2021年冬季证券从业资格考试《证券发行与承销》第一阶段考试押题（含答案和解析）

2021年冬季证券从业资格考试《证券发行与承销》

第一阶段考试押题（含答案和解析）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、在国外常用于房地产和资产现值要重于商业利益的公司的股票

发行定价方式是OO

A、现金流量折现法

B、竞价确定法

C、净资产倍率法

D、市赢率法

【参考答案】：C

【解析】本题考查净资产倍率法的应用，常用于房地产和资产现值

要重于商业利益的公司。

2、特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束

之日起（）个月内不得转让。

A、24

B、12

C、36

D、6

【参考答案】：B

【解析】根据中国证监会关于特定对象以资产认购而取得上市公司

股份锁定期限的相关规定，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份,

自股份发行结束之日起12个月内不得转让。属于下列情形之一的，36

个月内不得转让：①特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其

控的关联人；②特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际

控制权；③特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产

持续拥有权益的时间不足I2个月。

3、资产评估的方法不包括()o

A、重置成本法

B、现行市价法

C、内部收益率法

D、收益现值法

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉境内上市外资股的发行方式。见教材第十章第

一节，P383o

4、上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配

股的，应当采用()方式。

A、包销

B、代销

C、直销

D、传销

【参考答案】：B

5、单独或者合计持有公司()以上股份的股东，可以在股东大会

召开()日前提出临时提案并书面提交董事会。

A、3%；10

B、5%；20

C、5%；10

D、3%；20

【参考答案】：A

【解析】《公司法》第一百零三条赋予持有一定股份的股东临时提

案权：单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召

开10日前提出临时提案并书面提交董事会。

6、发行人()对发行人业务经营或者财务状况有重大影响的，保

荐机构根据重要性和合理性原则应对其单独编制工作底稿。

A、核心客户

B、主要供应商

C、子公司

D、母公司

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握保荐制度。见教材第四章第一节，P111o

7、证券公司承销地方企业债券除具备中央企业债券所规定的条件

还应具备的条件之是已承销尚未到期的企业债券总金额不得高于其净资

产的()%o

A、50

B、70

C、80

D、90

【参考答案】：C

【解析】为了防止风险，证监会规定证券公司承销地方企业债券已

承销尚未到期的企业债券总金额不得高于其净资产的80%o

8、董事会秘书空缺(),董事长应当代行董事会秘书职责，直至

公司正式聘任董事会秘书。

A、超过1个月之后

B、超过3个月之后

C、超过半年之后

D、超过1年之后

【参考答案】：B

【解析】掌握信息披露的制度规定、方式、原则和事务管理的基本

要求。见教材第六章第一节，P193o

9、公开发行企业债券，若募集资金用于固定资产投资项目的，累

计发行额不得超过该项目总投资的()O

A、30%

B,40%

C、50%

D、60%

【参考答案】：D

【解析】熟悉我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金

投向和不得再次发行的情形。了解企业债券和公司债券发行的条款设计

要求及有关安排。见教材第九章第三节，P302o

10、保荐代表人数量少于()的证券经营机构不得注册登记为保荐

人。

A、2名

B、3名

C、4名

D、5名

【参考答案】：A

11、发行公司债券，公司应在()内首期发行，剩余数量应在()

内发行完毕。

A、12个月；24个月

B、12个月；12个月

C、6个月；24个月

D、12个月；6个月

【参考答案】：c

12、中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定，严格遵

照《巴塞尔协议》要求的原则特征，选择以()作为我国混合资本工具

的主要形式。

A、场外交易的企业债券

B、储蓄国债

C、银行间市场发行的债券

D、可转换债券

【参考答案】：C

13、沪市上网发行资金申购的时间一般为()个交易日，根据发行

人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易

日。

A、1

B、2

C、3

D,4

【参考答案】：D

14、配股的股权登记日为()日。

A、T-1

B、T

C、T+1

D、T+2

【参考答案】：B

【解析】T-1日，进行网上路演。T日，股权登记日。T+1日至T

+5日为配股缴款期间。发行人和主承销商应连续5天刊登配股提示公

告。

15、可转债到期末转股的发行人应当于期满后()个工作日内偿还

本息。

A、2

B、5

C、10

D、15

【参考答案】：B

【解析】上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办

理完毕偿还债券余额本息的事项；分离交易的可转换公司债券的偿还事

宜与此相同。

16、以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数

的()。

A、30%

B、35%

C、40%

D、50%

【参考答案】：B

17、我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取()方式。

A、网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合

B、配售

C、部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行

D、全部网上定价发行

【参考答案】：B

【解析】我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。

18、下列属于认股权证筹资特点的是()o

A、公司发行认股权证筹资，其所涉及的认股权证是独立流通的和

T

B、发行认股权具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处

C、不同之处在于认股权的执行增加公司的权益资本，同时减少负

费

D、认股权证筹资不会导致稀释股权

【参考答案】：B

19、新股发行的信息披露中，关于债券方面的披露错误的有Oo

A、发行人应披露最近1期末的主要债项

B、发行人应披露最近3期末的主要债项

C、银行借款

D、贷款用途

【参考答案】：B

【解析】新股发行披露最近1期末的主要债项而非3期末。

20、经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起

()O

A、半年

B、1年

C、2年

D、3年

【参考答案】：B

【解析】经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日

起1年。

21、辅导对象应就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地()主要

报纸上连续公告()，公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地

址。

A、至少1种，1次以上

B、至少1种，2次以上

C、至少2种，5次以上

D、至少2种，2次以上

【参考答案】：D

22、我国发行企业债券开始于()o

A、1990年

B、1985年

C、1983年

D、1980年

【参考答案】：C

23、下列选项中自事件发生之日起3年内收购人不得再收购上市公

司的是OO

A、收购人在报告、公告等文件中有虚假记载、误导性陈述

B、收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购

买预售股份

C、收购人未聘请财务顾问

D、外国投资者规避管辖的

【参考答案】：B

【解析】发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定

支付收购价款或者购买预售股份的，自该事实发生之日起3年内不得收

购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。B

项正确。ACD三项由中国证监会责令改正，采取出具警示函、责令暂停

或者停止收购等监管措施。

24、在重大资产重组的资产评估中，上市公司独立董事不需对()

发表独立意见。

A、评估机构的独立性

B、评估方法与评估目的的相关性

C、评估假设前提的合理性

D、评估定价的公允性

【参考答案】：B

【解析】重大资产重组中相关费产以资产评估结果作为定价依据的，

资产评估机构原则上应当采取两种以上评估方法进行评估。土市公司董

事会应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评

估目的的相关性以及评估定价的公允性发表明确意见。上市公司独立差

事应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和评估定价的公允

性发表独立意见。B选项，应当由上市公司董事会发表明确意见。

25、发行人及其控股股东、实际控制人最近()年内不存在损害投

资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；不存在未经法定机关核

准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在()

年前，但目前仍处于持续状态的情形。

A、5,2

B、2,2

C、3,1

D、3,3

【参考答案】:D

26、担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代

表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销执照之日起未逾()

年不得担任股份有限公司的董事。

A、1

B、2

C、5

D、3

【参考答案】：D

【解析】考点：掌握董事(含独立董事)的任职资格和产生程序，董

事的职权、义务和责任，董事会的运作规范和议事规则，董事会的职权,

董事长的职权，董事会的决议程序。见教材第二章第三节，P55O

27、证券公司从事短期融资券主承销业务，总资产规模不低于()

亿元人民币；净资产规模不低于()亿元人民币。

A、50,20

B、30,25

C、50,25

D、30,20

【参考答案】：C

28、外资股招股说明书中，在()项目下应说明编制招股章程所依

据的法规与规则。

A、概要

B、封面

C、风险因素

D、绪言

【参考答案】:D

29、向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于4

亿股的，配售数量不超过本次发行总量的()O

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

【参考答案】：B

30、以下属于外部信用增级的是()

A、备用信用证

B、超额抵押

C、现金抵押账户

D、资产支持证券分层结构

【参考答案】：A

31、发行人应在招股说明书中披露持股量()的自然人及其在发行

人单位任职。

A、最大3名

B、最大5名

C、最大10名

D、最大15名

【参考答案】：C

32、证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责任公

司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净

资产额的()O

A、20%

B、30%

C、40%

D、50%

【参考答案】：C

【解析】证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责

任公司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公

司净资产额的40%。在此限定规模内，具体的发行规模由发行人根据其

资金使用计划和财务状况自行确定。

33、上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配

股的应当采用0方式。

A、包销

B、代销

C、直销

D、传销

【参考答案】：B

【解析】上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公

司配股的应当采用代销方式。

34、公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估，应

当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然

后聘请()级土地评估机构评估。

A、A

【解析】B、AA

【解析】C、AAA

【解析】D、A+

【参考答案】：A

【解析】常识，国有土地使用权必须聘请A级土地评估机构评估。

35、深圳证券交易所资金申购上网实施办法与上海证券交易所略有

不同，在申购单位上，深交所规定申购单位为()股，每一证券账户申

购数量不少于()股。

A、100,100

B,100,500

C、500,500

D、500,1000

【参考答案】：C

【解析】深圳证券交易所规定申购单位为500股，每一证券账户申

购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

36、股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东所持表决

权的()以上通过。

A、1/2

B、2/3

C、3/4

D、100%

【参考答案】：B

37、在加权平均法下，每股净利润的计算公式为()o

A、每股净利润=全部净利润小(发行前的总股本+(本次公开行股本

数又(12—发行月份)):12)

B、每股净利润=全部净利润;(发行前的总股本+(本次公开行股本

数又发行月份)・12)

C、每股净利润=全部净利润小(发行前的总股本+本次公开发行股

本数)

D、以上都不对

【参考答案】：A

38、中央国债登记结算有限公司应于每个交易日，及时向市场披露

上一交易日日终、单一投资人持有短期融资券的数量超过该期短期融资

券总托管量()的投资者名单和持有比例。

A、10%

B、20%

C、30%

D、50%

【参考答案】：C

【解析】中央国债登记结算有限公司应于每个交易日，及时向市场

披露上一交易日日终、单一投资人持有短期融资券的数量超过该期短期

融资券总托管量30%的投资者名单和持有比例。

39、审计报告日期是指()o

A、注册会计师完成外勤审计工作的日期

B、注册会计师完成审计报告的日期

C、注册会计师开始外勤审计工作的日期

D、注册会计师开始审计撰写报告的日期

【参考答案】：A

40、发行人应当遵循()原则，按顺序披露可能直接或间接对发行

人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因

素。

A、准确性

B、重要性

C、完整性

D、及时性

【参考答案】：B

41、证券发行上市后，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督

导期间为上市当年剩余时间及其后()个完整会计年度；主板上市公司

发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为证券上市当年剩余时间

及其后()个完整会计年度。

A、1,2

B、2,1

C、1,1

D、2,2

【参考答案】：B

42、混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于()时,

发行人可以延期支付利息。

A、2%

B、4%

C、6%

D、8%

【参考答案】：B

43、可转换公司债券发行，在上海证券交易所上网定价发行方式下,

()日中签率公告见报。

A、T+2

B、T+3

C、T+4

D、T+5

【参考答案】：B

44、如果发行人计划招募的股份数额较大，既在中国香港和美国进

行公开发售，同时又在其他国家和地区进行全球配售，则在发行准备阶

段需要准备()种招股书。

A、1

B、2

C、3

D、5

【参考答案】：C

【解析】如果发行人计划招募的股份数额较大，既在中国香港和美

国进行公开发售，同时又在其他国家和地区进行全球配售，则在发行准

备阶段需要准备3种招股书，即中国香港的招股章程、美国的招股章程

和国际配售信息备忘录。

45、下列不属于股东大会职权的是()o

A、制定公司利润分配方案

B、对发行公司债券作出决议

C、修改公司章程

D、审议公司财务决算方案

【参考答案】：A

46、()不属于并购方应在对外公布并购方案之前或者报所在国主

管机构的同时，向商务部和国家工商行政管理总局报送并购方案的情形。

A、境外并购一方当事人在我国境内拥有资产30亿元人民币以上

B、境外并购一方当事人当年在中国市场上的营业额在15亿元人民

币以上

C、境外并购一方当事人及与其有关联关系的企业在中国市场占有

率已经达到15%

D、由于境外并购，境外并购一方当事人及与其有关联关系的企业

在中国的市场占有率达到25%

【参考答案】：C

【解析】境外并购有下列情形之一的，并购方应向我国商务部和国

家工商行政管理总局报送并购方案：①境外并购一方当事人在我国境内

拥有资产30亿元人民币以、上；②境外并购一方当事人当年在中国市

场上的营业额在15亿元人民币以上；③境外并购一方当事人及与其有

关联关系的企业在中国市场占有率已经达到20%；④由于境外并购，境

外并购一方当事人及与其有关联关系的企业在中国的市场占有率达到

25%;⑤由于境外并购，境外并购一方当事人直接或间接参股境内相关

行业的外商投资企业将超过15家。从上述情形可以看出，C选项符合

题意。

47、()是指对企业的各种银行账户、会计核算科目、各类库存现金

和有价证券等基本财务情况进行全面核对和清理。

A、损益认定

B、账务清理

C、价值重估

D、资产清查

【参考答案】：B

【解析】账务清理是指对企业的各种银行账户、会计核算科目、各

类库存现金和有价证券等基本财务情况进行全面核对和清理，以及对企

业的各项内部资金往来进行全面核对和清理，以保证企业账账相符，账

证相符，促进企业账务的全面、准确和真实。

48、创立大会结束后()天内，公司董事会向公司登记管理机构申

请设立登记。

A、10

B、15

C、30

D、60

【参考答案】：C

【解析】常识，考生要熟悉。

49、在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购

完成后()个月内不得转让。

A、3

B、6

C、9

D、12

【参考答案】：D

【解析】在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在

收购完成后12个月内不得转让。

50、债券有担保人担保，其担保条件符合法律、法规规定；资信为

()级且债券发行时主管机关同意豁免担保的债券除外。

A、AAA

【解析】B、AA

【解析】C、A

【解析】D、BBB

【解析】【参考答案】：A

51、贴现现金流量法中，现金流量的预测期一般为()年，预测期

越长，预测的准确性越()O

A、3〜6,好

B、3〜6,差

C、5〜10,好

D、5-10,差

【参考答案】：D

52、H股的发行方式是()o

A、“定向发行”

B、“国际配售”

C、“公开发行”

D、“公开发行”加“国际配售”

【参考答案】：D

53、上市公司发行新股，中国证监会收到申请文件后，在()内作

出是否受理的决定。

A、3个工作日

B、5个工作日

C、7个工作日

D、10个工作日

【参考答案】：B

54、公司每股股票价值等于()o

A、公司股权价值/发行前总股本

B、公司整体价值/发行前总股本

C、公司股权价值/发行后总股本

D、公司整体价值/发行后总股本

【参考答案】：C

【解析】了解投资价值研究报告的基本要求。见教材第五章第二节,

P155o

55、上市公司配股的信息披露中，假设T日为股权登记日，()日

起5日，刊登配股提示性公告。

A、T-3

B、T-2

C、T+1

D、T+3

【参考答案】：C

56、变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议

后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人()次回售的权利，有关

回售公告()O

A、1,至少发布3次

B、2,至少发布3次

C、2,至少发布2次

D、2,至少发布5次

【参考答案】：A

【解析】变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过

决议后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人1次回售的权利，有

关回售公告至少发布3次。

57、在直接或间接持有上市公司已发行股份()以上的股东单位或

者在上市公司前()名股东单位任职的人员及其直系亲属不得担任独立

董事。

A、0%,10

B,5%,10

C、10%,5

D、5%,5

【参考答案】：D

58、在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人是依法设立且持

续经营()年以上的股份有限公司。

A、5

B、4

C、3

D、2

【参考答案】：C

59、证券公司申请保荐机构资格，符合保荐代表人资格条件的从业

人员不少于OO

A、4名

B、5名

C、6名

D、7名

【参考答案】：A

60、外资投资者对上市公司进行战略投资可分期进行，首次投资完

成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的(),但特殊行业有特

别规定或经相关主管部门批准的除外。

A、10%

B、15%

C、30%

D、35%

【参考答案】：A

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、企业债券在发行的具体申报上，报送国家发改委的方式有()0

A、中央直接管理企业的申请材料直接申报

B、国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报

C、国务院行业管理部门所属企业的申请材料可直接申报

D、地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市

发展改革部门转报

【参考答案】：A,B,D

【解析】在发行的具体申报上，采取如下方式报送国家发改委：中

央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的

申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、

直辖市、计划单列市发展改革部门转报。

2、对拟购买、出售、置换的相关资产应出具的法律意见书至少应

对()问题发表明确意见

A、公司本次重大购买、出售、置换资产的行为及相关协议和整体

方案是否合法有效，上市公司和交易对方是否具备主体条件，交易的实

施是否存在法律障碍

B、公司实施本次重大购买、出售、置换资产的行为是否符合要求

C、本次交易所涉及的债权、债务的处理及其他相关权利、义务的

处理是否合法有效，实施是否存在法律障碍

D、交易各方是否履行了法定披露和报告义务，是否存在应披露而

未披露的合同、协议或安排

【参考答案】：A,B,C,D

3、上市公司发行新股：基本条件、一般要求和配股要求

上市公司申请发行新股必须具备的条件有OO

A、公司股东在近三年内没有重大违法行为

B、公司在最近三年内连续盈利

C、前一次发行的股分已募足

D、与前一次发行股份的时间间隔在一年以上

【参考答案】：B,C,D

4、公司股本总额在4亿元以下的公司，一般可采用的发行方式为:

()O

A、网上定价

B、全额预缴款

C、法人配售

D、认购证与储蓄存款挂钩的方式

【参考答案】：A,B,D

5、下列关于设立股份有限公司的条件表述正确的有()o

A、有1人以上100以下的发起人

B、股份发行、筹办事项符合法律规定

C、发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额

D、发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过

【参考答案】：B,C,D

【解析】设立股份有限公司的条件包括：①发起人符合法定人数。

应当有2人以上200人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在

中国境内有住所；②发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额。

股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元；③股份发行、筹

办事项符合法律规定。发起人必须依照规定申报文件，承担公司筹办事

务：④发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；⑤

公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；⑥有公司住所。公

司以其主要办事机构所在地为住所。

6、在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内，主承销商应当

在中国证监会指定报刊披露()有关超额配售选择权的行使情况。

A、因行使超额配售选择权而发行的新股数；如未行使，应当说明

原因

B、从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、

平均价格、最高与最低价格

C、发行人本次发行股份总量

D、发行人本次筹资总金额

【参考答案】：A,B,C,D

7、律师应对发行人是否符合股票发行上市条件、发行人的行为是

否存在违法、违规，以及招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师

工作报告内容是否适当，明确发表意见。律师发表意见可分为OO

A、肯定性意见

B、否定性意见

C、保留意见

D、拒绝表示意见

【参考答案】：A,C

8、在全部发行工作完成后15个工作日内，主承销商应当将超额配

售选择权的行使情况及其内部监察报告报()备案。

A、中国证券业协会

B、国家发改委

C、中国证监会

D、证券交易所

【参考答案】：C,D

9、关于募股资金运用方面，发行人应披露()内容。

A、不足资金的落实情况

B、资金的使用效率

C、预计募集资金数额

D、募集资金投入项目情况

【参考答案】：A,C,D

【解析】ACD发行人应披露：（1）预计募集资金数额；（2）按投资项

目的轻重缓急顺序，列表披露预计募集资金投入的时间进度及项目履行

的审批、核准或备案情况；（3）若所筹资金不能满足项目资金需求的，

应说明缺口部分的资金来源及落实情况。

10、上市公司重大资产重组的特别资产类型有（）O

A、知识产权

B、采矿权

C、流动资产

D、开发性房地产

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】上市公司重大资产重组的特别资产类型有：企业股权价值、

流动资产、开发性房地产、土地使用权与投资性房地产、知识产权和采

矿权。

11、下列说法错误的是（）O

A、可转换公司债券每张面值100元

B、可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必

须符合国家的有关规定

C、上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人一次

回售的权利，对于分离交易的可转换公司债券，无此要求

D、上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完

毕偿还债券余额本息的事项

【参考答案】：C

12、股份有限公司召开股东大会时，接受委托代理他人出席会议的,

应当出示()。

A、代理人身份证

B、代理委托书

C、法人身份证

D、持股凭证

【参考答案】：A,B,D

【解析】股东可以亲自出席会议，也可以委托代理人代为出席和表

决，但股东应以书面形式委托代理人，代理人应当向公司提交股东授权

委托书，并在授权范围内行使表决权。如果委托人为法人，应当加盖法

人印章或由其正式委任的代理人签署。个人股东亲自出席会议的，应当

出示本人身份证和持股凭证；接受委托代理他人出席会议的，应当出示

代理人身份证、代理委托书和持股凭证。

13、()情况下，使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大困难。

A、陷入财务危机的公司

B、收益呈周期性分布的公司

C、正在进行重组的公司

D、拥有某些特殊资产的公司

【参考答案】：A,B,C,D

14、以下属于主承销商的业务规范的是()o

A、建立发行人质量评价体系

B、成立具备独立判断能力的内核小组

C、建立发行承销工作档案

D、配合发行申请人工作

【参考答案】:A,B,C,D

15、()应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网

站上披露。

A、招股说明书摘要

B、保荐人出具的发行保荐书

C、证券服务机构出具的有关文件

D、招股公告

【参考答案】：B,C

16、资产支持证券名称应与()名称有显著区别。

A、发起机构

B、受托机构

C、贷款服务机构

D、资金保管机构

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】资产支持证券名称应与发起机构、受托机构、贷款服务机

构和资金保管机构名称有显著区别。

17、信息披露的原则是()o

A、真实性原则

B、完整性原则

C、准确性原则

D、连续性原则

E、及时性原则

【参考答案】：A,B,C,E

18、在()方式下，发行人和主承销商无需通过证券交易所去安排

发行的具体时间。

A、超额配售选择权

B、网下发行的全额预缴款

C、上网发行

D、与储蓄存款挂钩

【参考答案】：B,D

19、我国股份有限公司对外报送的会计报表一般有()o

A、利润表

B、现金流量表

C、资产负债表

D、有关附表

【参考答案】：A,B,C

20、发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，

并符合()规定。

A、最近3个会计年度连续盈利

B、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券两年

的利息

C、高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大

不利变化

D、最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比

上年下降50%以上的情形

【参考答案】：A,B,D

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、在收购过程中，并购企业主要面临的风险有()O

A、整合风险

B、市场风险

C、融资风险

D、法律风险

【参考答案】：A,B,C,D

2、经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及

其有关责任人予以单处或并处()的处罚。

A、通报批评

B、警告

C、暂停直至取消辅导业务资格

D、暂停直至取消从业资格

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机

构及其有关责任人予以单处或并处通报批评、警告、暂停直至取消辅导

业务资格、暂停直至取消从业资格的处罚。

3、在《并购重组共性问题审核意见关注要点》中，在上市公司股

份转让、权益变动的关注内容有()O

A、是否可能导致不正当的利益输送

B、是否取得相关部门批准

C、是否违反特定主体的股份锁定规则或承诺

D、是否可能导致控制权不稳定或因控制权恶性争夺致使公司陷入

僵局

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉上市公司重大资产重组共性问题审核意见关注

要点。见教材第十二章第一节，P498o

4、为发行人发行可转换公司债券提供服务的保荐人（主承销商）的

职责包括下列（）0

A、保荐人（主承销商）负责向中国证监会推荐，出具推荐意见，并

负责报送发行申请文件

B、保荐人（主承销商）还应对可转换公司债券发行申请文件进行核

查

C、保荐人（主承销商）应向中国证监会申报核查中的主要问题及其

结论

D、保荐人（主承销商）还应负责可转换公司债券上市后的持续督导

责任，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自

上市之日算起

【参考答案】：A,B,C

5、上市公司信息披露事务管理制度应当包括（）o

A、明确上市公司应当披露的信息，确定披露标准

B、未公开信息的传递、审核、披露流程

C、信息披露事务管理部门及其负责人在信息披露中的职责

D、对外发布信息的申请、审核、发布流程

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查上市公司信息披露事务管理制度的相关内容。

6、拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确定

公司名称，公司名称应当由（）依次组成。

A、行政区划

B、字号

C、行业

D、组织形式

【参考答案】：A,B,C,D

7、并购重组委员会委员审核并购重组申请文件时，有下列()情

形之一的，应当及时提出回避。

A、委员本人或者其亲属担任并购重组当事人或者其聘请的专业机

构的董事(含独立董事，下同)、监事、经理或者其他高级管理人员的

B、委员本人或者其亲属、委员所在工作单位持有并购重组申请公

司的股票，可能影响其公正履行职责的

C、委员本人或者其所在工作单位近两年内为并购重组当事人提供

保荐、承销、财务顾问、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其

公正履行职责的

D、委员兄弟姊妹的配偶。担任董事、监事、经理或其他高级管理

人员的公司或机构与并购重组当事人及其聘请的专业机构有行业竞争关

系，经认定可能影响委员公正履行职责的

【参考答案】：A,B,C,D

8、记账式国债的发行场所有()o

A、上交所债券市场

B、深交所债券市场

C、全国银行间债券市场

D、同业拆借市场

【参考答案】：A,B,C

【解析】D选项同业拆借市场是银行间短期资金拆借的市场，不属

于记账式国债的发行场所。

9、下列说法错误的是()o

A、可转换公司债券每张面值100元

B、可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必

须符合国家的有关规定

C、上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人一次

回售的权利，对于分离交易的可转换公司债券，无此要求

D、上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完

毕偿还债券余额本息的事项

【参考答案】：C

10、下列关于外部融资特点的陈述，正确的有()O

A、对于股权融资，证券市场上的股价下跌会引发“恶意收购”的

风险

B、外部融资受上市公司盈利能力的影响，融资规模受到较大限制

C、对于债务融资，上市公司除需要向债权人支付利息外，还要支

付各种各样的融资费用，成本较高

D、对于债务融资，外部融资会引起上市公司无法支付到期债务的

财务风险

【参考答案】：A,C,D

【解析】外部融资的特点有：①高效.率。外部融资在规模和时间

止不受单个上市公司自身积累能力的限制，能够迅速地、大规模地实现

资本集中，其效率远远超过内部融资；②高成本。夕卜部_融资依其产权

关系，可分为债务融资和股权融资。对于债务融资，上市公司除需要向

债权人支付利息外，还要支付各种各样的融资费用，成本较高；对于股

权融资，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报

更高，同时，发行股票也需要支付高昂的发行费用；③高风险性。对于

债务融资而言，外部融资会引起上市公司无法支付到期债务的财务风险;

对于股权融资而言，证券市场上的股价下跌会引发“恶意收购”的风险。

11、公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载的事项有()O

A、各股东所持股票的编号

B、各股东取得股份的日期

C、各股东所持股份数

D、股东的姓名或者名称或者住所

【参考答案】：A,B,C,D

12、在创业板上市公司首次公开发行股票的基本条件是()o

A、发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司

B、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且

持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营

业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%

C、最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损

D、发行后股本总额不少于2000万元

【参考答案】：A,B,C

【解析】选项D应该是发行后股本总额不少于3000万元。本题考

查在创业板上市公司首次公开发行股票的基本条件。

13、我国企业股份制改革的目的是()o

A、建立规范的公司治理结构

B、筹集资金

C、剥离不良资产

D、确立法人财产权

【参考答案】：A,B,D

14、企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件是()o

A、申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于

行业平均水平

B、近3年无重大违法违规记录

C、财务公司设立2年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不

低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期

D、财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产

总额的100%,发行金融债券后，资本充足率不低于10%

【参考答案】：A,B,D

【解析】本题考查企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件。

选项C应该是财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润

率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期。

15、向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循的原则有()o

A、符合国家产业政策要求

B、坚持“三公”原则

C、维护证券市场秩序

D、防止国有资产流失

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循的原

则。

16、根据中国香港联交所发布的《创业板上市规则》，就所有供公

众认购或出售给公众的证券而言(不包括根据配售安排而发行的证券)，

()必须采纳公平准则，将上述证券分配给所有认购或申请证券的人士。

A、发行人

B、资格会计师

C、董事

D、保荐人

【参考答案】:A,C,D

【解析】分配基准规定发行人、董事、保荐人及包销商(如适用)必

须采纳公平准则，将上述证券分配给所有认购或申请证券的人士。

17、首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过()完成首次

公开发行股票的电子化网下发行程序。

A、电话通讯方式

B、交易所申购平台

C、交易所交易系统

D、登记结算公司登记结算平台

【参考答案】：B,D

【解析】首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过证券交易

所网下申购电子化平台(简称“申购平台”)及中国证券登记结算有限责

任公司(简称“登记结算公司”)登记结算平台完成首次公开发行股票的

初步询价、累计投标询价、资金代收付及股份初始登记。

18、增发的发行方式有()o

A、上网定价发行与比例配售相结合

B、上网定价发行与网下配售相结合

C、网下网上同时定价发行

D、中国证监会认可的其他形式

【参考答案】:B,C,D

19、下列对被并购境内公司债权和债务的处置，正确的有()o

A、外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购

境内公司的债权和债务

B、外国投资者资产并购的，出售资产的境内企业承担其原有的债

权和债务

C、外国投资者、被并购境内企业、债权人及其他当事人可以对被

并购境内企业的债权债务的处置另行达成协议

D、出售资产的境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文件之

前至少25日，向债权人发出通知书，并在全国发行的省级以上报纸上

发布公告

【参考答案】：A,B,C

【解析】根据《关于外国投资者并购境内企业的规定》第十三条第

四款的规定，出售资产的境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文

件之前至少15日，向债权人发出通知书，并在奎国发行的省级以上报

纸上发布公告。

20、对企业股份制改组与股份有限公司设立的法律审查包括()内

容。

A、发起人投资行为和资产状况的合法性

B、企业申请进行股份制改组的可行性和合法性

C、股份有限公司发起人资格及发起协议的合法性

D、原企业重大变更的合法性和有效性

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】掌握股份制改组法律审查的具体内容。见教材第三章第二

节，P97O

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、不管是美国式招标还是荷兰式招标，承销商以竞价方式确定各

自包销的国债数额后，应该按照财政部统一规定的发行价格向外分销。

()

【参考答案】：错误

【解析】荷兰式招标有统一的发行价格，而美国式招标按照中标发

行人各自的报价确定。

2、从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是股东，而不

是公司经营者。()

【参考答案】：错误

【解析】从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是公司经

营者，而不是股东。

3、财务顾问应当自持续督导工作结束后15个工作日内向中国证监

会、证券交易所递交“上市总结报告书”。()

【参考答案】：错误

【解析】应为10个工作日。

4、上市公司发行证券，应当由证券公司承销。()

【参考答案】：正确

【解析】根据《上市公司证券发行管理办法》第49条规定，上市

公司发行证券，应当由证券公司承销。

5、发行人可根据有关规定或其他需求，编制招股说明书外文译本,

同时中、外文文本无需保持一致。()

【参考答案】：错误

【解析】发行人可根据有关规定或其他需求，编制招股说明书外文

译本，但应保证中、外文文本的一致性。

6、存在到期不能支付债务的企业集团，仍然可以发行金融债券。

()

【参考答案】：错误熟悉我国金融债券的发行条件'申报文件'操

作要求'登记、托管与兑付、信息披露的有关规定。见教材第九章第二

节，P2880

7、发行人应当在每一季度结束后的5个工作日内，向社会公布因

可转换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况。()

【参考答案】：错误

【解析】上市公司应当在可转换公司债券开始转股前3个交易日内

披露实施转股的公告。上市公司应当在每一季度结束后及时披露因可转

换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况。

8、新股发行公司在新股发行前，必须通过现场推介方式向投资者

进行公司推介，也可通过互联网进行网上直播。

【参考答案】：错误

9、清产核资的工作按照分级规范、统一管理的原则由同级国有资

产监督管理机构组织指导和监督检查。()

【参考答案】：错误

10、收购后整合的内容包括收购后公司经营战略的整合、管理制度

的整合、经营上的整合以及人事安排与调整等。()

【参考答案】：错误

11、担任董事和独立董事应当符合的基本条件：境内上市公司聘任

的独立董事，要求至少有会计专业人士和法律专业人士各一人。()

【参考答案】：错误

【解析】上市公司董事和独立董事没有对财务或会计有要求。

12、监事会成员不少于3人，由公司职工代表组成，具体比例由公

司章程规定。监事的任期每届为3年，监事任期届满，连选可以连任。

()

【参考答案】：错误

【解析】监事会成员不得少于3人，由股东代表和适当比例的公司

职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/3,具体比例由公司

章程规定。监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。

13、上市公司确实需要改变可转换公司债券募集资金用途的，经股

东大会批准即可。()

【参考答案】：正确

14、发行人必须在成交(即收到股款)后的规定日期内，交付所售出

的股份(即交收)；否则，发行人应负违约责任。()

【参考答案】：正确

15、境外证券经营机构担任外资股发行的主承销商时，其净资产应

具有相当于人民币12000万元以上。()

【参考答案】：正确

16、股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东(包括股

东代理人)所持表决权的半数以上通过。()

【参考答案】：错误

【解析】股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东(包

括股东代理人)所持表决权的2/3以止通过。

17、如果公司存在着资金、资产被控股股东占用，或有明显损害公

司利益的重大关联交易，就不满足公募增发的条件。()

【参考答案】：正确

18、上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报

告证券交易所。()

【参考答案】：错误

【解析】应及时报告中国证监会。

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