2023年位置服务LBS行业分析报告

2023年位置服务LBS行业分析报告目录 TOC\o"1-4"\h\z\u一、位置服务——更智能的生活方式 PAGEREFToc366166459\h41、LBS个人应用及发展前景 PAGEREFToc366166460\h4（1）电子地图：将成为个人生活必不可少的应用 PAGEREFToc366166461\h4（2）O2O：改变所有本地传统行业的交易方式 PAGEREFToc366166462\h5（3）位置社交服务LBSNS：盈利模式逐渐清晰 PAGEREFToc366166463\h7（4）个人应用未来前景：个性化、智能化 PAGEREFToc366166464\h102、LBS行业应用及发展前景 PAGEREFToc366166465\h11（1）北斗卫星导航系统：政策支持下快速推进 PAGEREFToc366166466\h11（2）GIS行业应用：为政企客户提供整合的解决方案 PAGEREFToc366166467\h13（3）行业应用未来前景：智能化 PAGEREFToc366166468\h14三、新商业模式下的巨大金矿 PAGEREFToc366166469\h151、位置服务发展的外部驱动力 PAGEREFToc366166470\h15（1）个人LBS应用的主要驱动因素是移动终端的普及和移动互联网服务模式的发展 PAGEREFToc366166471\h15（2）行业LBS应用的主要驱动因素是“智慧城市”的推进和企业信息化的需求 PAGEREFToc366166472\h172、位置服务发展的内部驱动力：商业模式清晰化 PAGEREFToc366166473\h18（1）数据服务模式 PAGEREFToc366166474\h19（2）API模式 PAGEREFToc366166475\h19（3）广告模式（后向收费） PAGEREFToc366166476\h19（4）许可证销售模式（前向收费、付费应用） PAGEREFToc366166477\h203、位置服务的市场空间 PAGEREFToc366166478\h20四、位置服务产业链结构与投资机会 PAGEREFToc366166479\h211、产业链各环节机会分析 PAGEREFToc366166480\h23（1）GNSS：北斗卫星导航系统进入应用导入期，将带动北斗硬件产业 PAGEREFToc366166481\h23（2）电子地图厂商：四维、高德垄断竞争的局面基本形成 PAGEREFToc366166482\h23（3）GIS平台厂商：行业应用有更大机会 PAGEREFToc366166483\h25（4）移动互联网平台：地图成为平台和入口，最具话语权 PAGEREFToc366166484\h26（5）LBS个人应用：线下资源整合能力强的企业最具竞争力 PAGEREFToc366166485\h27（6）LBS行业和个人应用的产业链机会和竞争能力 PAGEREFToc366166486\h282、投资机会 PAGEREFToc366166487\h28（1）四维图新：基础数据商，移动互联网时代价值大 PAGEREFToc366166488\h28（2）数字政通：数字城管、智能交通齐发力 PAGEREFToc366166489\h30（3）超图软件：智慧城市、二三维GIS推动公司成长 PAGEREFToc366166490\h32（4）华力创通：有望借北斗东风快速成长 PAGEREFToc366166491\h33一、位置服务——更智能的生活方式位置服务（LocationBasedService，LBS），是通过电信移动运营商的无线电通讯网络（如GSM网、CDMA网）或外部定位方式（如GPS）获取移动终端用户的位置信息，在地理信息系统（GeographicInformationSystem，GIS）平台的支持下，为用户提供相应服务。定位和服务是位置服务的两个构成要素。位置服务在个人应用和行业应用两个层面，帮助人类实现更智能的生活方式。1、LBS个人应用及发展前景（1）电子地图：将成为个人生活必不可少的应用电子地图正在个人生活中扮演越来越重要的角色，在不太熟悉的地方，人们通过智能上的地图应用如百度地图自我定位、查询交通路线、查询周围的餐馆和商铺。有了电子地图，人们可以去任何想去的地方，而不会担心迷路、找不到地方吃饭。电子地图正成为个人生活中必不可少的应用之一。2023年第一季度中国地图客户端市场累计用户数已达4.86亿户，而三年之前这一数字只有0.5亿，三年间一直保持30%左右的环比增长率。电子地图的盈利模式包括，通过开放API接入其他应用，成为移动互联网的平台和入口，参与应用收入分成；或者通过与电子商务企业合作引入线下商铺，向商铺收取广告费用；也可以直接向用户卖出付费应用。随着盈利模式的清晰和移动用户规模的持续扩大，未来地图应用将有更快的发展。易观发布的《中国地图市场专题研究报告2023》预测，至2023年年底，地图累计账户规模将超过6亿，在移动互联网用户的渗透率将达64.6%。（2）O2O：改变所有本地传统行业的交易方式O2O即OnlineToOffline，指将线下的商务机会与互联网结合在一起，让互联网成为线下交易的前台：在所有本地化服务方面，都可以将线上和线下结合，创造出新的服务模式。传统的交易模式中，服务的供给和需求往往是不匹配的，这种不匹配在生活中比比皆是：比如行人打车打不到，几百米外却有出租车空载；一边是游客找不到旅店住宿，拐过几个路口可能正有旅店客房空置。这种不匹配会浪费很多交易机会，移动互联网成为前台，实际是创造一个交易撮合平台，使供需匹配，效益提高。O2O的诱人之处在于它动了传统行业的蛋糕，参与传统行业的收入分成。这些行业包括餐饮（大众点评）、旅游（去哪儿）、打车（滴滴打车）等等，在这些消费能力强大的传统行业推出O2O服务模式，无疑具有非常大的市场潜力。艾媒咨询的数据显示，2023年O2O市场规模达到986.8亿，环比增长75.5%。预计2023年中国O2O市场规模将达到4188.5亿元。餐饮服务业大约占据O2O三分之一的份额。（3）位置社交服务LBSNS：盈利模式逐渐清晰LBSNS是LBS和SNS的融合。位置是一种基本的信息，社交是一种基本的需求，二者的融合，既是在社交网络中增加了地理信息的维度，也是在LBS相关应用中加载了社交服务功能。社交网络应用的首要难题是保有客户并获得收益，移动社交网络用户的快速增长为社交网络带来了新的流量来源。2023年一季度，Facebook移动用户增长至68%，而大约两年前的11年二季度，这一数据是44%。下图显示，Facebook移动端ARPU的增长抵消了桌面端ARPU的下滑。LBS与SNS的融合其实空间有限，而LBS+O2O+SNS的SoLoMo模式则有非常大的想象空间，这一点可以参照国外LBSNS领头羊Foursquare公司的业务模式，将移动社交与线下消费做创造性融合，使得LBSNS的盈利模式逐渐清晰，解决了过去的盈利困境，积累的用户将变现为持续盈利能力。——LBSNS领头羊：FoursquareFoursquare是位置社交服务的领头羊，自2023年3月创立以来，四年间积累了3000万用户、30亿次用户签到，国内LBSNS应用大多借鉴Foursquare的运营模式。Foursquare区别于传统SNS的地方在于其主要基于移动客户端提供服务，用户签到分享其地理位置信息是应用的核心。创立的四年间，Foursquare的服务重心发生了从游戏到推荐的重要转变：转型前的Foursquare重心在游戏，用户通过签到积累积分、获取勋章、成为市长，这种游戏化的机制让Foursquare积累了一批忠实用户，但盈利问题难以突破；转型后的Foursquare更重视地理位置搜索功能，将用户历史足迹、好友信息与一系列本地推荐、大众流行地点结合起来，为用户找到附近合适的地方作为下一站。O2O的服务一般是简单的周边搜索，LBS+O2O+SNS在搜索和推荐方面利用用户的个性化信息，从而提高搜索结果或推荐的精准度。Foursquare的位置数据库已积累5000万POI，30亿次用户的签到，用户签到的历史数据、好友签到的历史数据、过去用户对推送地点的响应等大量数据，作为个性化推荐的基础，通过数据分析提高推荐的精准度。按照Foursquare首席营收官StevenRosenblatt的说法，当用户在Foursquare内搜咖啡关键词后，约有3%-5%几率会点开推送的相关优惠，在接下来的72小时内到访那家店。用户通过Foursquare到访商户可以为Foursquare创造利润：一方面可以向后端商户收取广告费用；另一方面，通过积累的大量用户数据可为后端企业提供用户行为分析服务，也可增加收入。（4）个人应用未来前景：个性化、智能化个性化、智能化服务是未来LBS应用的发展方向。LBS应用的最大发展空间不是创造出新的需求，而是通过技术的分析深度剖析用户的需求，并通过商业要素的重组和技术手段满足用户的需求。LBS未来应用的两个促进要素是技术进步和创造性的商业智慧。地理围栏、移动支付、大数据处理等相关领域新的技术发展拓展了LBS的应用场景。地理围栏是用一个虚拟的栅栏围出一个虚拟地理边界，当终端设备进入、离开某个特定地理区域、或在该区域内活动时，可以接收自动通知，定位技术在室内不能完全覆盖，地理围栏可在一定程度上解决这个问题；基于地理围栏可以实现基于场所的个人事务管理和智能的广告推送，并不需要用户事先进行复杂的设置。移动支付领域的进展则可以完善O2O产业链，将线上线下更好地集合起来。大数据处理有利于深度解析用户潜在的、个性化需求，使应用和设备更贴心、更聪明。LBS未来的应用创新不仅局限在技术领域，创造性的商业智慧更为重要。正如资深移动互联网人李晓东所言，“只要抓好LBS的四要素，即：人、物、位置、信息，将他们合理地重构起来，就是一个良好的应用。”而这几个要素内涵和组合的可能性，当前的LBS应用还远远没有探索完全，发展空间非常大。2、LBS行业应用及发展前景（1）北斗卫星导航系统：政策支持下快速推进北斗卫星导航系统是我国自行研制的全球卫星定位与通信系统，卫星导航系统的军用和特殊行业应用涉及国家安全，研制和发展北斗导航系统的主要目的是替代GPS。目前北斗系统已在亚太区完成组网并进入应用接入阶段。北斗的产业链包括空间卫星、地面系统、终端设备（包括芯片）和系统集成与运营业务四大部分。应用领域包括军用、行业应用（车载导航、物流货运管理等）和个人应用（定位、导航）。科技部2023年9月发布的《导航与位置服务科技发展“十四五”专项规划》提出，十四五末，导航与位置服务产业要形成1000亿元以上的规模。根据中国卫星导航定位协会的统计及估算，截止2023年中国卫星导航产业规模为750亿元，2023-2023十年间复合增速为56.3%。而北斗系统从2023年正式起步，预计到2023年占整体卫星导航产业的20%，规模达到1000亿元，10年复合增速52.2%。有国家政策的大力支持，加之智慧城市提供的应用背景，北斗系统相关产业未来有很大的发展空间。（2）GIS行业应用：为政企客户提供整合的解决方案地理信息系统（GIS）是在计算机硬、软件系统支持下，对地球表层空间中有关的地理分布数据进行采集、储存、管理、运算、分析、显示和描述的技术系统。GIS既可以独立发展出针对各行业的专业解决方案应用，为行业提供数据、信息系统和决策支持，如在国土、自然资源、公共事业、交通运输等领域；也可以融合到LBS产业链中，成为LBS行业及个人应用的一环。LBS产业链上定位系统、硬件、终端、地图、软件等环节都是相互独立的，对于想利用LBS优化自身业务系统的企业来说，并没有精力一一采购和匹配，因此企业需要整合的行业解决方案。智慧城市带来政府采购订单、以及企业信息化的需求将使得LBS行业解决方案快速发展。2023年，整体地理信息产业年产值超过1000亿元，据国家测绘地理信息局预计，未来10年，该产业总产值将保持软件行业的最高速度25%以上的年均增长率，到2023年形成万亿元的年产值，是2023年的十倍。（3）行业应用未来前景：智能化同个人应用类似，行业应用的未来前景也将走向智能化。其大背景是智慧城市建设从概念导入期进入实质推进期：当前国家智慧城市试点工作已经启动，有数据预计智慧城市投资总规模有望达到5000亿，带动2万亿的产业机会，其中主要行业有智慧交通、安防和智慧医疗等。智慧城市之“智慧”的实现，离不开LBS技术，必将带动LBS行业和个人应用的发展。三、新商业模式下的巨大金矿1、位置服务发展的外部驱动力（1）个人LBS应用的主要驱动因素是移动终端的普及和移动互联网服务模式的发展——智能终端的普及衍生出移动智能服务的新需求根据IDC的数据：近些年来全球智能的出货量维持年均约40%的增长率，而PC的出货量增长率则呈现放缓的趋势，2023年PC出货量甚至比2023年略有下降；从2023年开始，全球智能的出货量超过PC出货量。另据Gartner预测，今年PC和笔记本电脑出货量将下降7.3%，而平板电脑出货量可达将比2023年增长69.8%。个人电脑与智能终端此消彼长的关系表明，智能终端（智能和平板电脑）正在对个人电脑形成替代。从网络方面的数据来看，近年来中国网民的规模逐渐扩大，2023年，网民突破四亿，占整体网民比例达74.46%。这一数据也佐证了上面的结论。智能终端，尤其是智能的普及对个人电脑形成部分替代，由于智能不同于个人电脑的一些特点，会发展出新的需求和新的产品。智能具有移动性、便携性的特点，用户使用智能的场所是变化的，不同场所下用户的需求又有所不同，因此，智能机时代，与用户所在场所具有相关性的服务会快速增长。不同于从电脑端移植的移动互联网应用，位置服务是移动终端所特有的，无法从电脑端直接移植，因此具有非常大的市场空间。——移动互联网O2O服务模式的探索，拉动了LBS产业链的发展在互联网时代，线上服务和线下服务在空间上无法共存，整合线上线下服务难度较大。移动互联网的发展使线上服务和线下服务在空间上可以共存，O2O领域涌现出创新热潮，反向拉动了LBS产业链的发展。O2O概念曾在2023-2023年间因团购而兴起，如今O2O已突破团购单一模式的限制，拓展出更多应用。从最初的餐饮、娱乐拓展到旅游、打车等更多行业，服务模式也从团购向优惠券、预订、支付等模式发展。O2O是LBS最为重要的应用领域，O2O服务模式的创新将反向拉动LBS产业的发展。（2）行业LBS应用的主要驱动因素是“智慧城市”的推进和企业信息化的需求——智慧城市进入实质推进期，将带动位置服务行业应用的发展自IBM提出“智慧城市”的概念以来，中国80%的一二线城市纷纷开展了智慧城市的规划。住建部2023年12月5日正式发布了“关于开展国家智慧城市试点工作的通知”，并印发了《国家智慧城市试点暂行管理办法》和《国家智慧城市（区、镇）试点指标体系（试行）》两个文件；2023年1月29日，住建部公布了90个城市区、镇成为首批国家智慧城市试点：表明智慧城市建设从概念导入期进入实质推进期。位置服务可以定位车辆、人员、货物等移动资源的具体位置，在此基础上进行智慧的管理、调度和服务，为智慧城市的建设提供技术上的支持，使城市具有更智慧的服务功能。相关的应用涉及交通、旅游、公共安全等方面，定位是智慧城市的重要组件，位置服务将随着智慧城市的推进获得长足发展。——企业信息化的深入使得位置服务解决方案的需求持续增长位置服务在物流行业有非常重要的应用，通过定位技术确定车辆和人员的位置，便于对货运和配送过程进行管理。近年来，电子商务市场规模的扩大，带动了物流配送行业的发展，电子商务企业自建配送体系、第三方物流公司都需要位置服务及相应的信息化体系。此外，连锁企业进行供应链管理，也离不开位置服务。企业信息化对位置服务的需求，并不是简单地止于定位，建立起与企业流程相适应的信息系统，是位置服务的题中之义。企业对位置服务的需求实际是对位置服务解决方案的需求。2、位置服务发展的内部驱动力：商业模式清晰化互联网和移动互联网产品的发展路径是先产品后盈利，盈利能力不足的产品不具有生存能力。位置服务已从引入期步入成长期，产品形式日益多元化，商业模式创新快速发展。商业模式的清晰化为位置服务的发展提供了长足的内部驱动力。位置服务的商业模式包括：（1）数据服务模式具有测绘资质的图商将包含有基础地理信息和POI信息的电子地图、或者客户要求的专题地图，卖给下游开展互联网地图业务的企业。一般是按照一定时间周期收取地图数据租用的费用；或采取资源互换的形式，图商为互联网地图服务商提供基础地理信息，互联网地图服务商为图商丰富POI信息或提供应用开发支持。例如四维图新与百度之间，既是数据服务模式。（2）API模式互联网地图服务商为用户提供API端口，用户可以调用地图数据、检索、导航等应用端口为自己开发的应用使用。API模式有免费和收费两种，盈利来源于服务业、物流、汽车等付费的企业用户。如果是标准化的需求，一般按时长收取费用；如果是需要地图厂商协助开发或者定制开发的定制化需求，则按项目收取费用。开放API体现了互联网地图服务商的平台性质。（3）广告模式（后向收费）互联网地图的广告主为本地服务类企业，如卖场、餐馆等通过实体网点向公众提供服务的企业。广告主向地图服务商付费，在地图上将自己的门店、网点加以标注，并附上联系方式、促销信息等，以便查看地图的用户可以看到自己的店铺信息。一般按标注的时长收费，也有按点击付费、按咨询量付费等。由于广告销售的本地化要求较高，地图服务网站普遍采用渠道销售的模式，与地域性的渠道代理分享广告收入。（4）许可证销售模式（前向收费、付费应用）消费者下载导航应用产品后，付费购买许可证，一次付费后可永久使用该导航服务。对于中预装的情况，则是直接供货给渠道商。例如高德导航一次付费50元，可永久使用，免费更新。3、位置服务的市场空间艾媒咨询发布的《2023Q2中国LBS市场季度监测报告》显示，截至2023Q2，中国LBS累计用户达到2.17亿，相对于上个季度增加19.2%。另有数据显示，2023年移动互联网用户规模为5.6亿，智能保有量为3.6亿：LBS的移动互联网用户渗透率为38.75%，LBS的智能用户渗透率为60%。可以预见，随着智能的普及，LBS的移动互联网用户渗透率会进一步提升。（LBS市场用户规模指通过应用位置服务的用户规模，包括签到，地图等应用）个人应用用户规模的增加、行业应用的发展将共同促进LBS产业的发展。根据预测，2023年全球位置服务市场规模将达千亿美元的规模。其中地图数据服务、本地搜索、移动广告和企业移动应用将有大幅增长。四、位置服务产业链结构与投资机会LBS产业链上各厂商的关系如下图所示。LBS业务由定位和服务两部分组成：定位通过GNSS（全球导航卫星系统），主要通过在终端中添加GNSS芯片来实现，定位是LBS硬件层的主要功能。服务则主要通过软件层来实现，电子地图厂商供应地图数据，GIS平台厂商对数据进行运算、分析以达到特定的服务目的，GIS厂商具有一定的整合能力，可为政企客户提供LBS解决方案；而针对个人用户的服务则更为复杂，通常是移动互联网平台从电子地图厂商和GIS平台厂商处购买产品，整合到自己的平台上，再通过开放API提供给应用开发者，个人用户最终通过应用使用LBS产品。网络层既承载一部分定位功能，也承载一部分服务功能：通过运营商基站可实现粗略定位，运营商的数据通信网络是软件载入的前提。1、产业链各环节机会分析（1）GNSS：北斗卫星导航系统进入应用导入期，将带动北斗硬件产业虽然当前国内GNSS市场GPS占据95%的份额，但北斗系统有国家政策和资金的支持，无疑是军方集采、政府基础设施项目招标的首选。随着北斗卫星导航系统进入应用导入期，相关硬件厂商（芯片、OEM板、天线）将首先受益。在应用导入初期，北斗系统会遵循先军用、再行业应用、后民用的应用发展顺序。军用和行业应用有政府支持在后，近期会有较快发展。民用应用对价格敏感，鉴于北斗芯片相对GPS芯片价格较高，预计待其成本降低后，民用应用才会出现大幅增长，短期内民用应用仍为GPS芯片主导。那些在北斗硬件领域积极投资且具备产业链整合能力和解决方案提供能力的企业具有较大的发展机会，如华力创通、国腾电子、北斗星通、中海达等。行业应用将带动相关硬件设备厂商的发展。（2）电子地图厂商：四维、高德垄断竞争的局面基本形成电子地图是LBS软件层的前端，为LBS产业链提供最基础的地图数据，作为平台和入口未来在移动互联网最具话语权。电子地图是高投入产业，信息的采集和更新需要投入大量的人力、物力和资金；由于面对同样的城市位置信息提供数据，产品间同质化程度较高，厂商间的竞争点集中在精准度和内容丰富度：这些特点决定了电子地图产业终将面临行业整合，最终出现垄断或垄断竞争的局面。中国具有甲级测绘资质的电子地图厂商共11家，但当前无论在车载导航还是在移动互联网领域，都呈现出四维图新和高德两家垄断竞争的趋势。来自易观智库的数据显示：2023年第4季度，高德软件和四维图新分别以47%和48%占据中国前装车载导航营收市场份额前两位。2023年第3季度，四维图新、高德软件和凯立德以52.2%、34.1%及4.8%的比例，位居中国移动互联网图资市场份额三甲阵营。在移动互联网图资市场，电子地图厂商市场份额的变动同与之合作的互联网地图服务商的市场波动情况有关。在移动互联网浪潮中，四维图新和高德软件选择了截然不同的发展路径。四维图新将发展重心放在智能交通领域，移动互联网方面主要是通过与平台厂商如百度、图吧合作，为后者提供数据的方式。高德把战略重心放在移动互联网，走到产业链后端，直接面对用户；2023年5月10日阿里巴巴入股高德，背靠阿里的商户资源，高德补充了其线下能力不足的短板，为高德移动互联网转型增加了筹码。四维图新和高德软件选择不同的发展路径，使两者直接竞争减少，对各方的发展都有益。电子地图产业的最大风险是盗版。这一风险随着中国知识产权保护力度的增加会逐渐降低。（3）GIS平台厂商：行业应用有更大机会在LBS概念出现之前，GIS已经为政企客户提供了很长时间的行业解决方案软件。当前中国GIS平台厂商主要有Esri中国、超图软件、中地数码等。LBS为GIS平台厂商带来的机遇是两方面的，一是行业应用走向专业化，二是个人应用走向大众化。行业应用要求GIS与行业需求的深度融合，GIS厂商有深厚的技术积累和行业服务经验，随着智慧城市的推进及互联网、云计算、物联网等相关技术的融合，LBS应用在更大的行业范围内展开，GIS厂商将迎来其发展机会。个人应用方面却有所不同，个人用户作为整体，其需求的差异化程度不高，技术难度较低，加之互联网厂商也具有优秀的技术能力，使得GIS平台厂商在LBS个人应用的产业链的地位不重要。（4）移动互联网平台：地图成为平台和入口，最具话语权在LBS移动互联网生态圈中，地图可以为O2O、SNS等所有应用接入API，无疑是最具平台和入口性质的一个环节。互联网三大巨头百度、腾讯、阿里，都具备平台和入口性质，在移动互联网领域也是一样，谁成为了平台之王，谁就是这一新战场的巨头。易观数据显示，2023年第一季度，高德和百度分别以29.8%和21.6%的市场份额占据前两位，两者占据了地图一半以上的市场。当前地图平台尚在应用接入与服务丰富阶段，两家都有很大空间，最后的胜负尚需几年时间才能决定。除了百度和阿里，腾讯在移动互联网的成功布局，缘于微信这一重量级应用，在2023年间，微信注册用户数增长了四倍，达到四亿。微信不是一个简单的IM软件，微信公共账户的引入，使微信具有了平台的性质。四亿级别的平台，几乎可以分享任何热门应用的收益，当然，也可以分享LBS应用的收益。（5）LBS个人应用：线下资源整合能力强的企业最具竞争力基于LBS的O2O及SNS的概念在2023年就已被广泛讨论，今年这两个领域的应用呈现出了更清晰的发展方向和商业模式，投资时机已经到来。LBS与O2O和SNS的联姻是对SoLoMo（Social+Local+Mobile）概念的最佳阐释，本地化解决了用户需求的问题，社交化有利于增加用户粘性。O2O对企业的线下资源整合能力要求较高，在红海竞争的形势下，那些具有较多资源积累和服务经验的企业最具竞争优势。另外，SNS的用户黏性同其内容及应用接入的丰富程度高度相关，因此在O2O的基础上发展SNS更具价值。（6）LBS行业和个人应用的产业链机会和竞争能力2、投资机会（1）四维图新：基础数据商，移动互联网时代价值大业务的负面影响还未完全消除今年公司受诺基亚业务下滑的影响依然较大，虽然诺基亚lumia全部预装公司提供的地图，且预装比例也没有出现明显下滑，但总量的减少依旧对公司地图业务影响较大。另一方面，去年一季度公司来自诺基亚的收入还处于一个相对高位，这也是公司一季度业绩下滑较大的原因之一。公司未来在地图领域还将专注于内容提供商的角色，并寻求有实力的厂商合作，在移动互联网市场开辟新的业务模式。汽车地图业务今年将稳步增长2023年国内前汽车地图前装需市场求约125万台，较2023年增长17%左右，其中奥迪与宝马贡献了大部分的新增需求，这两家车厂12年地图前装分别达20多万台，两家总和占车载地图前装市场的40%以上，其中宝马最多。公司目前已是宝马的独家供应商，同时也是德系车厂的重要供应商，其中占大众80%以上车载前装份额，日系车厂更是公司占绝大多数份额，这些都将保障公司今年汽车地图业务保持稳定增长。Telematics未来前景广阔车联网不同于传统的移动互联网，有很多定制化的功能，技术门槛也较高，公司在车联网领域具有领先的技术实力与市场能力。传统地图无法满足车联网应用对高精度地图的需求，尤其是乘用车领域，因为其对安全性有很高的要求，基于高精度地图的车联网应用具有很高的门槛。预计今年公司车联网相关收入将有较大幅度增长。行业应用看点颇多行业应用是基于对行业的理解上，公司也在做一些布局与拓展，目前也有一些尝试，如：基于一些中小型企业服务的商业应用案例等，公司的行业应用会倾向于可复制性强的应用。公司去年的行业应用已有几千万的收入，主要是需要一些定制化的政府项目。去年公司控股的中寰卫星在地理信息、北斗导航的行业应用方面有较多业务，也与公司原有业务形成协同效应，有助于公司提高在地图服务领域和北斗应用领域的市场份额。公司的盈利预测与投资建议业务结构已更趋合理，抗风险能力也得到加强，并对不同业务线做了有针对性的调整与巩固，今年看点较多，但依旧有消化诺基亚继续下行风险的可能。公司对今年上半年的盈利预测为-50%到-30%，但我们认为1季度成为公司业绩低点的可能性依旧较大，预计13年、14年EPS分别为0.30元、0.40元，维持“买入”评级。（2）数字政通：数字城管、智能交通齐发力公司专业从事基于GIS应用的电子政务平台的开发和推广工作，为政府部门提供办公自动化(OA)、业务管理系统(MIS)和地理信息系统(GIS)一体化的电子政务管理信息系统，并提供政府各个部门间互联应用的关联型电子政务管理平台。智能交通将促公司收入继续高增长2023年一季度公司营业收入同比增长101.47%，延续了去年年报的高速增长态势，其中对收购的汉王智通的并表起到了很大的作用，这块大约并入1500万元左右收入。去年四季度以来，公司订单充足饱满，对公司今年收入的快速增长提供了有力的保障，汉王智通的并表效应可谓是锦上添花，这两方面都保障了公司今年收入将会继续实现快速增长。公司一季度业绩的增长主要还是母公司为主，并表效应还没有正式体现，但随着后续汉王智通在智能交通领域的发展，我们认为并购对业绩增长的推动将会逐步体现。今年智慧城市机会很多从我国经济发展的态势来看，政府在城市建设中进行大规模基建投资后，如何进行有效，有序的城市管理成为了当务之急，这也是新一届政府提出城镇信息化的原因，随着我国GDP增速中枢的下移，未来政府将越加重视效率的提升，这也为智慧城市的大发展提供了有力的依据。据统计，“十四五”期间“智慧城市”的投资总规模将可能达5000亿元，这也为公司提供了广阔的市场空间。数字城管，社区管理相辅相成公司在我国数字城管系统领域已处于绝对领先的地位，市场占有率已超过50%，并有进一步提升的空间。另一方面，在我国城市发展过程中所遇到的问题也越来越复杂化，多样化，原有的管理方式已不能完全满足城市更精细化的管理，因此公司顺势推出了社会管理系统，模式是城市管理系统的延伸与细化，实现了以基层处理为主的市、区、街道、社区、网络“四级平台、五级管理”的工作机制，从对事物的管理延伸到对人的管理，达到全面掌握社会情况与矛盾，更有利于政府对社会情况全面的把握，有利于维护社会稳定。在这方面，目前公司已有超过10个成功案例。盈利预测与估值今年，汉王智通在智能交通领域的表现值得我们期待，公司传统数字城管业务订单依旧饱满，新产品社会管理系统有机会成为新增长点，加之公司在数据采集等产业链上的延伸，我们认为公司有望获得协同效应，业绩保持高速增长。（3）超图软件：智慧城市、二三维GIS推动公司成长多层因素导致去年公司业绩下滑2023年由于市场及公司自身的原因，使得业绩降幅较大，主要体现在以下几个方面：一是受宏观经济环境影响导致报告期内公司销售收入与上年同期相比有一定下降。二是公司股权激励计划整体撤销，对于原本应在剩余等待期内确认的股份支付费用约1000万元在报告期内一次性确认；三是公司募集资金余额减少，相应减少了约500万元的利息收入。四是公司固定资产开始折旧带来一定的影响。二三维GIS平台突破在即2023年是二三维GIS应用的大年，现在很多城市对三维有强烈的需求。12年公司的三维GIS已有实质性突破，包括石油管线的应用等。在去年科技部的三维GIS评分中公司排名第一，今年新设了三维事业部，今年将有望获得较大突破。智慧城市以及国情地理监测进入收获期今年我国智慧城市建设如火如荼，同时国务院办公厅发布成立第一次全国地理国情普查领导小组。我国首次地理国情普查正式启动。这次普查将收集我国自然和人文地理方面的信息，作为制定和实施国家发展战略与规划、优化国土空间开发格局的重要依据。公司作为我国GIS平台的领先厂商将在智慧城市建设和国情地理监测等领域极大受益。费用将得到合理控制公司今年共有920-930人，较去年减少了180多人，减员主要是在12年的8月份完成，人员工资没有降，人员工资今年将得到控制。13年公司的薪酬一方面将用薪酬包的模式控制总量，另一方面将尽量一些能外包的业务外包，尽量做到单个项目不额外增加费用。盈利预测与投资建议我们认为2023年公司的主要关注点在于二三维GIS平台、智慧城市、云平台以及国情地理监测可能带来的机会，下半年有望迎来业绩转折点，尤其是4季度更值得期待。（4）华力创通：有望借北斗东风快速成长北斗已经是公司的重点投入领域公司去年以来在北斗领域不断加大投入，的各方面资源也都在向这方面倾斜，公司不仅研发了北斗/GPS兼容芯片，还有导航模拟器、导航天线、硅微陀螺仪等北斗应用的相关产品，前段时间公司还中标了一系列涉及国家安全的北斗应用项目。同时公司的总经理也是原北斗事业部的负责人，可以看出公司进军北斗领域的决心和能力。新发的北斗芯片性能卓越公司发布的车载北斗/GPS兼容多媒体芯片，是将导航功能与多媒体影音、汽车总线等应用结合的一款具有处理器功能单核芯片，从公布的性能来看，工作主频达到1.1GHZ，定位精度达10米，具有高清视频和牌照录像功能，支持android4.0和wince6.0系统，可应用于商用车及乘用车的前、后装智能终端，还可应用于行业级车载多媒体导航监控和商用车形式记录仪。公司此次发布的北斗芯片据介绍可大幅降低北斗产品在车载终端的使用成本，一旦市场接受并真正量产，由于芯片的特性，将大幅降低公司的生产成本并会对公司的业绩产生积极影响。去年公司北斗业务的收入已经有较大幅度增长，今年将有望继续保持高速增长的态势。北斗将会是公司今年的主要看点到2023年北斗卫星导航产业将形成价值1500亿到2023亿元的市场，公司自然会在更大市场空间中做文章，公司凭借在军用方面的技术积累和产品优势，结合对行业的理解，今后将在北斗民用行业领域有更大的作为。今年传统仿真测试业务会比去年有所起色，正增长是比较确定的，同时公司也更加重视传统业务的发展。机电仿真测试的客户多是军方下属的各研究所，主要用于武器装备的研制，民用领域不多。雷达仿真测试的需求要好于机电仿真测试。盈利预测与投资建议我们预计公司今年在北斗行业应用领域将会有更多的新产品和订单，2023年是北斗应用的启动元年，这也正给了公司抓住行业启动机会实现华丽转身的契机，鉴于公司在北斗领域的技术优势与全面的业务布局，我们认为公司将会是北斗领域的领军企业之一，加之公司地处北京，有望享受更多政策支持。

2023年胰岛素行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰岛素是人体血糖控制的关键 PAGEREFToc368763251\h41、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰岛素分泌异常会导致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我国糖尿病发病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰岛素产品已经发展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰岛素生产工艺差别较大 PAGEREFToc368763256\h8二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题 PAGEREFToc368763257\h91、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰岛素的注射模拟体内分泌过程 PAGEREFToc368763259\h103、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究 PAGEREFToc368763260\h13三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰岛素的患者群体庞大 PAGEREFToc368763262\h152、胰岛素的使用费用 PAGEREFToc368763263\h163、胰岛素国内市场容量超过200亿 PAGEREFToc368763264\h17四、基层需求推动二代胰岛素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰岛素聚焦市场不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰岛素在定价和医保报销方面具备优势 PAGEREFToc368763267\h193、价格合理使得国产二代胰岛素进入多省基药增补目录 PAGEREFToc368763268\h204、基层放量，提前布局是关键 PAGEREFToc368763269\h21一、胰岛素是人体血糖控制的关键1、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素血糖是人体血液中所含的葡萄糖，人体细胞从血液中摄取糖分用以提供能量，血糖是人体最为直接的能量供应物质。血糖的含量过高和过低都会对人体产生不利影响，过高的血糖含量会引起心血管疾病以及视网膜等组织的病变，而过低的血糖含量则会使人体能量供应不足，产生晕厥等症状。胰岛是人体内调节血糖浓度的关键脏器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖浓度，分泌胰岛素用于降低血糖浓度，两者相互制约达到体内血糖浓度的平衡。糖尿病患者就是胰岛素的分泌出现异常，使得体内血糖浓度过高。2、胰岛素分泌异常会导致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰岛素作用缺陷引起的，以血糖升高为特征的代谢性疾病。糖尿病主要分为I型和II型两种，I型糖尿病主要是自身胰岛细胞受损引起，占比较小约为5%；II型糖尿病主要是由于胰岛素分泌不足引起，与生活习惯联系紧密，占比较高，在90%以上。3、我国糖尿病发病率快速提升我国居民生活水平提升较快，但保健意识未相应跟上，这直接导致我国糖尿病发病率急剧提升。目前我国已经超越印度成为全球糖尿病患者数量最多的国家，糖尿病患者人群已达9,000万。巨大的患者人群也为糖尿病治疗产品提供了广阔的市场空间。我国糖尿病发病率随着年龄的增长而迅速提升，国内人口结构的老龄化也将推升糖尿病发病率。从糖尿病发病的绝对人口数量来看，目前我国城市人口发病数量较农村略多；但是从潜在人口来看，农村患前驱糖尿病（葡萄糖代谢异常）的人口远多过城市，农村的糖尿病治疗市场蕴含着巨大的增长潜力。4、胰岛素产品已经发展到第三代胰岛素最初是从猪和牛等动物脏器中获取，但是动物源性胰岛素注射到人体内之后会引起较强的排异反应，效果较差，这是第一代胰岛素。随着基因工程技术的发展，到20世纪80年代，丹麦诺和诺德公司率先体外合成人胰岛素，由于与人自身胰岛素结构类似，人工合成胰岛素逐步替代动物源性胰岛素，这是第二代胰岛素。到2023年的时候，人们发现通过改变体外合成胰岛素的结构，能够控制其在体内发挥效果的时间，效果能够得到更好的控制，胰岛素衍生物应运而生，这是第三代胰岛素。那么在国内这三代胰岛素的使用情况如何？第一代动物源性的胰岛素由于疗效问题在国际上基本已经被淘汰，在国内仅在农村地区使用；第二代胰岛素由于疗效稳定，价格相对便宜，性价比较高，是目前国内使用的主力品种；第三代胰岛素目前正在国内推广，但由于价格相对较高，目前主要在一线城市使用。5、不同胰岛素生产工艺差别较大第一代胰岛素来自于动物，主要从屠宰场猪和牛胰腺中获取。从第二代胰岛素开始，人们首次通过基因工程在微生物中体外合成胰岛素，目前主要以大肠杆菌和酵母两种菌类为载体合成，通化东宝和礼来通过大肠杆菌培养体系合成，诺和诺德通过酵母合成。第三代胰岛素同样以微生物为载体合成，在第二代胰岛素的基础上做了一些基因修饰，即基因片段与人体内合成胰岛素的基因片段不完全一致，具备不同的功效，所以也叫胰岛素类似物。二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题1、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大对于胰岛素依赖型的I型糖尿病患者，只能通过终生胰岛素的注射来治疗。对于占患者大多数的非胰岛素依赖型的II型糖尿病患者，在初次诊疗的时候一般会选用口服降糖药来进行治疗，在治疗后期机体对于口服降糖药不敏感的时候才转为胰岛素治疗。我们首先来了解一下几类口服降糖药的机理，目前口服降糖药主要分为三大类，分别是：促胰岛素分泌药、胰岛素增敏药、a-葡萄糖苷酶抑制剂，它们分别从增加胰岛素分泌，增强机体对胰岛素敏感性、降低营养物质吸收等方面来降低血糖。机体对于口服降糖药有一个耐受的过程，胰岛β细胞在药品刺激下超负荷运分泌胰岛素，时间长了之后可能会逐步丧失功能，一旦体内无法分泌正常所需胰岛素，就需要外源注射胰岛素来补充，这个时候就需要口服降糖药和胰岛素的联合治疗，如果控制效果仍不够理想，需要逐步加大胰岛素的使用量，直至完全使用胰岛素。随着病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都会开始使用胰岛素，从下图中我们可以看到国内使用胰岛素病人的比例处于提升的过程之中。2、胰岛素的注射模拟体内分泌过程胰岛素的使用需要模拟体内分泌的过程，因此临床胰岛素的分为基础胰岛素和短效胰岛素。基础胰岛素主要用于保持体内胰岛素含量稳定，而短效胰岛素主要用于进餐后血糖浓度快速升高的时候，迅速降低血糖。从下图我们可以很清晰看到，体内胰岛素的分泌与进餐时间几乎同步，因此注射胰岛素的时候也应模拟体内分泌的过程，在进餐时注射起效快短效胰岛素，而用长效胰岛素维持基础浓度，理论上凌晨3-4点应该是体内胰岛素含量最低的时候。根据上图我们大概可以将外源注射的胰岛素分为两类，一类是在餐后快速控制血糖的短效胰岛素，一类是用于维系体内胰岛素浓度的长效胰岛素。对于短效胰岛素，要求是注射后能够迅速吸收，使血液中胰岛素的浓度在短期类达到波峰，用于降低餐后体内迅速上升的血糖，而在血糖波峰过后，又能够快速代谢掉，避免出现低血糖风险；而对于长效胰岛素，要求是注射后能够在体内稳定的释放，不出现明显的波峰与波谷。那么胰岛素类药品为什么会有长效和短效之分呢？我们需要了解一下胰岛素在体内吸收的过程。体外合成的重组人胰岛素在溶液中会以六聚体的形式存在，在体内逐步分解为单体后发挥作用。超短效胰岛素就是通过改变胰岛素部分结构，但保留有效部位，这样生产的胰岛素类似物会以二聚体的形式存在，进入体内后迅速分解为单体发挥作用，较短效的六聚体更快。后面科研人员又发现胰岛素与大分子的鱼精蛋白结合能够大大延缓体内释放速度，由此便形成了长效的鱼精蛋白锌胰岛素，这是在二代胰岛素的基础上添加大分子蛋白形成聚合物从而达到缓释的目的。在三代胰岛素类似物中，科研人员通过改变胰岛素结构使得其释方速度变慢，形成了长效产品，详细原理请见下面表格。3、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究目前胰岛素的注射分为胰岛素注射笔和胰岛素注射器两种，胰岛素注射器相对便宜一些，但携带不太方便，并且每次注射前需要抽取胰岛素，会造成一定不便，所以逐步被淘汰。各厂家生产的胰岛素注射笔基本区别不大，胰岛素注射笔上标有剂量刻度，每次使用能够较为精准的定量，其使用的注射笔用针头非常细小，因此能减少注射时的痛苦和患者的精神负担。此外，胰岛素注射笔使用方便，便于携带。由于胰岛素在脂肪组织中吸收较快，而在肌肉组织中不易吸收，所以胰岛素一般需要注射至皮下脂肪组织。由于腹部脂肪较多，所以一般使用短效或与中效混合的胰岛素的时候优先考虑腹部；而使用长效胰岛素的时候，由于希望胰岛素缓慢的释放，合适的注射部位是脂肪组织相对较少的上臂，臀部或大腿。三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长接下来我们会对胰岛素的市场容量做一个测算，以便使得投资者有一个定性的认识。在测算之前我们首先得弄清楚胰岛素在什么情况下使用，使用胰岛素的病人群体有多大，使用胰岛素的费用有多高。1、使用胰岛素的患者群体庞大目前糖尿病主要分为I型和II型，I型糖尿病人需要终生使用胰岛素，约占患者数量的5%，按照9200万的患者数量来计算，I型糖尿病患者数量大概在460万人。II型糖尿又称非胰岛素依赖型糖尿病，病患者约占患者数量的90%，约为8,200万人，部分II型糖尿病人需使用胰岛素，具体用量要根据患者病情而定，一般会在口服胰岛素逐步失效的情况下，开始加用胰岛素。具体使用胰岛素的II型糖尿病人比例目前还没有精确的数据统计，我们在走访临床医生的过程中了解到了一些经验性的数据，大多数临床医生认为接诊的II型糖尿病患者中约有20%需要使用胰岛素进行治疗，如果按照上面我们测算的II型糖尿病患者8,200万人，那么需要使用胰岛素进行治疗的II型糖尿病患者数量约为1,600万人。合并以后，我们认为国内需要使用胰岛素糖尿病患者的数量约为2,000万。2、胰岛素的使用费用前面我们已经谈到目前市场上胰岛素分为三代，每一代之间的价格差别比较大，并且国产胰岛素与进口胰岛素之间也有价格差别。我们选取最具代表性的两家企业来进行价格的比较，国产选取通化东宝（二代胰岛素为主），进口选取诺和诺德（占据国内胰岛素市场70%以上的市场份额）。通过以上表格我们对不同类型胰岛素的价格有了一个大致的了解，那么一个糖尿病人一天应该使用多少胰岛素呢？在临床上医生对糖尿病人胰岛素用量的方法比较复杂，个体差别较大，为了便于计算，我们采用简易的计算方式——按病人体重来测算。对于病情较轻的糖尿病人胰岛素的使用量为0.4-0.5IU/kg，对于病情较