小苏打行业深度调研与发展前景评估

小苏打行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01小苏打行业定义小苏打行业定义小苏打，即碳酸氢钠，白色细小晶体，是一种无机盐，呈白色结晶性粉末，无臭，易溶于水。在潮湿空气或热空气中即缓慢分解，产生二氧化碳，加热至270°C完全分解。遇酸则强烈分解即产生二氧化碳，多用于发酵粉等，其水溶液呈弱碱性，不会对日常用水造成污染，粉末还可以作为天然的润滑粉，也可以当作洗涤剂或调和剂，轻易去除不锈钢物品上的油渍、衣物上的污渍等，用途广泛。中和作用:衣物领口或水槽口的污垢是皮脂酸化后形成的脂肪酸，或是蛋白质。小苏打的水溶液呈弱碱性，可以中和酸性物质，对于强碱性物质也能起到缓释作用。发泡膨胀:碳酸氢钠在与酸性物质中和或加热后，可以产生作用大量的二氧化碳气体,对于缝隙处或内部的污垢有很好的去除作用。软化水质作用:普通自来水中含有钙离子与镁离子，会降低肥皂、洗衣粉的效果，增加清洁的难度。小苏打可以和这些金属离子发生化学反应生成沉淀，使水质变软，从而减轻清洗强度。小苏打整体制备相对简单，制备方法分为按照原料分为纯碱法、天然碱法和碳铵法，目前纯碱法占比较高，政策要求环保背景下，随着化学纯碱产能渐趋稳定天然碱法占比持续提升，目前国内小苏打生产头部企业基本都是纯碱产能大企业，生产小苏打具备成本和设备优势。02发展阶段1发展阶段1发展阶段203产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游小苏打行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，小苏打行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游小苏打行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于小苏打企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游小苏打行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿)》《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平(2021年版）》《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿)》将光伏压延玻璃和汽车玻璃项目排除在需要制定产能置换方案的政策约束对象之外。《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平(2021年版）》明确氨碱法和联碱法工艺的能效标杆水平和基准水平。《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》要求到25年纯减领域能效标杆水平以上产能达50%，基准水平以下产能基本清零。06政治环境2政治环境2《国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》《产业结构调整指导目录（2019年本）》《国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》明确氯碱行业和纯碱行业原则上施行等量或减量置换，行业新增产能受到严格控制。《产业结构调整指导目录（2019年本）》将新建纯碱项目列为限制类产业，除天然碱之外，基本全国范围内纯碱产能均实行存量或减量置换。07政治环境2政治环境2《最新水泥行业产能置换实施办法操作问答》《纯碱行业准入条件》《最新水泥行业产能置换实施办法操作问答》将光伏玻璃纳入产能过剩的平板玻璃范围，对玻璃行业产能的限制范围进一步扩天。《纯碱行业准入条件》鼓励行业自律，环保约束增强。08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国小苏打行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201碳酸氢钠行业集中度较高，技术壁垒较低，行业具有明显规模效应。世界上生产碳酸氢钠（小苏打）的公司主要集中在北美、中国和欧洲，原材料供应也集中在这些地区。作为碳酸氢钠（小苏打）的市场领导者，索尔维和切迟－杜威公司占据全球市场份额超过20%，其他关键制造商包括天然碱，内蒙古远兴能源股份有限公司，塔塔化工，AGC旭硝子，Tosoh公司，山东海化集团，裕华化工，青岛碱业，连云港碱业有限公司，天津渤化永利化工股份有限公司等。2018年，全球碳酸氢钠（小苏打）的产量为690.7万吨，到2025年产量将达到844万吨，预测期内，复合增长率为88%。02碳酸氢钠（小苏打）按生产工艺可分为三种类型，天然碱、纯碱法和复分解法生产的小苏打。它可以广泛应用于许多行业。全球来看，2018年，碳酸氢钠（小苏打）市场的45.00％应用于食品（含饲料）行业，20.37%应用于工业，168%应用于医药行业。其中饲料添加剂需求量很大，目前国内开发力度尚不够；饮用水及废水应用市场有待开发（在废水的厌氧过程中，小苏打可起缓冲作用而使处理容易控制，避免造成甲烷）。010社会环境2社会环境2纯碱作为小苏打上游主要原材料，整体价格和供给受上游纯碱产量和价格影响较大，2015年起我国纯碱产能几乎无新增。2020年6月，《准入条件》废除，但行业新增产能项目仍需发改委的严格审批，环保及能耗指标约束增强。2021年3月，内蒙古在《关于确保完成“十四五”能耗双控目标若干保障措施》中明确指出，不再审批纯碱行业新增产能项目，确有必要建设的，须在区内实施产能和能耗减量置换。目前除天然碱之外，全国范围内的纯碱产能新增基本均需通过存量或减量置换施行，首次影响，国内小苏打产能整体天然碱制备方法占比持续提升，龙头远兴能源2023年完工的新建40万产能皆为天然碱法吗，目前整体产能占比已超4成。011行业驱动因素行业驱动因素1研究资源投入稳健增长1供需平衡促进市场发展1研究资源投入稳健增长1为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放1供需平衡促进市场发展1小苏打产业处于快速增长时期，由于小苏打行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，小苏打市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，小苏打行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状就我国小苏打产能产量及开工率变动情况而言，下游食品、工业和饲料等领域需求持续增长背景下，我国小苏打产能和产量持续扩张，数据显示，截止2021年我国小苏打产能产量分别为305万吨和238万吨，目前国内整体开工率保持在79%左右，就新增产能来看，2021年新增主要来源于金山小苏打产能扩产。就小苏打产能区域分布而言，为降低运输成本，小苏打企业主要位于华中地区，数据显示，2021年我国小苏打产能中华中地区占比超5成，为50.4%，华北和西北地区整体能源成本略低，分别占比29%和20.4%。014行业现状行业现状20页行业现状标题描述2进出口进出口就我国小苏打整体进出口量变动情况而言，随着国内整体高端小苏打需求持续增长，在出口量整体相对稳定在50-60万吨的基础上，进口量持续增长，虽然相较出口仍存在较大差距，主要原因随着国内环保政策趋严，脱硫脱硝对小苏打用量增加，整体进口需求持续提升，数据显示，2022年1-8月中国小苏打进出口量分别为8.544万吨和36.769万吨，2022年整体进口量将突破10万吨。中国小苏打出口地众多，但整体仍相对集中，主要出口亚洲地区，包括韩国、印度尼西亚泰国和越南等地，海关总署数据显示，2021年前四出口地占比我国小苏打整体出口量达9成以上，其中韩国占比最高，从我国进口小苏打19.4万吨，占比国内总出口达58%，印度尼西亚进口7.16万吨，占比19.5%。015行业现状行业现状就我国小苏打产能结构占比而言，纯碱法主要以纯碱为原材料，加入二氧化碳制备而成，天然碱法原材料虽然也是二氧化碳，但主要来源于矿山，非化学合成，制备方式与纯碱法相似，碳铵法由于工艺和制备成本较高，下游主要用于医药等高端领域。数据显示，2021年小苏打产能中，纯碱法占比53%，天然碱法占比39%，碳铵法占比8%。就我国小苏打价格变动走势而言，小苏打价格受上游主要原料纯碱价格波动影响较大，2020年以来，疫情持续影响开工率，，小苏打价格波动明显，2021年随着上游纯碱需求持续增长，整体库存下降和厂商预期前景较高，加之部分企业停工检修等影响，整体小苏打价格持续上升，一度在11月达到3550元/吨的高价，随后价格回落，2022年以来，原油运输成本上升叠加国际局势波动影响全球产能供给，小苏打小幅度上涨，，截止2022年9月，小苏打价格相较2022年仍居高位。016行业现状行业现状我国小苏打主要进口地区为泰国、意大利、西班牙、德国和美国等地区。2021年，我国从泰国进口的小苏打数量为39549.5吨，占全国总进口数量的39.85%；进口金额为16213万美元，占全国总进口金额的423%。我国从意大利进口的小苏打数量为21068.42吨，占全国总进口数量的223%；进口金额为579.51万美元，占全国总进口金额的15.10%。我国从西班牙进口的小苏打数量为175352吨，占全国总进口数量的17.67%；进口金额为517.16，占全国总进口金额的147%。017行业热点行业热点热点一小苏打应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一小苏打应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长小苏打行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高小苏打行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐小苏打行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，小苏打行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，小苏打行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，小苏打行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于小苏打行业的发展019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐小苏打行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范小苏打行业生产流程，并成立相关部门，对科研用小苏打行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证小苏打行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：小苏打行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土小苏打行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，小苏打行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为小苏打行业企业提供“净利差”的盈利模式，小苏打行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的小苏打行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土小苏打行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。小苏打行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1国内小苏打整体相对集中，远兴能源以年产能110万吨占据主要市场份额，湖南裕华、山东海天以25万吨/年（实际产能）、20万吨/年（2021年新扩产10万吨落地）分别于二三名，其余企业数量众多，整体产能相对分散。从小苏打新增产能来看，未来小苏打主要的产能增量来自远兴能源的天然碱项目，将会带动天然碱法占比提升，对纯碱的依赖相对下降。竞争格局2截止2021年远兴能源企业小苏打产能为110万吨/年，占我国小苏打产能最高市场份额，数据显示，近年来随着产业产能持续扩张，远兴能源虽然产量和营收持续提升，2021年产量达1057，产能利用率相较2020年提升5%左右，达95%。但整体毛利却出现明显下降，主要原因是包括成本上涨等。022行业发展趋势行业发展趋势提高产品定制服务能力供科研咨询服务提高产品定制服务能力小苏打行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节