原油价格历史回顾及现状分析知识

原油价格历史回忆及现状分析原油价格历史回忆及现状分析会导致原油价格的波动，供给可能的投资时机。略对话，将如何影响原油价格走势？为更好的把握原油市场，我们在这份报告中将回忆原油价格的历史变化及其主要诱因，结合当前原油进出口现状及市场预期推断。回忆：石油价格的历史原油价格的三个主要阶段20世纪工业化进展不断推动全球对能源的需求，其中石油始终占据主导地位；石油成的打算因素，因此，各国均亲热关注原油的产出及其波动状况。油价格的历史波动来窥探相应历史时期的政治和经济概貌走势。11983油价走势可分为三个阶段：(1)1983-200220(2)2003-2010年，猛烈大幅波动；(3)2011100前文中提到，原油价格是石油输出国和消费国政治经济博弈中不同力气的最终表现；阶段〔1983年-2002年〕，原油价格在20美元左右波动，其主要缘由有两个：(1)经受了70年月两次石油危机，石油输出国和消费国都更加理性〔欧佩克内部协调更加成熟，对原油产出的调控力量增加；欧美日等主要消费国实行措施降低对欧佩克的依靠〕；(2)虽然突应多有时间调整，因此油价始终保持在10-40〔2003-2010620145〔20087-1214534如20022003年3作为欧佩克其次大产油国的伊拉克产油几近于零；美国及其他OECD国家石油战略储藏很低以及美元对其他主要货币贬值等200814534第三阶段〔2011〕，1002003-2010〔1983年-2002年〕相像〔如其次阶段中全球经济高速进展推升或相对平稳。原油价格变化及同期世界相关大事进一步，我们总结了1948年-2014年原油价格短期内变化及相应时期内的主要政治经济大事〔表1〕。正是这些大事的力气的相互加强或相互制约，最终打算了油价的变化。对这些大事的深入了解，将增加我们对于油价变化的洞察力和预见性。不难觉察，主要石油消费国的经济进展速度、地缘政治、金融危机以及自然灾难等大事是影响石油价格的最主要力气。特定时期内的不同力气通过影响原油的需求量或者供给量而作用于油价。原油价格的变化最终取决于需求和供给的相对关系。当需求量增加时〔中美欧日经济高速进展〕，将推动油价上涨；油价的上涨将刺激石油输出国〔欧佩克成员国及非欧佩克国家〕增产。假设经济持续进展，需求量保持增加，油价将迫使油价下跌，导致石油产出削减。〔委内瑞拉、伊拉克等石油输出国由于地缘政治导致产量锐减〕致石油供给量无法满足需求量，因而抬升油价。金融危机一般会导致油价短期内快速下跌19972008需要，这些地区对石油需求量大。由于金融危机爆发时间的不行推测性，危机爆发前价暴跌。随地震的石油产量降低将推高油价。地震频发，且日本目前仍是第三大石油消费国，日本大地震将削减石油需求，压低油价。但2011年3月日本大地震并未造成国际油价下跌，是由于同期欧佩克统一减产，利比亚骚乱等造成原油供给量降低：供给量的削减抵消了日本需求量降低对油价下跌施加的压力。原油价格变化率及持续时间为进一步量化油价涨跌幅度和持续时间，我们统计了1983年以来纽约商品期货交易所原油价格涨跌幅度较大时期内的持续时间和变化率〔表2〕。从频率和平均值角度而言，油价跌幅一般比较大，持续时间短；而油价上升期间，上涨幅度较小，持续时间长。4个月，月变化率为-10%；油价上涨一般持续6-105%。依据平均值计算，油价下跌一般持续6个月，月变化率为-11.7%；油价上涨一般持续9.28.5%。从心理预期角度而言，油价上涨时，各方都相比照较慎重，稳步推动，所以涨幅较小，售，油价快速大幅下跌。2.主要石油输出国和进口国2.主要石油输出国和进口国2.1欧佩克〔OPEC〕欧佩克〔OPEC〕OPEC123OPEC2014年2月-5月原油产量。虽然最近伊拉克发生动乱，伊朗原油遭到欧盟禁运，但利比亚和尼日利亚6月份渐渐恢复生产，沙特阿拉伯增加产量，弥补了伊拉克动乱引起的减产：OPEC3000/天。前苏联国家〔FSU〕FSU15个国家也向全球出口大量原油及制品，其中俄国原油出口量位居全球其次，仅次于沙特阿拉伯。国际能源署〔IEA〕620144FSU983/3916/天。2.2当前十大石油消费国依次为：美国、中国、日本、印度、俄国、巴西、沙特阿拉伯、德国、加拿大和韩国。而以上十国中俄国、巴西、沙特阿拉伯和加拿大石油产量巨大，而且为主要石油出口国。因此，主要石油进口国为美国、中国、日本、印度、韩国、德国、法国和意大利。美国2008500/740万桶/20142015850/930/天。基于此，美国对外部石油的依靠正渐渐减小。进口石油占美国石油消费量的比例由60%〔2005〕33%〔2013〕，201522%。美国从尼日利亚进口石油140/天〔2007〕4/天〔2014〕。中国与美国石油进口趋势相反，将来一段时间内，中国进口石油比例将逐步攀升。目前，中国75%进口石油来自于中东和非洲，最主要供给国为沙特阿拉伯、安哥拉、阿曼、俄国、伊拉克和伊朗。今年4月，中国进口石油量大幅增加，而同期原油加工量并未增加，因此可以推断，进口石油的增加量主要用于国家战略石油储藏。依据国际能源署〔IEA〕估量，20131410027200201393%。7月10日，第六轮中美战略与经济对话期间，中美签署《战略石油储藏合作谅解备忘价格的波动。日本日本3.1%。2014主要石油供给国依次为：沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、科威特、前苏联国家、伊朗和伊拉克。印度印度对石油的需求缺口在进一步加大，估量今年消费量将增加2.7%。欧洲欧洲炼油业〔70%原油来自利比亚〕在快速下滑，对石油需求量削减。2.短期内影响油价走势的主要力气2.1美国取消石油出口限制1975年福特总统签署《能源政策与节能法》，限制美国石油出口。由于最近美国石油超过沙特阿拉伯和俄国成为世界第一大石油生产国议程。2.短期内影响油价走势的主要力气2.1美国取消石油出口限制1975年福特总统签署《能源政策与节能法》，限制美国石油出口。由于最近美国石油超过沙特阿拉伯和俄国成为世界第一大石油生产国议程。以，我们估量美国取消石油出口限制将促使油价在41090-991.2.2解禁伊朗石油禁运令以及伊拉克动乱局势伊拉克为欧佩克成员国其次大产油国，近期伊拉克北部局势的恶化小幅推高原油价格。1.5禁运令维持不变，印度等国对伊拉克原油的依靠将导致油价上涨。1.2.3中国经济放缓虽然中国经济放缓，但国际市场普遍估量中国2014年将大幅增加石油进口量，而且进口式〔快速见效的刺激政策〕渐渐向“中医”方式〔长期稳定增长〕转变。虽然经济放缓，但不会引起油价大幅上涨。1.2.4美国经济复苏美联储将基于利好经济而加息，将放缓经济复苏步伐，进而迫使油价降低。4.小结4.小结〔中美欧日印经济进展缓大幅度变化，因此对油价影响有限。短期内，油价的主要打算力气主要有三个方面：〔1〕美国石油出口限制政策；〔2〕美国对伊朗石油禁运令政策；〔3〕伊拉克动乱局势。做空原油最正确的切入点为：美国取消国内石油出口限制；在