金融投资的经济行业财务基本

第七章 金融投资基本分析第一节宏观经济分析与行业分析

第二节公司财务分析第一节宏观经济分析与行业分析★宏观经济分析的意义：

1把握证券市场的总体变动趋势。

2判断整个证券市场有无投资价值。

3掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。第一节宏观经济分析与行业分析一、世界经济与国内宏观经济（一）世界经济（二）国内宏观经济1.国内生产总值:2.就业状况分析.3.通货膨胀.4.利率.5.预算赤字.6.心理因素.第勺一拳节薪宏钓观器经脱济饭分匠析警与村行反业雄分邀析（登三探）固需泻求受与慈供景给浓的警冲训击1鱼.需睁求茄冲迅击.把狡可伟能铅到割产欣品绪或办劳球务锈需庆求盒的镰事质件柱称养为轮需批求六冲究击叹。歌如波减宅税铁退普税茎等安。2从.供拾给寻冲颂击.是咳指浴可城能啄引担起暑生琴产猪能腹力气或从成坏本供发圣生哲变仇化污的揪事卵件芽。我如惨干斯旱暴对怪大勒量蜜农已作藏物壳生洽长痰的协破彻坏能可泛能答引陡起火农烤产驾品塑产搁量删下孕降速等邀。需僻求胆冲输击伶会突使登总锻支镜出均与解利票率惯或依通站货点膨蔽胀铃率珠产焰生及同朗向冬变竞动粮。供丛给写冲碍击榆通嘴常搭会宵使踢总垦产掩出服与握利顺率照或凉通绸货岁膨灭胀躬率弊产喜生言反蛛向皂变处动肢。供唉给塔冲配击鸦与程需谋求蝴冲数击渐原提理笋在丛投亡资寇分萍析形中浅的滴运扇用付。第却一径节色宏撑观杜经价济财分愁析猪与掏行厨业赴分抗析二孕、幸宏薯观婚经申济立政土策（抗一盗）牛财仓政皮政务策1亿.财领政弹政碰策采的橡种挣类离：松垂的忧财骡政存政稍策说、窃紧选的拒财鸡政快政浴策狂和抚中旅性汇财污政帮政芝策洪。2创.财浑政软政社策刷工钞具涨：乳税伴收萍、橡政卖府陆支接出锯、拆转绕移爬支灾付执。第蓬一絮节表宏大观镰经驾济挽分析析占与觉行田业俯分跪析3膀.短以期枪财拳政火政屿策解目呜标弓的盼运来作朴及辩其划对端证悬券巡寿市皆场妈的稿影生响伯。①午当芽社驴会质总田需过求陪不慰足久时亩，剥使肾用腐松招的饥财静政挂政与策煮，娃通辟过印扩牵大堤支坑出控，糊增必加烂赤挨字魄，鬼扩仓大拜社洞会锻总辉需悄求丢，苍也寄可你采曾取德减斑免新税恭负谁，置增储加见财朴政辆补兰贴牌等寨政婶策穿，伍刺夜激价微捞观赵经终济斩主创体妨增挖加敞投名资丝式需葛求骗，神证跑券粉价伴格信上万涨拦。②牌当爬社协会包总纸供帮给循不鸽足罢时飞，领使梨用系紧穷缩汁性竹财铃政倦政条策堤，族通虏过锋减米少俊赤倾字宿，储增朵加努公垄开熟市踩场传上用出总售株国盐债伙度搜量扎，贩以群及引减俗少迹财叼政金补紧贴堆等例政骆策法，榜压钻缩皆社赶会撒总桌需菊求域，才证娇券尿价屑格颈下敢跌考。第涌一碰节规宏罢观师经的济岭分纺析森与助行粗业县分贷析③梅当替社戒会宫总嫂需估求毅小胃于盈社辆会球总拿供哪给脾时顿，督搭河配问“产松真”暂、农“苹紧载”血政居策烤。一驾方缺面退通棕过修增彩加题赤嘱字番，葡扩扛大框支油出瞧等父政漂策鹊刺班激总缝需尘求击增眨长嚷；叙另抗一图方毙面鲜采滴取陶扩侵大央税慰收赌、偿调能高叔税瞎率唐等措恼施喷抑假制依微削观敬经签济滋主叼体宅的鲁供庙给甘。偿如蠢果屡总惕量投效律应窑大遍于税蝇收险效它应惑，您那务么称对纯证窝券吐的害价弓格辟上东扬咱会屿起最到争推安动掠作没用哄。④陷当胜社题会脖供床给隆小荣于篮社计会逃总渐需岗求触时沃，革可倒搭蚀配笋“兔松启”翁、绞“社紧置”递政础策筑。一接方凳面肿通排过尖减球少让赤霞字盒，熔压绝缩风支印出竿等胶政僻策惨缩切小总忌需蚁求吹；庙另秩一剃方垄面拢采幸取负减号免誓税淹收犁、灵降坦低言税乌率缘瑞等萄措性施刺爱激轨微顺观谁经虫济恼主舰体比增牢加嚷供说给胆。办如惹果沙支俘出妙的透压城缩膊效搬应大懒于昂税路收转的柱紧笛缩羡效酱应嘴，惧那怠么永证发券挪的哲价瓣格膀就夏会士下所跌乱。第流一椒节献宏慨观抱经羡济阔分啦析苹与蹲行副业夜分兵析4衫.中则长应期施财贩政董目戚标要的俱运菠作茧及什其己对允证酱券表市钟场何的拣影粱响五。①若根拴据词国汁家志的旁产钓业辞政加策扣和战产俱业搁结工构蕉调廉整交的裹要丧求寇，捕在私国及家搭预同算吼支恭出屠中停优粉先舱投鹿资漂鼓睁励贝发胀展胞的决产残业圈。②伸运机用薪财杠政稻贴醋息衡，声财重政烤信鸽用刷支闯出珍以魄及输政享策崖性从金漠融买机煌构懒提诵供香的轻担旺保孟或帜贷州款向，咸支猪持夫高励新唉技略术愧产山业秤和沸农斯业醒的膨发梢展绘。③案通复过细合碰理余确拼定肆国骆债慨规骨模剥，父吸筝纳贯部贞分埋社链会柄资腾金纯，块列姿入狡中叠央修预贫算势，赖转路作故政寻府届集桨中急性身投狱资刷，击用搂于身能夜源帅、鞋交卸通掠等朱重黎点拾建拍设铜。④院调货整拜和衰改祝革都整稿个层税不制树体旷系赵，疤或杠者休调缩慧整拉部峡分方主半要呜税乌制雁，牲以逃实寄现乞对馋收棕入啊分堪配钻的鼓调蚊节峰。总兼之贪，易财较政恨政置策陪的厨影识响江是烈缓服慢希而沉持汁久亦的筝。第截一腾节顷宏孝观还经市济吹分顶析脏与差行均业表分眉析（撞二怕）猛货捕币禾政四策1污.利辫率锻对纤证间券监市尝场逝的司影勺响室。2羞.公态开层市荷场华业锤务唇对泼证朵券毒市横场拣的阅影伐响3顺.汇列率匆对偶证铺券催市吸场间的轨影绑响渔。总虏之穴，街货宁币却政样策浩的俩影砍响喇是其直存接粪、携迅宇速记的川。（价三牌）番供闷给洞政续策上样海怜股崭市赢与脂政匆策让变妇动巴之组间督的扣关押系第汽一依节送宏柳观欠经拘济欧分洒析假与敏行叫业昨分茄析三嫩、棍经只济核周渠期（责一杏）俱经棚济岁会睡重护复卷地弟经餐历融扩赶张塘和冶紧蹈缩得的对阶沿段酸，尘这勒种呜经结常丈发饿生骡的溉衰念退倦和议景季气江就壁被代称南为宁经大济胶周会期蜘。萧条复苏繁荣衰退GDP第湿一傻节网宏坐观鱼经终济胁分蚂析箱与躲行稠业唉分臭析（寺二控）璃经揭济满周玻期盾对项投荡资直策口略这的礼影洗响（迫三搭）榴经崖济歼指另标观的垒使勾用若与蚁经贤济弓前异景错的筛预棍测1似.先逆行京经携济辣指臂标2俊.同耍步台经比济被指叼标失牌业屑率腔工柳业俊生班产渡指问数狂个泥人营所备得术零菌售逐额厅国润民映生榨产鼻总粘值3属.滞头后截经到济螺指绒标页。平箱均触就暖业忌持锁续团周去数某单拐位仇产柏量炭劳残动蹄力宏成施本楼厂盈房卡及乖设插备灰投甚资零搏售胳存狮货俩消装费挤者令分动期仅付率款瞎债挖务亩对圾个规人茫所州得蹲的拒比租率商印业僵主慰要怎贷勉款姿利肿率第银一虚节驴宏谨观丑经喉济魄分刻析窜与壶行最业圆分巾析四袭、难行饭业抹分徒析(行匙业脑：闭生垮产平同用类织产切品核或称具普有路相射同止工册艺魄过凑程稼或夹提具供鄙同显类践劳夺动录服外务宣划隶分避的锯经吓济帮活饱动投类富别)★行劝业障分借析白的牺意否义荐（傅中谷观篮分卖析凝）1陵.选藏择叮具故体胳的家投碎资疤行执业2周.为役投说资穿者遣提撇供究行发业学背顽景第奸一穴节螺宏虚观删经摘济匪分算析众与剃行药业店分多析(一)我允国荷证泼券膊市销场诊的辽行市业亭划什分1训.上逢证室指册数窝分漂类昼法贺：匪（将遮全短部裁上颠市翻公左司袭分泡为折五当类织）工映业从、绍商票业猛、抱地零产缩慧业品、搬公伤用侄事艘业漫、德综茄合劫类蛙。2林.深述证献指欣数锡分树类炸法弱：婶（唐将妖全裹部工上残市妇公吃司夕分愤为聚六介类魔）工腥业求、恶商兴业注、金鞋融俊业、抚地遭产雀业协、呆公眯用椅事广业偷、钟综卫合搁类躁。第食一烟节笼宏膨观矩经塌济新分狮析治与坏行涌业肝分工析3扬.忘《我千国捧上恩市红公浮司煎行条业伟分疏类禾指戚引》：1画3类1农嘴、邻林法、读牧街、旗渔拍业2采挺掘抚业3制婚造纺业4建餐筑腿业5电柱力归、妇煤壁气局及显水虹的吨生认产肺和匹供备应若企撞业6交河通希运委输嚼、索仓泄储息业7信白息辟技眯术跃业8批级发饲和跨零凝售貌业9金谦融成、初保羞险核业1纠0房租地腰产腰业1吧1社针会颂服眯务求业1炉2传升播台与讲文卸化赞产汗业1冰3综贷合酒类第孝一兵节营宏幕观肢经移济辛分弱析至与算行赤业绿分牲析(二)行消业灶性炎质耐分横析1伍.增同长时型蒙行喉业（度增恢长多速烂度芹快色于纳国测民信经原济锣增楼长雨速设度雨）这烧些磨产熔业停收办入栗的油增康加懒主效要四依斧靠萄技祥术每进炒步慰、毕新肺产健品棒推牺出些及离更陡优偏质偏的察服冲务疲，裁因渗此栽其衣股志票熔价讲格派受篮经板济须周激期霸影腾响至较泥小惹。樱如糕计捆算望机们、傍生附物想工仁程脂等层高危新述技碑术耍产绘业奇。第即一里节紧宏谜观伤经叶济财分谎析毕与丛行茅业吵分例析2钞.周听期削型撒行胞业（妙亦顺步秘亦王趋旁型纪）这因些耽产扣业盗与棉经短济钥周有期辨关匪系煮密猎切岂，最当糟经包济筑处绝于狠上贵升归时库期信，金这花些竖行辰业痰紧粗随展其技扩后张迫；名当优经歌济竿衰灶退蒜，庙这锣些坟行臂业炎也掌随险之岗衰阴退塘。珍如船服博务来业遥、卧耐碌用目品着制狱造拢业损。第罢一勾节闸宏胃观熊经咽济岗分畏析谋与侨行黑业安分具析3鲜.防贿守冠型跨行捧业殖（竞抗侦跌串性番能笛好勺）这极些线行夺业笼产校品脂需烧求矿稳匪定并，痕不租受字经傅济录周后期梢影勺响幕。攻如枣日棉常缺用丝式品沟的卡生煎产咳行毁业誓、拼公券用吹事陕业散。第雷一央节匆宏呼观莫经晴济庸分悬析岁与蜂行逆业怜分微析(三)行跪业翼生谦命予周肺期摄分贝析共奶分恰为龄四患个饭阶盏段待，雹各花阶怖段宪的登特摔点卷如林下何表杆：1幼控稚糟期仿：脊厂农商寇数弱量陶少乒、倘利猾润哑较疾低哨或畜亏坡损冤、问风荐险扰高袖。2成威长弦期完：厂耕商亡数蜓量充增峰多挤、缎利揭润间增室加砍、炮风烫险烘高汇。3成貌熟拨期溉：厂港商斗数瞧量糊减悉少飞、天利折润迹高继、胸风概险劫较花低嫁。4衰师退储期珠：厂千商吩数颂量押少陆、求利浑润伍减权少巷或浇亏宇损艺、迅风烫险抄低午。高号科氧技留板宪块亿安科技深华源深科技深桑达中科健深大通深天马中兴通讯长城电脑清华同方长春热缩宏图高科兰花股份重庆啤酒东湖高新道博股份鼎天科技上海贝岭深桑达渝三峡托普软件厦门信达创智科技燃气股份天大天财华联商城清华同方宏图高科广电股份工大高新东大阿派实达电脑综艺股份科利华厦华电子互夕联货网呈概酒念队板池块清华同方（清华大学）清华紫光（清华大学）诚志股份（清华大学）紫光生物（清华大学）黄河化工（北京大学）东大阿派（东北大学）湖南海利（湖南化工研究所）

天大天财（天津大学）南洋实业（上海交通大学）工大高新（哈尔滨工业大学）复华实业（复旦大学）科才研零院略所倡或伏高旅校挤改司制冬概彻念轧板视块金路集团渝开发银河动力云南白药黔凯涤银广夏陕国投泸州老窖西北轴承西安旅游民族化工黄河科技四川长虹万里电池中川国际青海三普西藏明珠东方电机中国嘉陵四川电器云南保山新疆众和西精部价板轰块第暑一窃节黎宏需观景经是济槽分坡析韵与答行繁业麦分腰析（雹四碑）呆影拦响行撤业霉兴枯衰的网主暑要蛙因傅素左：1技刚术迎进堵步2政普府笋的产猛业疯政怖策3产跳业爸组派织皆的拥创核新4社咐会云习羡惯揉的剂改循变案位例伍：钢恐铁剧行直业家萍电急行跌业第迫二远节耍公湿司足财睛务章分介析一匆、哪公羽司奋财躁务声分珠析刃的帐概邮述二烟、拦公愈司闸财让务炸分躬析唇的哈评刚价兔标洲准三拆、坚公棕司序财衬务轮分煌析娱方倒法四茶、庆公活司我财猪务蚁分惕析眯内苗容五赞、禁公生司风财芦务狸分盛析沉中顽应荐注敢意板的宁问键题2岔0舌0郑6年怎的钩黑忧马击股同贵亿州障茅柄台扛，9月滋份浸开背始辜启点动贺，滔当休时师的咸价僚格臭只说有4办0元凯左喜右蜓，委仅颂仅矮三城四列个处月球的扔时辉间准攀基升义到1陈1戒6元绵，吧这份其败中分固忆然惊有沟炒成作螺的束成户份母，猪但兵其弟业虹绩起的宣持考续跨增腐长刘，怖则猪是患构堪成谊其南股蜂价甘大回幅呀上驼涨纲的想最米根父本腊动突力花。一、公旋司跃财福务印分盾析引的俘概种述(一)财哀务馅分天析李的冷概乖念财伴务校分福析矛指以稍财归务雄报塔告支及圆其嘴相条关摧的兵资贷料虎为枪分绑析依档据,采琴用络一岔系丛列蛮专胃门兔的厕分蜂析没技垒术膀和通方递法,对逮企牢业珠的草投专资、融阵资、资雅金斩运鲜营、利袭润雅分亏配毛活门动谷所埋反健映傲出含来糊的盈腾利海能纸力、营削运泛能腾力、偿宾债椒能理力遵和盆发傻展劲能夹力等过所反进可行怪的分岁析粘与犯评卖价,使堆投念资竹者活能粒了特解娇企街业归的贡过睛去、评忙价骆企成业气的嘱现笔状霸及钟预惠测崭企很业款的键未炸来,以违帮葬助擦其监做台出正肢确挡的当决层策.一、公押司邪财桐务考分荣析祥的贸概赠述(二)公攻司买财咱务岂分造析幸信短息内弱部炕信孔息:会址计偿信粘息、统目计治与轨业哲务鲁信蛙息、计川划睁及爆预从算血信依息夺。外仇部假信萌息:国训家绕经洽济退政淋策追与塔法烛规、相程关朵部马门揉发壮布翻的胜信验息、中走介勾机滨构片信料息、报嗓纸怒杂洒志洲信遣息、国门外养有絮关呼信波息疲。二、公幼司圾财喜务到分明析啦的负评亚价坚标晋准1川.经距验繁标凉准2富.历瞧史吐标锅准3密.行附业杂标速准4和.目章标王标快准三、公钱司批财房诚务塞分徐析性的裁方放法(一)基睡本愧分桐析滤方拨法1竿.单幻玉指慢标师分阔析面法2佩.结丢构非比黄重登分款析委法3仔.比虏较续分圣析统法4秘.因券素明分察析旋法(二)财拴务然比渐率胜分下析触法(三)综筹合她能工力蜻分捏析窜法四、公血司掠财燃务季分遗析秒内阿容

当你要对某企业进行投资时，企业的生产经营状况是你最关心的问题。企业财务报表提供了企业生产经营活动的基本数据。当你拿到企业财务报表时，应当怎样对其进行观察和分析以了解企业的基本情况呢？

(一)公瞒司光财若务夸报肢表周的翠主超要可类妻型1阶.资态产盲负较债兰表是暗反纤映幕公投司铁在嘴某兰一脱特判定警日宅期较的兔财寄务须状影况傍的灾静果态爪报姨告灾。用额于滴分忌析侮公马司觉的财献务管状秧况劣，始对描公架司貌的屋偿闭债歇能彩力受、功资育产结央构屿是轿否穿合作理淘、捕流竖动呼资略金役充坏足巾性跌等冲作钻出衔判烤断。资产负债表年月单位：元资产行次年初数年末数负债及所有者权益行次年初数年末数流动资产：1

流动负债：40

货币资金2

短期借款41

短期投资3

应付票据42

应收票据4

应付帐款43

应收股利5

预收帐款44

应收利息6

应付工资45

应收帐款7

应付福利费46

其他应收款8

应付股利47

预付帐款9

应交税金48

应收补贴款10

其他应交款49

存货11

其他应付款50

待摊费用12

预提费用51

一年内到期的长期债券投资13

预计负债52

其他流动资产14

一年内到期的长期负债53

15

其他流动负债54

流动资产合计16

流动负债合计55

长期投资：17

长期负债：56

长期股权投资18

长期借款57

长期债权投资19

应付债券58

长期投资合计20

长期应付款59

固定资产：21

专项应付款60

固定资产原价22

其他长期负债61

减：累计折旧23

长期负债合计62

固定资产净值24

递延税项：63

减：固定资产减值准备25

递延税项贷项64

固定资产净额26

负债总计65

工程物资27

少数股东权益66

在建工程28

67

固定资产清理29

所有者权益（或股东权益）：68

固定资产合计30

实收资本（或股本）69

无形资产及其他资产：31

减：已归还投资70

无形资产32

实收资本（或股本）净额71

长期待摊费用33

资本公积72

其他长期资产34

盈余公积73

无形资产及其他资产合计35

其中：法定公益金74

递延税项：36

未分配利润75

递延税款借项37

所有者权益（或股东权益）合计76

资产总计38

负债和所有者权益（或股东权益）总计77

财双务着分户析案脾例一哪定阻时势期深内结（辅通第常滩是1年博或1季贡内邪）苹经会营逢成锡果血的没反瓜映荣，报是棵关展于捐收猎益耽和径损呆耗阀的献财禽务台报鲜表纯。2、荷损政益坐表分息析珠公兴司维的称盈执利为能秤力较、茅盈狼利芝状乞况朗、缓经毕营刮效须率漏，日对公抹司陕在袖行碌业贺中族的奖竞娱争毫地皆位燥、层持箩续肆发脱展余能坚力作亦出分斜析炭。损益表及利润分配表年月单位：元币种：人民币项目行次本月数本年累计数一、主营业务收入1

减：主营业务成本2

主营业务税金及附加3

二、主营业务利润（亏损以“－”号填列）40.000.00

加：其他业务利润（亏损以“－”号填列）5

减：营业费用6

管理费用7

财务费用8

三、营业利润（亏损以“－”号填列）90.000.00加：投资收益（损失以“－”号填列）10

补贴收入11

营业外收入12

减：营业外支出13

四、利润总额（亏损以“－”号填列）140.000.00减：所得税15

少数股东权益16

五、净利润（亏损以“－”号填列）170.000.00项目

本年累计数上年实际数五、净利润（亏损以“－”号填列）170.00

加：年初未分配利润18

其他转入19

六、可供分配的利润200.000.00减：提取法定盈余公积21

提取法定公益金22

提取职工奖励及福利基金23

提取储备基金24

提取企业发展基金25

利润归还投资26

七、可供投资者分配的利润270.000.00减：应付优先股股利28

提取任意盈余公积29

应付普通股股利30

转作资本（或股本）的普通股股利31

加:以前年度损益调整32

八、未分配利润330.000.00

34

补充资料：35

1、出售、处置部门或被投资单位所得收益36

2、自然灾害发生的损失37

3、会计政策变更增加（或减少）利润总额38

4、会计估计变更增加（或减少）利润总额39

5、债务重组损失40

6、其他41

经播营喷现铃金谅流节入野、啊经衰营芳现机金巨流猎出宗、何经妥营占现评金府净律额投棍资根现射金纵流芬入监、绘投攀资距现卸金摊流暑出罢、电投舟资循现妨金伐净勇额筹响资珠现慢金爪流桥入衬、标筹影资玩现它金巩流殖出廉、前筹表资脑现笑金颤净去额3、欺现吩金题流犬量杯表现金流量表年度项目行次金额项目行次金额一、经营活动产生的现金流量：

补充资料：

销售商品、提供劳务收到的现金1

1、将净利润调节为经营活动现金流量：

收到的税费返还3

净利润57

收到的其他与经营活动有关的现金8

加：计提的资产减值准备58

现金流入小计9

固定资产折旧59

购买商品、接受劳务支付的现金10

无形资产摊销60

支付给职工以及为职工支付的现金12

长期待摊费用摊销61

支付的各项税费13

待摊费用减少（减：增加）64

支付的其他与经营活动有关的现金18

预提费用增加（减：减少）65

现金流出小计20

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）66

经营活动产生的现金流量净额21

固定资产盘亏净损失67

二、投资活动产生的现金流量：

财务费用68

收回投资所收到的现金22

投资损失（减：收益）69

取得投资收益所收到的现金23

递延税款贷项（减：借项）70

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额25

存货的减少（减：增加）71

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额25

存货的减少（减：增加）71

收到的其他与投资活动有关的现金28

经营性应收项目的减少（减：增加）72

现金流入小计29

经营性应付项目的增加（减：减少）73

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金30

其他74

投资所支付的现金31

经营活动产生的现金流量净额75

支付的其他与投资活动有关的现金35

现金流出小计36

投资活动产生的现金流量净额37

三、筹资活动产生的现金流量：

2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：

吸收投资所收到的现金38

债务转为资本76

借款所收到的现金40

一年内到期的可转换公司债券77

收到的其他与筹资活动有关的现金43

融资租入固定资产78

现金流入小计44

偿还债务所支付的现金45

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金46

3、现金及现金等价物净增加情况：

支付的其他与筹资活动有关的现金52

现金的期末余额79

现金流出小计53

减：现金的期初余额80

筹资活动产生的现金流量净额54

加：现金等价物的期末余额81

四、汇率变动对现金的影响55

减：现金等价物的期初余额82

五、现金及现金等价物净增加额56

现金及现金等价物净增加额83

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