金融工程学答案-浙江大学

金融工程学答案--7.1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移连续复利年利率=4ln(1+0.14/4)=13.76%。1=12.18%因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。

2007416764.21人民币/100200710月18日向工行买入美元。合约到期后，该公司在远期合约多头上的盈亏=10000(752.63764.21)115,800－275美元；保证金账户余额＝19,688－275＝19,41319688S＆P500指数期货结算价1530)25015750时(即S＆P500结算价＜1514.3时)，交易商会收到追缴保证金通知，而必须将保证金账户余额补足至19,688美元。（或远期）合约并不能保证其投资者未来一定盈利，但投资者通过期货（或远期）合约获得了确定的未来买卖价格，消除了因价格波动带来的风险。本例中，汇率的变动是影响公司跨国贸易成本的重要因素，是跨国贸易所面临的主要风险之一，汇率的频繁变动显然不（即使汇率上升与下降的概率相等（期货 远期价格=(30-9元（2）3个月后的这个时点，2个月后派发的1元股息的现值=e-0.06×2/12=0.99元。远期价格=（35-0.99）e0.06×3/12=34.52元此时空头远期合约价值=100×(28.88-34.52）e-0.06×3/12=-556元TFSer(TtE(S)Sey(Tt。T①公司拥有一项资产并计划在未来售出这项资产；②公司目前并不拥有这假设套期保值比率为n，则组合的价值变化为H0H1nG1G0。当不存在基差风险时，HG。代入公式（4.5）可得，n＝1

σG，当=0.5、σH=2σGn=1ρ<1，所以不是完n

σH0.61.8σG σG5001.220000000份6．期货交易为套保者提供了风险规避的手段，然而，这种规避仅仅是对风险进份6．期货交易为套保者提供了风险规避的手段，然而，这种规避仅仅是对风险进①投资者所应提交的保证金数为：120030010%272追加保证指数日投资者在期货头寸上的日收872000(11951200)3001195300210%11951200(11951200)300981195300210%(11501195)3001150300210%11501195(11501195)30021195300210%101.210000000312500.68e0.1667(0.070.02)0.6857投资者可以利用股指期货，改变股票投资组合的β系数。设股票组合的原期利率为12%/4=3%第2年：14.0%3年4年5年2003127日到200355日的时间为982003127日到为110.53123.2486

6

24日到730日的时间为17624日到84日的时间为181天1101766.5

2ln1.060.1165。56.5e0.013660.11656.490。期110.01

112.026.5

美国中长期国债的天数计算惯例是A（Actual）（Actual或A/365，即计息期与一年均按实际天数计或者一年固定以按30天计，一年按360天计。美国货币市场工具的天数计算惯例是

从题目中可知k$400k*$510 4e0.10.254e0.1050.75104e0.111.25$1.025198.4－102.5＝－427万美（2）运用FRA组合0.1050.750.100.2510.752e0.1075/2=同理可计算得从现在开始9个月到1511.75%，对应的每半年计一次复利的利率为12.102%所以15个月后那笔现金流交换的价值为107141179427DDF12055F即期汇率为1美元＝110日元，或者是1日元美元。5FSe(rrf)(Tt)201.46―12.69―16.47―12.69＝154.3万美固定利率市场上A比B低，在浮动利率市场上A仅比B低0.5%。比较优势，BA比较优势的固定利率市场上以10.8%的固定利率借入100万美元，B在其具有比较优势的浮动利率市场上以LIBOR+0.75%的浮动利率借入100浮动利息，B向A支付固定利息。（1）150B