,家庭李克龙孙涛2023-09-16曾经炽热的我们剧情,爱情马小刚周政杰,卢洋洋,骆明劼,胡嘉欣2023-09-16嗨！神兽剧情,动画池家庆杨采妮,白润音,吕雪凤,李李仁2023-09-20险诈剧情,犯罪,悬疑刘治泓曾鑫,晏俊,李高彦,任伟,张惠渝,赵恒博,成威,陈莉,尹方,姜嗣2023-09-20多彩田园剧情陆建光韦奕波,何清清,贾子涵,许钰霏2023-09-28前任4：英年早婚爱情,喜剧田羽生韩庚,郑恺,于文文,刘雅瑟,曾梦雪雷佳音,张国立,于和伟,周冬雨,孙艺洲,李乃文,许亚军,田雨,2023-09-28坚如磐石剧情,犯罪张艺谋何政军,徐子力,林博洋,陈童2023-09-28贝肯熊：火星任务喜剧,冒险,动画王超梁晓强,巴赫,张东,郭政建,宣晓鸣,凌振赫,曾梦玉,蔡娜,杨洁魏翔,王智,岳亮,韩笑,建康,刘沐琪,刘斯博,刘雪涛,于白水,张2023-09-28好像也没那么热血沸腾剧情,喜剧,运动高虎恒瑞2023-09-29我是哪吒2之英雄归来剧情,动画文帝,陈朝意四喜,藤新张涵予,刘德华,黄轩,文咏珊,谷嘉诚,赵炳锐,白那日苏,张本2023-09-29莫斯科行动剧情,犯罪,动作邱礼涛煜,尚语贤,徐小飒,韩秋池,何晟铭2023-09-29小美人鱼之大海怪传说冒险,动画庄潇2023-09-29功夫王之萌虎上山喜剧,冒险,动画曾文丽,方钰卢瑶,吴浩,江瑞,唐钰,张鑫磊,慕北灯塔专业版，中国银河证券研究院39.21%CGV17.59%票房。图13：2023年8月院线分账票房前十 图14：2023年8月影投分账票房前十灯专业， 灯专业，剧集、综艺市场指数同涨环跌1.81%7月2486.619.9%，72385.119.1%，81464.83.9%8月网剧播放量指数前三。884/4/2部的独播权。表5：2023年8月网络剧播放量指数前十名次电视剧播放平台上线日期播映指数1长相思第一季腾讯2023-07-2486.602莲花楼爱奇艺2023-07-2385.103一路朝阳优酷2023-08-1464.804灼灼风流腾讯2023-08-1971.005鹊刀门传奇腾讯2023-08-1869.606七时吉祥爱奇艺2023-08-1077.107安乐传优酷2023-07-1266.008她的城爱奇艺2023-08-1770.709玉骨遥腾讯2023-07-0273.6010不完美受害人爱奇艺2023-07-1761.60资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院图15：19-23年网络剧月度播映指数变化情况 图23年网络剧月度播映指数数据来：艺数据中国河券研究院 数据来：艺数据中国河券研究院9.82%2电视剧播映平均指数67.418。85/3/1/1部的独播权。此外，757部，延续今年以来的波动上升之势。6：20238月电视月播映指数前十名次电视剧播放平台上线日期播映指数1父辈的荣耀腾讯52023-08-2770.702狂飙爱奇艺12023-01-1469.903大宋少年志2芒果32023-07-2968.704三体腾讯2023-01-1567.905装腔启示录芒果2023-08-1867.306做自己的光优酷12023-07-1766.507梦中的那片海腾讯2023-06-0166.108潜行者腾讯2023-07-2766.009前夜腾讯2023-08-2965.6010无与伦比的美丽芒果2023-08-2865.30图17：19-23年电视剧月度播映指数变化情况 图18：22、23年电视剧月度播映指数数据来：艺数据中国河券研究院 数据来：艺数据中国河券研究院图19：23年7月电视剧备案总量 图20：23年备案电视剧类型占比数据来：艺数据中国河券研究院 数据来：艺数据中国河券研究院综艺节目：873.84.38%10.44%610202382.417202366.561476.58月综艺艺恩月播映Top104/3部的独播权。7：20238月综艺月播映指数前十排名节目名称播放平台上线日期播映指数1全员加速中2023芒果2023/6/1082.42你好星期六2023芒果2023/1/766.53密室大逃脱第五季芒果2023/6/1476.54心动的信号第六季腾讯2023/7/2574.75种地吧多平台播放2023/2/471.96奔跑吧第七季多平台播放2023/4/2159.47舞台2023腾讯2023/7/2972.28五十公里桃花坞第三季腾讯2023/5/2870.79披荆斩棘第三季芒果2023/8/2572.410中国好声音2023多平台播放2023/7/2862.6图21：19-23年综艺月度播映指数变化情况 图22：22、23年综艺月度播映指数数据来：艺数据中国河券研究院 数据来：艺数据中国河券研究院（二）游戏行业：进口版号再发放，业绩上行动力足游戏市场规模环比上升20231-6年上半年中国游戏1442.636.680.35%，644.761.20%。图23：17-23H1中国游戏市场实际销售收入（单位：亿元） 图24：17-23H1中国游戏产业用户规模（单位：百万）数据来：伽数据中国河券研究院 数据来：伽数据中国河券研究院1067.053.14%29.21%73.97%329.437.17%22.84%图25：17-23H1中国移动游戏市场实际销售收入（亿元） 图26：22H2-23H1中国移动游戏市场实际销售收入（亿元）数据来：伽数据中国河券研究院 数据来：伽数据中国河券研究院图2700（）图2：7-31中国客户端游戏市场实际销售收入（亿元）数据来：伽数据中国河券研究院 数据来：伽数据中国河券研究院海外市场方面，20231-620234月为82.0659.92%，10%SensorTower7TOP3。AI加持的《逆水寒》iOS97RPGiOS8图29：17-23H1中国自研游戏海外收入（亿元） 图30：23H1中国自研移动游戏海外收入地区分布数据来：伽数据中国河券研究院 数据来：伽数据中国河券研究院表8：7月中国手游发行商全球AppStore和GooglePlay收入榜排名厂商排名厂商1腾讯16江娱互动2网易17友塔游戏3米哈游18乐元素4三七互娱19麦吉太文5莉莉丝20雷霆游戏6灵犀互娱21Tap4Fun7点点互动22星合互娱8朝夕光年23鹿游网络9IM3024冰川网络10壳木游戏25HortorGames11悠星网络26紫龙游戏12IGG27柠檬微趣13途游游戏28ONEMT14海彼游戏29智明星通15沐瞳科技30游卡网络数据来源：SensorTower，中国银河证券研究院重点游戏点评手游方面IPNexoniOS免iOS8月的预估1.9NBA3V3竞技为主要玩法，篮球潮流文化、刺激酣畅的游玩体验叠加“15分成”SensorTower8月国内预估流水6000万元。8iOS免费榜及卡20830Store11094Top20。3）3A8202023年科隆游戏展最佳视觉效果奖项及最史诗级作品提名，后续表现值得期待。图31：《冒险岛：枫之传说》收入预估 图32：《全明星街球派对》收入预估数据来：七数据中国河券研究院 数据来：七数据中国河券研究院图33：《蔚蓝档案》收入预估 图34：《闪耀！优俊少女》排名趋势数据来：七数据中国河券研究院 数据来：七数据中国河券研究院AI对业绩的长期催化2023年8月29日，国家新闻出版署公布了2023年进口网络游戏审批版号，本批次共3158款游戏过审。从数量上看，本次通过审批的游戏共3158202332023Q32167.74%，7款为客22.58%图45：2015年-2023年至今进口游戏版号资料来源：国家新闻出版署，中国银河证券研究院IP8252008.5表9：2023年8月过审进口游戏序号名称申报类别出版单位运营单位涉及上市公司1动物朋友：王国移动上海科学技术文献出版社有限公司北京攸乐科技有限公司2从军客户端北京空中信使信息技术有限公司北京战甲宏宇信息技术有限公司3暗影格斗3移动上海电子出版有限公司互爱互动（北京）科技有限公司4魂之眼移动深圳中青宝互动网络股份有限公司深圳市佳游科技有限公司中青宝5避难所客户端华东师范大学电子音像出版社有限公司上海极凡网络科技有限公司6旋转音律移动华东师范大学电子音像出版社有限公司心动网络股份有限公司心动公司7点击泰坦2移动江苏凤凰电子音像出版社有限公司北京游道易网络文化有限公司8阿凡达：重返潘多拉移动江苏凤凰电子音像出版社有限公司祖龙（天津）科技股份有限公司祖龙娱乐9灵活脑学校-Nintendo浙江出版集团数字传媒有限公司上海游空信息技术有限公司Switch10村庄日记2移动广州谷得网络科技有限公司西安西品网络科技有限公司11图形工厂客户端杭州美盛游戏技术开发有限公司上海峻茂网络技术有限责任公司美盛文化12仙境传说：爱如初见移动华东师范大学电子音像出版社有限公司北京儒意景秀网络科技有限公司13往事移动深圳中青宝互动网络股份有限公司深圳市比格互动科技有限公司中青宝14狙击手冠军移动北京北纬通信科技股份有限公司北京北纬通信科技股份有限公司15气球塔防6移动安徽新华电子音像出版社北京初始之部科技有限公司游戏机-16有氧拳击2拳力舞动Nintendo上海电子出版有限公司上海一纸流沙网络科技有限公司Switch17女神异闻录：夜幕魅移动合肥完美世界网络技术有限公司合肥完美世界网络技术有限公司完美世界影18索尼克力量客户端上海东方明珠文化发展有限公司上海东方明珠文化发展有限公司19宿命回响：弦上的叹移动上海蛙扑网络技术有限公司上海蛙扑网络技术有限公司息20打造世界移动四三九九网络股份有限公司厦门纯游互动科技有限公司21航海王：壮志雄心移动深圳市腾讯计算机系统有限公司深圳市腾讯天游科技有限公司腾讯控股22爱丽丝的衣橱移动天津电子出版社有限公司深圳第七大道科技有限公司23巅峰武馆移动上海商国网络科技发展有限公司上海商国网络科技发展有限公司24天子传奇-终极之战客户端北京龙图智库科技有限公司北京龙图智库科技有限公司25指环王：纷争移动杭州盛迈通信技术有限公司杭州网易雷火科技有限公司网易26奥德玛移动江苏凤凰电子音像出版社有限公司掌游天下（北京）信息技术股份有限公司27坦克世界：征程客户端趣游科技集团有限公司北京世界星辉科技有限责任公司28仙剑奇侠传：缘起移动广州市动景计算机科技有限公司广州简悦信息科技有限公司29剑为君舞客户端上海电子出版有限公司北京风行盛世文化传播有限公司30被遗忘的安妮移动、客户端炫彩互动网络科技有限公司炫彩互动网络科技有限公司31无尽地下城移动江苏凤凰电子音像出版社有限公司深圳市火星人互动娱乐有限公司资料来源：国家新闻出版署，中国银河证券研究院国内首批大模型获批名单出炉，AI对业绩的长期催化作用值得看好。AIGC可应用于游戏Midjourney318ToCAIGC7815AIGC（三）营销行业：大盘同比上涨，细分渠道处于波动调整期行业大盘点评：同比上涨，势头较好88日，CTR发布了《20231-6月广告市场投放数据概览》，其中显示：20231-64.8%，68.9%3.5%。从行业（大类）广告花费变化看，20231-6的行业为化妆品/浴室用品、娱乐及休52.6%25%9%、4.3%3.2%。图年1-6月同期广告市场整体花费同比变化 图37：22年1月-23年6月分月广告花费变化CTR，中银河券究院 CTR，中银河券究院图38：2023年1-6月广告市场整体TOP10行业（大类）广告花费同比变化CTR，中国银河证券研究院三大细分渠道：处于波动调整期电视：202363.3%3.3%。20231-6/8.9%10.7%、9.3%和8.8%。图39：22年1月-23年6月电视广告月度花费同比变化 图40：2023年1-6月电视广告TOP10行业（大类）广告花费同比变化CTR，中银河券究院 CTR，中银河券究院61.1%20231-61%25.6%、22.7%16.9%。图41：22年1月-23年6月广播广告月度花费同比变化 图42：2023年1-6月广播广告TOP10行业（大类）广告花费同比变化CTR，中银河券究院 究院户外：20236LCD13.1%3.8%；电梯海报广告花5.7%；火车/铁广告花费同比上升0.6%0.5%5.7%图30：22年1月-23年6月电梯LCD广告月度花费同比变化2121同比变化 环比变化CTR，中国银河证券研究院图43：22年1月-23年6月电梯海报广告月度花费同比变化CTR，中国银河证券研究院图44：22年1月-23年6月影院视频广告月度花费同比变化CTR，中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。图45：22年1月-23年6月火车/高铁站广告月度花费同比变化CTR，中国银河证券研究院图46：22年1月-23年6月机场广告月度花费同比变化CTR，中国银河证券研究院图47：22年1月-23年6月地铁广告月度花费同比变化CTR，中国银河证券研究院图48：22年1月-23年6月街道设施广告月度花费同比变化CTR，中国银河证券研究院三、投资建议AIGCAI+AI对AI游戏行业：我们认为版号发放整体趋势的向好将持续优化供给端，游戏新产品周期正逐步我们认为下半年广告营销在行业修复和AIAI（600986.SH）（300058.SZ）影视院线：我们认为下半年影视院线有望加速复苏，上半年票房持续大幅恢复，下半年优50AIGC（300251.SZ）（002739.SZ）（300133.SZ）四、风险提示市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，AIGC商业化不及预期等。插图目录图1：市场各行业板块月涨跌幅 2图2：传媒子行业月涨跌幅 2图3：传媒股估值及溢价分析 4图4：17-23年暑期档票房（亿元，不含服务费） 5图5：17-23年暑期档周票房（亿元，不含服务费） 5图6：17-23年暑期档观影人次（万） 5图7：17-23年暑期