【企业财务风险控制与防范研究国内外文献综述4900字】

企业财务风险控制与防范研究国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u157171国内外文献综述 110691.1国外研究现状 11687在财务风险评价与控制方面的研究 11301.2国内研究现状 2161221.3国内外研究现状评述 3122502

企业财务风险控制与防范相关理论 314222.1财务风险相关概念及理论基础 3173852.1.1财务风险的定义 3248702.1.2财务风险的分类 4318592.1.3财务风险的特征 475972.2财务风险控制理论 5153752.2.1财务风险控制的定义 521552.2.2

财务风险控制的内容 5255392.2.3财务风险控制的方法 51国内外文献综述1.1国外研究现状（1）在财务风险方面的研究Beaver（1966）在调研中选取了有存在拖欠优先股股利与债务的问题以及破产企业共79家，也选取了79家正常经营的企业，分别对两种状态的企业的财务比率进行了计算和分析，由此发现预测财务风险的敏感指标是债务保障率和资产负债率。Deakin（1972）对财务危机预警模型进行了对比和研究，提出了具有应用性的财务危机预警模型，通过分析得出了进入破产清算的环节且无法偿还所欠债务的企业处于财务危机状态。Antonczyk和Salzmann（2014）加深了公司治理与企业价值的决定因素探究，两者经过实证分析发现企业在风险规避与公司治理所存在的差异性会影响企业的估值。JongHoHwang（2015）使用自上而下的方法采集、记录、分类、再一次构成与验证新规定，提供主要的风险要素，即风险量，帮助我们进一步了解现代财务风险。HasnainKazmi（2016）讲述了系统与个体或者企业平时营运有着密切的关系和财富风险，其中包括了货币、产品、信贷与利率风险，甚至有一些行为差别可能会带来错误的财务决定，从而引发财务风险。在财务风险评价与控制方面的研究Zavgren（1988）将企业经营时财务特征、财务风险预测、企业破产预警三方面联系，通过Logistic模型进行了实证分析，证实此模型在财务风险预测和企业破产预警的作用。Giannotti和Mattarocci（2008）经过对正处于成长阶段以及机遇较多的意大利房地产行业的投资市场研究，分别从内源性风险、外源性风险、财务抉择等方面入手，构建了一个更完整以及更系统的评估房地产投资组合的模型。Cooper（2014）等人通过研究发现首先必须考虑到财务风险的多维度，才能全面系统评估企业财务风险的风险承受力。GalinaAndreeva（2017）统计整理近年来企业防范财务风险的方法，然而较多企业存在不能够立刻寻找到财务风险并且对其进行有效管理，财务风险的管控机制上有较大问题，还提出企业能通过内控来应对其存在的财务风险。Umawadee（2017）提出想要防控企业财务风险，就应该把企业的客观情况与激发企业发展的模型相互结合，及时发现企业中的财务风险并进行有效的防范与控制。1.2国内研究现状（1）在财务风险方面的研究张继德，郭旭东（2020）从资金链的角度入手对企业的偿债、营运以及盈利能力进行了分析，得出资金链的安全与否对企业的财务风险至关重要，资金链的断裂进而引发财务的危机可能会造成企业破产，因此企业在日常营运过程中应该着重把控资金链的安全性。徐炜，肖智（2019）用实证分析的方式证明内控和财务风险之间存在着非线性的关系，同时还指出内控在企业财务风险的控制中的必要性。张原，宋丙沙（2020）用实证分析的方法对股权质押、财务风险和公司治理三者关系进行了研究，研究发现当股权质押的规模越大，企业面临财务风险的可能性就越大，与此同时公司的治理体系与水平高低也会对企业的财务风险有重要的影响。陈志斌，曹佳敏，王诗雨（2019）则将企业的财务风险对行业和竞争企业的财务风险的影响作为研究的主要内容，通过研究分析发现企业的财务风险存在着产业效应，在某些情况下会影响整个行业以及竞争企业的财务风险。朱艳芳（2020）认为企业的财务风险是受企业内外部两者因素的共同影响，内部影响的是资金链安全性以及管理项目的能力，外部影响的是政策的变更。（2）在财务风险评价与控制方面的研究戚家勇，蔡永斌（2018）通过因子分析法，分别从行业和企业两个方面着手进行了分析，发现了偿债、盈利、营运及发展能力对企业的财务风险的较大影响。王诗雨，陈志红（2018）防止单个企业财务风险可以通过市场的调控，通过引发房地产行业内竞争企业财务风险发生，对建立良性的市场竞争有利。熊毅，张友棠（2019）共同构建了财务风险的预警模型并且运用了实证分析的方法对该模型进行了评估，发现提升财务风险预警准确性可以在预警模型中加入适量盈余管理等相关非财务指标。郑萌萌（2019）通过案例分析的方法，选用Z值模型对案例公司进行了财务风险的识别和评价，并且提出了基于房地产行业的经营特点和现有的市场环境，构建及完善财务风险的预警系统对提升企业财务风险控制能力至关重要。胡玲燕，朱家明，刘爽（2019）运用实证分析提出适用于房地产企业财务风险评价的两种方法，分别是层次分析法以及模糊综合评价法。祖英奇(2020)认为由于不完善的现金流及预算管理造成房地产企业的财务风险，可以经过有效地内控机制和加强预算及投资管理防控财务风险。1.3国内外研究现状评述经过对国内外财务风险的相关文献研究可以发现国外对企业财务风险的研究早于国内，因此国外在财务风险的相关理论方面有更全面的研究，国内财务风险相关研究起步晚因此在不断发展但是仍需要完善。财务分析的方法上，国外更加注重于定量分析，较多运用实证分析法对企业的财务风险进行识别和完善，国内则是通过在原有的国外分析方法的基础上进行优化，因此缺少了适合国内本土发展状况的具有创新性的分析方法。在一些指标选择上，需要通过选取相应的指标对企业的财务风险进行分析的时候，在获取企业内部数据上存在一定的困难，所以一般情况下只能够选取向外公布的企业的财务数据，以此为基础通过对财务指标的计算的分析对企业的财务风险进行识别分析。除此以外，企业的内部控制的水平、行业发展的状况、政策变动的影响等一些非财务指标不易被量化，造成了在研究企业财务风险受非财务指标的影响时运用定量分析的方法存在一定难度，所以在很多时候有些企业放弃定量分析，忽视了非财务指标的影响因素。2

企业财务风险控制与防范相关理论2.1财务风险相关概念及理论基础2.1.1财务风险的定义财务风险是公司可能破产和股东回报的风险的可变性。随着企业资本结构中债务，租赁和优先股融资的比例增加，企业支出的固定成本将增加，因此失去资金偿付能力的可能性将增加。公司财务风险的另一个方面涉及股东可能获得的利益的相对分散简言之，公司的财务风险包括公司丧失偿付能力以及股东未来收益的变化的可能性。这两个方面都与公司的业务风险直接相关，即营业收入的预期偏差。财务风险是经济中的一种风险现象，通常由不确定因素引起，具有广义和狭义的含义。从狭义上讲，财务风险仅适用于债务经营的企业。由于企业的财务不确定性导致企业的财务风险。如果企业资产不包含负债资产，则不存在财务风险。广义上的财务风险基于财务本质，可以发生在企业的财务活动的任何部分。由于内部商业环境和外部经济环境中存在太多不可控因素，企业的实际收入与企业的利润目标进行比较。差异很大，因而有损失的风险。它从企业财务活动的整个过程和财务风险的整体概念到金融的本质，然后决定了公司的财务风险。2.1.2财务风险的分类（1）筹资风险筹资风险包括公司的再融资风险，市场利率风险、市场购买力风险、市场汇率风险属于公司募集资金风险。（2）收益分配风险公司的收益分配风险是指公司留存利润对公司未来生产经营活动的影响。因为客观环境因素和内部核算方法的影响，公司成本核算较少，收入多，产生资金外流，造成财务风险。（3）投资风险公司投资风险指公司募集用于证券投资和直接投资的资金因为市场因素而导致企业实际收入和预期收入差距的可能性。主要包括投资风险、利率风险、通货膨胀风险、汇率风险、违约风险、道德风险等。（4）经营风险经营风险又称营业风险，是指在生产经营过程中，供应、生产、销售等不确定因素，导致资本流动滞后，企业价值变动。包括采购风险、生产风险、库存流动性风险和应收账款风险。2.1.3财务风险的特征（1）财务风险的客观积累性财务风险的概念是一个综合企业错误的经营活动和财务活动的积累，它反映了企业的融资、投资、消费、回收、占用、分配等项目在财务管理和会计报表上呈现的结果。换句话说，金融危机的积累是各种金融活动的综合反映。例如，在融资和投资决策方面，由于生产成本高和生产费用多少日积月累，市场定位不在管理不善的问题的形式销售或客户服务失败，财务风险的存在是客观存在的，是不可避免的现象，在任何地方，企业都应该做到实时监控，严格管理。（2）财务风险的突发性在诸多因素的影响下，金融危机造成的一些因素是可控的，但更多的因素是偶然的、爆炸性的，甚至是突然开始下降的。企业无法应对这些突如其来的变化，金融危机也是突如其来的，表现出突变的特征。如果能在短时间内控制风险，企业就能有信心地解决风险。另一方面，如果能够超过最高的短期风险控制，使企业陷入危机。（3）财务风险的复杂多样性金融危机的成因是多方面的，受业务流程复杂性的影响。在这个过程中，每一个环节都可能引发一场金融危机。最后，它受到金融行为复杂性的制约。企业在融资、投资、资本使用、资本回收和利润分配等方面都可能引发金融危机。（4）财务风险的灾难性当金融危机发生时，虽然许多公司已经采取了一系列的措施来应对危机，避免破产，但公司也付出了沉重的代价，它往往需要结构重组，增加企业代理成本，企业资本成本。虽然金融危机包括一些不同的情况，无论是失败的财务管理技术，或破产的公司或任何人都可以导致毁灭性的结果。2.2财务风险控制理论2.2.1财务风险控制的定义财务管理风险的定期控制主要就是企业在运行财务管理的时候，采纳相关的信息手段，对这一个企业财务管理运行过程进行一定的调整，以达到预期目标，合理规避财务风险。2.2.2

财务风险控制的内容（1）防护性控制防护性风险控制管理是广泛指在企业成本风险控制管理系统的运行程序中通过建立若干项规章制度和成本约束实施条件,控制和有效预防各种弊端、偏差的同时发生，是直接降低企业产品成本的也是直接提高产品企业社会经济效益的一种重要途径。（2）反馈性控制反馈行动控制主要是在泛指在某一步的行动和某个任务基本完成之后，将实际行动结果与其进行反馈比较，从而对我们下一步完成行动的任务进行情况产生相应影响，起到行动控制的重要作用。2.2.3财务风险控制的方法（1）采用风险承担策略。企业可以设置坏账准备等一系列措施来应对市场的变化。（2）投资者的风险规避策略。对于一些明确的风险远远超过自己的能力水平和其他可能影响因素很难控制质量生产经营，业务管理者和决策者应该根据他们的特点和金融资源政策，采取一些规避或者做出一个正确的判断标准，并得到了风险识别和权衡的最佳方法。（3）风险的分散战略。实施多元化的经营模式是现代公司进行分散投资风险的一个很重要手段。其中的理论基础就在于，不同的行业或者产品的盈利能力、更新换代的周期都是独立、不完全有密切相关的，所以多种产业、多种商品在一定的时间、空间及其损益上都是相互之间的补充与抵消。通常情况下，财力强大、技术及管理能力比较高的中小型企业都会更加愿意选择。

参考文献：[1]BeaverWH.Financialratiosaspredictorsoffailure[J].JournalofAccountingResearch,1966(4):71-111.[2]DeakinEB.Adiscriminantanalysisofpredictorsofbusinessfailure[J].JournalofAccountingResearch,1972(10):167-179.[3]Antonczyk,Salzmann.Corporategovernance,riskaversionandfirmvalue[J].AppliedFinancialEconomics,2014,24(8):543-556.[4]JongHoHwang.Riskquanta:anapproachtounderstandingmodernfinancialrisk[J].JournalofFinancialRegulationandCompliance,2015（2）：179-195.[5]Hasnaingazmi.ManagingCommonFinancialRisks[M].ElsevierInc.:2016-06-15[6]ZavgrenCV,FriedmanGE.Arebankruptcypredictionmodelsworthwhile?anapplicationinsecuritiesanalysis[J].ManagementInternationalReview,1988,28(1):34-44.[7]GiannottiC,MattarocciG.Riskdiversificationinarealestateportfolio:evidencefromthetalianmarket[J].JournalofEuropeanRealEstateResearch,2008,1(3):214-234.[8]CooperWW,KingyensAT,ParadiJC.Two-stagefinancialrisktoleranceassessmentusingdataenvelopmentanalysis[J].EuropeanJournalofOperationalResearch2014,233(1):273-280.[9]GalinaAndreeva.TheStudyonFinancialRiskIdentificationBasedonMatrixModel.SpringerNewYork,2017-06-15.[10]Umawadee.Fuzzycomprehensiveevaluationmethodappliedintherealestateinvestmentrisksresearch[J].PhysicsProcedia,2017(24):1815-1821.[11]张继德,郭旭东.基于资金链视角的乐视网财务风险管理[J].会计