浅谈新形势下的外汇管理

浅谈新形势下的外汇管理

一、可以借鉴国外直接投资政策的国际经验(一)部分产业投资情况1.登记和监督管理。美国政府对外资采取倾向鼓励的中立政策。美国对外国直接投资实行投资报告制度,不同类型的外国投资向不同的政府部门进行报告。外国投资委员会对涉及国家安全的外国兼并、收购和接管美国商业公司的行为进行审查,并有权强制要求并购中的外国投资者退出并购。对部分产业设有准入限制,主要包括核能、航空、沿海和内河航运、通讯、水电、土地和不动产。2.投资环境及优惠条件。美国是世界上规模最大和最发达的经济体,基础设施完善,市场体制、法律制度和税收体系健全,有全球最大的货物消费市场,全球领先的技术研发创新机制,对投资者具有较强吸引力。美国是联邦体制国家,各州和地方政府拥有自己的鼓励性外资政策,主要包括:新开办的外资企业特定年限财产税减免、工厂和设备实行加速折旧、提供基础设施、提供科技支持等特殊服务。3.吸引外资情况。2013年美国以1590亿美元在吸引外国直接投资榜上位居第一(中国1270亿美元位居第二),较2012年下降4.22%,远低于2008年金融危机前创记录的3100亿美元。近年来随着中国、巴西等新兴经济体国家的崛起,美国吸引外商直接投资占全球吸引外资额的比重出现较大幅度下降。(二)稳定的吸引外资环境1.准入与监管。俄罗斯推行内外资企业同等待遇政策,对部分产业设有准入限制,主要包括:对核能、信息保密等产业实行外国人禁入,对电力、电信、海空运输、金融等产业实行限制性准入。2006年7月1日,俄联邦政府取消了对外汇资本流动的有关限制,外国人可以在指定银行自由开立外汇账户,资金收入不受限制,包括投资收益和分红。2.投资环境与优惠政策。俄罗斯吸引外资的优势在于资源丰富、经济发达、基础科学研究实力较雄厚、新建项目需求较大。劣势在于俄罗斯是联邦制国家,各联邦主体政策不断调整,对外资进行了过多的行政调节和监管。公共基础设施较差,交通运输和物流体系不健全,地区经济发展不平衡,本地劳动力不足。自金融危机后,为吸引更多外资,俄政府修改相关法律法规,简化外资手续、调低外资准入门槛,成立“俄直接投资基金”,重点加强了对俄联邦境内外国投资者权益的保护,吸引外资呈回暖趋势。其中优惠性政策主要包括:对优先发展项目减免利润税,实施经济特区优惠政策,对地区投资的优惠政策。3.吸引外资情况。近年来,俄罗斯外资规模逐年回升,2013年吸引外国直接投资940亿美元,增长83%,从而跃居世界吸引投资国家排名榜第三名,但仍未恢复到金融危机前水平。(三)日本吸引外资现状1.准入与监管。日本的投资制度原则上对大部分行业实行投资自由化政策,对外资进入采取事后报告制度。对涉及国家安全,妨碍公共秩序、公众安全的行业,以及属于日本要保持自由化特征的行业,实行事前申报、审批制度,例如建筑业和海运业。2.投资环境与优惠政策。日本在20世纪90年代初成立了专门的吸引外资研究机构,通过修改法律和出台一系列优惠措施及量化宽松政策,促进外国投资者对日本进行直接投资。但政策举措仅限于部分放宽原有限制条件,优惠程度比周边国家和地区相差甚远,吸引力十分有限。综合分析日本投资环境的不利因素有:外商投资企业成本数倍高于其他发达国家;本土制造业发达,外国企业难以进入;行政手续复杂,限制性政策较多;日本市场被公认为世界上最难打入的市场之一。3、吸引外资情况。2013年1至6月,日本吸引的海外直接投资额为1.39万亿日元,同比减少18.5%,较2008年上半年高峰时期(约4.7万亿日元)大幅减少70%。(四)巴西的投资环境与优惠政策1.准入及监管。巴西对外国直接投资的政策是积极利用与适当限制。鼓励外资进入的优先领域是出口创汇企业、进口替代企业和技术先进的企业。禁止外资进入的封闭领域是广播、新闻宣传、公用事业、开发银行、保险以及能源部门等。所有外国资本和再投资应按时向中央银行提出申请,提交资金的资产化证明。外汇管制情况与中国相似,外币不得在巴西境内流通,外商投资企业资本金必须全额结汇,外商投资企业利润汇出可自由购汇支付,央行不参于外汇市场交易。2.投资环境与优惠政策。巴西经济实力居拉美首位,是世界第七大经济体,资源丰富,人口众多,政治稳定,对知识产权的保护不断加强。外资在进入巴西后享有国民待遇,对外资企业的利润分配及汇出限制较少,投资环境良好。优惠政策主要包括:以优惠条件提供生产所需基础设施,提供低息贷款,对落后地区的外国投资实行减免税政策,大力扶持高科技行业。3.引进外资情况。近年来,巴西引进外资呈迅猛发展态势,于2010年至2012年连续创出历史新高。2013年巴西外商直接投资630亿美元,世界排名第7,同比下降3.9%,增长势头有所减弱。二、近年来，中国的直接投资政策(一)外国投资企业2008年新税法实施后,我国取消了对外商投资企业的超国民待遇。新税法规定,企业所得税税率为25%,内资企业和外资企业一致,同时取消了对生产性外商投资企业两免三减半的税收优惠。外国投资企业的设立由商务部门负责审批,对部分行业实行准入限制。外汇管理部门对外商投资企业外汇收支进行统计与监管,要求资本金结汇后方可在境内使用,且资本金结汇必须符合生产经营用途。(二)外商规模持续增长,面临新的挑战2013年,我国GDP为9.4万亿美元,为全球第二大经济体。我国经济持续稳定增长,国内市场潜力巨大,产业配套完善,集聚效应突出,人力资源丰富,整体素质比较高,投资环境正在不断改善。受此影响,我国外商投资规模持续增长。随着中国经济改革不断推进,外商企业享有的超国民待遇减少,劳动力成本等生产成本增大,对外商投资的质量要求更高,外商投资准入的行业放宽,我国利用外资工作面临新的挑战。在取消对外商投资企业的超国民待遇后,目前我国吸引外资的优惠政策主要是各地政府税费减免。(三)外商再次增长2013年,中国外商直接投资1176亿美元,同比上升5.3%。在出现2012年3.7%短暂的负增长后,中国外商投资再次增长,显示出尽管中国经济面临增长放缓、劳动力成本上升、低成本制造业竞争加剧等诸多挑战,境外投资者依然看好中国市场。三、比较和分析中国与其他国家的外国投资政策(一)保护和扶持发展中国家弱势产业从外资准入条件看,各国存在不同形式的行业准入限制,不同的是发达国家多从国家安全角度限定外资准入的行业,中国、巴西等发展中国家除考虑国家安全因素外,更多考虑如何通过限制特定行业的外资准入,来保护和扶持本国弱势产业,保持本国经济稳定持续发展。如果发展中国家贸然放松对外资准入的限制,必然会对本国国际竞争经验不足的行业,特别是金融领域造成巨大冲击。另一方面,国际国内形势不断变化,每个国家的外资准入政策也在与时俱进。近年来,我国不断扩大外商投资对外开放程度,优化外商投资产业结构,针对新形势调整相关政策,2012年我国开始执行新的《外商投资产业指导目录》,将高端制造业作为鼓励外商投资的重点领域,将多晶硅、煤化工等产能过剩行业从鼓励类删除,增加了知识产权服务等9项服务业鼓励行业。从外汇管理角度看,我国的外商投资外汇管理还需要进一步提高。(二)外商的主要影响因素从各个国家情况看,经济发展与地区比较优势等硬性投资环境,是影响外商投资的主要因素,税收等优惠条件是影响外商投资的次要因素。近年来,我国取消了改革开放初期给予外商的超国民待遇,同时,我国劳动密集型产业竞争力下降,对吸引外资有一定不利影响,但我国经济快速发展和内需总量巨大的投资环境优势并没有改变。四、关于新开发区的发展(一)鼓励并鼓励无形资产向西部投资发展,促进企业成长在当前形势下政府管理外商投资企业的思路应该是:既要扩大对外开放,大胆吸引外资,充分利用外资来发展地方经济,又要对外商投资企业加强引导规范和管理,避免外商投资企业对地方经济形成挤压和控制。在引进外资企业时,改变只注重引进资金,而忽视先进技术和管理经验的引进,要重视世界领先的专利技术、高新科技领域的知识产权等的引进,鼓励具有世界领先水平的外国企业以专利或者知识产权等无形资产到西部地区投资发展,对引进具有世界领先水平的企业、专利技术和知识产权能够形成新的优势产业的外商投资,政府可以在配置生产要素时给予一定的优惠和支持,如在电力、土地供应、资金配置等方面给予优惠和支持。而对只有资金投入,不能引进先进技术的企业应提高准入门槛加以限制。(二)对完善的预防分析平台进行建设,构建金融业务异常进展预警体系意愿结汇为企业提供了规避汇率风险的政策空间,同时加强了外汇管理部门对人民币支付真实性审核和结汇资金的流向监控,使外汇资本金结汇管理放得开、管得住。银行真实性审核及准确报送数据是资本金结汇管理的重要环节,在推进资本金意愿结汇制度时,外汇管理部门应建立完善的结汇人民币资金支出统计报告制度,银行在办理企业资金收支过程中发现的可疑行为和异常情况应及时报告。以现有的跨境资金流动监测分析平台为基础,逐步建立资本金异常收支预警体系。加强对资本金结汇人民币资金流向的事后检查,确保资金收支的真实性和外汇管理的有效性。(三)搭建企业发展平台,解决企业发展瓶颈扩大利用外资的规模和质量,是带动地区经济持续快速发展的强大动力。地方政府在坚持不懈地加大投入改善交通、城市基础设施和生态等投资硬环境的同时,应主动搭建银行、电力、土地供应、就业管理等部门,建立信息互通平台,及时提供政策引导,切实帮助企业解决实际困难,协商破解发展瓶颈问题。要简化审批手续,提高办事效