长城汽车公司2020年财务分析研究报告

长城汽车公司2020年1CONTENTS目录 前言 (一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 5 (一)、成本构成情况 6(二)、销售费用变化及合理化评判 7(三)、管理费用变化及合理化评判 7(四)、财务费用的合理化评判 8 (一)、资产构成基本情况 9(二)、流动资产构成特点 (三)、资产增减变化 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 4(三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 (六)、自由现金流量分析 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 (三)、净资产收益率变化原因分析 声明 12019年的389,666.99万元相比大幅增长，增长了5.3%。2020年管理费用为公司2020年流动比率为1.2246,与2019年的1.2546相比有所下降，下降2公司2020年营业利润率为5.58%与2019年的4.96%相比有较大幅度增长，增长了0.62个百分比。2020年资产报酬率为4.96%,与2019年的4.22%相比有较大幅度增长，增长了0.74个百分比。2020年净资产收益率为9.6%,与2019公司2020年资产周转天数为474.3786天，2019年为426.7977天，2020年年为33.6天，2020年比2019年增长4.32天。公司2020年经营现金净流量为500,000万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为4.02%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、长城汽车公司实现利润分析长城汽车2020年实现利润为622,728.74万元，与2019年的510,055.64万元4额为10,300,000万元，与2019年的9,621,068.88万元相比有较大幅度增长，增长了7.06%。2020年主营业务成本为9,955,502.68万元与2019年的9,196,195.23万元相比有较大幅度增长，增长了8.26%。公司主营业务收入和主营业务成本同数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，长城汽车2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量56二、长城汽车公司成本费用分析本总额的3.85%;管理费用为255,267.46万元，占成本总额的2.39%;财务费用7数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用4管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000(二)、销售费用变化及合理化评判(三)、管理费用变化及合理化评判8(四)、财务费用的合理化评判9三、长城汽车公司资产结构分析长城汽车2020年资产总额为15,400,流动资产长期投资固定资产-113,408.76无形及递延资产0其他资产数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的14.68%,说明公司拥百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)流动资产存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金486,515.17其他流动资产2,347,947.13其他资产增加1,123,728.40万元；存货增加126,044.16万元；应收账款增加情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固2020年与2019年相比，2020年各项资产变动数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、长城汽车公司负债及权益结构分析总额的15.20%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，应付账款占40.89%、应付票负债占20.35%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债长城汽车2020年负债总额为9,666,964.数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额-0.70短期借款-90.78应付账款其他应付款长期负债其他负债数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0资本公积0盈余公积未分配利润公积增加36,805.86万元；盈余公积增加41,976.42万元；未分配利润增加五、长城汽车公司偿债能力分析从变化情况来看，长城汽车2020年流动比率为1.2246,与2019年的1.2546相比有所下降，下降了0.03。2020年流动比率比2019年有所下降的主要原因是：增长，增长了45.1%。2020年流动负债为8,116,571.24万元，与2019年的公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为1.1323,与2019年的1.1404相比有所下降，下降了081。2020年速动比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年速动资产为9,190,133.12万元，与20相比大幅增长，增长了47.6%。2020年流动负债为8,116,571.24万元，与2019流动比率速动比率利息保障倍数-12.11资产负债率流动资产周转率3从资本结构和资金成本的角度出发，长城汽车2020年的付息负债为六、长城汽车公司盈利能力分析长城汽车2020年的营业利润率为5.58%,资产报酬率为4.96%,净资产收益率为9.6%,成本费用利润率为5.84%。公司实际投入到自身经营业务的资产2018-2020年盈利能力指标表(%)主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率长城汽车2020年经营性资产利润率为4.19%,与2019年的4.64%相比变化2020年净资产收益率为9.6%,与2019年的8.46%相比有较大幅度增长，增2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为2020年资产报酬率为4.96%,与2019年的4.22%相比有较大幅度增长，增2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为2020年成本费用利润率为5.84%,与2019年的5.23%相比有较大幅度增长，增长了0.61个百分比。2020年期间费用经济效益为88.29%与2019年的92.72%(十)、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为七、长城汽车公司营运能力分析长城汽车2020年存货周转天数为25.2471天，2019年为21.1992天，20202020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为长城汽车2020年应收账款周转天数为12.6667天，2019年为12.3988天，2020年比2019年增长0.2679天。2020年比2019年增长7.2746天。长城汽车2020年现金周转天数为43.1947天，2019年为33.0159天，2020长城汽车2020年营业周期为37.92天，2019年为33.6天，2020年比2019存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期2020年比2019年增长42.936天。2018-2020年资产周转速度表(天)资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十四)、固定资产周转天数2020年比2019年缩短7.7418天。(十五)、固定资产周转天数变化原因八、长城汽车公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价减企业未收到现金的收入(如固定资产盘盈)。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和长城汽车2020年新创造的可动用资金总额为536,249.02万元。说明在没有九、长城汽车公司经营协调分析数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益000-100长期负债固定资产长期投资其它长期资产00从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金十、长城汽车公司经营风险分析从资本结构和资金成本的角度出发，长城汽车2020年的付息负债为数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数2-10.18财务风险系数十一、长城汽车公司现金流量分析长城汽车2020年现金流入总额为18,751,325.34万元，与2019年的数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入长城汽车2020年现金流出总额为18,273,404.92万元，与2019年的数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务0000利润分配其他流出数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量(四)、现金流动的充足性评价现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率00折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有78.23%的现金来自于折旧资金债务偿还率为0%,按照本期债务偿还速度，还债期为0年。(五)、现金流动的有效性评价较弱，"造血"功能不强。2020年销售现金收益率为4.85%,与2019年的14.55%2020年资产现金报酬率为0%,与2019年的0%相比变化不大。销售现金收益率资产现金报酬率000收益净现率资本现金收益率在长城汽车2020年的销售收入中，现金销售收入占108.74%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2020年销售收现率为108.74%,与20192020年长城汽车经营活动应当得到的现金为913,7销售收现