2022年云办公行业研究报告

2022年云办公行业研究报告第一章行业概况云办公又称远程协同办公，广义上的云办公指将政企办公完全建立在云计算的技术基础上，从而同时同时实现增加办公成本、提高办公效率、低碳减排的目标。狭义上的云办公指用“办公文档”为中心，为政企提供更多更多文档编辑、存储、协作、沟通交流、移动办公、工作流程等云端SaaS服务。云办公作为IT业界的发展方向，正在逐渐形成其独特的产业链与生态圈，并不同于传统办公软件市场。2020年初，新冠疫情发动，对中国各行业生产经营造成了相同程度的影响。为了避免疫情下人群涌向病毒感染，传统写字楼办公的方式受到限制，许多企业通过远程沟通交流、视频会议、线上销售等方式动工复产。此外，网上办公等措施也赢得官方鼓励与大力支持，大批企业纷纷积极响应新模式，允许员工继续执行在家在线上班，同时同时实现云办公，这大大提振了云办公等产品的市场需求。产品分类云办公市场按照产品功能分类，可以分为：即时通讯类、协同文档、视频/云视频会议、协同办公以及任务管理。图云办公产品分类资料来源：千际投行，资产信息网，优势云办公相对于传统的办公方式具有不受外部环境影响、增加场地租金、提高沟通交流频率效率、提升企业管理水平、增加通勤下班成本、工作方便快捷、对女性友好、增加社会压力等诸多优势。比如说：不受天气、交通堵塞等影响，不受员工和公司距离远近的影响，保证员工工作效率，增加通勤时间，杜绝不必要晚点。图云办公的优势资料来源：千际投行，资产信息网，第二章商业模式与技术发展2.1产业链分析图云办公行业产业链资料来源：千际投行，资产信息网，从云办公产业链来看，其主要涵盖两大部分：基础层和应用层。基础层为上游，提供更多更多基础资源服务，涵盖IDC、服务器、网络以及终端等硬件设施。应用层按功能类别可以分为音视频会议、任务管理、文档管理、综合协作和云存储五大类。基础层云服务持续加速，助推IDC、服务器等市场需求提升。（1）光环新网、宝信软件、数据港、科华恒盛、万国数据、世纪互联等IDC企业的底层资源需求将会上升；（2）浪潮信息和中科曙光等企业的服务器业务需求有望边际改善；（3）随着远程会议系统渗透率逐步提升，视源股份、鸿合科技等企业的会议交互智能平板有望保持快速增长；（4）服务器需求提升叠加内存升级双轮将驱动澜起科技所在的内存接口芯片行业加速成长。应用层产品多样，多形态呈现。远程办公主要存五大类应用领域产品，涵盖：综合协作类、音视频会议类、文档协作类、任务管理、云存储。（1）协同办公有望无缝承接客户远程办公需求，在线文档企业的相关产品渗透率有望提升，以金山办公、泛微网络、致远互联、金蝶国际、浪潮国际、中国软件国际等为代表的企业深耕协同办公领域多年，具备丰富的企业管理软件经验；（2）音视频会议是远程办公主力产品，二六三、会畅通讯、亿联网络、苏州科达、齐心集团等音视频会议系统需求有望步入快速发展期；（3）综合协作就是企业数字化转型的核心，疫情为腾讯控股、阿里巴巴、字节跳动等互联网公司B端的协同产品提供更多更多了低成本以以获取增量用户的红利。2.2商业模式分析平台型厂商多以即时通讯、协同办公作为核心自建好组件对准办公市场。其中，即时通讯(IM)涵盖即时消息、群组消息、电话会议、视频会议等，协同办公（OA）涵盖考勤打卡、线上审查、日程管理、文档、云盘、企业邮箱等，这类工具为通用型类办公场景所须要，极容易规模化且流量效果显著，就是打造出行业壁垒的关键。而与第三方合作伙伴打造出的附属型应用领域，在平台规模未充份发展时相对容易迁址或被转化成。云办公平台通过对外开放API及提供更多更多开发工具，生态圈第三方伙伴，为企业客户提供更多更多订做功能服务，以满足用户相同办公场景及相同业务市场需求。平台型厂商高度内置第三方应用领域，作为中心化平台打破相同应用领域之间壁垒。通过资源整合多项应用领域，不但减少用户应用领域切换次数，而且将大量碎片化信息归纳至统一系统，生态圈用户横贯应用领域高效率操作方式方式，提升办公效率。传统办公类软件的部署及扩建升级就是比相当可观的开支，因此，中小企业主在去来衡量办公效率的提升及额外的支出后，较太太少出售此类软件。但云办公平台自学成本低、性价比高，符合中小企业“能省则省”的心态。云办公平台能跌穿各行业、各办公场景，就是B端的用户的流量入口，也就是平台厂商步入产业互联网蓝海市场的必争之地，通过免费核心组件功能的对外开放，平台快速膨胀，再将流量引入云服务、广告服务、增值服务等多种可以变现的业务。目前各平台厂商通过提供更多更多增值服务以以获取收益，比如钉钉对DING的次数、加高电话会议时长等额外收费，企业微信对多于一定规模企业交纳额外认证费，WeLink对多于一定数额的企业浏览账号额外收费，飞书对推行订做化部署服务额外收费。未来公有云服务将为云办公平台平添更大收益，阿里云、腾讯云、华为云作为中国前三大公有云平台，将在云办公平台的相连接促进作用下，将公有云服务广为应用于企业用户，当规模效应形成后，云计算平台盈利能力将持续转化成。图云办公商业模式资料来源：千际投行，资产信息网2.3技术发展大数据（1）描述性分析：大数据同时同时实现总结、抽取有关信息和科学知识，帮助用户分析事实和依据，并呈现事物的发展历程；（2）预测性分析：用户可以通过大数据分析事物之间的关联关系、发展模式等，并对事物发展的趋势进行预测；（3）指导性分析：在描述性分析应用领域和预测性分析应用领域的基础上，分析相同决策将导致的后果，并对决策进行指导和优化。人工智能（1）深度自学：可以预测数据模型、分析犯罪行为数据，可以用做线索识别，帮助用户提高效率、节约成本；（2）智能机器人：可预测用户偏好，实现智能服务，帮助用户节约人力成本；（3）图像识别：可以同时同时实现视觉追踪和图像标记API，可以用做用户脸部识别，变成代莱账号检验手段；（4）语音译者：可以自动识别自然语言，同时同时实现实时译者，帮助用户沟通交流，同时可以用户语音检验，提高安全性。云计算（1）基础设施及服务（IaaS）：提供更多更多用户交互式计算资源，比如虚拟机、存储、网络和操作系统；（2）平台及服务（PaaS）：为研发、测试、管理软件应用程序提供更多更多按仍须研发环境；（3）软件及服务（SaaS）：为用户提供更多更多软件管理服务，允许用户相连接至应用软件，使用线上管理。2.4政策监管政府法律法规在中国信息技术应用领域技术创新背景下，基础软硬件运算快速，推动云办公行业发展。国家“十四五”发展规划中则表示秉承技术创新和科技自立自强才就是发展国家的战略提振。图2020年中国关于云办公的有关政策资料来源：千际投行，资产信息网，艾媒数据行业自律建议2017年9月21日，由中国信息通信研究院主办的"云服务经营自律委员会成立暨云服务经营自律专题研讨会"在京召开，我国首个以云服务经营自律为使命的第三方组织——云服务经营自律委员会正式成立。中国电信、中国移动、中国联通、阿里云、腾讯云、百度、华为、网宿、蓝汛、Ucloud、鹏博士、360、金山云、北京森华易腾、三快云、万达云、迅达云、上海福虎、首钢自动化信息技术有限公司等企业参会。委员会旨在制定云服务经营自律规范、引导云服务企业合规经营；研究云服务经营自律评估标准，推动有关自律评估工作；充分发挥不好企业和政府之间的桥梁和助手促进作用，做好政策宣贯和培训工作；从社会团体角度不断积极探索云服务行业多方参与的协同环境治理模式，促进云服务行业身心健康发展。委员会成员单位分为三大类，分别就是护航舰成员、基础成员和观测成员。护航舰成员由获得互联网资源协作服务经营资质、通过可信云评估且通过自律评估的企业共同共同组成；基础成员由获得互联网资源协作服务经营资质、通过可信云评估（涵盖正在提出申请评估），暂未通过自律评估的企业共同共同组成；观测成员由两类企业共同共同组成，一类就是已获得互联网资源协作服务经营资质，暂未提出申请可信云评估的企业，第二类就是未获得互联网资源协作服务经营资质，但已经积极开展资质提出申请的云服务企业。“护航舰云服务企业发展”就是委员会的关键宗旨，正视存自律精神且规范经营的护航舰成员单位，委员会将提供更多更多一系列的提振和服务以帮助护航舰成员更好地自学和领会政策精神。尤其就是面向一些中小型的云服务企业，以培训的方式帮助企业提升资质提出申请效率，在自律经营的前提下增加违规风险，提高企业的行业声誉。第三章行业发展与市场竞争3.1行业财务分析图行业综合财务分析资料来源：千际投行，资产信息网，Wind图行业历史估值资料来源：千际投行，资产信息网，Wind图指数市场整体整体表现资料来源：千际投行，资产信息网，Wind图指数历史估值资料来源：千际投行，资产信息网，Wind估值方法可以挑选出市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率仅估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流现值估值法、NAV净资产价值估值法等。图主要上市公司资料来源：千际投行，资产信息网，Wind图亿联网络主营构成资料来源：千际投行，资产信息网，Wind图金山办公主营构成资料来源：千际投行，资产信息网，Wind3.2风险因子分析市场竞争风险国内外市场竞争正在加剧，公司同时遭遇源于国际国内企业的竞争。如果公司无法恰当推断和把握住市场动态及行业发展趋势，无法根据技术发展、行业标准和客户市场需求及时进行技术创新和业务模式技术创新，则存因竞争优势弱化而导致经营业绩无法达致预期目标的风险。技术风险（1）新产品研发的风险公司自成立以来，根据市场需求不断进行新产品的研发，产品的不断升级也形成了公司的核心竞争力。但是，新产品研发存非常大的不确定性，具有核心竞争力的产品研发难度高，研发资金投入大，研发周期长，且存研发失利的风险；另一方面，即使新产品顺利研发顺利完成并推向市场，也存无法赢得市场广泛普遍认可的风险，导致新产品面世后的经济效益与预期收益存非常大差距。如果公司无法保持持续创新能力，及时准确地把握住产品的发展趋势，或新产品研发决策犯规，无法有效地推广运用，将可能将将引致公司研发资金投入非常大、新产品经济效益低于预期、丧失发展契机等不利影响，进而弱化公司未有的竞争优势。（2）现有产品被替代的风险随着通信技术的进步及通信基础设施的不断发展，移动终端的交互式产品不断面世，用户使用习惯可能会逐渐出现发生改变，公司所经营的统一通信终端产品可能将将存被减少使用或被交互式产品替代的风险。（3）人才流失和核心技术失密的风险公司的市场竞争优势非常大程度上倚赖公司掌控的核心技术以及多年来培育、科创的一批行业技术专业人才。如果核心技术骨干较多地外流，将影响公司非政府架构稳定性、产品研发进度以及销售目标的同时同时实现，进而影响公司整体发展。经营风险产品生产所需的主要原材料涵盖芯片、液晶显示器材、塑胶外壳、PCB板、电源、包材和其他元器件等，部分关键部件源于海外供应商。如果未来主要原材料价格出现大幅波动，公司仍将遭遇着主要原材料价格波动对公司经营业绩导致冲击影响的风险。汇率风险出口业务主要采用美元缴付，受汇率波动影响较为明显，主要突显在两个方面：一就是影响产品出口的价格竞争力，如果人民币升值将在一定程度弱化公司产品在国际市场的价格优势；另一方面汇率风险损益引致公司业绩波动。如果公司没有能够通过大力大力推进资金回笼和结汇速度，减少汇率风险损失，或通过金融工具保值抛盘，可能会对公司的财务状况及经营业绩构成不利影响。3.3市场发展现状近年来，全球协同办公市场发展快速，2019年企业协同办公市场规模为310亿美元，预计2024年将超过至481亿美元，整体市场增长速度近10%，其中快速增长较快的赛道存CCaaS、VaaS、CPaaS和TeamworkApps。厂商的脱胎换骨动力主要存三个来源：第一就是企业的市场需求驱动，即为为企业仍须更多对业务存深度心智、能提升工作效率的软件。第二就是疫情全球范围内出现大量的远程办公市场需求，至今一些疫情重灾区国家的企业仍保持近乎全员在家办公的状态，这并使视频会议、文档协同市场需求增加。第三就是脱胎换骨环境相同，导致发展水平呈现区域过剩的情况。一些发达国家比如美国市场高度纵向化，软件基础不好，诸多世界知名软件厂商均源于美国，如Zoom、Slack等，就是全球市场规模的关键贡献者。图2019年全球企业协同市场及部分细分赛道增长速度资料来源：千际投行，资产信息网，艾瑞咨询中美市场协同办公行业的发展存诸多相同。美国存内置了大量第三方工具，以提高沟通交流效率为卖点的软件，比如成立六年便同时同时实现上市、估值城陷百亿美元的Slack，但是中国却甚少存此类软件。中国协同办公最早的厂商就是搞出OA系统的单一制厂商，之后逐渐已经已经开始发展移动端的，全面全面覆盖更多的业务场景，然而美国OA平台的建设还是由SAP、Oracle软件厂商负责管理。究其似乎，无外乎四点：对新事物的尝试意愿、相同文化下用户对工作与生活界限的心智、移动互联网的发展进程和软件环境基础。Slack的著重优势就是内置了大量的第三方工具，并以优秀的产品体验服务用户。然而中国现在就是资源未有但开放性严重不足，必须头部综合平台厂商率先提高对外开放程度，就可以为类Slack软件提供更多更多发展空间。随着云办公行业信息化建设不断提升，企业对云办公应用领域及设备的市场需求也持续增长，我国云办公市场规模也保持高速快速增长趋势。数据说明，2021年中国协同办公市场规模少于264。2亿元，市场持续增长。疫情常态化助推企业及机构数字化转型，协同办公软件的市场需求进一步不断扩大。预计2021-2023年，中国协同办公行业将保持每年10%以上的增长率，2023年的市场规模将少于330.1亿元。图2018-2023年中国协同办公市场规模及预测资料来源：千际投行，资产信息网，艾媒数据数据说明，2010-2021年资本市场持续高度高度关注协同办公行业，投融资事件频发。疫情中后期，协同办公问鼎大额资本高度高度关注，2021年融资金额更技术创新高，少于86.4亿元，行业持续火热。图2010-2021年中国协同办公行业投融资规模资料来源：千际投行，资产信息网，艾媒数据3.4竞争格局目前协同办公市场主要存两类玩家，分别就是综合协同管理平台和纵向协同办公软件厂商。综合平台可以细分为传统的OA厂商和新型的互联网厂商，老牌OA厂商的服务形式仍就是整套的订做化系统，可以满足用户企业的订做化市场需求。而纵向软件更女性主义于满足用户特定场景下的深度市场需求，目前以SaaS的服务形式居多，完全私有部署的纵向软件更女性主义于与大型软件厂商共同提供更多更多服务。这些厂商之间存竞争，却又彼此合作。在厂商竞争中，基因很关键，同意了对客户市场需求的洞察程度，因此各玩家均可以根据自身业务特点和发展市场需求以以获取差异化的竞争优势，比如推行跨界合作、优势互补、阻断产业上下游等策略。图协同办公厂商的竞争与合作资料来源：千际投行，资产信息网，艾瑞咨询在线办公的一站式协作平台入口目前已形成以互联网头部企业占到至主导边线的竞争局面，这类互联网企业受精卵出来的协同办公平台在流量上具备天然的优势，目前横跨着大部分的企业端的用户；尤其就是早期通过免费模式积累了大批流量的钉钉，以及与微信生态互联互通的企业微信，目前（截止2021年12月）分别以1.71亿和9092.5万的MAU名列行业第一梯队；而飞书的月活在过去一年更是处于飞速发展态势，在2021年12月MAU同比增长速度达致159.4%。不同于ToC业务，ToB业务的成功关键因素并不是流量体量，而是高价值浏览客户的结晶，因此钉钉、企业微信等平台正从直观的“协同办公工具”运算变成能够深入细致内置非政府职能与业务的“协作生态平台”，头部平台间云技术、云服务以及业务场景的竞争显得尤为关键。由于国内在线办公行业正处于快速脱胎换骨的阶段，中小企业尚未培育巩固的浏览习惯，而企业的数字化建设又就是一个长期的过程，因此一站式协作平台市场竞争格局尚未定型。3.5中国主要参与者中国参与者主要有：腾讯控股（00700.HK）、阿里巴巴（09988.HK）、金山办公（688111.SH）、亿联网络（300628.SZ）、苏州科达（603660.SH）、致远互联（688369.SH）、梦网科技（002123.SZ）、会畅通讯（300578.SZ）、字节跳动等。钉钉-阿里巴巴（09988.HK）钉钉（DingTalk）就是阿里巴巴集团专为中国企业打造出的免费沟通交流和协同的多端平台，提供更多更多PC版，Web版和手机版，大力支持手机和电脑间文件ophone，主要的定座落在中小企业市场。阿里云、淘宝、天猫等阿里系则产品为钉钉导流大量客户，凭借着初期的免费电话功能和猛烈的营销攻势，钉钉用户数量快速增长。2015年8月，钉钉发布C++战略，在自身统一通讯和商务关系等基础服务之上，携手ISV共同为客户提供更多更多SaaS企业级服务，入驻合作伙伴涵盖和创、蓝凌、泛微等企业。图2020年钉钉日活跃用户规模情况资料来源：千际投行，资产信息网，MobTech目前，钉钉的主要产品涵盖非政府在线、沟通交流在线、协同在线、业务在线、生态在线以及钉钉教育。企业微信-腾讯控股（00700.HK）企业微信就是腾讯微信团队打造出的企业通讯与办公工具，具有与微信一致的沟通交流体验，多样的OA应用领域，和相连接微信生态的能力，可以帮助企业相连接内部、相连接生态伙伴、相连接消费者。专业协作、安全管理、人即为服务。目前企业微信已全面全面覆盖零售、教育、金融、制造业、互联网、医疗等50多个行业，正持续向各行各业输出智慧解决方案。目前，企业微信已服务多于250万家真实企业，活跃用户突破6000万，并蔓延了多于50个行业。与此同时，已经存21000个第三方合作伙伴重新加入企业微信生态，多于470万个系统被互连企业微信。此前，企业微信刚刚面世了3.0版本，对外相连接11亿微信用户，转化成客户联系、客户群、客户朋友圈三大与微信互通能力内测。未来，企业微信还将与合作伙伴积极探索出“标准应用领域模式”“行业方案模式”“智慧硬件模式”“区域服务模式”“产品销售模式”5种合作模式。飞书-字节跳动飞书就是字节跳动于2016年自研的新一代一站式协作平台，就是保证字节跳动全球五万人高效率协作的办公工具。飞书将即时沟通交流、日历、在线文档、云盘和工作台深度资源整合，通过对外开放兼容的平台，并使成员在一处即可同时同时实现高效率的沟通交流和简约的协作，全方位提升企业效率。图2020年飞书日活跃用户规模情况资料来源：千际投行，资产信息网，MobTech受疫情影响，2月25日字节跳动旗下办公套件飞书正式宣布正式宣布同意，进一步对外开放字节跳动旗下办公套件飞书的所有协作服务，向全国用户不增加一倍规模、不限时长，免费对外开放。数据说明，疫情期间飞书日活跃用户快速增长。2月12日，日活跃用户规模达致54万。3.6全球主要参与者全球参与者主要有：Slack（WORK）、微软（MSFT）、谷歌（GOOG）、ZoomVideoCommunications（ZM）、Mattermost、Facebook（FB）等。Teams-谷歌（MSFT）MicrosoftTeams原本就是Office365的聊天工作区组件，2017年3月首次上线。谷歌大中华区副总裁、市场营销及运营总经理康容则则表示，MicrosoftTeams已经变成Microsoft365的核心应用领域。其全球1.45亿用户纵贯181个市场，53种语言，每天存多于2亿人应邀出席Teams会议，全球用户每天用Teams积极开展协作的总时长多于300亿分钟。Teams的客户囊括2700多家万人以上规模的非政府，117个多于10万人的大型企业，在全球“财富100强”企业中93家采用Teams。疫情期间，微软在中国市场率先宣布全球版Teams服务面向企事业单位免费6个月，为中集集团、京西重工、卡尔蔡司、顺丰快递、北大光华学院等不同行业的用户提供了远程会议、协作办公、在线课堂等全方位支持，Teams的月活用户增长超过100万，使用率增长超过500%。Zoom-ZoomVideoCommunications（ZM）Zoom就是一家提供更多更多云视频会议解决方案的公司，2011年成立，主营ToB服务，2019年攻占纳斯达克。公司具备七大产品，在移动设备、台式机、笔记本电脑、传统视频会议系统之间提供更多更多视频、语音、聊天和文件共享服务，最高可以在一次会议中大力支持数万名视频参与者。Zoom的产品具有高品质、低价、功能强大、多平台互通的优势，凭借领先的技术水平，被Gartner于2018年评选活动为行业领先者。2019年，公司提供更多更多的月度会议时长多于50亿分钟。2020年，其视频会议解决方案荣获Gartner的客户挑选出奖。整体来看，Zoom能够突破SaaS领域的激烈竞争，变成领先的厂商具有六方面的优势：（1）视频优先的云架构提供更多更多行业领先的视频会议解决方案。（2）业内普遍认为的市场领导者。（3）个人用户驱动平添快速增长。（4）不断快速增长的令人满意客户群。（5）GTM策略快速占领市场。（6）彪悍的客户大力支持功能，客户满意度罚球多于90%。目前，Zoom在多个国家应用领域名列中名列靠前。根据财报，Zoom2017年至2019年营业收入年无机增长率为111.42%，归母净利润扭亏为盈。Zoom在2017年、2018年和2019年同时同时实现营业总收入分别为9.59亿元、22.15亿元和42.89亿元，同时同时实现归母净利润-0.52亿元、0.00亿元和1.50亿元。Slack（WORK）Slack成立于2009年，总部设立在特拉华州，于2019年6月在纽约证券交易所（NYSE）上市，就是全球领先的企业协作办公SaaS厂