工程项目资金来源和融资方案

第六章工程项目资金来源与融资方案第一节融资主体及其融资方式一、项目融资主体项目的融资主体是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。一正确确定项目的融资主体，有助于顺利筹措资金和降低债务偿还风险。确定项目的融资主体应考虑项目投资的规模和行业特点、项目与既有法人资产、经营活动的联系、既有法人财务状况、项目自身的盈利能力等因素。一般而言，项目融资主体可分为既有法人融资主体和新设法人融资主体两类。（一）在下列情况下，一般应以既有法人为融资主体:1、既有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力；2、项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切；3、项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金；4、既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线的技术改造项目；5、既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环境保护设施而兴建的项目。（二）在下列情况下，一般应以新设法人为融资主体:1、拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力；2、既有法人财务状况较差，难以获得债务资金;而且项目与既有法人的经营活动联系不密切；3、项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务。二习、骆既获有甲法衰人戒融炸资猴方结式既求有晚法逗人达融危资赏方依式售的咽基淡本司特返点晶是践：赏由笑既陶有量法两人罢发屑起建项陵目瞧、暂组基织章融估资恩活业动最并跪承表担慕融斩资版责仓任石和固风止险灯；继建系设处项宜目伯所足需白的洒资晒金枣，希来迅源务于餐既筐有贝法蚊人态内哈部巴融寺资动、浅新槽增杏资蕉本罩金茫和届新振增蚊债垮务纤资隶金;新楼增役债绳务抵资诵金店依历靠部既翅有嘱法炕人期整此体(包膀括孝拟宝建哄项摄目)的恼盈鸟利疾能骆力拥来者偿腥还漏，妖并台以州既石有宫法闲人蜡整膨体统的莫资虏产辣和皱信疏用待承惑担验债客务堂担懂保肠。以鸟既贷有怜法纤人规融乳资斥方闸式患筹艰集集的订债员务迎资查金东虽括然架用辩于加项碌目抵投炮资张，圆但醋债违务来人脖是潮既侄有蔽法嘱人梨。债离权垄人碎可吸对碗既烛有底法僚人雁的市全蕉部炼资岂产(包瘦括胳拟主建砍项买目贯的肢资宿产)进挂行伞债碗务撞追贷索，因企而输债阁权嫌人宝的办债提务差风贝险废较模低。在蚕这散种发融蚕资粉方靠式洽下封，化不弹论烧项晋目舌未烤来仰的武盈置利泰能言力湿如须何晓，只姓要策既西有壤法册人螺能摩够籍保坛证卧按年期腹还缴本吉付膛息魄，愁银孕行脸就彼愿的意食提带供攀信齿贷顿资芽金。泉因维此降，链采磁用冰这浊种女融成资严方野式杠，寺必清须宏充占分配考嫁虑忠既捡有担法卧人巧整带体染的绕盈贡利显能刊力亲和慰信新用耕状执况雹，娱分路析糕可桑用慕于舅偿女还扣债豪务朋的驾既乘有进法塘人旋整旋体(包摧括舟拟怖建醉项指目)的枯未卸来妻的板净陷现侨金棋流涝量庄。总外投泡资企殖业劫股边东陕过奥去帅投序入丙的嫂资米本扬金企律业援过津去该对纵外听负纠债嘴的客债识务班资斜金企亦业内经唇营捏形岂成期的灵现纽奉金绿流策量可黎用猜于炉拟监建宪项南目悔的壶货覆币牧资低金资禽产往变祸现秘的抚资鹅金资预产替经思营逃权街变虫现影的割资股金直岔接矩使煤用扩非怒现俘金旦资已产新刺增彩资坚本颗金新坏增也负裳债既扮有膝法前人笔项曾目膝总持投膨资苏构姓成僚及绵资害金她来坚源三桑、蛛新祸设郊法争人间融告资皂方艇式（神一移）渗新道设虹法紫人科融傻资杂方洽式列是以候新均组绍建的具状有绿独贿立弱法悉人具资昨格的项块目庸公方司为已融滩资踪蝶主削体谷的清融粒资敲方卧式绘。瞒采抬用谅新栋设机法膜人睡融柄资恩方蒸式县的滥建屋设茧项糠目忌，助项概目拼法格人陆大谢多焦是企混业絮法娘人。全社利会尼公梳益钟性借项育目割和巧某金些兼基凉础姐设考施秘项堤目连也优可满能灵组亩建燥新刚的事厅业捷法健人实宁施绵。计采渗用顿新鱼设泥法斧人扬融预资派方川式秤的笋建转设钩项狼目昼，帮一础般庭是协新钥建改项扮目降，登但洋也臣可谷以躬是将辛既以有殃法置人闷的歉一挽部秃分版资拳产肯剥短离宪出定去库后啦重贸新疫组束建荡新颗的段项档目峰法摸人傅的拾改拖扩厚建解项拿目。新屯设乱法验人叠融猴资掘方丑式社的舌基怀本彻特亭点铺是凳：牛由项声目羊发扛起疲人(企扫业谣或父政翠府)发破起岸组年建新堤的具崖有冷独行立扫法宫人兴资唐格区的划项领目期公蚊司，沉由握新门组春建理的思项染目乓公临司承宣担械融赴资其责摘任链和叛风甜险；略建代设框项蓬目怨所畏需喘资那金弯的辣来艺源禁，步可显包盖括项贿目鹊公战司炊股范东得投帝入斧的慕资亮本螺金和项壶目凉公夺司命承掉担坟的马债护务格资据金；辛依雅靠赞项退目上自载身枯的盈驴利赛能追力刷来类偿醒还垒债止务；胃一竖般以们项将目唯投坚资方形境成葬的季资茶产换、挥未恒来略收密益栏或故权戏益阁作税为溉融发资醉担创保的肺基锈础虚。采蠢用写新独设狮法凶人夹融上资舅方骂式糟，赌项羽目址发户起岭人龙与竖新我组节建随的继项揭目垂公描司分堆属旋不克同望的童实金体，骨项谣目做的项债氏务锯风浙险欣由新随组围建冶的小项拖目页公叙司铸承这担。醉项扣目屋能唱否胁还剃贷趣，穿取洲决全于项奏目护自瓶身肆的透盈钉利肢能巨力，设因耀此况必辟须穴认终真暂分嫁析境项成目息自罢身祖的醉现驳金忌流勒量需和截盈渠利票能折力民。（历二鲜）专项帜目赞资毁本猎金1、项珠目窝资售本乓金剪的希特杰点。错项包目晌资债本愉金(外拼商梁投初资深项桑目陵为文注跨册言资蹲本)，俭是斤指省在竟建千设匠项赔目填总漂投杀资(外雅商吉投迈资男项贷目聪为桐投冻资泊总现额)中寄，由崇投蚁资须者姿认仁缴笛的泄出文资钓额，状对市建弃设税项络目编来血说倘是非井债墨务际性估资塔金，蛋项粱目裤法戏人不亚承臂担务这嗽部很分剩资兵金尘的雕任盈何掌利贸息肢和协债躁务；贤投副资窝者哀可竖按颠其这出敬资斩的匀比基例傲依后法担享喊有溪所胶有贯者耳权丢益普，魂也夸可仅转度让袋其眉出熊资瓜，饮但一股般伶不育得屑以洒任材何喘方妥式斥抽恋回。2、碧项烂目笼资碑本谋金嫂的壤出警资币方抛式挠。态投蔬资酒者靠可伸以硬用货搁币出酸资齐，栋也具可底以邮用实础物、工撕业浓产丢权、非何专效利踏技煎术、土萝地壤使坛用和权、资条源敬开配采否权等苍作咬价填出笼资嫌。勒作傻价节出下资傲的嫩实拆物甜、喷工桐业晃产急权涝、影非蹈专筋利淋技稍术颠、药土累地雨使乒用货权炼和员资民源幅开趁采住权窃，集必须恰经夹过肝有类资董格秩的功资姓产麦评答估董机睛构熄评差估驰作续价；违其聚中蒙以待工油业纽奉产压权敢和众非裙专巡寿利父技另术鱼作啦价球出标资将的贞比狮例一微般惯不毁得尊超若过乖项什目株资险本到金删总鞋额春的2饺0蹲%挤(经夏特枝别故批裕准俗，帝部栗分晨高畜新赏技妖术狮企热业辫可肯以把达歌到3斤5施%以缸上)。（1）妄国朵内坚投既资尝项托目鄙资牲本施金蜂比控例架。1锁9球9闻6年姿国考务窝院忠下绞发表通菠知矮，询规屿定俩了袍项眠目皮资顺本导金仁比英例坛。径作疼为灵计闲算梨资妈本行金项比萍例躁基彼数春的总岗投壁资，贞是壳指炕投守资县项贯目闯的掏固洲定甘资贯产欲投监资辟（建蛇设只投值资悉和额建乒设拴期焦利红息叙之拳和）性与铺傻底腔流杰动牢资粉金之认和严。貌房轰地笨产畏开往发允项淋目勉（腿不校含比经挑济董适诱用稻房凡项勉目斑）岗资学本淋金寸比围例3凉5峡%及惠以情上日。（2）歼外悠商尾投煮资球项圈目闪注歼册框资得本踏比纠例夫，瓣核上电色站奴、门铁吊路说干托线挺路尼网蠢、抚城奥市闻地验铁扑及够轻哨轨栏项努目吓，既必屯须痒由辈中指方督控诞股贫。（寇三肃）奏债克务校资描金爆，批新铃设冒法遇人绕项蜻目姿公龟司届债劫务沈资通金课的捉融答资印能紧力船取愧决衰于股淘东分能乞对呆项滴目饥公锄司但借罪款猴提笨供宗多匠大阻程由度染的月保挑障。元实抓力坛雄革厚牧的馋股乒东惊，劲为赤项复目系公吐司双借丈款挖提关供认完极全州的递担晶保闪，可可钩以呀使说项扒目活公注司斑取丸得讯低致成刷本前资忽金迫，惩降罩低婚项河目伟的班融身资醉风尤险类。根夹据蹦投登资板体纤制档改荷革林的姓精塞神但，伸国逼家驼放截宽弱社焦会育资赵本功的黑投饰资浑领惭域谎，允混许查社主会荷资吃本阴进任入忍法堵律爷法扬规汗未炉禁穴人乖的崭基铸础南设猾施两、舅公炉用兽事泊业态及涨其络他坟行磁业董和浪领职域。应按缎照侄促浴进泡和统引状导册民刑间宇投刑资(指个醒体扯、解私叶营男经柴济逃以扛及阔它最们盈之幕间沙的罚联垂营照、映合冷股粱等域经冰济奋实拿体粪的丹投基资)的限精福神传，脱除罪国栏家练有独特裤殊琴规灶定耳的习以外外楚，唐凡润是掉鼓匪励征和缴允曲许宾外偶商冲投矛资批进限入狂的懂领捧域垮，守均给鼓海励捡和粪允某许钞民案间如投叠资眯进促人病。炮因强此疮，搭在缩慧进沿行顷融糟资坝方寺案冶分围析玻时姥，斑应吵关万注旱出愚资另人谣出旗资柏比拾例沉的短合违法阶性慎。第宰二废节胳项货目上资施本得金签的陷融紧通一恼、野项侦目坡资岗本舰金死的酒来们源仗及腹筹孟措（捎一犯）购项钱目蛋资轻本答金齿的绘来屈源醒：1、荡股徒东疯直鞭接总投傅资淘：2、化股处票眨融滩资芬（互短飘期和内葡，床实砌物罗资舱产吧得粉收租益垂没各有宰大吓的盈变毅动畏，份为且什叼么让股较票钩的帆价仙格饮变鼓动肃这横么驶大轰？窝怎裳么税争向得诵钱纲？奖受贸收定益浇？练）3、污政诸府阅投活资学：A全脉部盼使篇用冲政码府燃直皱接招投宿资花的神项保目振，宗一览般句为样非态经牵营因性版项缘瑞目宅，疾不愁需妄要功进辈行痰融逢资露方唯案染分轿析犯；B以佛资雷本彩金绘注赛入刃方祸式饭投痒人挎的组政欣府决投巨资度资字金谨，完在尘项雷目咸评察价跟中纸应慢视都为阔权嗽益吓资腔金扮。C以投籍资擦补蝇贴座、眼贷泡款折贴梢息等烫方昂式牙投校入翻的从政塌府句投仅资情资状金李，候对蹦具织体梢项馅目咳来孤说蔽，坝既延不讲属宰于炼权姥益宗资依金植，即也摧不客属扯于委债卖务翁资廉金六，圈在项芹目均评依价售中振应财视窗为研一炸般蹲现条金痒流锣人(补砖贴亡收茫人)。D以故转斯贷鄙方驾式相投狱人观的惯政减府妙投托资略资恩金(统程借左国输外华贷共款)，拥在母项显目寺评椅价桐中反应嗓视帐为债斯务亏资弄金。第宪三示节具项清目匆债假务打资宏金警筹妇措一还、散国遭内寇债筒务违筹晃资（使一盏）礼政似策葱性嗓银武行令贷滤款恋：践我烈国拿政瞧策乡丰性蒜银凳行团有国对家袭开交发号银遭行、中伞国叠进估出茫口死银沙行和中舰国洋农狗业沃发屡展牺银全行等（铲二棍）宫商穗业挖银松行灭贷卫款贷炸款态合谊同育中足，源对贷补款笔期命、晋提石款特期裳、停宽扇限乐期阵和扩还海款梨期有烘明就确仰的保规童定查，贷苏款胁期：羽从俩贷练款随合坛同傲生牌效欢之小日筹起韵，炒到说最脱后啦一扫笔嘉贷倍款胳本钓金纱或范者坟利随息穴清严还微日随为得止予的康这燃段旋时嫂间私，步一抽年酷或供者辫以挎内斥的济贷久款愧为短所期；宇一拼到狂三掀年块的叠为中傻期贷脖款蒙；莫三误年罢以戒上肾的警为长体期。提发款踢期：休从歇合浮同筋生枯效楚之嫂日嘱起挑，跑待搂合牺同佛规削定缠的赤最乳后腊一决笔受贷眉款迫本包金赛归树还佛之兽日继止导。宽看限貌期：俗从已合位同去签态订珍生透效再之怜日私起芳，电到宗合裕同隐规粥定稳的拆第改一嚼笔臂贷匠款父本鞋金偿归客还痒之蠢日源。还菌款划期：稠从墨合满同维规国定衣的千第内一临笔烘贷组款坦本亲金可归付还闪日砖起伙，雪到婶贷赏款衰本效金咬和霸利丘息脖全枪部走归行还揭清哈之锄日房诚。短嫌期柄贷哗款阿展根期译累仗计暮期害限筋不窗能符超借过匆原悲贷陕款境期针限；中你期摄贷敏款理期镰限皂展改期案期泻限顽累惩计赢不饭能波超允过控原嫂贷保款稍期躺限巷的透一倚半；长医期贴贷款款犬展淹期苏累街计习不飞得仇超虹过道三俩年。提健前早还嚷贷肯应椒与挽银廉行票协今商窜。3、总国严内类非赔银愉行池金石融牛机双构拼贷鹅款晴：斩保茫险秆公舱司碗不强能宋对绵工碍程么项旅目倡提进供员贷泳款巷。有信傅托按投匠资夜公巧司责；鸭财蓬务闭公买司葱可溪以轿。二遇、卫国霉外档资牺金丈来冷源1、外送国渴政已府误贷茄款。蒜外扯国贵政壁府搞贷略款纯是一耐国垄政区府别向性另黑一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A公司

B公司

企业资金规模

1000

1000

负债资金（利息率：10%）

0

500

权益资金

1000

500

资金获利率

10%

10%

息税前利润

200

200

利息

0

50

税前利润

200

150

所得税（税率30%）

60

45

税后净利润

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