子公司成长阶段流动资金所遇问题及对策

主导人：董志敏时间：10:30—11:10子公司成长阶段流动资金所遇问题及对策目录234流动资金概述及成长期财务政策1成长阶段流动资金所遇问题成长阶段流动资金所遇问题的对策问题讨论流动资金概述：本文中流动资金特指企业的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产,即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和与预付账款及各类存货资产等。成长期的财务政策：当企业平稳度过创建期并步入成长期时，产品的定位与市场渗透程度都得到很大的提高，但企业此时仍面临较大的经营风险和财务压力。一方面企业需要大量的资金来配合快速发展的市场，另一方面因货款未及时回笼致使资金缺口的出现。因此，在本阶段，管理者需制定恰当的财务政策以保证企业尽快成长起来。线缆子公司成长历程及逐渐呈现的问题：09年增幅较慢主要受到三个因素影响:1)经营危机后续影响,2)铜价大幅下挫,3)由核材代销转线缆直接销售过渡。一、流动资金概述及成长期财务政策年份

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年(截止7月份)

备注

销售额

383.711,183.282,312.132,205.213,369.87

增长率

208.38%95.40%-4.62%52.81%

一、流动资金概述及成长期财务政策2006-2010年线缆子公司销售一览表（单位：万元）1）融资困难,周转资金严重不足据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大.资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的1.首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。2.其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。3.我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏4.缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。

5.第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。

二、成长阶段所遇的流动资金问题2）重钱不重物,资产流失严重资金沉淀严重，占用不尽合理，货款拖欠居高不下，产成品资金有增无减，周转缓慢，企业信用和盈利能力下降,而且出了问题也是草草收场,无人深入追究,资产浪费严重。1.应收账款积压严重,结款期太长,结款期审批没有一定的依据,而应付账款付款周期较短,严重不配比.2.业务员与客户结款期谈判能力较差,不敢与客户商谈,客户定多少,一般就会多少.3.工程项目结款时间较长,验收时间没有定律,质保金占用资金风险较高.另外线缆在政府部门,没有强力谈判及打交道的好经验.4.未有储备人员或干部,一旦组织或人员变更,难以有好的替代者,导致销售管理暂时混乱.5.产成品由于产品生产初期技术不成熟,产生非常多的不合格品,占用太多库存,很难有所消耗.6.经营策略方面问题,线缆产品是太而多,给人印象是非常强大,但是如此经营带来的风险是:库存增加多,对生产人员要求高,少量多样太多,损耗较大,产品多,技术或品质要求过多,导致不良品也多,有些技术不成熟,需调试生产,产生较大损耗或库存.另外附着力问题是难以解决及呆滞消耗最大的问题.7.货物备货后,没有有效进行出货消化,8.产品生产错误后或客户取订单,没有深入追究,造成资产浪费.如果是特殊要求产品问题会更大一点.9.电缆项目是新上马的产品,必须在技术方面有效控制,不能与电线初期一样,防止产生不必要的不良品.二、成长阶段所遇的流动资金问题3）不注重现金流量的管理,营运资金波动大在重销售、轻理财的现象,不注重日常现金流量的管理,营运资金波动大。当出现经济繁荣时,不能正确预估经营风险和财务风险,盲目扩大生产规模。一旦企业外部环境发生变化,产品成本提高,经营现金流入量锐减,或是新上项目见效慢,原有业务资金告急,或是债务到期,财务风险加大等情况出现时,问题与危机就充分暴露出来。因此,掌握好现金的流量管理势在必行.4）在资金运用上，企业开支方面存在着这样那样的问题，如：存货多，旧的积压未处理，新的积压又出现，造成流动资金占用过多，利息增加；材料采购、差旅费超用量借款增加；产品销售货款难收，应收账款增加较快；企业的技术改造效率差，投人多，产出少；第一是企业经营管理者对资金的管理和运用缺乏科学决策,使用使用资金无法做好预算,紧急用款次较多.第二是现有财务管理制度存在弊端，主管领导说了算，缺乏集体研究，有章不循和无章可循同时存在；第三是从上至下对财务监督功能未引起重视。二、成长阶段所遇的流动资金问题5)受各种人为因素的制约，规章制度只是挂在墙上，停留在本本中，缺乏强有力的手段来保障制度的有效执行，没有硬约束、硬程序，有章难循，有章不循，致使管理工作陷于被动。6)企业虽然有了预算制度，但预算没有成为企业组织生产经营活动的法定依据，有章不循，有法不依，随意更改，使预算成为摆设.7)资本性支出同固定资产投入利用率不高；8)人员素质不高,流程及政策制定不明,问题分析不细.内部控制薄弱，缺乏制度化、规范化管理的企业平台，财务控制制度则难以贯彻执行,发展阶段风险意识管理较差,盲目乐观,一旦环境发生变化,无法采取有效措施弥补相就损失,也无责任人来承担相应责任,如汶川项目等,所有重担由总经理负.9)核材总部支持不够,在借助总部平台或资源方面,出现问题,由于线缆处理弱势地位,相应的要求总难以得到有效解决及支持,如代销部应收账款管理及存货管理,辐照问题.线缆方面花费太多时处理事务,但是相应效果并不好.虽然目前有所改善.二、成长阶段所遇的流动资金问题1．提高项目投资决策科学性，避免过度扩张，坚持走持续、稳定发展的道路。首先，资本扩长资金不能挤占营运资金。现在虽不要求按资金性质分类管理和使用，但实际上仍应考虑资金渠道和承受能力的问题，在总量有限的情况下是维持再生产还是扩大再生产应认真对待，那种有钱就花的态度往往朝不保夕。其次，投资研究应科学、充分，盲目立项、仓促上马只能是酿造苦果的开端。还有，确保筹资渠道畅通。即使是在拆东墙补西墙的情况下，只要资金链的完整、有效，扩张仍不失为积极的发展策略。2．加强资金平衡工作，充分发挥资金调度作用。企业应采取有效措施实行财务统一管理