建筑装饰-行业周报：7月投资增速再放缓基建仍维持高位地产边际企稳

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号未经许可，禁止转载建筑装饰行业周报(20230814-20230820)建筑装饰行业周报(20230814-20230820)7月投资增速再放缓，基建仍维持高位，地产口一周市场回顾：1)国家统计局：1—7月份，全国房地产开发投资67717亿元，同比下降8.5%；其中，住宅投资51485亿元，下降7.6%。(ifind)2)央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，落实好“金融16条”，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。(财联社)3)南昌市人民政府办公室关于印发促进我市房地产市场平稳健康发展的若干政策措施的通知。通知指出：推行货币化和“房票”安置方式，首次购房首付比例最低执行20%。实行阶段性购房补贴。(财联社)口本周观点：本周统计局发布7月经济数据，投资增速再放缓，基建仍维持高位，地产边际企稳。1-7月全国固定资产投资完成额28.6万亿，同比+3.4%，增速较上月放缓0.4pct。1)广义基建仍维持高位，但单月增速明显放缓。1-7月广义基建投资完成额累计同比+9.4%，较上月放缓0.7pct，单月同比+5.3%，较上月降低6.4pct。分子行业看，交运仓储、水利环境公共、电热气水前7月投资完成额同比各+11.7%、+1.6%、+25.4%，增速较上月各-0.7pct、-1.4pct、增速较上月-0.3pct，单月投资完成额同比+4.3%；3)地产投资额降幅扩大，但单月来看现企稳迹象。1-7月地产投资完成额累计同比-8.5%，降幅较上月扩大0.6pct，单月同比-17.8%，较上月收窄2.8pct。地产竣工面积累计同比+19.9%，增速较上月+1.5pct，地产新开工面积累计同比-25.1%，降幅较上月扩大0.2pct，单月降幅有所收窄。销售方面，1-7月商品房销售面积累计同比-6.5%，增速较上月-1.2pct，销售额累计同比-1.5%，增速较上月-2.6pct，单月降幅均有小幅收窄。724政治局会议以来，利好政策不断出台，我们认为当下基本面虽仍处于财政边际改善，以及城中村改造带来的需求释放，产业链的需求、盈利以及信用风险均有改善空间，关注装饰、园林、设计等板块困境反转。1115.49亿元，截止2023年8月13日，累计发行量26806亿元，累计同比下降22.71%。2)城投债：本周城投债发行量为1307.65亿元，净融资额426.04亿元，截止目前累计净融资额10309.96亿元，累计同比增加4.26%。口投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、祁连山、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。口市场回顾：1)行业：本周大盘下跌1.80%，创业板下跌2.73%，建筑行业下跌0.83%，在整个市场中表现较好；市场各行业大部分下跌，涨幅前五为纺织服饰 (0.70%)、轻工制造(0.54%)、国防军工(0.47%)、建筑材料(0.02%)、采掘(0.00%)。2)个股：本周共45只股票上涨，涨幅前五的公司为美丽生态(21.54%)、蒙草生态(8.09%)、名家汇(7.28%)、华图山鼎(6%)、筑博设计(4.8%)；跌幅前五的公司为元成股份(-18.39%)、建科院(-10.3%)、百利科技 (-6.43%)、中材国际(-5.39%)、永福股份(-5.12%)。3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.2340，上周收盘价7.1418。十年期国债到期收益率为2.6381，较上周下跌0.88bp。一个月SHIBOR为1.9210%，较上周下跌8.30bp。4)其他：本周共4家公司发生大宗交易。四川路桥总成交额484.51万元，华建集团总成交额1.22亿元，凯文教育总成交额996.94万元，城地香江总成交额6617.16万元。口风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。业研究究所证券分析师：王彬鹏业编号：S0360519060002证券分析师：鲁星泽业编号：S0360520120001券分析师：郭亚新业编号：S0360522070002行业基本数据只)相对指数表现%对表现2022-08-22~2023-08-2119%7%-4%-16%22/0822/1123/0123/0323/0623/08建筑沪深300相关研究报告《建筑装饰行业周报(20220808-20220814)：继《建筑装饰行业周报(20220801-20220807)：新2-08-07《建筑装饰行业周报(20220725-20220731)：关蓄能产业链》2-07-310 6%建筑装饰行业周报(20230814-20230820)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号2 PPP一周成交 13 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号3 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号4边同比+5.7%，增速较上月-0.3pct，单月投资完成额同比+4.3%；3)地产投资额降幅扩大，认为当下基本面虽仍处于磨底状态，但预期正逐步修复，中长期看，随着地产相关政策园林、设计等板块困境反转。程度增强，继续保持高增。3)2021年联合续维持息化管理系统之间的连接，从而降低生产成本及劳动强度，提高产品质量及生产效司控股股东铁投集团通过要约收购、全额认购等方式多次增持四川路桥，目前蜀道集团及其一致行动人对公司持股比例已增至78.04%；3)公司新能源业务持续推进，证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号5基建数据跟踪：城投债发行量为1919亿元，净融资额746亿元，截止目前累计净融资额。量与累计发行量与净融资额其中，住宅投资51485亿元，下降7.6%。(ifind)2)央行发布2023年第二季度中国货币续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡，加快农村充换电设施建室关于印发促进我市房地产市场平稳健康发展的若干政策措施的通知。通知指出：推行 (财联社)(一)宏观。长20.8%。(ifind)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号6(二)基建加大优质商品投放力度。发挥电商平台大数据优势，依法依规开展消费数据分析应用，引导生产厂商为农村市场生产投放更多适销对路的商品。继续支持新能源汽车、绿色智促进农村大宗商品消费更新换代。鼓励组成县域零售商采购联盟，集中向生产厂家、品牌供应商采购商品，解决中小企业进货渠道混乱、议价能力弱等问题，提高商品品质，降低采购成本。(ifind)保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进房地产市场平稳健康发展。(财联社)(三)装配式DB1/T220-2023)获术选择、系统集成设计、智能生产施工、信息化技术应用等多维度、系统地建立了工业2、青岛市住房和城乡建设局关于印发《青岛市智能建造项目评价指标(试行)》的通知，为高标准推动我市智能建造试点,加快推进智能建造与建筑工业化协同发展,全面提能建造水平,根据《青岛市人民政府关于推进青岛市智能建造高质量发展的实施意见》(青政字〔2023〕19号)相关要求，市住房城乡建设局组织编制了《青岛市智能建造项目评价指标(试行)》，进一步明确工程项目各阶段工作要求，以此作为工(四)其他政部将按照党中央、国务院决策部署以及《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号7度的意见》有关要求，及时抓好有关财税政策落实，并立足财政职责，进一步做好政策宣传解读，及时跟踪政策实施情况，适时优化完善有关政策措施，加力支持外资保稳提质。(ifind)股东行列，退出前持股51%，武汉威远服务、企业管理等。(ifind)以来的首次下调，也是提振全球第二大股市信心的重大举措。(ifind)“商转公”(商业性住房贷款转住房公积金贷款)。根据诸葛数据研究中心不完全统计，截至目前，包括重庆、长沙、武汉、扬州、盐城、常州等超20城支持开展“商转公”业务，预计后续还会有其他城市跟进实施。(ifind)，南昌市人民政府办公室关于印发促进我市房地产市场平稳健康发展的若干政策措施的通知。通知指出：推行货币化和“房票”安置方式，首次购房首付比例最建商品房的(含非住宅，购房时间以购房合同网签备案时间为准)，符合享受南昌“人一步推出稳预期、稳信心的措施，激发债券市场活力。坚持底线思维，全力做好房地产、城投等重点领域风险防控。适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，继续抓好资本市场支持房地产市场平稳健康发展政策措施落地见效。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求。坚持“一企一策”，稳妥化解大型房企债券违约风险。强化城投债券风险监测预警，把公开市场债券和非标债务“防爆雷”作为重中之重，全力维护债券市场平稳运行。(财联社)日，山西太原市政府办公室近日印发《关于促进房地产市场平稳发展的若干措施》，《措施》的主要内容有七项。包括满足刚性住房需求，落实差别化住房信贷政金协同发展合作协议》要求，进一步发挥住房公积金制度保障作用，支持关中平原城市群其他城市住房公积金缴存职工在西安市购房需求，要求各分中心、管理部，机关各处 (室)，各受委托银行，各担保公司恢复办理在西安市购买自住住房的关中平原城市群成员城市(宝鸡、咸阳、铜川、杨凌、运城、临汾、天水、平凉、庆阳市)和观察员城市(延安、三门峡)住房公积金缴存职工住房公积金贷款业务，以上城市住房公积金缴证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号8(一)业绩类%615.85万元，同比+66.44%。%；。；证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号9%%(二)订单类岛市张村河(崂山段一期)综合治理工程(景观及桥梁部分)一标段(工程总承包)，ST项目司拟以6988.40万元预中标瑞丽至弄岛高速公路生态保护及绿美专项设计、施工一体安庆宜秀区产业升级建设项目公司及子公司安徽水利拟与安徽一建等组成的联合体，参加安庆宜秀区产业升级及公共设施补短板综合建设项目投标。如项目中标，公司及安徽水利与安徽一建合资设立项目证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号10速沈海高速至新泰段项目公司与子公司山东省路桥集团等联合体拟以99.80亿元中标董梁高速沈海高速至新泰段银三方共同签订了《奉化区裘村镇150MW渔工(三)其他上海以太照明工程设计有限公司股东(控股股东)增持(上海尤安建筑设计股份有限公启迪设计集团股份有限公司股东张林华(特定股东)通过集中竞价的方式减持350,060苏交科集团股份有限公司股东符冠华先生、董事兼总裁朱晓宁先生以集中竞价或大宗交公司全资子公司广东建艺新能源科技有限公司拟以自有资金向绿能科技(全资孙公司)公司拟将子公司乾景蓝海100%股权全部转让给公司实际控制人回全福、杨静合计持股%公司和国改基金拟缩减对肥西安建壹号私募股权投资基金合伙企业的认缴出资额，分别券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号11公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中节能生态环境科技、永安土生堃、永安土生行股份及支付现金购买其持有的杭州普捷环保科技100.00%股权，同时拟向包括中国节(一)建筑行业表现市场各行业大部分下跌，涨幅前五为纺织服饰(0.70%)、轻工制造(0.54%)、国防军工(0.47%)、建筑材料(0.02%)、采掘(0.00%)。图表3本周大盘与建筑行业涨跌幅比较图表4本周各行业涨跌幅比较资料来源：同花顺、华创证券资料来源：同花顺、华创证券A装饰Ⅲ13.80倍。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号12(二)个股涨跌一览本周共45只股票上涨，涨幅前五的公司为美丽生态(21.54%)、蒙草生态(8.09%)、名家汇(7.28%)、华图山鼎(6%)、筑博设计(4.8%)；跌幅前五的公司为元成股份(-18.39%)、建科院(-10.3%)、百利科技(-6.43%)、中材国际(-5.39%)、永福股票上涨。至今涨幅1.54%%23汇4汇580%6园林68%9.95%763%7.96%860%2.82%922%建0.20%05%66%幅前十至今跌幅13%20%38%45%55%674%82%9资料来源：同花顺、华创证券(三)重要股东增减持(四)大宗交易。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号13序号称相对当日收盘价率(%)(万股)(万元)124.513江.144江5江6江7江.158江9江江.90江67.05江67.05江67.05(五)资金面一周跟踪bp。(六)PPP一周成交证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号14当日成交规模(亿元)累计成交规模(万亿)3/8/1400003/8/1500003/8/1600003/8/1700003/8/180000资料来源：明树数据、华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号15材组团队介绍分析师：鲁星泽慕尼黑工业大学工学硕士。2015年加入华创证券研究所。2017年/2019年新财富评选房地产行业入围(第六名)/第三水晶球评选房地产行业第四名/第三名团队成员；2018年金牛奖评选房地产行业第一名团分析师：郭亚新南开大学产业经济学硕士。2020年加入华创证券。2020年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第二名，2020年金牛建筑研究员：杨啸宇证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号16售通讯录名箱3214682ngyujiehcyjscom3214682hangfeifeihcyjs