城投公司融资方案建议书

城投公司融资方案建议书城投公司融资方案建议书机密二一二年八月 关于***利用企业债券融资的建议书谨呈:***人民政府近年来，**始终都不遗余力的推动特色城镇化建设，尽力贯彻山西省委提出“一核一圈三群”城镇化进展战略，一批城市根底设施建设、环境保护、民生工程等重点工程相继开工建设，工程量大，资金投入多，单纯依靠市财政投资已难以满足工程建设需要，资金短缺问题已成为制约经济社会持续跨越式进展的重要瓶颈。企业债券始终是企业融资的重要渠道之一；且目前经济和通胀双下行，降息通道已翻开，市场利率处于较低位置且持续下行，企业债发行具备较好市场时机，我们期望通过中国信达金融集团的专业效劳能够帮助***实现自身的进展目标。我们期望能以企业债发行为契机，与贵市在更宽阔的领域展开金融合作。我们有信念、有力气帮助贵市达成上述目标，由于信达证券拥有：如蒙委以重任，我们定当不负所托，确保贵市企业债的成功发行，并在其他领域与贵市建立合作关系，实现合作共赢。其次章16第三章26债券融资介绍宏观经济分析及债券市场回忆***利用企业债券融资初步方案建议第四章33信达证券股份介绍机密第一章宏观经济分析及债券市场回忆1.1宏观经济回忆1.2债券市场回忆国内2023年GDP为4715649.2%2023年上半年GDP同比增长7.8%2023年四季度以来6个季度消灭增速放缓。估量20238.4%，增速明显放缓。固定资产投资：2023年，全年全社会固定资产投资31102223.6%0.2%业看，2023679225%；其次产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产业投资162877亿元，增长21.1%。总体来看，固定资产投资保持较快增长，但增长幅度有所下降。1.1宏观经济回忆—2023年下半年以来，国内外原材料本钱价格涨势趋缓，经济增速放缓，物价上涨的压力明显减弱，2023年全年居民消费价格比上年上涨5.4%。2023CPI同比增长3.3%2023年全年物价涨幅将较2023年有较大回落。消费：社会消费品零售总额保持了稳定增长态势，但同比增速消灭确定回落。2023年全年社会消费品零售总额18391917.1%202318.3%的全年水平相比，2023年我国消费增速明显放缓。CPI1.1宏观经济回忆—宏观经济分析预备金率2023518日起，央行宣布下调存款类金融机构人民币存款预备金率0.5个百分点，这是继202311月30市场资金紧急压力。0%5%10%15%20%25%大型金融机构预备金率中小金融机构预备金率1.1宏观经济回忆—资金面分析公开市场操作：2023年全年累计发行中心银行票据约1.4万亿元，开展正回购操作约2.52023年年末，中央银行票据余额约为1.9-15000-10000-5000500010000150002023683年半后首次下调了金融机构人民币存贷款基准利率，并在202375日晚间再次宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率。在居民消费价格指数涨幅步入内仍存在下调可能。宏观经济回忆—2023年中国货币政策趋向宽松，降息预期不断增加，流淌性增加，有利于通过债券市场融资。城投债的发行主体主要集中在四个直辖市以及东南沿海兴盛地区，产生这种分布特征的主要缘由是：1、由于这些地区经济较为兴盛，城市化进程较快，城市根底建设需要大量资金；2、这些地区地方财政收入相对较多，可以对城投公司发行债券赐予必要财政支持。山西地区目前发债总额与发债支数在全国各省、直辖市中均1.2债券市场回忆—全国各省市城投类企业债券发行状况依据wind截止2023年630日数据统计10机密从趋势看，城投债发行主体的信2023年以前发行的城投债债项评级均为AAA级，到2023年开头有AA+AA及以下等级的20232023年上半年，低等级城投债占比在渐渐增加。从构造看，低等级城投债券已经成为城投债主力军，AAA级发债主体较少，AA占大多数，AA-占确定比重。债券市场回忆—城投债的信用评级状况11机密从趋势看，发行企业所在的城市级别呈现不断下降趋势。省级及直辖市级别城投债比重持续下降，县级以及地市级城投债迅猛进展，发行数量不断增加。从构造看，地市级城投公司成为发债主体，20231-6月地市级城投发债支数占到了总发行支数的51%。县级城投公司一跃成为城投债扩容的“军”，20231-6月已经有20城投债来自县级地区〔包括县级市，占比为13％。1.2债券市场回忆—城投债发行人所处城市的级别状况12机密从趋势看，城投债中企业债类型占比稍有降低，中期票据发展较快，银行间私募债〔非公开定向债务融资工具〕品种推出。从构造看，大局部城投债主要通过企业债形式发行，中期票据占比较低，银行间私募债影响较弱，暂不对其他两种融资形式构成威逼。20231-6月，以企业债形式发行的城投债占比为80%14%。主要缘由是交易商协会对平台公司注册政策较为严格，明确要求申请企业2023年底前必需退出银监会地方政府融资平台名单；省会城市、直辖市、打算单列市、以及局部兴盛城市；外部评级AA70%。1.2债券市场回忆—13期〔4-9年〕城投债券的比重逐年增加，超长期〔10年以上〕城投债比例持续降低。从构造看，7-9年期限城投债占据绝大局部，这是由城投债募集资金用于城市根底设施等周期较长工程的特点所打算的。1.2债券市场回忆—发行期限状况142023年为临界点，城投债中无担保债券成为主流，主要缘由是：2023年7月，财政部、发改委、人民银行、银监会发出《关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司治理有关问题的“直接、间接形式为融资平台公司提供担保”地方政府将只担当有限责任。对于存量债务，原则上通过现有还款措施还款，不转变原有债权债务关系。1.2—担保方式状况15机密1.2债券市场〔亿元〕担保主体评级/债券评级期限〔年〕2023年晋交投债20无担保AA/AA1020无担保AA+/AA+102023年临汾债20AA/AA+20238.5无担保AA/AA202325无担保AA/AA依据wind数据统20236305支城投债，其中2支为省会城市发行，另外3支分别涵盖临汾、晋中及3市，发行规模与支数与其他省相比较均较低。其次章债券融资介绍2.1债券融资优势2.2债券发行条件2.3债券发行流程2.4债券发行费用2.5债券发行关键事项17机密商业银行贷款企业债券融资融资自主权主要由发行主体把握可操作性在信贷紧缩环境下很难获得足额贷款突破信贷紧缩的环境限制，获得所需资金融资本钱利率水平由国家把握，平均利率水平高于债券融资利率由企业信用、担保等因素打算，平均利率水平低于银行贷款支付压力按季支付利息，现金压力突出按年支付利息，或到期一次还本付息利率风险利率无法锁定，银低利率时锁定融资本钱资金使用资金用途受到银行的严格监管资金用途监管相比照较宽松品牌形象一般无宣传期广告宣传与商业银行贷款比较，企业债券具有以下优势：债券融资优势18 机密依据国家发改委发改财金[2023]7号文，对企业债券发行人的财务状况和募集资金用途有如下要求：股份的净资产不得低于3000万元，有限责任公司和其他类型的企业净资产不低于6000万元用于固定资产投资工程的，应符合固定资产投资工程资本金制度的要求原则上累计发行额不得超过该工程总投资的60%债券发行条件19机密发债规模相应的净资产要求如下：债券融资规模对发行人净资产规模的要求10亿元不25亿元2050亿元3075亿资规模的要求工程动态总投资10亿元不少于16.7亿元2033.3亿元3050亿元发债规模相应的利润指标要求如下：债券融资规模对近三年平均净利润指标的要求对近三年平均净利润指标的要求(交易所上市〕10700010500万元20亿1400021000万元30亿元不低于2100031500万元注：债券利息以票面年利率7%的债券计算；交易所上市要求最近三个会计年度实现的年均可安排利润不少于债券一年利息的1.5倍2.2债券发行条件〔续〕20确定主承销商，在其帮助下，完善发行主体，并确定债券发行申报工作时间表。发行工作协调作安排。债券发行流程前期工作安排工作确定中介确定方案工程启动21〔证券公司〕会计师事务所信完成发行上市等工作。对企业进展尽职调查，出具信用评级报告。〔如需〕出具法律意见书。对企业资产进展评估，出具资产评估报告。2.3〔续〕22机密2.3债券发行流程〔续〕向国家发改委正式报送债券发行申报材料，获得国家发改委的发行批准承销团向中国证监会报送债券承销申请材料，获得中国证监会对承销团资格的批准制作申报材料向主管部门申报公开发行23机密债券融资的主要本钱是票面利率，年化承销费和中介费用占融资成本比重较低右表所列为发改委规定的企业债承销费率 依据交易惯例承销费以外其他各项费用由发行人与各相关方协商确定目前市场上比较通行的是主承销商余额包销的方式中介机构费2.4债券发行费用承销金额包销方式代销方式缺乏1亿元的局部1.5%－2.5%1.5%－2.0%超过1亿元缺乏5亿元局部1.5%－2.0%1.2%－1.5%超过5亿元缺乏10亿元局部1.2%－1.5%0.8%－1.2%超过10亿元局部0.8%－1.0%0.5%－1.0%承销费用中介机构费信息披露费发行登记费上市费24机密宏观层面在宏观层面主要考察宏观环境或区域环境对发行人所处行业及发行人自身信用品质的影响行业层面在行业层面，主要考察发行人所处行业的特点，主要包括行业周期性、行业监管环境及政策、行业竞争程度、行业供在微观层面，主要考察发行人自身的素养，主要包括规模、竞争地位、运营模式、会计政策、财务实力、流淌性等方面的因素综合以上三方面因素来确定评级状况企业债券评级2.5债券发行关键事项评级25机密债券期限企业债利率确实定受如下因素影响：担保的选择发行人主体信用评级市场平均利率水〔shibor〕债券利率企业债券的利率一般参考银行间二级市场同期限收益率，并依据发行人主体评级、项目评级来确定。通常承受Shibor一年期利率加利差的方式。Shibor 全称是“上海银行间同业拆借率”(ShanghaiInterbankOfferedRate)影响债券发行利率的因素2.5债券发行关键事项：定价26机密第三章***利用企业债券融资初步方案建议3.1***利用企业债融资必要性3.2***利用企业债融资可行性3.3企业债券融资初步方案27机密2023***城镇化率为39.84%，低于山西省城镇化率49.68%1011**程中，所需建设工程量大，资金投入多，而2023年全市财276.93100.51亿元，加之国家对政府融资严格把握，使城镇化建设资金严峻短缺，全市道路、供水、供电以及文教、卫生等社会事业进展需要巨额资金投入，单纯依靠市财政投资已难以满足工程建设需要，资金短缺问题已成为制约**经济社会进展的重要瓶颈。企业债券融资与银行贷款融资是筹集工程建设资金的两个独立的渠道，具有拓宽融资渠道作用。3.1***利用企业债融资必要性28机密2023年，***财政收入均保持了稳定增长，总收入和一般预算收入增幅分别为41.15%、37.76%，均列全省第一，分别高出全省平均增幅百分点。全市财政总收入完成276.93亿元，比上年增加80.74亿元，一般预算收入到达100.51亿元，比上年增加27.55 亿元，分别完成年打算的 120.41%和119.38%，总收入和一般预算收入总量在全省排名均进1位，分列其次和第三位，财政实力较强，具有足够的举债偿付力气，完全能够支撑***利用企业债券进展融资。***城市根底***其他城投类公司注入**城投，同时市政府可以利用土地等资产增加**城投注册资本金，以尽力扩大**城投净资产规模，争取最大发债规模。***利用企业债融资可行性292023年******城市根底设施建设投资开发债券品种：企业债券20-25亿元评级状况：担保方式：估量AA第三方担保或土地使用权抵5-7或者与主营业务相关的固定资产投资工程；补充营运资金发行时间：依据发行时间窗口来确定承销方式：承销团余额包销本期债券发行方案初步建议如下信达证券将亲热研判国家宏观走势，关注市场资金状况，在和公司充分协台完成询价和销售。企业债券融资初步方案30机密3.3企业债券融资初步方案—发债规模确定依据国家发改委要求，企业公开发行企业债券应符合累计债券余额不超过企业净资产〔不包括少数股东权益〕的40%。为争取更大的融资规模，需要增加公司资本规模，做大净资产规模，满足债券发行条件。***政府可以帮助发债主体整合市内其他国有资产及土地资源，并在评估后注入公司，以增加企业净资产规模，扩大融资规模，以更好的满足融资需求。依据国家发改委的要求，发行人最近三年净利润应当足以支付债券一年的利息，按发行20亿元，6%票面利率估量，最12023要求，可考虑将重定义公司的往来款，还可以适当通过财政补贴收入，确保公司到达发债条件，提升评级水平，但30%。企业债券发行利率与公司主体评级和债券评级亲热相关，公司主体评级受限于公司资产规模和盈利水平。因此，我们建议利用本次发债契机，做大、做强贵公司，为将来的滚动发行打下根底。机密3.3—募投工程确定募投工程的选择既要着眼于***将来的进展规划，也要考虑发债主体的自身实际状况，同时也要兼顾资本市场的政策导向。依据我们对贵市以及发债主体进展规划的分析及国家发改委债券审核政策的了解，我们建议本期债券募投工程选择考虑如下方面：1、发债主体与市政府共同担当的保障性住房建设工程，属于国家鼓舞建设的保障房建设范畴，建议重点考虑；4、为避开拼凑工程的嫌疑，依据国家发改委最审核精神，建议所选募投工程最好开头开工建设。机密为了保证债券在资本市场公开发行成功；并在同等评级下，获得较低融资本钱，建议通过确定信用增级方式提〔1〕寻求市〔2〕利用自身土地供给抵押担保；〔3〕寻求专业担保公司供给担保。担保方式第三方担保质押式担保案例：11兴泸投资债抵〔如土地等〕案例：11娄底城投债债3.3企业债券融资初步方案—担保方式的选择第四章信达证券股份简介4.1中国信达资产治理股份简介4.2信达证券股份简介4.3信达证券的主要优势4.4信达证券作为本次债券主承销商的效劳承诺4.5债券发行工程组主要团队成员介绍34机密4.1中国信达资产治理股份简介4.1中国信达资产治理股份简介中国信达资产治理公司〔以下简称中国信达〕成立于1999年，是国务院批准、由财政部直接出资设立的国有独资非银行金融机构，是国内第一家金融资产治理公司，直属银监会治理。截至目前，中国信达累计收购和受托治理的不良资产到达13000亿元，约占四大金融资产治理公司接收不良资产总量40%；累计回收现金2377亿元，现金回收总量和现金回收率位居同业第一。经过十余年建设，中国信达已进展成为拥有证券、保险、信托、基金、金融租赁、银行等行业牌照的浩大的金融控股集A股上市公司、二家港股上市公司。经国务院批准，2023629日，中国信达改制设立中国信达资产治理股份，注册资本人民币251亿元，由财政部全资持有。依据国务院规划，中国信达资产治理股份将作为四大资产治理公司改制的试点，领先引入战略投资者，在国内及海外证券市场择机上市。2023316日，中国信达引入全国社会保障基金、中信资本、瑞士银行、渣打银行四家战略投资者103.7亿元战略508〔家战略投资者合计持股16.54％。35机密17%9.94%13.87%24.59%长城东方信达现金回收率同业最高6.19%13.47%8.85%4.41%长城东方信达现金费用率同业最低91.64%46.02%83.39%98%长城东方信达债券及再贷款付息率同业最高16.89%8.60%12.64%23.26%长城东方信达资产净收益率同业最高中国信达资产治理股份简介4.1中国信达资产治理股份简介〔续〕36机密AMC系设立的第一家证券公司是于20239AMC系第一家格，具有证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务参谋、证券承销与保荐资格。独特的进展优势凭借中国信达资产治理股份深厚先机，特别是承继中国信达资产治理股份有限公司的投资银行业务和团队后，公司与中金公司、中信证券联合担当AIPO的上市保荐和主承销工作，在国内外引起了很大反响。“崇德精业、诚信为本、标准经”“专业制造价值”为核心理念，通过效劳创、产品创、技术创，为海内外客户供给专业、优质的效劳，实现公司与客户的共同进展。雄厚的金融集团背景中国信达资产治理股份是信25.687亿元人民币，目前信达证券在全国各地拥有68家营业部，信达证券股份简介－总体优势4.2信达证券股份简介：整体优势37机密证券经纪业务证券经纪业务证券投资询问业务资产治理业务证券投资业务投资银行业争论开发业务争论开发业务信达4.2信达证券股份简介－业务领域384.2信达证券股份简介：主要承销业绩〔股票〕建设银行2023年IPO联合主承销商连云港IPO主承销商战略投资者2023年IPO主承销商20232023年IPO主承销商2023年IPO主承销商阳谷华泰化工东信和平配股承销保荐20232023H股发行财务参谋云南铜业2023年A股定向增发财务参谋20232023年IPO财务参谋乐普医疗IPO主承销商2023年前进齿轮箱IPO主承销商2023年信达证券承继了信达A股发行的合作，保障了发行工作的顺当进展；公司还担当了连云100%；我公司保荐、主承销的乐IPO工程获得2023年“最正确创工程”殊荣；公司2023渤海银行次级债，2023泰州城投、焦作煤业集团、连云港港口集团、徐州城城投、本溪城投等企业债数十只公司债、短期融资券和中期票据，具有极强的债券销售力气；公司还担当了众多公司首发、增发和重组的财务参谋。39机密4.2〔债券〕开滦煤炭20亿公司债主承销商2023年渤海银行12亿次级债主承销商2023年泰州城投10亿公司债主承销商2023年连云港13.5亿公司债主承销商2023年焦煤集团10亿公司债主承销商2023年本溪城投15亿公司债主承销商2023年徐州城10亿公司债主承销商2023年义马煤业公司债主承销商2023年8月龙海城投公司债主承销商潍坊投资18亿公司债主承销商估量2023渤海二期10亿次级债主承销商2023年民生银行50亿次级债副主承销2023年平煤神马22亿公司债主承销商2023同煤集团40 亿公司债主承销商2023年9月淮南矿业20亿公司债副主承销2023年40机密4.2信达证券股份简介主要承销业〔债券〕信达证券自2023年获得债券主承销资格之后，在煤炭企业跃居全国第一。同煤集团40亿公司债主承销商2023年平煤神马22亿2023年义马煤业公司债主承销商20238月焦煤集团10亿公司债主承销商2023年淮南矿业20亿公司债副主承销2023年开滦煤炭20亿公司债主承销商2023年102030405060708090202320232023估量信达证券煤炭行业债券承销状况〔单位：亿机密〔债券〕发行日期承销债券名称担当角色发行额度上报中中国信达资产治理股份主承销商50亿元审批中阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司主承销商15亿元审批中伊犁州国有资产投资经营有限责任公司主承销商12亿元审批中淮北市建投控股集团主承销商25亿元审批中库尔勒城建集团企业债主承销商15亿元审批中兴化市城建公司企业债主承销商15亿元审批中滨海建投债主承销商60亿元审批中潍坊市投资公司主承销商18亿元审批中中国平煤神马集团主承销商22亿元20235月徐州盛公司企业债主承销商15亿元20233月泰兴国资公司企业债主承销商12亿元20233月泰州海陵资产公司企业债主承销商8亿元424.2〔债券〕发行日期承销债券名称担当角色发行额度202312月龙海城投企业债主承销商8亿元202310月大同煤矿集团有限责任公司主承销商40亿元20238月河南义马煤业企业债主承销商8亿元202312月本溪市城市建设投资进展企业债主承销商15亿元2023年10月渤海银行次级债二期主承销商10亿元2023年10月徐州市城区国有资产经营企业债 主承销商10亿元2023年07月连云港港口集团企业债主承销商13.5亿元2023年05月河南焦作煤业集团企业债主承销商10亿元2023年05月国家开发银行金融债年度A类承销商2023年03月中国农业进展银行金融债年度承销商2023年01月连云港港口股份公司债主承销商6.5亿元2023年01月泰州市城建集团企业债主承销商10亿元2023年09月渤海银行次级债主承销商12亿元2023年06月开〔集团企业债主承销商20亿元43机密信达证券近两年先后主承销了开滦债、两期渤海银行次级债、泰州城投债、徐州城债、焦煤集团债、义马煤业债等工程，阅历丰富、专业力气已通过市场检验、获得了客户和监管部门确定。精彩的专业力气信达证券独立主承销了两期渤海银行次级债，目前具有独立操作商业银行次级债工程业务阅历和专业力气的券商不超过5家，均为国内一流券商；由于信达证券的专业力气，在完成一期工程后，渤海银行主动选择信达证券担当二期主承销商。渤海银行等工程，在完成一期工程后，发行人基于对信达证券专业力气的认可，均选择信达证券担当二期债券主承销商。信达证券的主要优势：专业力气高效率的现场工作信达证券主承销的本溪城投工程，自工程组进场到完成材料制作并上报国家发改委仅用了一个月的时间，高效率的工作能力大大节约了工程周期，深获客户认可。监管部门的高度认可国家发改委为推动债券审核速度，选择了国内8家券商的人员组成了债券审核专家组，信达证券国家发改委审核企业债发行申请，信达证券的专业力气获得监管部门的认可。机密4.3审批力气信达证券主承销的11同煤债工程，自材料上报后一个月便完成发改委反响意见答复，大大快于同行业水审核，确保本期债券在同批次债券中优先获得核准。与监管部门的沟通力气与中介机构的沟通力气与媒体的管债券审核的财政金融司原副司长现担当中国信达的副总裁。信达证券多年来与国家发改委、证监会、人民银行等监管时间把握最审核政策和调整方向，加快推动审批进度，提高发行效率。中国信达在多年的资产处置、投资银行业务领域中，几乎务所进展过合作。中国信达与高盛、摩根、德意志银行、花旗、里昂等国际知名投行在不良资产处置等投资银行领域有着密切的合作。另外，中国信达与主流基金治理公司中的华夏基金、信达澳银基金、中核财务公司、中船重工财务公司等询价机构有良好的沟通机制。中国信达多年来与主流媒体有着良好的合作，如《人民日21始终赐予信达正面报道，为信达打造知名品牌作出了巨大贵单位顺当完成发行工作。机密中国信达下属各机构本身就是债券市场的主力投资机构幸福人寿保险股份中国信达地区性29搭建的地区性金融机构网络渠道信达澳银基金治理4.3信达证券的主要优势：销售力气极强的债券销售资的自有资金20余亿元，极端状况下，信达证券自身完全拥有资金实力完成债券包销。中国信达旗下拥有幸福人寿、信达财险、中国金谷信托、信达澳银基金、西安城商行等，上述机构也是债券投资大户，用于债券投资的资金超过500亿元，对于规模不大的债券，完全可以在系统内完成销售，信达证券拥有其他券商不行比较的销售优势。100%99.3%全面4.3信达证券的主要优势：销售力气极强的债券销售力气中国信达的资产和人员主要来自中国建设银信达与国家开发银行、中国民生银行、中信集团、交通银行的战略合作关系将为本期债券成功发行供给保障。信达证券是国家开发银行金融债、中国农业进展银行金融债承销团成员，凭借超强的销售力气，在于国内一流券商的竞争中，信达证券取得了极好的销售业绩。机密4.4 信达证券作为本次债券主承销商的效劳承诺贵市企业债券工程是我公司最重要的工程之一。信达证券郑重承诺如下：公司为本工程配备最专业的、阅历丰富的业务人员组成工程工作组，保证工作团队全力投入本工程，并依据工程工作需要随时补充人员；我们承诺以此次合作为契机，建立与贵公司的全面战略合作关系，为双方合作共赢目标尽责尽力。工程协调领导小组负责整个工程的指挥与协调。其职责在于统率全局，在外部就企业债工程协调与发改委等方面的确保以信达证券最强的整体力气为该工程效劳。工程工作组负责贵公司债券工程整体争论筹划、发行与承所等多个部门。工程工作组工程领导小组48机密48信达证券股份CindaSecurities客户至上、专业制造价值客户至上、专业制造价值地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼4层100031固定收益部副总经理董事总经理固定：010－63081152移动：1343002 邮箱: 城投公司融资方案建议书城投公司转型方案及建议从上个世纪90年月开始，伴随着中国经济的快速进展，城市化进程的加快，城市根底设施需求的不断增加，作为地方政府城市根底设施投融资平台的城投公司在各地相继成立。据全国城投公司协作联络会的统计，目前大中城市具备确定规模的城投公司已经近百家。一、各地城投公司进展中的共性问题从各地城投公司的进展历程和经营模式看，城投公司本质上是政府出资、赋权经营，具有政府信用，表达政府意志，是政府信用与市场原理特别是与资本市场原理有机结合的产物。作为特别的经济实体和企业法人，它既是政府授权范围内国有资产的营运主体，依法享有出资人权利并担当国有资产保值增值责任；又是城市建设的投融资主体。它受政府托付，既要担当城市根底设施工程的投资、融资、建设、营运、治理等任务；又要通过资产重组，盘活城建存量资产，广泛吸纳社会资金。实践说明，城投公司作为城建资金运筹和城建资产运营中心，在深化城市建设投融资体制和国有资产治理体制改革，通过多渠道、多层次融资加快城市根底设施建设等方面确实发挥了乐观的作用。但由于缺乏健全的造血机制，局部城投公司融资功能日渐低迷，资产负债率居高不下，甚至濒临破1．可持续的融资力气缺乏。各地城投公司在进展初期都凭借各地政府的强大信誉、良好的资金运营机制以及政策性金融的支持获得了城市根底设施建设的大量资金。然而，到底城投公司涉及的绝大多数是公益性或准公益性的工程，工程资金的收益有限，加之国家近年来对固定资产投资实行较为严峻的治理政策，使得城投公司的后续资金渐渐削减。此外，目前绝大多数城投公司的融资来源单一，市场化程度不高也是阻碍城投公司连续融资力气缺乏的重要缘由。2．债务规模普遍偏大，债务负担沉重，债务风险渐渐累积。各地城投公司资金来源中最多的便是政策性银行大额贷款协议。目前，此类贷款已经成为各地城投最大的负债形式，目前我国地方政府不能够成为合法的债务人，假设靠一个或多个代理人公司来举债，地方政府还不能以财政收入为支持来供给担保。因此，地方政府假设举借了债务，债权人的权益是没有法律保护的。目前实行的通常做法是，债权银行要求地方政府和地方财政厅〔局〕出具承诺按期、如数归还债务本息的正式文件，这种文件仅具有劝慰函的性质，但不能成为正式的法律依据。因此，考虑到地方政府根底设施建设负债中的种种风险，2023年4月25日，国家发改委、财政部、建设部、中国人民银行和银监会五部委联合下发了名为《关于加强宏观调〔银监发[2023]27号其中规定金融机构要马上停顿一切对政府的打捆贷款和授信活动，并且严峻要求，地方政府不得为贷款供给任何形式的担保或者是变相担保。3．投资模式与运营机制有待创，工程收益率较低。由于城投公司是政府出资的国有独资公司，因此，大多数城投公司在经营方面缺乏工程自主权，主要担当公益性重大城回报率低或根本无回报。特别是很多工程建设仍延用打算经济的治理模式，政府直接参与经济活动，重建设、轻经营，重形象、轻治理。同时，城市根底设施建设部门分散、治理分散、资金分散，阻滞了建立多元化融资体制的进程。由于政府仍按打算经济模式直接参与城市经营活动，为调动所谓的各方乐观性，多方筹措资金，往往把城市根底设施工程交给多个部门负责，这在短时间内保证了工程资金和进度，但从长远看，它所带来的资金分散、人力分散、治理分散却不利于开展资本化运作、吸纳民间资金、盘活城建存量、内外举债等多元化融资的尝试。另一方面，资金回收周期太长，使用效率低下。作为一个可盈利或准盈利性投资工程，一般要经过投资(借贷)经营回收还贷(有盈利)再投入的一个过程。由于一些城市中资金经过多个部门的道道关卡，不仅数量削减，使用效率大大降低，而且回收时间拉长，给企业再投入增加了压力。如在一些城市中，城投公司主要担当的老城区旧城改造土地拍卖工程，从计委立项到土地拍卖后土地出让资金到位少说要一年。如此长的周转期，捆住了企业再投入再进展的手脚。对进一步发挥城投公司投融资功能的建议对进一步发挥城投公司投融资功能的建议近年来，全国各地各种类型的城市建设投资公司、城建开发公司、城建资产经营公司等政府城建平台相继成立。这些效劳于地方政府城市建设投融资的存在平台，为各地城市根底设施的开发和建设，完成了大量的融资，对各地方经济和社会进展，对提升本地城市形象做出了重大的奉献。与此同时，这些平台乐观跟随政府职能转变和我国投融资体制改革的变化，乐观创融资方式、勇于探究融资渠道、大胆进展市场化的改革实践，制造了一批在全国有影响、可借鉴的城市根底设施建设融资的先进阅历，像通过土地出让和运作筹资方式；市政公用工程如公交、燃气、污水、自来水、垃圾处理等的BOT、TOT以及产权和股权转让融资；此外还有城建资产的资产证券化〔ABS〕融资方式等，都在全国范围内产生了乐观的反响但是，作为跟随和推动市场经济改革的产物，目前三个投融资平台的运作也还面临着一些问题和困难。具体有以下一些表现形式：1平台的资产负债率都在70％以上，这种资产负债构造，一方面使这些企业担当了较高的财务费用，另一方面也影响了他们为政府工程所进展的进一步融资，同时企业在推动多元化的融资创方面也难以发挥作用。2政府公益性的建设工程，往往投资量大、效益产出慢。因此这些企业的资金运行常常是捉襟见肘，处于借债还老债的模式下。这些城建平台可能消灭的财务风险，主要表达在资金流转风险、偿债风险和有效资产不断缩水的风险上。只是反映出的〔1〕资金流转风险，它根本消灭在那些没有稳定的利润来源、高投资、高负债、低投资回报的状况下，〔2〕偿债风险，主要是由于负债构造的影响，导致按期归还银行本息消灭困难，影响格外大。这主要消灭在资金供给缺乏，负责构造不合理的企业〔3〕有效资产不断缩水的风险，是指企业当每年的资金收入不够归还银行利息状况下，不断用平台的有效资产填补缺口，导致企业的有效资产不断缩水的状况。3资量日益加大，并且有一种相互攀比、愈演愈烈之势。各地投资打算，绘制的城市建设蓝图也格外雄伟，因此，对各地城建平台而言，将来的融资压力可想而知。我们信任，各地城建投融资平台都在想方设法创融资方式、拓宽融资渠道、查找融资突破口，但是假设不能在城投公司的定位和运作，在城投平台的投融资机制上有所突破、有所创，将来如此繁重的融资任务，也将难以完成的，那么要担负起政府下达的融资目标将成为一句空话。4资平台和国有资产经营治理的平台，不仅担当代替地方政府融资的责任，还担当着浩大的城建国有资产在市场竞争中保值、增值的经营治理压力。这也对城建平台的经营治理水平和投融资运作力气提出了挑战，也将对各地城建国有资产的可持续经营和良性进展产生重要的影响。以上这些冲突和困难的消灭，我们认为全国各地的政府投融资平台都一样。它表现的是作为具有政府和企业双重性质的、国有资产经营治理平台和投融资平台，客观上存在着在公司定位、治理体制、运作方式、多元化投融资格局和可持续进展等方面的先天缺乏。中国的经济体制改革还没有彻底形成，因此，这些冲突和困难需要在更长的时间内、更深的层次上不断完善和解决。对此，我们对在目前形势下，如何进一步发挥好各地城建平1、在完善投融资体制方面，要领导重视，健全组织要在城市建设投融资体制上进一步深化和完善，就应当立足于政府这个层面，要打破行业界限、部门界限，抛弃小团体的利益，共同做好城市建设这个大文章，实现城建融资渠道上的开拓创。首先作为政府来讲，需要象重视国有企业改革一样，重视城建投融资体制的改革和城建平台的资本运作。我们建议，各地可以成立一个象各地改革办那样的、超脱于政府部门的市一级的联席机构，负责领导城建投融资体制改革，对政府重大工程的投资和融资进展协调和推动，并负责投融资创工作，以提高整个地区的城市资产和城市资源的运作效率。2、在资源利用方面，要统筹规划，集中利用目前，每个城市一方面认为缺少资金、缺少资源，但是另一方面，各地对城建资产和城市资源的开发利用很低，缺少对城建资产、城市资源的统一运作和治理的主体，也难以发挥这些资源的综合效益。如各地区上市公司资源、城市的公共物业、城市空间资源〔城市广告、城市公共停车场所、场站〕、城市旅游资源、包括土地资源、管线资源等。随着国家经济建设的进展和城市化建设步伐的加快，全部城市资源的价值也将越来越大。我们建议各地政府，对自己所在城市的资源、资产状况，要进展统一争论、统一规划、统一治理和统一运作，以发挥城建资产和城市资源的最大效益，降低其他方面的建设和融资压力。对城建资产和城市资源进展分析、梳理，重组和整合，对发挥城市资源的综合效益格外重要。目前，由于城市化及城市根底设施不断建设，局部城市资源已经从公共消费转为私人消费，具备了资产属性，但是目前这些城市资源分布散乱，治理混乱，假设对此进展整体分类整合，通过市场化运作，将带来可观的经济效益。政府鼓舞城建平台大胆进展市场化融资的实践，乐观探究城建国有资产经营、治理和投融资体制改革的路子。城建平台要重点转变过分依靠银行贷款、融资渠道单一的现状，大力提倡从内部资源利用入手，在盘活存量、引进增量，创方法、灵敏手段方面下功夫，同时，把实现投融资格局多元化、方式多样化、融资定量化，作为城建平台建议进展的目标。多方式：一方面在工程融资上，要依据城建平台具体工程的特点，灵敏承受BT、BOT、TOT、PPP等融资方式进展融资，另一方面可以乐观运用公司融资，出售资产和股权、重组上市融资、发行企业债券、发行信托产品、城建资产证券化融资、组建城建产业投资基金等，进展创融资。多层次：各城建平台不仅可以在平台这个层面负债融资，还可以搭建平台下面的其他产业平台进展负债融资，可以通过下属经营性资产重组上市融资、信托融资，也可以通过成立工程公司进展工程融资等。多渠道：各城建平台不仅可以争取地方政府财政预算不仅可以争取国内一般商业银行贷款，还可以乐观争取国家开发银行及国外，像亚行、世行的优待贷款；不仅可以通过存量资产、股权进展融资，还可以通过增量引入、增资扩股进展融资等。4、在平台运作上，要引进先进的治理体制，逐步构建城建平台的核心竞争力气城建平台的可持续进展和融资必需要有主导产业的构成、现金流和利润的支撑，通常状况下，债利力气上。为此，我们建议，对城投平台而言，需要对下属企业经营性、准经营性国有资产依据资产规模、协同性、赢利力气、盈利周期等进展重整合、分类治理，并运用现代治理的企业制度加强治理，逐步构筑起自己的利润中心和现金流，构建起自己平台的可持续、多元化融资根底，较强的核心竞争力。运作制。我们知道，大局部的城建平台债务都格外繁重而赢利缺乏。要实现城建平台的可持续融资和可持续进展，因此需要将城建平台经营性工程与公益性工程进展风险隔离，适当提高经营性工程的赢利力气和水平。对公益性工程要争取各种优待政策和相应的资金投入，实行适合该类资产特征的融资方法和手段，如承受ABS〔资产证券化融资〕的方式融资。对经营性的资产，要通过整合这类资产和资源，深度开发和利用这种资源，最大限度盘活和利用这局部的资产，降低平台运行风险，实现城建投入产出的良性循环。对政府建的公益性工程，首先要争取政府在政策方面的扶持，同时要留意对这方面的工程风险进展适当隔离。这有利于我们城建平台的长远进展，也是为了对政府供给可持续的融资支持。6、在实际操作中，要提高对投融资操作标准性、简洁性和重要性的生疏，充分发挥专业询问效劳机构的作用。6、在实际操作中，要提高对投融资操作标准性、简洁性和重要性的生疏，充分发挥专业询问效劳机构的作用。从以往各地城市建设工程融资的成功阅历可以看出，对不同行业、不同特点、不同阶段和不同融资要求的工程，在操作方式方法上的差异还是相当大的。政府机构或城建融资平台，由于其人员、精力、力气和素养等方面的限制，对国家对外界形势的变化和要求反映有时也不准时，如与专业的投资机构、投融资询问机构相比，存在明显的专业力气悬殊、水平和信息不对称的状况，有时甚至造成工程很多的后遗症。目前，一些地区的重大城市建设工程的融资和转让，均实行聘请专业直接机构担当询问参谋的方式进展操作，提高了自身平台的资产运行效率和工程融资的成效。如徐州市自BOT融资招商、南京TOT券化融资等，均聘请我公司担当政府方的融资参谋或城投公司的常年参谋。我公司――江苏现代资产治理参谋，成立近十年。至今已成功为全国各地五十多个城市根底设施工程供给了投资、融资询问和招商代理效劳；为境内外近百家企业供给了资产重组和资本运作方面的效劳。为各级政府和企业供给的工程融资，金额高达200多亿元。而象江苏现代资产投资治理参谋公司这样的专业金融效劳机构，有世界银行、亚洲开发银行和中国证监会认定的专业询问资格，有近十年从事企业改制、资产重组、治理询问和重大建设工程投融资效劳等方面的业绩和阅历，有30多名财务、金融、法律、投资治理等方面的询问专家和团队，完全有力气帮助各地政资本运作等方面的工作。我们也有充分的信念和决心，为中国城市建设的快速进展，为城市建设投融资平台的安康成长，为提高各城建平台的资产和资源的运作效率，做出我们应有的奉献。重庆城投谋划千亿金控集团上市路线图消灭125日，118()ST星美(000892.SZ)A(000565.SZ)(000788.SZ)(600106.SH)等重庆上市公司的股价，他们纷纷就此澄清。参与重庆市政协会议的一位委员向记者独家供给了重庆国投母公司重庆城市建设投资公司(下称重庆城投)建设金控集团和海外上市的路线图。重庆城投的第一步是整合旗下金融资产，再和国外金融集团合资，成为资产规模上千亿元的金控集团，并最终完成海外上市。不过，重庆城投的金控梦想可能会面临同城兄弟重庆渝富资产经营公司(下称渝富)显示，期望以重庆城投为母体组建，或把重庆城投整体改建种模式：前者以重庆城投为大股东，组建重庆金控公司；后者是将重庆城投的根底设施建设职能完全剥离，另设公司。1993393.8整治的职能，重庆城投是重庆四大土地贮存中心之一，其在进展中把握了大量企业。不管是第一个方案还是其次个方案，重庆城投的非金融资产都将被剥离。在此方案下，重庆城投直接把握的渝开发(6.34,-0.28,-4.23%)(000514.SZ)城投路桥治理将被剥离。信托投资(重庆国投)和安诚财产保险公司(下称安诚保险)、安澜保险经纪公司()，分别持有38.41%、20%和超过51%的股份，以及重庆商业银行(下称重商行)7.67%的股权。据重庆市常务副市长黄奇帆透露，2023年，重庆国投利润1.65亿元。股权。7%的股份，为其第三大30%16.67%股权，90%股权，法华工商进展83%。由于直接把握的金融企业不多，该提案称，应力所能及的重庆银行、西南证券、农信社以及安诚保险等公司的股份，务求第一大股东的位置，力争确定控股，取得改造权。得股份。取得更多金融企业把握权还只是第一步。该提案称，将通过三行()一司(安诚保险)一托(重庆国投)一证(西南证券)的资产组合，与境外大型金融机构合资，整合成资产规模上千亿元的公司，然后完成境外上市。124日，重庆社科院争论员何清称，早在三年前，市政府就有把重庆城投打造成金融控股公司的想法，而重庆国投也有意成为金控企业。在重庆国投划转给重庆城投后，建设金控集团的任务自然落在重庆城投身上。何清解释道，选择重庆城投主要考虑到其是市政府最早的投资平台，规模大，实践也较早，比方入股上市公司和商业银行。2023年，重商行第一次增资扩股，重庆城投与其他几家重庆国企入股，持有11.85%股份。而重庆城投在金融上的动作根本都发生在2023年。2023年，市政府把持有的重庆国投股份全部划转给重庆城权开放角力，最终夺回话语权。5月，市政府同意由重庆城投发起成立安诚保险。重庆酝酿本地注册的保险公司为时已久，在重庆市保险业中期2023年前筹建全国性保险公司的目标。市政府把此重任交给重庆城投，可见对其的重视。202312月，重庆城投把握的安澜经纪成立，这是当地第一家保险经纪公司。但2023年2月成立的小弟弟渝富公司抢去重庆城投的风头。渝富的成名作是等值收购重商行12.5亿元的不良资产。其ST东源(000656.SZ)、ST重实(000736.SZ)，托管轻纺控股在四维瓷业(600145.SH)的股权。渝富在金融领域更是风声水起。黄奇帆直言不讳称渝富为心可见一斑。一个市场，两个平台。况且上述提案已明确提出要争取把握更多的金融企业。角力不行避开。在重庆城投预备扩张股权的几大公司中，渝富都已抢得先机。西南证券的重组，渝富投入3亿元，成为仅次于中国建投的其次大股东，重庆城投把握的重庆国投则屈居第三大股东。渝富在重商行的表现可谓秀丽。虽然渝富在向凯雷投资集团和香港大银行出售股份后临时失去名义第一大股东，但根据协议，渝富将向现有股东收购股份，使其持有重商行的股20%。向凯雷投资集团和大银行出售股份可以把以前等值收购不良资产的损失补回，重商行上市后还可转让股权获得收入。为了保持市政府对重商行的控股权，渝富向现有股东收购股份的来源不排解会来自重庆城投。到底同为当地国资企业，操作更为便利。渝富还主导了当地农信社的重组，这是除重商行、万州商行组建了注册资本金达20亿元的三峡产业担保公司。对于可能存在的竞争，渝富、重庆城投和重庆市政府金融办都没有做出回应。在方案的实现过程中，会遇到很多阻力。提案制订者在里如此告知记者。不过，何清认为，重庆可以存在多个金控集团。渝富和重庆城投在对金融机构控股权的争夺冲突是可以解决的。由于，渝富和重庆建投都不是纯粹的公司，还是事业单位。因此，政府会做出相应的安排。云南城投入主S红河云南城投入主S红河2023年才成立的云南城市建设投资〔以下简称云南城投〕，最近通过注入经营性房地产业务的方式快速入主S红河〔600239，成为S怎样？自身优势和将来进展方向又是什么？记者带着诸多疑问，访问了该公司副董事长刘猛。记者：云南城投作为云南省政府城市建设的投融资平台，其核心竞争优势是什么？刘猛：坦率地说，云南城投的核心优势正在形成，这主要表达在两个方面：一是作为省政府的投融资平台，国家开发银行将赐予公司大力支持，二是公司在资源占有方面有优势，政府会赐予一些工程支持，如云南呈贡大学园区的建设,云南省委、省政府关于城镇化建设的战略部署，实现政府意图，担当城建重任。在具体的工程中，并不依靠政府，通过工程自身乐观的运作，寻求工程自身的平衡和盈利。公司依据企业运作的方式，也会兼顾到长短期工程以及长期效益和短期效益之间的关系，平衡好各工程的运作。记者：云南城投入主S红河之后，将房地产业务作为公司的核心业务，这也是云南城投的主要业务之一，公司将来如何保障房地产业务获得持续良好的进展？城投在房地产业支柱，三驾马车的方式运作。开发等；三驾马车主要指的是城市效劳配套设施建设中的水务、教育、医疗，这三个方面的投资以后要削减。云南城投入主S红河后，将把经营性房地产业务全部注入到上市公司。云南城投在房地产业务上具有较强的优势，云南城投在进展城市综合开发如片区土地整理、土地熟化的过程中，先要对片区进展规划设计，然后组织实施，云南城投还是片区标志性工程建设的主导者，因此在对片区进展规划的理解上要强于一般房地产开发商。上市公司的房地产工程投作为云南省城市综合运营商的优势，在土地贮存和土地资业务会随着云南城投业务的扩展得到同步推动，随着云南城市化进程的加快，公司的房地产业务也将得到快速进展。另外，依托云南城投强大实力，公司在融资方面也有着明显优势；特别是进入资本市场后，公司也会充分利用资本市场的融资功能，公司各项进展规划也是立足长远，不是做完几个工程就解散的工程公司。记者：公司在6月7日出具的股改补充承诺中，将2023－2023年连续三年累计实现净利润的承诺从2.5亿元提高到32023年-2023年三年累计净利润达5否简洁介绍一下这三年中主要房地产工程的一些状况？刘细测算的，是对流通股东负责任的承诺。公司进入资本市场后，做出这样的承诺是对公司房地产业务进展的信念，也是基于公司自身进展的需要，我们期望通过努力能带来上市公司自身根本面实实在在的改善。今年公司将有两个房地产工程进入销售阶段，有局部能够竣工验收、结算。明后年公司的经营、业绩也会随着工程的推动矿业资产，将择机注入上市公司，是不是意味着公司在金融和矿业方面已取得局部资产？刘猛：公司在金融证券和矿业资产方面有一些长期战略上的考虑和布局，目前能否获得相关的资产还不确定。但是作为控股股东，城投的优质资产只要符合上市公司要求，就会择机注入上市公司。SS红河的将来会怎样？刘猛：云南城投进入上市公司这一队伍后，一方面会依据上市公司的规章要求来标准公司业务，促进现有业务的进展；另一方面公司也会择机募集资金来开发、进展更多的工程，把上市公司做大做强。对于S红河的将来，公司有着较好的预期和规划，云2－3年内争取公司有一个较大3－5年内进展成云南省名列前茅的优秀房地产开发商，而且是负责任的开发商，公司在房地产产品研发上会花大力气去做，努力为客户供给优质、环保的产品。3万名员工，涵盖与百姓生活亲热的公交、水务、能源、城建等业务的杭州市城建资产经营公司，26日正式更名为杭州市城市建设投资集团〔以下简称杭州城建投资集提升。2023年6月的杭州市城建资产经营公司，全系统国有总资产已从当时的215亿元，增加至今年3月底的47765.5亿元增至201亿元。公司副总经理刘万华介绍说，公司的主要职能是为城市建设筹措资金、确保系统内国有资产保值增值、保障城市公用事业的正常运转。公司更名后，授权经营的国有资产范围不变。与百姓生活亲热相关的杭州城建投资集团，在自身进展的同时，着眼于提升供给力气，推动重点工程建设。四年来，杭州开通公交线路146165820个公交首末站和中心站，开通准公交线路4条；公交快速一号线工程已在2023年4表、计量出户预置近20万户；自然气利用工程已于2023年7月31日进杭通气点火，全市已有29.2万户居民用上定资产投资总额累计达96亿元，累计完成公交客运量28.02亿人次、供水量15.51亿吨、煤气销售量4.05亿立方米、发电量17.03亿千瓦时、供热量1464.6万吉焦、污11.11亿立方米，按标准处理和填埋的生活垃圾301.34工具，拓宽融资渠道，已从原来单纯依靠银行贷款向直接融资、间接融资、招商引资等多种融资渠道并举的方向进展，根本满足了城建资金的需求。固废、置业六大板块，包括杭州市公共交通集团、杭州市水业集团、杭州市燃气〔集团〕、杭州市热电集团、杭州市固体废弃物处理有限公司、杭州市路桥、杭州市经济房开发、杭州市建筑工程质量检测中心等。07 武汉城投债今起发行 15 年期票面年利率为 5.03%2023年武汉市城市建设投资开发集团公司债券62773日正式发行。本期债券发行总额6亿元人民币，期限为15年期，承受固定利率，票面年利率为5.03%建设银行湖北省分行、农业银行授权农业银行湖北省分行提供无条件不行撤销的连带责任担保。经联合资信评估有限公AAA级。武汉市城市建设投资开发集团是武汉市以及湖北省最大的国有独资企业和城市建设领域的骨干企业，公司注35亿元。作为城市建设投融资主体，主要业务为城市道路桥梁、给排水、污水处理、燃气热力等根底设施建设以及市属公房治理和房地产经营开发。截至2023年12月31日，武汉城投总资产为372.30亿元，股东权益为74.72亿元，2023年度实现主营业务收入为30.24亿元，净利润为1.08亿元。天津城投集团与六银行签署大额银团贷款协议 2023年619资，与中国工商银行、中国建设银行、光大银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、北京银行等６家银行组成凯生一行并出席签约仪式。副市长崔津渡在签约仪式上致辞。副市长陈质枫，市政府秘书长何荣林等参与会见、出席仪式。戴相龙在会见时对杨凯生一行来津表示欢送，对各家银行多年来赐予天津建设进展的大力支持表示感谢。戴相龙说，随着天津经济社会快速进展，城市根底设施建设步伐不断加快，除政府公共财政投入外，利用银行信贷已经成为筹集城市建设资金的重要渠道。天津城投集团作为城市根底设施建设的投融资平台，成立以来不断探究的融资方式，与多家金融机构合作，先后签署了一些大额贷款协议，各贷款工程进展顺当，促进了城市根底设施建设和投融资体制改革，有力推动了全市经济社会进展。承贷单位要认真履行合同，管好、用好银团贷款，按时归还贷款，严格把握风险。戴相龙说，当前天津的进展势头格外好，加快滨海区开发开放的各项工作正在全面推动。期望各家银行连续关注和支持滨海区开发开放，乐观参与滨海区综合配套改革试验和金融改革创，加快在津分支机构先行先试步伐，进一步拓宽与天津的合作领域，在改革进展中取得更大成绩。杨凯生在致辞中说，这次天津城市道路管网及配套设施二期工程工程，是天津市迄今融资额最大的银团贷款工程，也是各家金融机构相互合作，共同支持地方经济进展的一次全尝试，对于探究的银企合作模式，促进城市建设投融资体制的改革，将产生乐观的影响。今后，工商银行将和各家金融机构一道，连续大力支持天津市的经济建设和社会进展，支持天津滨海区的开发开放。崔津渡在致辞时说，天津城投集团不但肩负着重要城市根底设施建设的任务，也担当着投融资体制改革的任务，在投融资体制改革上做了很多工作和尝试。这次签署银团贷款协议，有更多银行参与，贷款数额更大，是间接融资方面又一的渠道和途径。期望城投集团与６家银行不断深化合作，在直接融资和间接融资方面取得的更大的突破。期望各家银行加大对天津支持力度，在滨海区开发开放中实现互利共赢。出席签约仪式的还有中国建设银行首席风险官朱小黄、北京银行行长严晓燕、中国邮政储蓄银行风险治理部负责人和贷款银团各成员行天津分行负责人。２００３年，城投集团道路管网公司与中国工商银行天津分行签订了１０６亿元贷款协议。此次签约的二期１２５亿元贷款，是为满足的建设资金需求，加速本市根底设施建设步伐而实施的。这笔贷款将重点投入天津市城区交通体系建设，主要用于城市外围地区骨干路网、快速路疏导、地铁配套、市区边缘路网加密和公交场站等五方面的工程建设。海口市城城市建设投资二OO七年七月编辑各地城投公司战略进展规划【重庆城投及地产集团分羹数百..................................15【重庆城投谋求金控集团三上市公司卷入重组预期】 16【重庆城投集团董事长率团考察綦江旅游地产开发】..............................17【重庆城投路桥风云华渝生详解660亿资金路线图】.............................18【上海城投：开动融资引擎注入进展活力】.....................................25【上海城投：以BOT模式走向全国】.........................................28 【城投集团助推杭州大都市发展战..........................................31【云南城投：地方融资平台缩影】..............................................34【云南城投斥资30亿打造世界顶级度假区】.....................................35【云南城投投资四百亿推动昆明根底建设】......................................36 【武汉城投： 进展战略与规划编制根本状况】...........................37【天津城建航母城投集团推动根底设施建设】...............................38【上海城投将来3年投建四个保障房社区】......................................41【西藏城投实力雄厚揭竿而起】.............................................42 15【重庆城投及地产集团分羹数百亿公租房工程】2023-04-08将来10年重庆最热火朝天的公共租赁住房建设可能与民营企业无缘。在今日进展的中心驻渝闻单位状况通报会上，重庆市国土房管局总工程师李仕川在介绍有关公共租赁住房建设状况时说，参与公共租赁住房建设的主体为国有企业，目前已经确定的有重庆市地产集团和重庆市城市投资集团。李仕川在答复本报记者对此的提问时表示，没有明确民营企业可以成为公租房的建设主体。如何有效地解决城市宽阔中低收入群众的住房困难，是重庆百姓都有房子住；帮穷人造房是政府的责任。目前重庆的保障性住房有廉租房、经济适用房、危旧房和棚5种，掩盖了约20%的常住人口。依据城乡规划，到2023年，重庆市主城区常住人口将达1000人口住房问题，确保在重庆市就业的无住房人员或住房困难家庭有房住，重庆市确定在现有保障性住房的根底上，建购房供给缓冲，并以这种模式扩大住房保障掩盖面。依据102023万平方米共完成4000万平方米的公共租赁住房建设，从而系，实现住有所居目标。今年，重庆拟先期启动500万平方米公共租赁住房建设，估量建成200万平方米。但据了解，重庆公共租赁房由政府投资，国有企业承建，并有升值收益，享有免征行政事业性收费和政府性基金、土地使用税、土地增值税、营业税、房产税等优待政策，地价只有一般商品房用地的1/6，单方造价仅税费就比一般商品房低400多元，公租房建设用地以政府划拨方式供给。重庆主城将来10年公租房总建设规模为2023万平方米左右，将供给33.5万套住房。其中2023-2023年启动建设1000万平方米，投资估算为250亿元，布局在10个规划的聚居区中，可供给17万套住房，可居住42万人。建设资金主要实行财政预算安排、住房公积金贷款、争取政策性和商业性银行贷款等方式筹措。李仕川说，建设主体由国有企业担当，也欢送社会资金实行BT模式(政府利用非政府资金来进展根底非经营性设施建设的一种模式)是具体如何介入目前还不确定。在进一步论证中，市政府法制办已将其作为立法工程进展审定。有关人士认为，即使BT模式能够成为现实，民营企业也16【重庆城投谋求金控集团 三上市公司卷入重组预期】2023-12-0511月6日，渝开发认购重庆国际信托的一纸公告似乎又让市场看到了其背后大股东重庆城投谋划千亿金控集团始终都是的预期，但是当有金融市长之称的黄奇帆成为重庆代市长之后，重庆板块的重组再次变得富有想象和动力。就在近日，重庆板块也屡现异动，其中重庆路桥、渝开发、重庆港九和四维控股均表现强势。市场估量，板块接下来将成为资本市场上最受关注的热点。重庆城投的金控集团记者留意到，渝开发的大股东重庆城投实力相当雄厚。资料显示，重庆城投成立于1993年，是393.8表市政府进展城市建设土地贮存整治的职能，重庆城投是重庆四大土地贮存中心之一。一位了解重庆城投的市场人士对记者透露说：早在2023愿，但是由于市内各大实力雄厚公司的竞争，以及股权比例等因素不成熟才让重庆城投上市的打算搁浅。据该位市场人士透露，在当时重庆城投打算的第一步是整合旗下金融资产，再和国外金融集团合资，成为资产规模上千亿元的金控集团，并最终完成海外上市。重庆城投期望以重庆城投为母体组建，或把重庆城投整体改重庆城投为大股东，组建重庆金控公司；后者是将重庆城投的根底设施建设职能完全剥离，另设公司。前述市场人士说。52.35亿元总资产的重庆国际信托无疑对于重庆城投来说是一颗沉重的砝码。也就不难理解。11月6日，渝开发公告称，股东大会同意按4元/股的价格出资1.2亿元认购重庆国际信托3000信托本次增资扩股暂定拟向股东募集不超过3.7亿股不1亿股计，公司认购重庆信托3000该公司股份比例将为1.497%-1.73%。依据重庆城投谋划千亿金控集团的想法，重庆国际信托上市的基调是不会变的。尽管目前市场上普遍认为重庆国际信托IPO的可能性较大，但是借壳渝开发上市的可能也还是有的，到底任何一家公司要IPO上市，其面临的事情都是不行推想和多变的。招商证券(21.02,0.55,2.69%)首席投资参谋方宇表示到。3000么对于渝开发来说其也会从中受益，提升渝开发的估值空间和水平。三家公司或面临资产整合17实际上，目前重庆城投除了肩负重庆城乡统筹改革试验区的任务，把握着城市建设和土地开发资源外，还拥有渝开发、重庆路桥、重庆港九等上市公司以及重庆信托、三峡银行、安诚保险等金融机构。124日，位列重庆路桥第一大股东的重庆国际信托正在不断减持重庆路桥股权。资料显示，11月26日卖出48.6万股；12243.09万股；122日通过大宗交易方式卖出公司12051296.7万股，占总股本的3.14%。重庆国际信托减持重庆路桥符合大股东重庆城投打造金控集团的战略布局，即重庆城投的根底设施建设职能完全剥离，另设公司。估量将来还会不断的减持，而减持后有利于重庆国际信托理清股权关系，便于为IPO上市。方宇分析说。不过，一位券商人士则表示，尽管重庆城投旗下三家公司渝11月底重庆港九还非公开增发认购大股东港务物流集团的股权，即视为整体上市，但是总归这三家公司还是属于根底设施建设，将来合并预期较强。该位人士分析：将来或以重庆路桥为重心，吸取合并渝开房地产以及几大集团进展整合，而重庆路桥、渝开发、重庆港九作为重庆根底设施建设的重点个股确定会先行，并且重庆路桥经营着嘉陵江牛角沱大桥、嘉陵江石门大桥、长江石板坡大桥，以及南山旅游大路、资威大路等资产优良，无疑是这三家公司中质地最优的公司。【重庆城投集团董事长率团考察綦江旅游地产开发】2023-04-046日上午，全国人大代表、重庆城投集团董事长华渝生率局部企业投资者到綦，在綦江县委书记王越的伴随下，就该县通惠城建设、古剑山旅游地产开发等工程投资作实地考察。在该县规划展览馆内，王越为华渝生一行具体介绍了该县城市和产业今后的进展方向。规划馆内详实的音像资料和一目了然的沙盘，让各位投资者对綦江的城市进展及区位优势有了直观的生疏〔如图。随后，华渝生一行来到古剑山下，就其地理位置和景区景观作实地考察。据介绍，在打造千亿工业的同时，该县正快速推动宜居綦江和森林綦江建设，其中，今年古剑山风景区将有500亩左右土地用于旅游地产开发。在考察时，华渝生认为，良好的交通区位优势和独特的自然风景使古剑山风景区极具开发价值，而且在綦江进展的同时，古剑山风景区得到了良好的保护，这使得该区域的旅游以及旅游地产开发的难度与风险大大降低。他表示，回去后将就投资古剑山旅游地产开发工程做深入争论，之后还将组织相关投资者与专业队伍，就具体投资事宜与该县相关部门接洽。王越表示，旅游地产具有极高的附加值，对拉动景区旅游消费有着极大的带动作用，他18期望城投集团以及其他投资企业对古剑山旅游地产开发工程能够尽快落地开花，使整个古剑山风景区的旅游开发快速推动。綦江县委常委、县委办主任蒲德洪参与相关活动。【重庆城投路桥风云 华渝生详解660 亿资金路线图】2023-01-21重庆需要桥，大量的桥。有人说，重庆直辖后、准确的说是本世纪后的历史，就是一段不断修路架桥的历史。华渝生对此深有感受，华渝生是重庆城市建设投资〔〕的董事长，重庆城投担当的就是为当地修路架桥的任务。重庆城投成立于1993主体，其主要职能为多渠道筹集城建资金，按城市建设打算对资金合理安排，经托付治理城市根底设施国有资产，参与城市建设有关的经营，代表市政府进展城市建设土地贮存整治等。从重庆城投的功能可以看出，这就是一花钱的主，而重庆城投的进展历程确实就是一段融资的故事。从第一次发债需要总理特批到本次市场化发债，从7桥1隧13路之战到运用BT、BOT、以及信托等产品募集资金，重庆城投可谓用完了浑身本领为当地路桥建设融资。华渝生透露，重庆城投成立16年以来，一共为当地城市建设融资660多亿元，值得留意的是，重庆2023年地方财政收入为788亿。正是上述浩大的融资打算帮助重庆城投一次次将长江和嘉陵江制服。公司。1994年4月，重庆城投经重庆市人民政府批准成立，注册资本金2023万元，经当地编委核定为副局级事业单位，并经《关于完善重庆市城市建设投资公司职能的批复...城投公司融资方案建议书展中的共性问题从各地城投公司的进展历程和经营模式看，城投公司本质上是政府出资、赋权经营，具有政府信用，表达政府意志，是政府信用与市场原理特别是与资本市场原理有机结合的产物。作为特别的经济实体和企业法人，它既是政府授权范围内国有资产的营运主体，依法享有出资人权利并担当国有资产保值增值责任；又是城市建设的投融资主体。它受政府托付，既要担当城市根底设施工