蒙牛案例-内部股权结构的变化课件

蒙牛案例-内部股权结构的变化蒙牛案例-内部股权结构的变化引言老牛基金会引出的问题：1.基金会的具体内容(设立背景、资金来源、基金用途）；2.捐献的具体内容，即哪个公司的股份？引言老牛基金会引出的问题：蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件一、蒙牛的产生及发展1.1999年1月，牛根生和同样失势的几个“伊利”高管成立了蒙牛乳业有限责任公司，它的注册资金是100万元。2.1999年8月18日，新生没几个月的“蒙牛”居然进行了股份制改造—成立内蒙古蒙牛乳业股份有限公司，注册资本猛增到1398万元，折股1398万股，发起人是10个自然人。一、蒙牛的产生及发展1.1999年1月，牛根生和同样失势的几蒙牛股份1398万牛根生邓九强候江斌邱连军杨文俊孙先红孙玉斌卢俊庞开泰谢秋旭注：这里许多人为受托投资人，如谢秋旭。牛根生本人投资180万（12.88%)。蒙牛股份牛根生邓九强候江斌邱连军杨文俊孙先红孙玉斌卢俊庞开泰蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件二、摩根士丹利主导下的资本运作第一步，2002年6月，“蒙牛”与摩根士丹利等三家外资机构签署了投资意向：外资投入2.16亿元（2597.3712万美元），只占32%的股份，外资投入前“蒙牛股份”有4000多万股，增资后约6000万股外资占不到1/3，就是2000多万股，折合起来，“蒙牛股份”的外资进入成本为10.1元/股。问题：三家外资机构的具体内容；

2.16亿元投资额是如何确定的？二、摩根士丹利主导下的资本运作第一步，2002年6月，“蒙牛蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件三、蒙牛系内部股权结构变化两个基本思想：一是通过建立退出机制，确保原发起人和溢价股东的投资收益；二是通过建立激励机制，强化牛根生的权力来控制"蒙牛"的管理团队。三、蒙牛系内部股权结构变化两个基本思想：蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件四、上市公司“蒙牛乳业”股权构成

2004年6月10日，新组建的“蒙牛乳业”正式在香港挂牌上市，与其他三家乳业公司一起共同构成中国乳业的四巨头。蒙牛乳业的股权构成见后表。四、上市公司“蒙牛乳业”股权构成2004年6月蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件五、资本运作的结局时至2005年6月13日，三家境外资金，在剩余的70%可转债换股权刚刚到期三天，就迫不及待地转换成股份，并减持完成了第三次套现。此番，三家以每股4.95港元的价格，抛售1.94亿股，套现又近10亿元，其中，摩根士丹利减持1.29亿股，套现6.39亿元。这笔蒙牛生意的投资回报率，至此达到500%。三家海外资金手中，还剩下大约131万股，股比仅仅剩下不到总股本的0.1%。这是出于一项对三家机构在蒙牛乳业上市12个月至18个月之间的禁售协议限制，三家机构在未来半年还必须保留这些股份不能出售。五、资本运作的结局时至2005年6月13日，三家境外资金，在蒙牛案例-内部股权结构的变化课件蒙牛案例-内部股权结构的变化课件案例讨论1.资本运营与生产经营的关系2.