创业财务规划课件

创业财务规划创业财务规划1引言一、创业融资二、创业投资三、创业财务分析引言2国美帝国的缔造者:黄光裕黄光裕连续三次蝉联零售榜首富，财富180亿元。你想成为未来的财富英雄吗?【引导案例一】国美帝国的缔造者:黄光裕黄光裕连续三次蝉联零售榜首富，财富13

假如你选择企业这一形式创业，你知道企业根据不同的划分标准可分为哪些类型吗？所有权组织结构国有企业集体企业私营企业混合所有制企业个人独资企业合伙制企业公司制企业无限有限假如你选择企业这一形式创业，你知道企4

假如你选择公司这一形式创业，你知道公司有哪些类型吗？它们有什么区别呢？

股份有限公司有限责任公司公司共性特点股东有限出资方式股东数额表决权注册资本企业股份制假如你选择公司这一形式创业，你知道公5

假如你选择了公司这一形式，你又如何确定公司的组织（管理）机构呢？股东大会董事会总经理部门经理监事会（决策机构）（监督机构）（执行机构）优点：权责明确、互相制衡，提高公司的运作效率和管理的科学性假如你选择了公司这一形式，你又如何确定6

假如你在蓝特新创一个灯具公司，却业绩平平，面对激烈的市场竞争，你会采取什么对策呢？发展战略竞争优势（技术创新、管理创新）诚信经营，树立良好信誉与形象管理：企业腾飞的翅膀假如你在蓝特新创一个灯具公司，却业绩平平，面对激7

假如你是荆州市市长，面对蓝特无序的灯具竞争市场，你打算采取什么措施来提升企业（行业）的素质？鼓励兼并规范破产优势企业吞并劣势企业强强联合劣势企业实施破产清算大企业间的联合假如你是荆州市市长，面对蓝特无序的灯8【引导案例二】

一家德国公司的财务总监贝格先生常问的一句话是:“Whatistheworst”(最坏的结果是什么)。事实上，当你做事寻求最好的结果时，才会设想最坏的可能性，并制定相应的对策。比如，在购买保险方面。这家德国企业的保险意识非常强，尽可能地通过买保险的方式来防范各种风险，以较小的保险费支出规避可能的巨额赔偿。如为了防止财产损失，给房产、设备、材料等买了财产保险；给销售出去的产品买了世界范围内的产品责任保险；为了防止机器停工给生产带来的损失，公司在德国给中国公司的机器买了机器停工损失保险(因中国的该险种尚不完善)。即便如此，该公司认为中国的保险品种不够用。事实上，在美国发生过一件意外事故，销售到美国的一台机器在使用过程中锯掉了操作工的手指，此次事件引起的索赔额高达500万美元。如果没有保险公司的理赔，当时的公司即使破产也抵偿不了这次索赔。请结合该案例，谈谈你的体会。【引导案例二】请结合该案例，谈谈你的体会。9

市场效益全员理财时间价值风险论点1：观念的更新能带来管理水平的提高！市场效益全员理财时间价值风险论点1：观念的更新能带来管理水10一、创业融资——创业者面临的最大难题【核心问题】创业者为什么难以融到资金？创业者可以从哪里获得资金？如何确定企业的融资需求量？怎样精心准备创业计划书？一、创业融资【核心问题】11钱是有的，关键是到哪里去找。

——《小企业的有效管理》提到的融资秘诀

钱是有的，关键是到哪里去找。——《小企业的有效管理》提到的12哪些企业需要融资？从广义的概念看，所有的企业都会有融资需求大型企业直接融资：发行股票、发行债券间接融资：银团贷款中小企业银行贷款、风险投资机构、战略投资者、证券市场初创企业自筹资金天使资金所有企业经营活动中的隐性融资：预收货款、应付货款、其他应付款等等哪些企业需要融资？从广义的概念看，所有的企业都会有融资需求13【引导案例三】

郑海涛：1992年清华大学计算机控制专业硕士毕业后，在中兴通讯公司工作了7年。从搞研发到做市场，从普通员工到中层管理人员。但是具有强烈事业心的他并不满足于平稳安逸的工作。在经过一番市场调查后，2000年他带着自筹的100万元资金，在中关村创办以生产数字电视设备为主的北京数码视讯科技有限公司。100万元的资金很快用光。郑海涛只得捧着周密的商业计划书，四处寻找投资商，一连找了20家，都吃了闭门羹——投资商的理由是：互联网泡沫刚刚破灭，选择投资要谨慎；况且数码视讯产品还没有研发出来，投资种子期风险太大，因此风险投资商宁愿做中后期投资或短期投资，甚至希望跟在别人的后面投资。2001年4月，公司研制的新产品终于问世，第一笔风险投资也因此有了着落。清华创业园、上海运时投资和一些个人投资者共投260万人民币。【引导案例三】郑海涛：1992年清华大学计算机控14

2001年7月，国家广电总局为四家公司包颁发了入网证，允许它们生产数字电视设备的编码、解码器。包括北京数码视讯有限公司。在当时参加测试的所有公司中，数码视讯的测试结果是最好的。也正是因为这个原因，随后的投资者蜂拥而至。7月份清华科技园、中国信托投资公司、宁夏金蚨创业投资公司又对数码视讯投了450万元人民币。在公司取得快速发展之后，郑海涛现在已经开始筹划第三次融资，按计划这次融资的金额将达2000万人民币。郑海涛认为，一个企业要想得到快速发展，产品和资金同样重要，产品市场和资本市场都不能放弃，必须两条腿走路，而产品与资本是相互促进、相互影响的。郑海涛下一步的计划是通过第三次大的融资，对公司进行股份制改造，使公司走向更加规范的管理与运作。此后，公司还计划在国内或者国外上市，通过上市进一步优化股权结构，为公司进军国际市场做好必要的准备。2001年7月，国家广电总局为四家公司包颁发了入网证，允许15

请思考：

该公司获得资金的渠道有哪些？试分析郑海涛为什么三次融资都能成功？

请思考：16

创业者面临的最大问题是什么？一项专题调查显示：45％的被调查者认为创业遇到的最大问题是“缺乏资金”，32％的人认为“缺乏项目”。

新创企业缺少甚至没有资产。无法进行抵押新创企业没有可供参考的经营情况。可口可乐公司即使在一夜之间倒闭，也能让公司在一夜之间再建立起来。

新创企业的融资规模相对较小。从贷款规模比较，对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业的5倍左右。

创业者面临的最大问题是什么？17（一）创业融资难的理论解释

不确定性

信息不对称

一个真正的创业者首先要具备克服困难的信心；创业者也应该感谢融资的困难，因为它使很多有创业想法的人在一开始就退出了创业的赛场，那些不畏惧困难的创业者已经获得了首轮较量的胜利。

化解融资难题，创业者需要了解创业融资的特点和融资渠道。

（一）创业融资难的理论解释不确18（二）创业融资的特点

1.债务资本与股权资本比较项目债务资本股权资本本金到期从企业收回不能从企业抽回，可以向第三方转让报酬事先约定固定金额的利息根据企业经营情况而变化风险不承担承担控制权无按比例享有（二）创业融资的特点

1.债务资本与股权资本比较项目债192.融资渠道

（1）私人资本融资：创业者自筹资金、向亲朋好友融资，天使资金……

（2）机构资本融资：银行贷款、融资租赁、信用担保体系、政府的扶持资金（创新基金）……2.融资渠道（1）私人资本融资：创业者自筹资金、20（1）私人资本融资

因为新创企业具有的融资劣势，使他们难以通过传统的融资方式如银行借款、发行债券等获得资金，所以，私人资本成为创业融资的主要组成部分。

根据世界银行所属的国际金融公司(1FC)对北京、成都、顺德、温州4个地区的私营企业的调查表明：我国的私营中小企业在初始创业阶段几乎完全依靠自筹资金，90％以上的初始资金都是由主要的业主、创业团队成员及家庭提供的，而银行、其他金融机构贷款所占的比重很小。

（1）私人资本融资因为新创企业具有的融资劣21向亲朋好友融资

有利的一面：克服信息不对称不利的一面：容易出现纠纷

请你三思：在向亲朋好友融资时，如何避免日后可能出现的纠纷？向亲朋好友融资有利的一面：22新创企业的优惠政策——科技创新基金特点：无偿资助、贷款贴息、资本金投入、投融资担保政策：《科技型中小企业技术创新基金项目管理暂行办法》《湖北省科技型中小企业技术创新基金管理办法》——各级政府的“专项扶持基金”——湖北省人民政府办公厅关于下岗失业人员从事个体经营有关收费优惠政策的通知——各级政府为了招商引资出台的关于“新办企业优惠政策”

（2）机构资本融资

新创企业的优惠政策（2）机构资本融资23要得到资金方的青睐，企业应具备哪些特点？●有清晰的赢利模式和突出的主营业务●产品或服务具有现实的或潜在的并且是持续的市场需求●所应用的技术具有一定的先进性，对于竞争者可形成一定的技术壁垒，具有新技术的研发能力或跟踪能力●具有良好的公司治理结构，健全的内部控制、管理制度（所有者、经营者、员工、消费者、社会的利益关系）●管理团队的素质

董事长、总经理、财务总监、技术负责人、营销主管知识背景、从业经历、经验、团队合作精神、驾驭能力等等●规范的、有效的财务管理要得到资金方的青睐，企业应具备哪些特点？●有清晰的赢利模式24关于企业盈利模式的探讨权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

揩油水跑得快借鸡生蛋公司名称销售利润率总资产周转率权益乘数税收效应权益净利率迈克(Merk)30％0.901.260.7024％沃尔玛(Wal－Mart)5.6％3.241.670.6319％福特(Ford)12％0.653.080.6219％班克(Banc)24％0.342.800.6615％可口可乐(Coca－Cola)26％1.701.8206955％关于企业盈利模式的探讨揩油水跑得快借鸡生蛋公司名称销售总资产25谁是资金提供者？取决于企业发展阶段！

初创阶段成长中的大规模中小企业扩张阶段创业者自筹风险投资机构战略投资者天使资金战略投资者实业投资家（3F)证券市场（中小板、创业板）证券市场银行贷款银团贷款谁是资金提供者？取决于企业发展阶段！26（三）创业融资过程

融资前的准备预测资金需要量编写创业计划书确定融资来源融资谈判

（三）创业融资过程27

1.融资前的准备

建立个人信用无形资产；信用社会；从现在起建立个人信用积累人脉资源

社会资本

1.融资前的准备建立个人信用282.预测资金需要量

估算启动资金测算营业收入、营业成本、利润编制预计财务报表结合企业发展规划，预测融资需求量

2.预测资金需要量29（1）创业资金预算表例：新兴公司的创业成本预算表（三个月）

（1）创业资金预算表30项目第一月支出第二月支出第三月支出三个月总支出创业者工资3000300030009000员工工资报酬40004000400012000租金45004500450013500广告费1000100010003000用品支出1500150015004500电话费、电话费6006006001800保险费30303090税收4004004001200设备费2000020000设备安装维护费505050150开始的库存1000010000营业执照、押金21002100现金1500015000其他30003000总计65180150801508095340预算方法：固定预算、滚动预算、零基预算等项目第一月支出第二月支出第三月支出三个月总支出创业者工资3031（2）预编财务报告

①预编资产负债表及其分析新兴公司筹集到450万元的货币资金后预编的资产负债表如下：

②预编利润表及其分析

③预编现金流量表及其分析

（2）预编财务报告32初期第一年第二年第三年一、流动资产：货币资金450262324应收账款209237273存货211237266流动资产合计446497563二、固定资产固定资产净值244239231

资产总计450690736794三、流动负债应付账款72100112应交税费362526流动负债合计108125138四、长期负债1059585负债合计213220223五、所有者权益450477516571权益总计450690736794初期第一年第二年第三年一、流动资产：货币资金33项目第一年第二年第三年销售收入129314911620减：销售成本104612011274销售利润247290346减：销售和管理费用149166189税前利润98124157减：所得税516683净利润475874预编利润表项目第一年第二年第三年销售收入1293149116234项目第一年第二年第三年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金129314911620现金流入小计129314911620购买商品支付的现金510.5551.6632现金流出小计874.5937.61099经营活动产生的现金流量净额418.5553.4521二、投资活动产生的现金流量2641820购建固定资产所支付的现金三、筹资活动产生的现金流量4773955四、现金流量净额615.3556.4538预编现金流量表

项目第一年第二年第三年一、经营活动产生的现金流量销售35（三）盈亏平衡分析（保本点）

保本点销售量＝固定成本/边际贡献保本点销售额＝固定成本/边际贡献率安全边际（率）保本开工率安全边际率＜10％10％～20％21％～30％31％～40％＞41％安全程度危险值得注意比较安全安全很安全（三）盈亏平衡分析（保本点）安全＜10％10％～20％21363.编写创业计划书

两大作用：创业计划通过勾画未来的经营路线和设计相应的战略来引导企业的经营活动。创业计划用于吸引借款人和投资者。

形式和内容见下：3.编写创业计划书两大作用：37①企业简介名称、地址、联系方式成立时间、登记机关、注册资本主营业务历史沿革股东构成（出资额、出资方式、股权比例）

①企业简介38②主营业务（产品或服务）的技术特征技术来源（自主研发、引进技术、合作开发、购买专利）技术的先进性（权威机构、主管部门鉴定意见、主要技术指标比较）实施产业化的可行性（已经具备的生产条件，政策支持、环境保护措施等）技术壁垒（知识产权保护措施：专利、专有技术、商业秘密）持续保持技术领先的条件及优势③市场潜力及占有策略现实市场占有情况（局部、区域、全国市场占有率）主要竞争者竞争力对比（质量、品牌、价格）主要客户群体营销渠道销售网络潜在的用户群体潜在市场前景②主营业务（产品或服务）的技术特征39④管理公司治理结构组织管理架构图内部管理和控制制度质量管理体系认证情况（ISO9000,14000;HACCP;GMP;GSP;GAP等）主要高管人员介绍董事长、总经理、财务总监、技术负责人、营销主管知识背景、从业经历、经验、团队合作精神、驾驭能力等等④管理40⑤财务分析

盈亏平衡分析敏感性分析投资收益预测分析（静态投资回收期预测）⑤财务分析41⑥融资计划及企业发展规划需新增资金总额及来源（自有资金、银行贷款、股权融资、政府补贴资助）新增资金用途（土建装修、生产设备、仪器，流动资金、市场开拓）企业未来三至五年发展规划（品种规格、产销量、销售收入、利润，新产品开发）⑥融资计划及企业发展规划42⑦合作方式和条件

增资扩股（发行新股）股权转让（引入股东，增强后续注资能力）优先股，可转债（目前国内尚无明确的法规）股权作价方案（基于净资产作价，评估作价，结合市盈率、市净率作价，折价转让或发行等等）⑦合作方式和条件43⑧新投资者的投资收益方式

持续高额利润分红回报；公司上市；战略投资者收购；原股东回购。⑧新投资者的投资收益方式444.融资谈判无论创业计划书写的有多好，在与资金提供者谈判时表现糟糕的创业者很难完成交易。因此要做好充分准备，事先想想对方可能提到的问题；要表现出信心；陈述时抓住重点，条理清楚；记住资金提供者关心的是让他们投资有什么好处。这些原则对融资至关重要。

4.融资谈判无论创业计划书写的有多好，在与资金提45李琦酷爱编程，他研究开发了一套语音识别的软件，能够较为准确地识别人的发音，最主要的是他的软件小，占用电脑的资源也不多。李琦本可以将软件卖给一家著名的软件公司，但最后他毅然选择了自己创业。李琦结识的一位投资商愿意投资100万元，同时要求拥有30％的股权。正在李琦犹豫不决的时候，另一位投资商愿意出50万元，只要求拥有10％的股权。经过权衡后，李琦选择了后者，他认为，如果公司有了发展，另外20％的股份价值肯定超过50万元。但是，事情的发展并不像他想象的那样简单，公司很快就用完了投资的50万元。尽管公司运行良好，但李琦很难在短时间内找到愿意投资的合作者，公司不得不在两个月后解体。李琦常常想，要是再有50美元该多好啊。【引导案例四】请思考：你从上述故事中学到什么？李琦酷爱编程，他研究开发了一套语音识别的软件，46本节要点

1.创业融资是创业管理的关键内容，在企业成长的过程中和发展的不同阶段，融资是困扰创业者的一个难题。2.不确定性和信息不对称从理论上阐释了创业融资难的原因。3.创业融资的主要渠道包括：自我融资、向亲朋好友融资、天使投资、商业银行贷款、通过担保机构融资、创业投资、通过政府的创新、创业基金融资。4.创业融资不只是一个技术问题，还是一个社会问题，不可能一蹴而就，至少从四个方面做好准备：建立个人信任、积累人脉资源、写好创业计划、测算好不同阶段资金需求量。本节要点1.创业融资是创业管理的关键内容，在企47二、创业投资

1997年，朱琛大学毕业留在了北京，和几个朋友一起在西单做些仿真首饰之类的小买卖。虽然是小买卖，朱琛仍然全神贯注，无暇旁顾。生活中，附近那家福奈特洗衣店成了他经营光顾的地方。1998年西单改造，有一天，朱琛再去洗衣服的时候发现洗衣店已经拆迁了。起先朱琛觉得很不方便。转念一想，不如自己开间洗衣店吧。当时，福奈特在北京的店尽管还只有五六家，但是已经以敏锐的市场洞察力率先将早已浒于欧洲洗衣业的特许经营模式引入到国内洗衣市场。于是，朱琛揣着做小买卖的一些积蓄找到了福奈特公司，很顺利地谈好了加盟事宜。成为加盟者之后，朱琛冷静了下来，他考虑最多的便是店址的选择。【引导案例四】二、创业投资1997年，48洗衣店经营或成败的一条关键因素就是店址是否理想，因此开店前最重要的工作是选址。繁华的商业区、客流量较大的商场和超高以及超过一定常住人口数量的中高档居民区才是洗衣店的优选位置。那段时间朱琛似乎并不着急，在北京城里大街小巷不停地跑，不停地看，不停地想。“有张有弛嘛。”他笑着说。创业冲动的此时回归于一种理性——合理的选择。最后选定的地址在亚运村。当时的亚运村并不如现在这般热闹，但这里有密集并且仍在蔓延的社区和高档写字楼，蓬勃有生机，生琛被这片森林般的图景迷住了。“亚运村肯定会有发展，过不多久商机便会显露出来，气氛一活跃，生意好是绝对的，我早先一步进来，客房也就早先一步培养起来了。”这样悉心论证花去了朱琛差不多一年的时间。好事多磨，朱琛的洗衣店开张了。秉承“把顾客当作朋友”的宗旨，他要求前台店员对顾客要熟悉一些，再熟悉一些。就这样，朱琛的洗衣店颇为平顺地在亚运村站稳了脚跟，培养了很多忠诚度颇高的会员制顾客，还成立了“爱衣俱乐部”，牢牢把握了当地的市场。洗衣店经营或成败的一条关键因素就是店址是否理想49（一）创业期常见病因诊断及防范

●病因诊断1、多角化盲动2、高新技术冲动3、低壁垒冒进4、“追星族”跟风5、“傍大款”依附6、内部蛀虫侵蚀●解决办法1、债务重组的可能2、追加投资3、降低成本控制费用4、收缩战线强化主业5、裁减冗员，降低薪金6、控制增长过快7、避免对单一客户和供应商的过度依赖（一）创业期常见病因诊断及防范●病因诊断●解决办法50（二）选择比努力更重要

●投资前提

1、恰当的投资项目

2、获取尽可能多的信息，掌握约束条件

3、科学的方案设计和多方案的比较与选择●投资项目的选择

1、要选择适合自己的项目★大型不如小型★重工不如轻工★用品不如食品★大人不如孩子★“做”男不如“做”女★综合不如专业★别人淘金我卖水（二）选择比努力更重要●投资前提512、所选项目要有直观的利润3、要从实际出发，不贪大求全4、要周密考察和科学取舍5、要做到三个“万万不可”

(先交钱后办事、轻信对方的许诺、求富心切

)●投资地点的选择★市场因素★接近供应商★物业因素★社区和政府的支持●投资规模的选择★产品需求量的确定★最优经济规模的确定★所需投资的估算和选择2、所选项目要有直观的利润52（三）项目投资决策的一般程序

1.提出项目建议书

应包括的内容：①建设项目提出的必要性和依据；②产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想；③资源情况、建设条件、协作关系和引进国别、厂商的初步分析；④投资估算和资金筹措设想；⑤项目的进度安排；⑥经济效益和社会效益的初步估计，包括初步的财务评价和国民经济评价。

2.编制可行性研究报告

①投资机会选择与立项阶段

②初步可行性研究：包括市场和公司生产能力；原材料等

③详细可行性研究：资源及市场状况？投资项目的规模？

④项目评估与决策（三）项目投资决策的一般程序53工作阶段投资机会研究初步可行性研究可行性研究评估与决策工作性质项目设想项目初选项目拟定项目评估工作内容鉴别投资方向，寻找投资机会，提出项目建议书对项目作专题辅助研究，筛选方案，确定初步可行性对项目深入论证，确定项目可行性及选择依据标准综合分析各种效益，对可行性研究报告进行评估和审核工作成果及作用提出项目建议编初步可行性研究报告编制可行性研究报告提出项目评估报告估算精度±30％±20％±10％±10％费用占总投资的％0.2～10.25～1.25大项目0.8～1小项目：1～3——需要时间（月）1～34～68～12或更长——可行性研究各阶段内容深度比较

工作阶段投资机会研究初步可行性研究可行性研究评估与决策工作性54绿远公司项目投资可行性分析

1.政策、公司背景

2.产品市场预测3.项目生产能力及产品方案4.厂址选择【引导案例五】分析：1.对现金流量的估计2.折现率的计算3.敏感性分析绿远公司项目投资可行性分析【引导案例五】分析：55三、创业财务分析三、创业财务分析56企业财务报表财务报表是企业财务管理的最基础工具，是企业经营状况的晴雨表财务报表的基本要求：真实、准确、合规

《会计法》、《企业财务通则》、

《企业会计准则》、《企业会计制度》等等谁看财务报表？股东（资产质量、投资回报）经营管理者（控制、考核、激励）外部相关者（税务机关、银行、潜在投资者）

企业财务报表财务报表是企业财务管理的最基础工具，57企业财务报表的基本结构

（一般工业企业）资产负债表

利润表流动资产货币资金应收账款存货固定资产原值流动负债短期借款应付账款预收货款长期负债长期借款负债合计折旧净值无形资产所有者权益实收资本公积未分配利润资产总计（总资产）负债及所有者权益合计营业收入（销售收入）减：营业成本（销售成本）营业利润减：营业费用管理费用财务费用利润总额减：所得税净利润企业财务报表的基本结构

（一般工业企业）资产负债58基础财务数据和比率分析●真实、准确的财务报表数据，可以让投资者（股东）、经营管理者以及其他利益相关者（税务机关、银行、潜在投资方）直接明了地获得企业的基本信息。如：资产规模、经营规模、债务负担、盈利状况等等。●但这不足够●要把握企业的生存能力、发展能力、融资能力还需要借助比率分析。●比率分析同时有助于管理者、股东自我诊断企业是否处于良性运营状态，与同类企业做横向比较，改善和提高运营质量。●潜在的投资者也都会利用这些比率分析作为工具，判断所评估的企业是否具有投资价值。基础财务数据和比率分析●真实、准确的财务报表59比率分析帮助我们判断什么？●资本结构是否合理？偿债能力如何？●经营效率如何？●盈利能力？比率分析帮助我们判断什么？●资本结构是否合理？偿债能力如何？601.反映资本结构和偿债能力的指标资产负债率负债合计/总资产流动比率流动资产/流动负债速动比率（流动资产–存货）/流动负债1.反映资本结构和偿债能力的指标资产负债率612.反映经营效率的指标总资产周转率销售收入/总资产应收账款周转率销售收入/应收账款（期初、期末平均值）应收账款平均周转天数=365天/应收账款周转率存货周转率销售成本/存货（期初、期末平均值）存货平均周转天数=365天/存货周转率2.反映经营效率的指标总资产周转率623.反映企业获利能力的指标销售利润率利润总额/销售收入总资产利润率利润总额/总资产净资产利润率净利润/所有者权益毛利率（销售收入－销售成本）/销售收入3.反映企业获利能力的指标销售利润率63比率分析的参考指标（1）

反映资本结构和偿债能力的指标指标名称良性区间一般水平资产负债率40-50%20–80%流动比率20.8-2速动比率1.2-1.60.5–1.5比率分析的参考指标（1）

反映资本结构和偿债能力的指标指标名64比率分析的参考指标（2）

反映经营效率的指标指标名称良性区间一般水平总资产周转率>10.4-1.2应收账款周转率>4（周转天数<3个月）2.5–6存货周转率>6（周转天数<2个月）2–6比率分析的参考指标（2）

反映经营效率的指标指标名称良性区间65比率分析的参考指标（3）

反映获利能力的指标指标名称良性区间一般水平销售利润率>15%2–20%净资产利润率>30%4–40%毛利率>3010–60%比率分析的参考指标（3）

反映获利能力的指标指标名称良性区间66自我把脉自我分析一下本企业的上述9项比率指标如果处于“良性区间”，可大体得出判断：你的企业正处于健康的运行状态，获得银行贷款或其他投资者资金的机会较大自我把脉自我分析一下本企业的上述9项比率指标67怎样阅读财务报表：

——资产负债表与损益表的联结分析怎样阅读财务报表：68项目理想实际差异项目理想实际差异流动资产（60％）其中：速动资产

（30％）其他（30％）固定资产

（40％）1200700－500

600462－138600238－3628001300＋500负债（40％）其中：流动负债

（30％）长期负债

（10％）所有者权益

（60％）其中：实收资本

（20％）公积金

（30％）未分配利润

（10％）8001060＋260600300－300200760＋5601200940－260400100－30060090－510200750＋500总计20002000总计20002000项目理想实际差异项目理想实69项目理想实际差异营业收入（100％）减：营业成本（75％）毛利（25％）减：期间费用（13％）加：其他业务利润营业利润（12％）