中小型高新技术企业资金短缺融资问题研究

中小型高新技术企业资金短缺融资问题研究

1我国高新技术企业发展现状今天是知识经济时代。知识渊博的高科技行业已经形成了不同产业的基础和核心。它不仅是国家保持竞争优势的重要动力，也是社会经济可持续发展的推进器。大力发展我国具有比较优势和市场巨大潜力的高新技术产业,是我国迎接全球挑战必然的选择,也是我国经济发展的动力源。中小型高新技术企业作为高科技产业的一支生力军,在技术创新中发挥着积极的作用。为此,各国政府和经济组织都相当重视中小型高新技术企业的发展。我国中小型高新技术企业已经成为经济发展的一支生力军。2009年高技术制造业实现总产值60,914.7亿元,同比增长5.16%;增加值增长7.73%;高技术产品出口全年累计实现3,769.1亿元。2009年1-11月高技术产业完成销售51,426.85亿元,实现利润2,432.81亿元,同比分别增长2%和6%;全行业累计完成投资5,242.8亿元,同比增长18.6%,约占2009年全国制造业总投资的9%[1]。市场化的中小型高新技术企业具有发展所需、建设所需资金少,建设周期相对较短,决策机制比较灵活,管理成本相对低廉,能适应市场多样化的需求等特点。尤其是在创新机制和创新效率方面具有很强的优势。中小型高新技术企业即是加快科技成果转化、实现技术创新的载体,也是国民经济增长的主要源泉。中小型高新技术企业的近年来的发展表明其无论在数量还是质量及增值上,都已经成为国家经济的重要组成部分,为国家经济建设的发展做出了重要的贡献。2缺乏资金支持目前我国中小型高新技术企业总体规模偏小,融资渠道有限。目前我高新技术企业的规模以微小、小型为主要特征,处于创业期、发展前期的的中小型高新技术企业比率偏高。由于规模偏小,企业融资品种可选余地很小,加大了融资难度。科技创新产业化需要大量资金的支持,而要将科研成果转化为现实的生产力,进而要发展成为一个个高新技术产业,则更需要更多的资金。发达国家在从基础研究——开发(中试)——工业生产——市场四个环节中,所需的资金比例大体上为2:20:100:10。由于缺乏金融的支持,我国很多具市场前景的科研成果往往因缺乏金融的经费而在后期研究、中试等环节卡壳,结果造成科技成果往往转化缓慢,高新技术产业化迟迟不能形成规模。在高新技术产业领域,众多的创业者由于资金缺乏而又没有可用的融资渠道,只能“望洋兴叹”。解决中小型高新技术产业化的融资问题,分散风险,要求建立鼓励创新、鼓励风险投资及政府支持的资金体系是实现产业技术创新的重要条件之一。因此,结合我国中小型高新技术企业发展的特点及资本市场的现状和政府对中小型高新技术企业的政策和资金支持等方面,探讨中小型高新技术企业创业过程中的融资途径及方式方法,对促进我国经济持续、稳定发展都具有主要的现实指导意义。3中、小型和密集企业创业初期融资方式的探讨3.1起步阶段:高度自主的高新技术企业3.所谓风险投资,是指投资者出资协助具有专门科技知识而没有自有资金的创业者进行创业,并承担创业阶段的失败风险[2]。从投资的角度来说,风险投资指把资金投向有可能存在失败风险的高新技术企业及其产品开发和研究,促使高新技术产业的科技成果尽快转化为产品,形成产业化,取得丰厚的投资收益。高新技术企业一般是中小型企业或处于起步阶段的新兴公司。它具有更大的灵活性,利用新技术、新发明他们可以很快开发出新产品。由于起步阶段规模小、投资少、风险有限,所以很多风险投资家愿意投资这种尚未成熟的公司[3]。风险投资对新技术、新能源等具有创新的企业青睐,虽然可能会有投资风险存在,但若获得投资成功未来的收益也是相当可观的。在该阶段,企业没有经营记录,失败的可能性较大,银行不愿意贷款,发行股票条件不成熟,主要的融资方式仍为股权融资。此时,风险资本成为最优选择[4]。因此中小型高新技术企业可以利用风险投资的投资方向,根据本企业实际情况吸引一定规模的风险资金以满足发展所需资金需求。3.2利用政府支持政策是中小型高科技公司在创业初期获得发展资本的重要途径3.2.1高新技术产业化进程国家科技部《关于科技型中小企业技术创新基金的暂行规定》中指出,科技型中小企业创新基金是经国务院批准设立,用于支持科技型中小企业创新的政府专项基金。通过拨款资助、贷款贴息和资本投入等方式扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动,促进科技成果的转化,培育一批具有中国特色的科技型中小企业,加快高新技术产业化进程。科技型中小企业技术创新基金作为中央政府的专项基金,扶持各种所有制类型的科技型中小企业,并有效地吸引地方政府、企业、风险投资机构和金融机构对科技型中小企业进行投资,逐步推动建立起符合市场经济客观规律的高新技术产业化投资机制,从而进一步优化科技投资资源,营造有利于科技型中小企业创新和发展的良好环境。创新基金重点支持具有自主创新、技术含量高、竞争力强、市场前景好的研究开发项目,如软件、生物、医药、新能源、再生环保等,努力培养具有自主知识产权的高新技术产业群;支持科技成果转化项目;支持利用高新技术改造传统产业;支持具有一定技术含量,在国际市场上有较强的竞争力,以出口为导向的项目;支持科技人员,特别是海外留学人员回国创办科技型中小企业的项目。实践表明,创新基金已成为我国技术创新体系中极富效率的组成部分,成为政府对竞争前沿高技术研究开发投入模式的成功探索,成为支持科技型中小型企业健康成长的重要手段,成为推动高新技术产业发展的有效途径[5]。3.2.2最佳技术路线火炬计划项目是火炬计划的重要组成部分,是火炬计划实施的落脚点。火炬计划项目是以国内外市场需求为导向,以国家、地方和行业的科技攻关计划、高新技术研究开发计划成果及其他科研成果为依托,以发展高新技术产品、形成产业为目标,择优评选并组织开发的具有先进水平和广阔国内外市场及较好经济效益的高科技项目。高新技术企业是火炬计划项目的载体,每年从承担火炬计划项目的企业中,择优选定一批重点高新技术企业(集团),国家和地方共同在市场、信息、资金、管理、服务等方面给予支持,促进地方区域经济的发展[6]。火炬计划项目的重点发展领域是:新材料、生物科技、电子信息、光机电一体化、新能源、高效节能与环保。中小型高新技术企业的发展项目正好符合火炬计划项目的发展领域,火炬计划旨在促进我国高技术成果商品化、企业化和国际化。与其相配合的火炬基金主要面向高新区的企业,对一批高技术的中小企业的孵化和成长发挥了重要的作用[7]。因此,中小型高新技术企业可以从火炬计划中获得发展所需的资金。3.2.3完善成果转化机制,为科研软实力提升高新技术成果转化项目是指在为提高生产力水平而研究与开发所产生的具有实用价值的科技成果所进行的后续试验、开发、应用、推广直至形成新产品、新工艺、新材料,实现产业化的项目。高新技术成果转化项目认定一般由科委、计委牵头,负责高新技术成果转化项目和重大高新技术成果转化项目的认定工作。经认定的项目享受政府规定的有关优惠政策并可以提出享受财政专项资金支持的申请。良好的科技成果转化机制能够使科研成果产生经济效益,激励科研人员进行科研开发,并为以后的科研工作提供经费支持[8]。由此可见,高新技术成果转化申报是获得发展资金