关于出口汇率的几个问题

关于出口汇率的几个问题

一、按照资本项目外汇凝结出口货物是指外国投资者将外汇资金转让给银行，银行按照外汇率支付相当于等效的人民币。凡未有规定或未经核准可以保留现汇的经常项目项下的外汇收入必须办理结汇;凡未规定或核准结汇的资本项目项下的外汇收入不得办理结汇。境内机构必须对其外汇收入区分经常项目与资本项目;银行按照外汇收入不同性质按规定分别办理结汇或入帐手续。凡无法证明属于经常项目的外汇收入,均应按照资本项目外汇结汇的有关规定办理。出口结汇的方式有三种:收妥结汇、出口押汇和定期结汇。(1)收妥结汇。收妥结汇又称“先收后付”,是指议付行收到出口公司的出口单据后,经审查无误,将单据寄交国外付款行索取货款,待收到付款行将货款拨入议付行账户通知书时,即按当时外汇牌价,折成人民币拨给出口公司,目前,我国银行一般采用收妥结汇方式,尤其是对可以电报索汇的信用证业务,因为在电汇索汇时,收汇较快,一般都短于规定的押汇时间。(2)定期结汇。定期结汇是指议付行根据向国外付款行索偿所需时间,预先确定一个固定的结汇期限(7到14天不等),到期后主动将票款金额折成人民币拨交出口企业。(3)出口押汇。出口押汇也称“买单结汇”或“议付”,是指议付行在审单无误的情况下,按信用证条款买入受益人(出口公司)的汇票和单据,从票面金额中扣除从议付日到估计收到票款之日的利息,将余款按议付日牌价,折成人民币拨给出口公司。议付行向受益人垫付资金,买入跟单汇票后,即成为汇票持有人,可凭票向付款行索取票款。银行同意做出口押汇,是为了对出口公司提供资金融通,有利于出口公司的资金周转。二、交易率的变化对中国中小企业的交易成本分析(一)出口贸易逆差的原因分析没有考虑到出口收汇会产生汇兑损失。由于一些外贸人员产生思维上的定式,即人民币对美元或者对多数主要的外币的汇率是固定的。在对外出口贸易中注意了其他环节,忽略了汇兑差额产生的风险。殊不知其逆差主要的原因是缘于贸易经济上的互补性。对于这种经济热点问题,我们的外贸人员应结合进出口实际加以关注且在恰当时有所作为。(二)e签订外汇保值条款调查显示大部分公司签署的对外出口合同,都没有外汇保值条款。外汇保值条款(ExchangeProvisionClause)即在贸易合同中规定一种(或“一揽子”)保值货币与支付货币之间的汇价,到实际支付时,如果汇价变动超过一定范围,则按支付当时的汇价对支付的总金额加以调整,以达到保值目的。一般来说实践中签订外汇保值条款的方法有两种:第一种,在签订贸易合同时,把汇率定下来,以后无论发生什么变化,仍按合同规定的汇率付款。第二种,在签订贸易合同时,不确定付款汇率。但是规定在汇率变动时,双方各承担一半的损失。不管采取上述哪种方式,都可以极大地降低汇兑风险。(三)没有任何汇率风险公司做出口业务时,完全可以结合每一笔业务做一个期货交易,这样就可以将风险缩小在一定的范围内,虽然要付出些成本,但大大降低了汇率波动产生的结汇损失。即使出口的是其他类商品,也可以通过相应的银行业务来规避汇率风险。通过上述分析我们可以看出,产生汇率风险既有主观人为的因素,又有客观汇率变动因素。所以我们要规避汇兑风险首先就要结合客观的国内外金融环境来看汇率形成机制。三、避免结论转移风险的具体方法(一)减少我国抗汇率变动风险的方法利用外汇市场与货币市场业务消除汇率风险常见的方式有即期合同法、远期合同法、期权合同法、货币期货法、掉期合同法、借款法、LSL法等。(1)即期合同法。通常指某企业在业务经营中两天内存在外汇汇率风险,则该企业可以与外汇银行签订买进或卖出外汇即期合同来消除风险需要实现资金的相反方向流动。(2)远期合同法。外贸企业在未来的一定时期有一笔确定的外汇收入或支出时,可以预先买进或卖出远期外汇,利用远期外汇固定汇率。即使外汇汇率变动,外贸企业也不会因为汇率变动的原因蒙受损失,在国际支付中收付双方经常用远期外汇买卖来避免汇率变动的风险。(3)外汇期权合同法。外贸企业在未来有应收或应付外汇时,通过外汇期权交易来抵补外汇风险。因为期权买方在付出一定比例期权费后有选择权,到期按照协议价格购买进或卖出规定数额的某种外币进行交割;或者根据市场汇率情况到期放弃买卖权利,让协议过期作废,只承担预付保证费用的损失。(4)掉期合同法。指外贸企业在买进或卖出一种期限的某种外汇后卖出或买进另一种期限的同种外汇的外汇交易活动。(5)借款法和投资法。借款法是指有远期外汇应收账款的外贸企业通过银行借进一笔与远期收入相同金额、相同期限、相同币种的贷款,以达到融通资金、防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的一种办法。投资法是外贸企业有未来应付账款,这时外贸企业可将一笔资金(一般为闲置资金)投放于某一金融市场,到期后连同利息收回这笔资金,而这笔资金的流入刚好与未来的应付账款的资金流出相对应。(6)BSI法和LSI法。在前面叙述的即期合同法、借款法、投资法等方法的基础上,可以将其综合利用,以达到消除全部风险的效果。其中包括的LSI法和BSI法(被称为外汇风险管理的基本方法)。BSI法即借款-即期合同-投资法(BORROW-SPOT-INVEST)。LSI法即提早收付-即期合同-投资法(LEAD-SPOT-INVEST)。(7)货币期货合同法。在金融期货市场上做外汇期货的多头或者空头保值,它的保值作用也比较显著。(二)在组合合同中降低汇率风险,确保汇率结果第一、选择货币法,即用付款成交时规定的币种来防范汇兑风险。(1)要选择自由兑换的货币,这样有助于外汇资金的调拨和运用。一般来说,自由兑换货币在我国指有人民币报价的货币,如美元、英镑等。(2)如果可以使用人民币作为计价的货币结算,外贸企业就不需要买卖外汇,也就不用承担汇率变动的风险,但是在人民币存在通货膨胀、贬值的情况下就不适用了。(3)由于在计价货币上使用何种货币往往买卖双方存在争议,签订合同时可以采用软硬货币搭配使用的办法。比如采用对半折中甚至采用几种货币组合也可一定程度上降低汇率风险。第二、货币保值法,即在签订出口贸易合同中,在合同中加列保值条款,以防止多变的汇率风险。(1)硬货币保值。双方在合同中规定以硬货币计价,用软货币支付,阐明两种货币当时的汇率。在执行合同过程中,如果由于支付货币汇率下跌,则合同金额要等比例地进行调整,按照支付日的支付货币的汇率计算,这样实收的计价货币金额和签订合同时相同,支付货币下浮的损失则可以得到赔偿。(2)用“一揽子”货币保值。在签订合同时,确定支付货币与“一揽子”保值货币之间的汇率,并规定各种支付货币与支付货币之间的汇率变化的调整幅度,到支付期时,汇率的变动超过了规定的幅度,则按合同中规定的汇率进行调整,从而达到保值的目的。多种货币的组合使得汇率风险得到分散,但实际操作中,选择哪种货币是个问题。第三、运用经营决策。在企业的外贸业务中,还可以在经营中灵活地运用策略,实现风险转移。(1)提前或者推迟收付法(利用收支时间的调整来防范外汇风险的方法)。即在外贸企业的对外收支中,当事人通过预测收支货币汇率的变动后,提前或者延期收付有关款项,以更改外汇资金的收付日期来抵补外汇风险。(2)平衡法。即在同一时期内,创造一个与存在风险相同的货币币种,相同金额和相同期限的资金反方向的流动,以消除外汇汇率波动的风险,由于相同资金的互逆运动,不管汇率发生怎样的变化,均可以实现相互抵销。(3)利用对销贸易法。对销贸易方式不涉及货币的实际支付,交易各方事先规定好互换商品的价格,因此交易各方都不必承受汇率变动造成的外汇风险。(4)调节价格法。进出口商通过调整商品价格的办法将外汇风险分摊到价格中去,具体方法有加价保值和压价保值两种。四、中国中小外贸企业避免关闭风险的一些建议(一)重视对外资政策变化的积极研究长期以来,由于经济和教育条件限制,我国的外贸人员的素质不是很高。但随着时代的发展,现今作为一个好的外贸业务员不仅要能够处理好日常的外贸业务,而且要对国内外的政治经济形势有很好的了解,并能联系自己接触到的外贸业务实际做出恰当的反应,避免不必要的损失。要能够从平时的业务中防微杜渐,注意收集汇率相关资料,察觉出可能存在的风险。这就要求现在从事外贸业务的人员拥有更高的素质。(二)选择适用的银行可以考虑银行业务通过上述对国外金融业务消除汇率风险的分析,结合我国实际情况,我们看到有的业务方法较为简单容易,适合我国现在银行、外贸业务的需要;有的方法本身很复杂,或者说在我国现阶段还不适合开展相关业务。远期合同法、外汇期权、掉期、借款法和投资法可以考虑实施。其他方法比如BSI和LSI等方法也可随着我国金融体制逐步完善、相关业务条件日渐成熟而逐渐开展。(三)利用人民币汇率机制规避汇率风险为避免在汇率波动中处于不利地位,合同中签订的币种选择,要使用自由可兑换货币作为计价货币,可以软硬结合,也可以采用一揽子货币,甚至直接采用人民币计算。由于新的汇率机制的变动调整,就应从完善合同的角度加列保值条款,一条好的合同条款可以不用再采用其他方式规避汇率风险,毕竟多出一个操作环节本身也意味多出一个出现风险的机会。在人民币汇率调整后,企业可以在不违反合同规定情况下,提前或推迟收回货款。企业在既有进口又有出口时较容易做到应用平衡法。可以结合进出口国家实际情况采用对销贸易法,