五粮液公司财务分析报告

授课教师：专 学

学生学院：班 姓 名：20236月19日内容摘要状况和经营成果进展评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和进展趋环中起着承上启下的作用。集团。五粮液高质量、高速度、高效益的进展，引起社会各界的关注和重视。根本面分析，为该公司将来的内部治理和品牌建设提出意见。关键词：五粮液资产负债列润偿债力气财务分析第一章概论〔深圳证券交易所[1998]24[19098]2519983271.007200800199842132023在白酒界通过首创OEM贴牌扩张、买断经营的形式，在不到20年的时间内占据业“最有价值品牌“中排位第一。1、有利影响动对白酒的需求不断增加。金融危机的回暖给各行各业的进展带来了信念，而高速增长。科学技术的快速进展也推动了白酒业的规模化生产，给酿酒技术的提高带来了期望。2、不利影响难度。白酒消费税的从严征收以及严惩酒后驾车行动的开展将导致白酒行业的有向下浮动的趋势。三、行业现状1、白酒行业概况竞争名度品牌和传统历史文化底蕴占据了市场的70%市场主导地位，以川酒为代表的浓香型白酒照旧处于主流地位。102、五力模型系统分析进入者的威逼2761258酒也展露舞台。对于五粮液，进入企业的威逼不容小觑。现有企业的竞争产品同质性日趋明显，更加导致了行业内竞争的加剧。2023年开头，白酒企业已经感觉到了金融危机对高端白酒的影响，在高端液、泸州老窖、水井坊等企业纷纷将目光转向白酒中端市场。还有更多的白酒企业走上多元化道路，五粮液面对的企业间的竞争压力越来越大。名次一二三四五六七八九十品牌五粮液泸州茅台剑南古井贡沱牌全兴酒鬼郎酒西凤〔%〕8.79老窖7.145.38春4.233.93.82.842.652.44酒1.92替代品WTO的高档白酒的消费照旧是其中的主流并且替代性弱。买方的议价力气大，消费者的选择范围扩大，转换本钱降低，提高了消费者议价力气，由于沃尔玛、家乐福、华联等大型连锁超市的进展，这些渠道的进店费、条码费等种类繁空间。供给商讨价还价的力气10%210高。11+9+81+9+8”品牌战略1”并将五粮液分成四个消费层面：珍品五粮液系列、精品系列、豪华系列、饮用型9”即打造98”8，8消费者的群众品牌，它们是这个金字塔的塔基局部。通过OEM进展品牌体系的壮大OEM壮大，以品牌开发、品牌买断战略快速翻开中档白酒市场的大门。多元进展集团公司的经济增长点，促进了五粮液集团向国际化高科技企业集团进展。其次章会计分析一、资产负债表横向分析：100910090807额额长率长率工程 10年 09年 08年单位百万元百万元百万元百万元百万元%%货币资金7,543.595,925.404,060.771,618.191,864.630.270.46交易性金融资产23.718.098.0915.620.001.930.00应收票据1,842.13601.75523.941,240.3877.812.060.15应收账款102.765.176.7997.59-1.6218.87-0.24预付款项195.6945.467.62150.2237.843.304.96应收利息29.3452.8243.22-23.489.60-0.440.22其他应收款68.8625.9427.5942.93-1.661.66-0.06存货3,476.842,076.931,805.871,399.91271.060.670.15流淌资产合计13,282.928,741.556,483.894,541.362,257.660.520.35长期股权投资29.9827.4726.392.511.080.090.04固定资产6,935.934,334.384,670.662,601.55-336.280.60-0.07在建工程218.46327.72322.90-109.274.83-0.330.01无形资产308.0960.9062.49247.19-1.594.06-0.03商誉1.620.000.001.620.00长期盼摊费用66.360.000.0066.360.00递延所得税资产5.744.395.321.34-0.930.31-0.18非流淌资产合计7,566.174,754.875,087.762,811.31-332.890.59-0.07资产总计20,849.0913,496.4211,571.657,352.671,924.770.540.17应付账款239.0738.0830.31200.997.775.280.26预收款项4,376.271,052.92711.593,323.35341.333.160.48应付职工薪酬41.7137.48193.364.24-155.890.11-0.81应交税费1,046.11827.80941.73218.31-113.930.26-0.12应付股利220.630.000.00220.630.00其他应付款339.9684.2065.93255.7518.283.040.28流淌负债合计6,263.752,040.481,942.914,223.2697.572.070.05长期应付款1.000.002.501.00-2.50-1.00递延所得税负债3.880.000.003.880.00非流淌负债合计4.880.002.504.88-2.50-1.00负债合计6,268.632,040.481,945.414,228.1495.072.070.05实收资本3,795.973,795.973,795.970.000.000.000.00资本公积953.20953.20953.200.000.000.000.00盈余公积2,318.891,985.201,803.74333.70181.450.170.10未安排利润7,206.964,645.703,016.472,561.261,629.230.550.54全部者权益合计14,580.4611,455.949,626.243,124.531,829.700.270.19负债和全部者权益总计负债和全部者权益总计20,849.0913,496.4211,571.657,352.671,924.770.540924,769,601.14元，增长加的主要缘由是流淌资产的大幅度增加，流淌资产比2023年增加34.82%。而非流淌资产消灭了下滑，20232023年—2023年，五粮液集团2023年的总资产比2023年增加54.48%，202351.95%。而非流淌资2,811,305,181.842023全部者权益变动：五粮液集团2023年的权益总额较2023年同期增加了1,924,769,601.14元，增加的幅度为16.63%，说明集团的权益总额存在确定幅度的增长。权益总2023年负债增加了95,069,708.59元，增长的幅度为4.94%97,569,708.59元，增的预收款项对偿债力气的影响值得关注。2023年股东权益增加了引起的。五粮液集团2023年的权益总额较2023年同期增加了7,352,669,807.49五粮液利润表横向分析工程1009五粮液利润表横向分析工程100908额额08长率元，增长幅度51.95%，主要表现为应付账款、预收款项、其他应付款的增长，公司巨额的预收款项对偿债力气的影响值得关注。 2023年股东权益增加了权益的增加主要是由盈余公积未安排利润各种全部者权益的大幅度增加引起的。负债变动：95075%，其中，主要表现为流淌负债202320236320234,228，142.07%。负债的增加也202320236,263754,22326〔由于只保存了四位小数，所以此处的增长率一20.7%〕单位百万元百万元百万元百万元百万元%%一、营业总收入11,129.227,933.077,328.563,196.15604.5140.29%8.25%营业收入11,129.227,933.077,328.563,196.15604.5140.29%8.25%二、营业总本钱6,561.195,503.525,148.151,057.675,503.5219.22%106.90%营业本钱3,860.663,618.073,377.98242.59240.096.70%7.11%营业税金及附加798.59565.75582.63232.84-16.8941.16%-2.90%销售费用1,164.15890.83782.76273.32108.0730.68%13.81%治理费用838.97588.99497.94249.9991.0542.44%18.28%财务费用-109.73-159.95-92.2350.22-67.73-31.40%73.43%资产减值损失8.55-0.17-0.938.710.77-5272.93%-82.31%三、营业利润4,586.672,431.132,183.422,155.55247.7188.66%11.35%加：营业外收入20.721.451.8919.28-0.441331.34%-23.29%减：营业外支出1.8133.426.96-31.6126.46-94.58%380.24%非流淌资产处置损失四、利润总额0.634,605.592.632,399.160.582,178.35-1.992,206.432.05220.81-75.84%91.97%354.70%10.14%减：所得税费用1,138.92569.46705.56569.46-136.11100.00%-19.29%五、净利润3,466.671,829.701,472.781,636.97356.9289.47%24.23%20231,829,699,892.55比上年度增长了356,915,794.1元，增长的幅度较大。从水平分析表看，公司失虽有较大变动，但却相互抵消。所以利润总额的增长导致了利润增长了356,915,794.13,466,668,431.51上年度增长了1,636,968,539.0元，增长的幅度较大。从水平分析表看，公司失虽有较大变动，但却相互抵消。所以利润总额的增长导致了利润增长了1,636,968,539.0经营活动产生的现金流量工程202320232023劳务收到的金9,514,523,471.0215,120,503,779.3020,906,767,904.15收到税费返还26,966,485.6040,882,192.09其他与经营活动有关现金161,494,811.90257,024,052.25252,083,597.23经营活动现金9,676,018,282.9215,404,494,317.1521,199,733,693.47劳务支付现金3,537,850,736.163,522,042,233.625,101,181,751.02支付职工现金895,049,489.411,127,353,033.621,728,275,530.49支付各项税费2,155,455,747.633,165,458,270.114,414,637,565.81动有关现金1,115,025,758.911,535,631,116.802,252,518,560.89流出小计7,703,381,732.119,350,484,654.1513,496,613,408.211,972,636,550.816,054,009,663.007,703,120,285.26投资活动产生的现金流量取得投资收益收到的现金500,000.00495,807.44832,123.573,361,413.55310,042.071,556,299.86动有关的现金3,107,372.532,811,809.32小计3,861,413.553,913,222.045,200,232.75资产支付的现金109,368,261.26985,162,241.49462,908,343.55投资支付的现金3,204,512.53动有关的现金3,101,023.426,774,433.12投资活动现金流出小计109,368,261.264,260,932,443.69469,682,776.67投资活动产生的现-105,506,847.71-4,257,019,221.65-464,482,543.9金流量净额2现金流量表补充资料〔收益以“－”号填列〕工程202320232023净利润1,829,699,892.553,466,668,431.514,562,056,835.60加：资产减值预备-165,194.478,545,391.558,301,188.48性生物资产折旧434,466,978.80646,335,570.80722,805,104.56无形资产摊销1,586,144.887,271,245.319,197,284.15长期盼摊费用摊销29,472,070.1138,118,543.15资产的损失-633,994.59415,296.61810,820.36固定资产报废损失2,625,775.18公允价值变动损失-15,521,684.646,911,424.32投资损失-1,579,121.31-3,117,340.01-3,377,150.17现金流量构成分析五粮液集团2023年度经营活动现金流量为7,703,120,285.26-464,482,543.92元，同比削减了89.09%2023年度筹资活动产生的现金流量净额。2023所需要的现金来源很广。经营活动产生的现金流量净额之所以上升，是由于经营活动现金流入增长37.62%，而直接缘由是销售商品、供给劳务收到的现金上升了38.27%，具体缘由结合资产负债表和利润表，公司主营业务收入增长了39.64%，从而使公司经市场竞争力以及占有市场确定份额。32.89%外，还有公司削减了对内、对外投资的力度，使投资活动现金流出53.01%，缩减投资规模是难看出，公司处以投资中期，适当投资会给公司带来确定的效益。248.14%，主要是安排股利、利248.14%，说明公司留意商业信用和回报投资者的态度。另外，筹资活动现金流入也略有增加为18.18%，主要吸取投资收到的现金，其增长了18.18%，结合资产负债表分析，可以看出主要是预收账款大幅度增加以及其他应付款有所增加。现金流量指标分析〔1〕现金运营指数字五粮液集团经营应得现金=经营活动净利润+非付现费用=3.15〕=4,562,056,835.60+778,422,120.34=5,340,478,955.94〔元〕而其经营活动现金净流量却为7,703,120,285.26元。/=7,703,120,285.26/5,340,478,955.94=1.442这说明五粮液集团会计利润的收现力气较强，收益质量较好。〔2〕现金流入量构造比率21,199,733,693.4721,217,933,926.1则：现金流入量构造比率=经营活动产生的现金流入量/现金流入总量=21,199,733,693.47/21,217,933,926.17=0.99910.9991，说明公司通过自身经营实现现金的力气很好，营业收入的稳定性有确定的保障。现金流淌负债比率五粮液集团现金流淌负债比率为：/=7,703,120,285.26/10,288,335,820.39=0.7487一般认为该比率在40%以上比较抱负，五粮液集团现金流淌负债比率为将来利润的稳定性可以很好的保障。1五粮液集团利润表的局部数据工程20232023营业收入11,129,220,549.617,933,068,723.21营业本钱3,860,659,982.323,618,072,871.25营业利润4,586,674,231.532,431,128,309.88利润总额4,605,588,627.242,399,155,657.23五粮液集团利润表局部工程增减分析表五粮液集团利润表局部工程增减分析表净利润3,466,668,431.511,829,699,892.55财务费用-109,732,181.41-159,954,267.43息税前利润4,495,856,445.832,239,201,389.80五粮液集团利润表的局部数据工程20232023销售毛利率41.21%30.65%销售毛利率增减额10.57%0.85%息税前利润率40.40%28.23%息税前利润率增减额12.17%-0.24%营业利润率41.21%30.65%营业利润增率减额10.57%0.85%销售净利润率31.15%23.06%销售净利润率增减额8.09%2.97%工程20232023营业收入增加额3,196,151,826.4604,512,881.6营业本钱增加额242,587,111.1240,093,298.3营业利润增加额2,155,545,921.7247,710,288.3利润总额增加额2,206,432,970.0220,809,110.0净利润增加额1,636,968,539.0356,915,794.1财务费用增加额50,222,086.0-67,726,654.4息税前利润增加额2,256,655,056.0153,082,455.6营业收入增加率40.29%8.25%营业本钱增加率6.70%7.11%营业利润增加率88.66%11.35%利润总额增加率91.97%10.14%净利润增加率89.47%24.23%财务费用增加率-31.40%73.43%息税前利润增加率100.78%7.34%五粮液集团营业外收支出工程20232023营业外收入20,724,800.291,447,926.21营业外支出1,810,404.5833,420,578.86营业外支出增加额-31,610,174.2826,461,458.73营业外支出增长率-0.9458296463.80241442、销售毛利率分析：收入和营业利润从2023年到2023年的变化幅度不大，营业收入增长幅度为8.25%，增加额为604,512,881.6元营业利润增长幅度11.35%，增加额为247,710,288.3202341.21%，202310.5720232023集团的营业收入和营业利润大幅度的上升所致。且营业利润增长幅度高达增加，说明集团的盈利力气在变强。、息税前利润率分析：2023年到2023年是逐年上升的。2023202373.43%。二是，营业外支202320233.80241442202340.40%，增长12.1731.40%，说明五粮液集团的盈利力气大大的增加了。、营业利润率分析：从表一我们可以看出五粮液集团的营业利润视逐年上升的，在表二中，我们可以看到五粮液集团的营业利润率从2023年的29.79%增加到2023年的202310.57%。该指标与五上是正常增长的。营业利润率指标的增长，说明白集团的盈利力气上升。、利润总额增长率分析：率只到达了88.66%。利润总额的增长幅度大于营业利润的增长幅度，主要缘由性，所以用该指标确定的盈利质量受确定的限制。、销售净利率指标分析：20232023们可以看到，五粮液集团的销售净利率从2023年的20.10%增长