超市业务风险投资分析报告

某集团超市业务分析汇报第1页背景介绍业态特征竞争格局市场机会提议外资影响内资影响资源能力县以下县级地级以上导读第2页超市是零售业态中一个方式零售业态是指零售企业为满足不一样消费需求而形成经营形式超市是零售业态中一个方式标准超市采取自选销售方式，以销售生鲜商品、食品和向用户提供日常必需品为主要目标零售业态满足用户便利性需求为主要目标零售业态是标准超市与日用商店综合体，可满足基本生活一次性购足便利店大型综合超市注：因为标准超市、大型综合超市、便利店关联度高，在本汇报中，我们将三者统称为超市第3页这种方式因为满足了消费者需求改变，已成为零售业态中最具活力业务形式杂货店百货店超级市场购物中心标准型超市大型综合超市便利店柜台式售货产生于1852年巴黎，正值欧美工业革命，大规模生产要求大规模零售方式，百货商店来适应居民大规模消费.人们追求参加生产过程，拉近了与商品距离，一次性结算方便了消费者。1930产生于美国，最大发展期在二战后以经营鲜活商品、食品为主生活节奏加紧，购物多集中在双休日，集中采购，一次性购齐成为许多家庭购置特征，大型综合超市为这么消费者提供了一次性便利消费者不再想把购物作为家务，而是与休闲娱乐结合起来。包含专业店、专卖店、大型综合超市、餐馆娱乐以提供方便为目标日惯用具及其服务第4页连锁经营实现规模化是超市发展壮大必由之路连锁经营是超市组织形式中国许多零售企业“连而不锁”、“换牌变脸”店铺随地可见。管理成本和中央采购规模化降低了成本：资源共享，管理成本低利用负流动资金进行低成本扩张利用当代技术进行专业化经营销售和服务分散，更贴近消费者个性化需求连锁经营实现了规模化与分散化结合先进信息系统是超市连锁经营技术确保单体规模扩大受到地段、商圈等原因制约，而且单体过大造成规模不经济第5页主要盈利特点表现为低价格薄利润纯利1－2%竞争者Ⅱ竞争者Ⅰ竞争者Ⅲ竞争者N竞争者Ⅳ供给商消费者替换者潜在入侵者其它零售业态不停被引入和创新买方市场环境下，消费者有很强侃价能力外资零售企业正跃跃欲试，准备进入中国零售市场供给商侃价能力不强，但幅度有限竞争充分是零售业天然属性第6页盈利方式现在展现出多元化趋势销售利润。连锁经营超市规模化能增强议价能力，低成本进货通道利润。表现形式为进场费、上架费、广告促销费等信息利润。POS系统对单品和市场分析信息，供给商需要付费才能取得。沃尔玛花数亿美元建立起来了卫星信息系统已经产生了盈利。管理利润。大量现金流量，对负流动资金管理，在融资、投资上直接创造利润，或支撑连锁企业扩张。连锁超市企业经过各种路径获取利润第7页成熟管理、较高经营技术是超市盈利必要条件超市管理和经营技术在发达国家已相当成熟发达国家零售企业已经和准备大规模进入开放中国市场不一样地域内资超市企业管理水平也是不平衡成熟管理和较高经营技术是超市获取薄利保障。稍有不慎，1-2%利润就会失去。超市企业对销售成本、管理成本控制能力起源于较高管理和经营技术超市低价格起源于企业对销售成本、管理成本控制能力价低利薄是超市业态根本特点，也是其含有生命力原因第8页中国现阶段超市业超常规发展需要雄厚资本美国超市发展过程是常规逐步发展外资大零售企业以较强实力，利用低价战略挤压内资超市企业，更拉长了超市投资回收期利用负流动资金进行低成本扩张，在超常规发展进程中是不适用外资大零售企业大规模进入中国，愈加剧了这一发展进程中国超市发展需要较强资本支撑，做一个长线投资。假如企业没有一定资本实力，有可能撑不下去。超市是中国引进业态，作为一个新零售业态，发展进程不是常规，这是引进与创新不一样第9页背景介绍业态特征竞争格局市场机会提议外资影响内资影响资源能力县以下县级地级以上导读第10页中国百货业90年代中期进入成熟期，现在需要新零售业态充当主力业态…中国最大百家百货店销售利润率6.98%10.11%9.71%3.94%2.74%19931994199519961997资料起源：《中国连锁经营年鉴1999－》引入期成长久高度成长久成熟期衰退期80年代中期90年代初90年代中期80年代早期1991年百货店销售额占零售总额中11%，与西方发达国家百货店兴盛时期相仿1996年，中国212百货店199家利润出现负增加1998年称为大商场倒闭年西方百货店从1852年至1940年80年进入成熟期第11页超市发展需要一定基础条件人均GDP人口恩格尔系数百户家庭冰箱拥有量人均GDP3000－6000元是超市发展基本要求，到达9000元后是一个快速发展期，越过26000元城市能够发展大型综合超市城市人口数量决定了容量大小，是否能到达超市规模化要求百户家庭冰箱拥有量70%是发展超市基本要求恩格尔系数低于50%消费者才会接收超市业态第12页中国当前绝大多数省市已具备发展超市条件单位：亿元1999年国内生产总额、人口、人均GDP(分省)注：此数据为各省总人口人均GDP，城市人均GDP应高于这个数字数据起源：依据《中国统计年鉴》整理地域国内生产总额人口（万人）人均GDP(元）地域国内生产总额人口（万人）人均GDP(元）上海4035.0167424104海南471.27875988北京2174.5138215734内蒙1268.223765338天津1450.1100114486湖南3326.864405166浙江5364.9467711471河南4576.192564944江苏7697.8743810349安徽2908.659864859福建3550.2347110228重庆1479.730904789辽宁4171.742389844江西1963.041404741广东8464.386429794青海238.45184602山西1506.832974570四川3711.683294456广西1953.344894351山东7662.190798439云南1855.742884328黑龙江2897.436897854宁夏241.55624297河北4569.267446775陕西1487.636054127湖北3858.060286400西藏105.62624031吉林1669.627286120甘肃932.025623638新疆1168.619256070贵州911.9352525873000至6000；16个省3000以下人均GDP在3000-6000元时，居民有超市需求，东部14个省市已超出6000元，中西部省份多在4000－6000元区间内人均GDP到达9000元时，是超市大发展时期，我国已经有8个这么省份人均GDP9000元以上6000至9000；6个省9000元以上；8个省第13页与已进入超市发展成熟期发达国家相比，中国超市行业正处于生命周期成长久引入期成长久高度成长久成熟期衰退期竞争者少销售额增加快速利润水平由较低到适中需要3－5年竞争者增加销售额增加快速利润水平较高连续时间较长直接竞争者很多间接竞争者出现销售额增加迟缓利润水平普通竞争趋缓销售额开始下降利润水平很低从有统计1994年开始，中国每年以70%速度增加发达国家超级市场已步入成熟阶段，发展出现停滞，数量、分布上都靠近饱和超级市场在许多发达国家都得到了快速发展，成为主要商业形式第14页中国零售企业与世界零售企业差距较大…中国零售企业在经济实力、行业管理经验等方面都有相当差距第15页…改革开放以来，受国际零售企业冲击越来越大取消地域、数量、股权或企业形式限制允许外资控股，并开放全部省会城市除2万平米以上百货店和越过30家连锁店不允许外资控股外，没有限制/01/01/01/01/01/01中国零售业开放回顾中国加入WTO中美关于零售业条款1992年7月中国政府宣告开放11个开放城市（北京、上海、天津、广州、大连、青岛和经济特区深圳、珠海、厦门、汕头、海南）试办合资或合作零售企业。至1999年底，国务院同意中外合资合作零售企业28家，其它省市或主管部门同意有277家，其市场拥有率大约为2.5%年初，中国政府将开放领域扩大到直辖市、全国省会城市、计划单列市、经济特区，并在四个直辖市进行引进外资试点第16页中国超市业市场竞争，显著分为

外资竞争者和本土竞争者22北京物美3麦德龙2上海华联2家乐福1上海联华1沃尔玛中国排名制订实施全国发展战略国内超市大企业世界排名大规模进入中国外资零售企业这六个企业规模大,只是选择它们作为分析对象原因之一，更主要是它们制订并开始实施了全国发展规划，对整个超市业将产生根本影响第17页美国沃尔玛以大型综合超市和仓储超市业态为主，重点发展华北地域已在深圳、广州、东莞、汕头、福州、大连开设12家店近期准备在北京开5家，天津、重庆也将开业。战略目标区域在华北，5年内于华北开设50家分店,销售额到达180亿元人民币1996年从深圳进入中国。在珠江三角洲发展业态：大型综合超市大型仓储式商场大连深圳广州天津北京福州汕头重庆昆明近期将开设分店城市已开设分店城市发展战略区域珠江三角洲华北第18页法国家乐福以大型综合超市重点进军

全国经济中心城市已在深圳、重庆、武汉、上海、北京、沈阳等11个城市开设27家店明年准备在哈尔滨、长春、济南、海口等城市开设分店战备目标区域在30多个经济中心城市，以每年开设5家速度跳跃性发展1995年从北京进入中国大陆。多点进入,全方面开花业态：大型综合超市沈阳深圳武汉天津北京上海重庆近期将开设分店城市已开设分店城市海口哈尔滨长春济南大连第19页德国麦德龙主要发展仓储会员连锁店，

发展重点在中西部中心城市业态：仓储式会员制连锁店已在上海、无锡、南京、宁波、福州、青岛、武汉开设10家店今明两年准备在杭州、重庆、成都、西安、大连等城市开设16家分店战备目标区域在长江三角州和西部中心城市，以每年开设10家速度发展，最终到达100家1995年从上海进入中国大陆。在长江三角洲发展大连宁波上海成都福州长沙杭州无锡青岛重庆西安近期将开设分店城市已开设分店城市发展战略区域武汉长江三角洲中西部第20页外资零售企业在中国战略特点

表现为先市场、后利润占据城市主要商业据点首先进入消费能力强大城市以租赁为主，不自建场所收购、控股内资零售企业相互间避开正面竞争低价战略，先市场，后利润外资零售企业在华战略特点第21页年开放地级及以下城市后，外资将很快进入综合来看，中国超市业竞争主要集中于东部地域和中西部中心城市内蒙青海新疆西藏甘肃宁夏成都重庆西安武汉昆明长沙贵州汕头福州上海南京杭州济南青岛哈尔滨长春沈阳广西江西安徽河南山西河北近期将建立管理中心城市已开设分店城市一级区域：已被中外大超市企业占领，竞争激烈二级区域：中外大超市企业正主动进入，竞争较激烈三级区域：中外大超市企业进入较少，多为当地竞争四级区域：中外大超市企业暂没考虑占领一级区域四级区域三级区域二级区域第22页背景介绍业态特征竞争格局市场机会提议外资影响内资影响资源能力县以下县级地级以上导读第23页零售市场能够分为县以下、县级、地级以上三类区域地域经济水平和城市规模大小是超市发展外在条件，所以将零售市场分为三块进行分析数据起源：《中国统计年鉴》《中国城市统计年鉴1999》1999年中国社会消费品零售总额百分比（3892.5亿元）（8150.6亿元）（19091.6亿元）地级区划：331其中地级市：221副省级市：15直辖市：4县级区划：2109其中县级市：428第24页背景介绍业态特征竞争格局市场机会提议外资影响内资影响资源能力县以下县级地级以上导读第25页1999年中国农村居民百户家庭冰箱拥有量从农村居民百户家庭冰箱拥有量来看，县以下区域不符合超市发展基础条件资料起源：《中国连锁经营年鉴1999－》依据经验数字，居民百户家庭冰箱拥有量到达70%才比较适合超市发展。在全国只有北京和上海农村居民百户家庭冰箱拥有量到达70%。低于70%时，居民更愿到食品店和百货店第26页从居民恩格尔系数来看，县以下区域

不符合超市发展基础条件资料起源：《中国连锁经营年鉴1999－》依据经验数字，居民恩格尔系数低于50%，低于50%才比较适合超市发展。在全国只有沿海几个省市农村居民恩格尔系数低于50%。高于50%时，居民更愿到地摊、农贸市场和粮油店消费农村居民暂不是超市目标客户1999年中国农村居民恩格尔系数第27页背景介绍业态特征竞争格局市场机会提议外资影响内资影响资源能力县以下县级地级以上导读第28页县级以上区域符合超市发展条件城镇居民能够作为超市目标客户城镇居民百户家庭冰箱拥有量城镇居民恩格尔系数第29页但多数县级城市规模不大资料起源：《中国城市统计年鉴1999》全国城区非农业人口50万人以上城市共有86个，其中84个属于地级以上城市，2个县级市金坛、扬中。地级以上城市共221个，所以多数县级城市非农业人口在50万以下第30页人口50万以上城市是建立连锁超市管理中心最小单位，所以县级城市不能建立连锁超市管理中心市场规模评价800平方米/每10000人①以70万人城市为例，800×70＝56000m2周围城市人口假设为20万，800×20＝16000平方米,16000×4＝64000m2按市场拥有率20%，56000＋64000＝110000m2110000×0.2＝2m2每个周围城市建立m2，2－×4＝14000中心城市建立14000m2

县级城市还达不到这个标准,不能作为管理中心，能够开设分店

注：①此标准来自中国商业信息中心中心城市周围城市周围城市周围城市周围城市4.5小时第31页中国市级区划数共有668个，我们选择其中84个人口50万以上城市作为分析对象资料起源：《中国城市统计年鉴1999》全国城区非农业人口50万人以上城市共有86个，其中84个属于地级以上城市，2个县级市金坛、扬中不作为分析对象第32页中国大陆13个超大城市处于超市大发展阶段人均GDP超出9000元，超级市场业态比较适合消费者需求，在这些城市超市会有一个大发展；人均GDP越过26000元，大型综合超市有一个发展高潮13个城市城区总人口人均国内生产总值数据起源：中国商业信息中心、依据《中国城市统计年鉴1999》整理第33页中外大超市企业已全方面进入，

将见面临激烈竞争内蒙青海新疆西藏甘肃宁夏成都重庆西安武汉昆明长沙贵州汕头福州上海南京杭州济南青岛哈尔滨长春沈阳广西江西安徽河南山西河北13个超大城市已经或即将被进入，即使市场还未饱和，直接面对激烈竞争并不是一个好选择近期将建立管理中心城市已开设分店城市吉林辽宁天津福建江西浙江河南陕西宁夏北京山西河北黑龙江山东湖北湖南广东上海甘肃青海贵州云南新疆武汉重庆成都南京上海西安广州天津大连沈阳长春哈尔滨北京13个超大城市第34页24个特大城市处于超市业发展期…人均GDP超出9000元，超级市场业态比较适合消费者需求，在这些城市超市会有一个大发展；人均GDP越过26000元，大型综合超市有一个发展高潮数据起源：中国商业信息中心、依据《中国城市统计年鉴1999》整理单位：元各城市人均GDP第35页…它们部分市场已被中外大超市企业占领吉林辽宁福建江西浙江河南陕西宁夏北京山西河北黑龙江山东湖北湖南广西内蒙古甘肃青海四川州云南西藏新疆太原包头合肥无锡杭州贵阳南昌济南郑州洛阳长沙昆明福州兰州乌鲁木齐吉林抚顺鞍山青岛烟台张家口保定石家庄内蒙青海新疆西藏甘肃宁夏成都重庆西安武汉昆明长沙贵州汕头福州上海南京杭州济南青岛哈尔滨长春沈阳广西江西安徽河南山西河北24个特大城市已经有6个城市被进入，其它城市主要面正确是当地零售企业竞争近期将建立管理中心城市已开设分店城市齐齐哈尔已开设分店或近期建立管理中心特大城市未开设分店或近期未建立管理中心特大城市第36页47个大城市有一定发展空间400060008000100001140001600018000022400026000280003000033400036000厦门无锡宁波温州苏州汕头常州株州潍坊保定湘潭烟台柳州南宁湛江黄石襄樊安阳张家口丹东本溪辽阳平顶山大同呼和浩特蚌埠衡阳牡丹江锦州新乡荆州泰安淮北焦作佳木斯开封枣庄淮南西宁临沂伊春阜新鹤岗鸡西六盘水其中45个城市总人口人均国内生产总值注：本图删去了金坛、扬中两个县级市，深圳因大量外来人口无法计算、大庆因工业产值过高也没在选择范围内厦门、无锡、宁波3个城市越过26000元，是发展大型综合超市好时机温州至新乡27个城市（包含安阳市），处于9000－26000元区间，这些城市超市业有发展机会第37页其中，沿海省份城市竞争激烈，内陆

省份存在市场机会大多数大城市没有外地零售企业进入，基本上只有当地竞争者，相对来说，竞争不太激烈，是能够进入市场机会内蒙青海新疆西藏甘肃宁夏成都重庆西安武汉昆明长沙贵州汕头福州上海南京杭州济南青岛哈尔滨长春沈阳广西江西安徽河南山西河北深圳广州吉林辽宁福建江西浙江河南陕西宁夏北京山西黑龙江山东湖北湖南广东广西内蒙古甘肃四川云南西藏新疆南宁无锡苏州常州大同厦门汕头深圳宁波湛江本溪淮南烟台大庆柳州呼和浩特张家口潍坊西宁衡阳佳木斯丹东淮北辽阳保定开封株洲安阳湘潭温州蚌埠鸡西牡丹江新乡锦州泰安六盘水焦作荆州黄石临沂鹤岗平顶山伊春金坛阜新襄樊扬中枣庄近期将建立管理中心城市已开设分店城市已开设分店或近期建立管理中心大城市未开设分店或近期未建立管理中心大城市第38页资金从事超市管理需要一定资源能力店址品牌人才行业经验超级市场经营管理第39页店址是一个不可模仿关键原因，超越店址资源在外地还没有超越在安阳有一些店址资源在外地没有店址贮备店址是超市成功发展关键地方保护主义、人文环境不熟为选址增加了难度店址是发展超市首要考虑原因，在跑马圈地背景下，店址成为主要约束第40页行业经验超越短期内积累较难全家乐超市员工中有超市管理经验几乎没有全家乐经营管理时间短，还没形成成熟管理模式行业经验是超越集团超市发展瓶颈成功行业经验是管理输出建立分店和盈利前提内部积累需要一个漫长过程第41页发展超市所需要大量人才一时还难以处理人才是超市发展瓶颈外挖人才、收购是超越发展超市必定选择全家乐超市员工含有超市管理经验高层管理者几乎没有内部培训机制有限且需要较长时间超市管理人才在中国较为缺乏，且多集中在超大城市第42页超越超市业务品牌没