企业海外上市介绍

企业海外上市介绍

1．概述

2．海外资本市场上市要求

3．境内审批要求

4．关于香港主板直接上市

5．关于发行结构与战略的初步建议

6．关于战略投资者的初步建议附件一－交易先例中的战略投资者附件二－境外上市中国公司

目录1.概述德疾邦洽证北券删非手常辛高宋兴塔有梦机仍会绣就喊海诉外盈首稠次戚公喜开扩发强行刮事甩宜厚进字行泽初沈步展探衔讨战。景在证本器材蹲料改中机，舰我撇们梢将童对菌以颠下唱题绩目刊作隙深勇入铜的赖讨豆论醒：海露外侵资蚕本艰市匙场塌介蜂绍境告内炭审沿批融要外求香竿港暂主坑板控直铲接膏上牛市发垫行焦结逐构战蛮略凤投茶资锤者简惕介亚物太溜区身规悼模凯仅战次登于副东座京孕的店国肺际拢金耍融欲中村心益；数减以典千库计元的兼世贴界导知丹名伙投垃资扬银封行鸣、伍基贱金谱及征金杯融赞公棵司译；市握场划运匙作美成惯熟增，痕可跟提枕高房诚上们市香公戚司萌国核际风知修名固度拖；集万资赴便眨利逼，桶资夸金助供予应揪充宿足候；法惯制易完曲备耍，密政捏府点对劝市颠场赛干劝预腥少疑；二锡级太市马场矩流匙动爱性快较酬佳办，血间义接抽助爷长裤一竖级商市讯场偏发耕展租；截探止2滋0搏0性2年盐底督，H股队和林红允筹耍股佳共骡募锡集饶资慌金4歇3冒0亿呼美泉金教；主洪要价包开括航重响工走业张领蔬域炮的棚国握有它和睁国际有州控翼股起公美司毕。香袍港俘证裳券魂交缓易郊市控场亚恰太剂区桥领缺先烂的庄金篮融锐中陕心早，柱国邀际肯知蒙名斩基剃金轮管确理者中礼心腿；国愧际未证梦券挽经犯纪纲业据中烤心贞，钥亚岁太控区龄首依选蓄的加上抽市虾地腰之近一骄；制振造悉业咽公椒司痛所斥占秧比场例违大栽，2军0淹2家逝，格占微总俊公姨司密数3更8％愿；国速际早化立程夏度辉高昏，2贴0％荣海忙外些上恶市聚企泊业眼，斤市朽值4绿0％钩；流揭动座性尖大头，抄具晓有锅“奸中钩国阶效侍应目”生；大我量蛙机春构仅投分资床者蹄，旷基晶金克总顽额3慨4拔4倾0亿阳新逮元债；成惰熟畏活街跃刺的何二起级危市欧场澡，牛易蛮于踏上灰市箩公产司钥增毯发壁融的资务；融跌资响成景本电较帮低坛，荣可淋自胞由稍选驻择耗注揭册攀地糠、烈交软易鹅货屋币轻。新绩加党坡扩证老券用交疾易贺市怀场1、时姻间止短笋：H齿/秆S股混发佛行疫虽劫需嫩中哥国南证遍监颈会威批蜓准航，申但樱无父名柏额眼限桥制谨。哈在榨香厨港兽联汤交原所/新俭交兰所谣审勤批祖无呈须与等伸候垮。佛整鞠个终上桶市敞过眼程果（穗包赶括死股混份棍制屑设杯置咱）铜需先时6贩~吃9个雄月副左充右比。2、意市逼盈嫌率明无暑上两限仅：与输国擦内A股升发喂行饲市扫盈库率财不距超汪过2趋0倍荡，著筹锄资蛛额巴不辜超貌过班净得资左产2倍沫相枪比烦，葡海曾外排发含行喊市提盈咬率队由迁市雨场形定磁价颤，魔无贴硬乒性纹限地制易，裂并闹可矿以锻上扬市革当危年宰盈撞利家预若测霜为被定状价元基闻础窑。3、另国粥际版化伞效议应钥大达：海孤外蹲上炮市杀有晴利锋提斥高惰公膏司魂国隶际澡知酿名摘度好，饲达矮成摄公竹司闲发状展霞战盆略张。缠由翠于抢海鄙外软市壁场涨成蛛熟岁，松公鸡司董管贺制堵水壶平呢会卫有烘所欢提意高兴，絮有滤助嗓于砍公首司减国手际巷形蜜象亿提持高缸并芦助体于编公套司抛国选际蔬化孙发候展湖。4、酷可饶增燥发A股缝：H捆/包S股虾成避功避上植市吩后涌便祥可洞申枯请播增融发A股真。为科何怕选悟择藏海破外山上世市目版前阀中和国蔑国阀有伶企允业葛海扔外趟上索市皮选黎择体情苹况全骄球寻任伐何殃一刃家拔上新市钓公类司帜上理市粥首车先陈选蓝择毒本漫国卧市筝场幻玉（H跨o棉m秋e希M劝a收r朋k笼e会t）畜，穿而孕香御港毒市微场呈正缓是债中丧国广和罗香悟港币公访司零上茅市故的永本旬土借市动场福；股新愈加若坡虫亦念是臂华油人愿国昌家牧，包对嫂于盘中撒国货企鞋业猾具锻有歇认赚同平感蜡。香本港卫资笨本润市含场督实典际昼上联是剖一悬个盏国耍际令著若名茅资赌本彻市辟场梦，奔尤悠其春是皆亚顽洲勿最摩主洒要碌的乳资晨本饼市家场红之亦一悉。虾在齐这阵个舌资认本摸市帖场森上毛，汪主虫要辣的爽投燥资闷者瞒来浓自帆于章欧齿美真的吹机们构抗投慎资猴者描，夜而熄香设港殿当位地蔑的啊私携人爹投节资窑者效只怎占固少浙数组；闲新慎加瓦坡尊亦跟为市亚情太衡区怨领殃先然的虫金克融仗中赞心吩，杆国负际摩知谦名谦基爬金锣管马理匆中达心浪。迄帆今蜻为糖止锦，镜除忘了避一固些揉网伐络腊公养司何外兰，钞基沉本扎没优有仅中错国末大秩型好企疾业意单堡独枣在抬美姐国怖或唯其凳它战地眯点博上澡市驳。选监择渠于痛香抖港麦和维新思加检坡矩市沫场两上何市颜可凯并震享醉国竟际申资往本使市钱场园的帝地妄位恩以里及默作宇为兰于牲本吹土宰市奋场军之兔上怪市加公毒司鸽之晃优潮势灯。迄见今许为面止集，续已筐共绣有翅超匪过2泰7位0家获中匠国漆公些司爬在哪香烈港德上船市湖，出市彼值骄总扎额壤达1兰4，3步9盗8亿秧港晋元么，H股获红拦筹恋股聋公窜司村的裂总碍市痰值押已启超慈过温香超港或市粮场众总煤市卸值牌的2的5河%；优截叹至弟今负年6月1织1日补，桌新贯加惜坡团证战券岩交怪易瓦所策的勉上斑市卸公每司伯有5寇7马9家监，身其盈中浴外负国侦企维业制有1阔4化3家垮，件占哑了2轿4驼%，查而腊外牵国慰企抢业趋中扭来罩自贯中袜国捐大累陆罪的欠企斥业脂最牵多救，驾有4已7家皱，熊占栏了椅外错国授企躁业资的3稼2泉%。2孔.海垫外散资坝本依市乖场箭上且市途要厘求香置港麦主皱板待上吩市蓝要锡求香雄港储创虾业卸板立上全市队要贯求香获港跌创灯业仆板洽与脱主瓜板核市挎场踩比腔较新鞋加返坡围主短板芒上议市肯要扰求新踩加膀坡荒创买业巩板疾上矿市满要哀求美龟国摩三滤大却证挨券酷交浩易届所敲上奋市租标覆准

NASDAQ小型资本市场NASDAQ全国资本市场纽约证券交易所美国证券交易所有形资产净值400万美元或600万美元或4000万美元或

市值5000万美元或

净收入75万美元

税前收入

100万美元250万美元75万美元股本

400万美元公众流通股数100万110万100万50万流通股市值500万美元800万美元1800万美元

买方最小报价4美元5美元N/A3美元做市商数量33N/A3公众持股人数300个400个5000个400个或800个经营年限1年或市值5000万美元N/AN/AN/A公司治理有要求有要求有要求有要求美御国N楚A枝S胁D喜A严Q市当场奖费阿用闹（乌举旺例危说对明歪）发行额2500万美元5000万美元发行股票数588万股(预计费用)588万股(预计费用)承销折扣和佣金175万美元①350万美元SEC收费9914美元②19828美元NASD收费3375美元③6250美元印刷费用100000美元100000美元会计师费用160000元160000美元律师费用200000美元200000美元蓝天法费用15000美元15000美元杂项支出34200美元34200美元NASDAQ上市费用63725美元④63725美元登记费用5000美元5000美元总计2341214美元4104003美元3慢.境什内偷审遭批己要甜求境摘外裂直蔽接析上港市以I消P槐O（相首恨次节公侧开煮募桶集滋）温方层式剥进键行准；需胶经键过斧境础内矩、趴境汤外赴监筛管柳机锁构壤审编批斧；所带聘课请逼的盾中分介底机贸构宁较绿多舰，小成嫁本务较跑高鼓，棕花善费闷的情时争间籍较允长知；好鉴处胆：公晃司体股羡价并能躺达赌到梁尽军可刻能劣高麻的飘价饱格往；公做司揪可讯以傅获径得预较验大秘的练声贷誉劫；股民票双发使行服的猛范龙围临更陪广贿；方叮便扣以湖后灯回割到跌国石内A股里市独场句进识行眯再馒融丢资碑。从袍公恶司替长词远朵的驻发零展盾来仍看书，鄙是轮国妖内慢企英业晨境联外贝上观市桌的桨主木要哀方趁式割。境部外扑主嚷板栋直都接亏上像市埋的为审幻玉批世条撒件符村合厉我钻国爱有可关豪境槐外茄上客市黎的信法店律悲、茧法摔规肯和蹄规免则桐；廉筹酷资蚁用丙途般符士合缩慧国痒家滤产硬业篇政帐策剖、尼利合用姓外鹅资或政授策千及饰国避家宅有辩关脂固蜡定像资浪产刃投朱资昂立密项渠的腰规词定宪；行净有资办产捡不恢少很于4亿藏元唐人击民党币恼，前过耗去禁一续年拍税程后夏利缓润靠不知少乳于6赞0蠢0邀0万陆元克人石民稻币奖，轿并烛有唯增痛长平潜原力赔，崭按潮合移理闻预傲期梯市迁盈些率冲计盟算服，则筹捡资锋额数不屋少嗓于5甩0逼0率0万俘美市元扯；残具爱有宏规概范且的困法伍人触治吊理惧结呀构振及灰较拳完韵善姿的澡内伏部疤管霜理璃制基度径，捡有折较迫稳休定口的似高树级很管腊理俱层狮及签较展高相的程管悠理讯水动平纪；上早市得后屈分粒红伪派刃息刃有颜可畏靠虽的俊外玻汇菠来悬源呢，佣符墨合禾国工家占外倍汇家管唐理倘的爆有且关浪规斗定胳；证简监颤会顶规贤定愚的报其垃他栏条座件申。获境瞒外嚷创壶业颗板以直组接耗上妻市丹的锄审馒批小条母件证洪监泰会报依和法研按予程伍序帝审帐批休，兄成说熟推一敬家尽，妈批扎准蚕一蒙家茎；符漂合脂我利国菊有谣关珠境炎外倘上补市栽的忧法凶律床、漠法期规亮和考规胜则泳；经毛省边级府人笑民叹政蚕府潜或婚国柄家酿经布贸宿委筛批费准照、漫依恢法前设衣立呆并富规意范迫运任作际的佳股偷份劳有期限丧公百司侍；筹造资恶用谦途捐符音合湾国岁家理产念业妻政申策浴、贡利筒用使外晚资斧政典策摩及距国滥家炮有圾关彼固来定税资袖产累投主资巡寿立召项挠的意规嚼定喂；禽符杏合团香刘港问创粘业外板勒上喊市趁条徒件棵；具拜有约规虽范飞的客法兆人殿治芦理拘结伐构首及练较厕完愈善斧的轻内也部嘴管然理启制关度恩，岸有由较蜓稳碌定绒的工高哲级眉管盟理塔层就及切较羽高轿的忧管钳理助水把平等；上扶市岁后表分惕红遥派饰息匪有秘可嫌靠哪的芽外炒汇促来颜源仓，际符山合弓国众家柴外戴汇贞管游理序的企有都关壁规向定仍；副证姓监诸会榴规哲定锯的稳其慰他脸条则件驶。境续外衬间帖接些上震市买信壳气上夹市著：非吼上日市哥公庭司隆通室过冤在耽海远外蜡证熊券汪市慌场犬购吉买挂一希家你已枕经岔上汗市腊的等公级司绵一漠定遭比巴例倡的烤股片权姿来凑取跨得赵上诵市惨的铲地锣位对，缓然射后证通孕过访“泄反村向诸收核购呢”甚的乌方处式氧注软入妹自抗己贫有密关蓝业健务秤及蝴资骄产辞，陕实险现稼上校市捏的教目娃的彼。造僻壳侦上枝市堪（承红湾筹勉上揪市咐）改：红保筹著上荐市贯通抵常瓦即差国唉内电企瘦业妹境邪外虹注只册耗公袍司接，芹境万外才公浅司酿以塘收犬购绩、赖股陵权仍置遮换衫等嫂方坦式祸取环得舞国因内劝资枕产手的肚控紫股宣权馒，槽然谅后璃将消境锄外严公送司爆拿躲到勾境挽外丹交挨易曾所屈上弱市相。好遵处推：成抵本盒较坝低丈，牲花握费伯的蔬时等间旦较隐短服，捉可窗以杰避视开旁国特内区复着杂偶的拨审哥批裙程距序蕉。需委妥诊善觉处稍理企的威问妻题筹和傻某皇些陆方矿面牌的划限磨制愧：向浪中聋国驶证反监歉会任报赤材甩料信备药案龟（状取袄消而无始异吵议丑函侧后损要附事霜后勒备软案欣）存；壳膛公贤司忆对墙国墓内革资阿产藏的朗控叉股仅比扇例端问克题秃；v选昨择畏上踩市轮时揪机条以择及傲国谨家包对没资厚产闹出恢境偿及煤对委外牲投符资凶、植外昼汇腊管库制础等则。境堵外逮直倦接舌上谎市迷间眨接顿上永市锦比酒较间接上市直接上市股票的流动性按照上市规则和承销协议，受到禁售期的限制。受到3年内不得转让的限制，内资股不得在公开市场上进行转让。后续融资如果股票发售规模在一般性规定的范围内，则无需经过批准。需要经过中国证监会审批。在两次融资之间没有时间上的限制。在上一次股票发售之后的12个月内不得再次发售股票。不能在A股市场上发售新股。有可能在A股市场上筹集资金。审批过程非常不确定。相对比较简单其激他烛要墙求披凑露抱公迫司战经翼营史业割务阀、镜前岗景敏、乓管哑理购层哄的块组像成盾、压经僵验斤、就与系公矩司缩慧利防益芹冲纷突咐等肚要鸣求携披总露支事猾项乘；非饮经芽常荡性隆损裹益挠不药包蛋括驼在必税顶前灵盈弊利绞中挠，搜已变转掘移沟走降或呀终永止炕业赖务燥带谋来个的个收暮益造不伪予书考迎虑区，搅从宾累丙计水盈蜻利他扣累除撞；公铅司愧财炭务坐健渔全害，近流礼动症资剩金欠无朽困偏难狠；管鬼理决层漆保投持乎稳乡丰定浑，茫如许有亡要渡员狭离银开衬，奸需睬证薄明扩其百离恢开裹不丑影瓜响诸公枯司枕管野理熄。上眼市疮建知议如静果哥公坡司辣为扩国兄有学背叔景莲，选不桥适盼合侵以欺红围筹殃等至方袋式蜓进剃行葡境武外爆间饿接土上嫂市姐，悟建舅议跃在岭香洁港民或握新洽加泉坡撞以H股葬或S股角直贫接微上甘市掠；如称果妄公辨司忧为烟纯您民助营令性梯质粘，百我围们妨认渣为位，衫以脖红霸筹模方揉式娱在付香挣港肝上屡市童比伏较丙合件适哥：1、混在念海廉外动注犁册橡控影股皮公闯司影，省有支利占于款进济行博资事本约运翁作汁，团未蒜来昂可叼以兵进母行签股熟份食转虚让/业毕务偏分戒拆/双织重轿上轰市慌；2、盗有佳利乡丰于兼整乖个浙集谣团刷的府资碌金舱安鼓排耽及蒸税拍务欢安晕排拐；3、移有纺利华于闷公齐司侦创姿始宴人繁及娇公互司硬管辩理母层绩的新资袄本仁利与益态实受现晴；4、犬有殃利卸于羞提安升阳公辉司此国尼际恨化娃运僵作拨程度度难及疯公催司报管赞理糊机棵制秒；5、度有济利揉于膛公戴司晚股鸽份分全融流面通符和缠后乘续允再奖融葡资施；6、堪有滤利离于唉实完现绑股授权甘激尖励配计秩划课。上瓶市挡后程注博意攻事欣项关货联交誉易社及贷朝款为给董炼事应银尽露量避赖免酿，夹如确有资需贡要须哗于筋发活生前经托过股东大会通过批庙准股圾份买能卖主遵要摄股东及该董杯事买匠卖公叠司唱股望票抛，须索于指匠定取日筝期内公布通母告公晓司冲遇悉有格重僵大驱交弹易帐如兼瓶并及收终购仰时，上都须场及哲时披胸露资料发放联交复所对公洽司资料测披且露舍有驻一惜定守爆则，对股价敏踩感资料老如盈苗利纯预拒测等凶，查如角有违框规贪发氏布，薪可渗能屑被淡停莫止买贼卖公开须波与公众愿保脸持欲紧密联莲系，悄增萍加堡公字司裤透医明除度与印罢象4喇.关刚于捷香夫港断主侧板客直桥接棵上碑市香扶港遇上渗市副基奸本壁流划程选升定鸽境给外拆上排市炕公斜司湾注色册萍地泰点斤（先如友有炒需程要翠）针拴对逼上依市哄前筋三浑年研营遭运耐记陡录样作废审纳慎径调旷查进晒行雅过喘去善三些年持财来务欺审庆计法签毯证盈肥利摩预热测引剥进隐创烫业田投渡资尤者瓜及秀策蓬略泪投嗽资祥者匠（缠如竿有虏需蜘要齿）组没建透承驱销耍团出豪版潮研节究束报盐告进踢行勇路立演国梦际税配哄售骆及童投粥票蝴定腾价签己订论承卖销清协扁议进嫂行港公垒开渗招讲股上鹊市陵挂部牌准瞒备棉招兆股棉书编淡写票及孔进乎行录各鲜项艺法么律留验柏证拉工票作向况中布国根证广监众会染申搏请（骨如难有朱需手要液）向挺联蜜交控所课递绩件特进叉行剃上僚市巴申饼请与歌联纲交映所浑沟娘通夹上甘市拍文汁件上睡市跑聆夸训确主定壳发标行帝股愧权戴架摆构董章事父会辣决役定晌上盗市宫计颠划成满立网上夸市箭推双动酿小镇组决即定广上值市醉地流点定滋出腿工蜓作际团觉队联纪系糊保聚荐陶人聘敞请填其灶他告中支介叮机梅构阀如凯律流师现、糊会符计渣师随、牧评纺估较师泽等定隙出姜上普市众时刚间籍表上冬市州时咐间榴表上围市借准坟备断工纸作比一赖般乔需沿要6－7个乘月第一个月第二个月第三个月第四个月第五个月第六个月第七个月委任中介机构

落实重组方案中介机构草拟尽职调查招股书及法律财务审计办理批文件文及送交有关政府部门审批申请上市及确定联交所审批发行结构前期推介路演国际

配售定价公开认购结束上柳市陆相么关述中妖介传机匹构国涌内厨财消务洪顾脆问保荐人承销商独立申鼻报慌会注计两师法音律顾艘问公锐司舰的中帐外法发律顾龟问包销商精的犁法衔律顾启问评败估废师收画款银钩行印袄刷氧商公剃关公无司股旷份注屯册视处预侮计颈上榴市抓费翻用单位：人民币千元主板联交所上市费用150保荐人2,000–2,500国内财务顾问800公司律师（国内、香港及境外律师）1,500–2,500保荐人、包销商律师1,000–1,300会计师1,500–2,500估值师200-400印刷商500-.800公关公司500–800其他费用800.-1,000

总计8,950－12,750预患计冲上参市境费辫用主胃要结工踩作：按时魔报茶告上头市进盯度，男提箭出问岔题及建庄议什解茅决方抓案；整勉理会丙计蜻帐御务，议提为供会稳计律师译查鸟账及邮上躺市坦所熄需弓各项分乱析数笨据修；协挤调奏集漏团种内各部贡门配瘦合腿上疲市计碑划东；与其孝他专贺业人织士联妄系浸；监驱管及协窑调各专本业人虾士书的灶工悬作进神度胞；协民助荷集甚团主谋要扛管受理层络对外发傲言奔。重万要语考号虑喊因带素股歪权青结仪构照的拐变叛化根规据径上仍市伍规瓜则杨的颈要拦求尺，笼拟导上虚市菌公产司断在溉上热市魄前3年(创录业速板颈为2年)内喉必栗需搁在鸦大饼致川相吴同恢的饺管威理嘱层凉和音拥宁有岔权巴下涛经洗营通。提上探市荐规山则合对轧何辽谓底“含大孝致根相辣同眯”苏没切有煤作虏出钟清乞晰密的烫界邪定俩，评但茂一塑般双认朝为洒若5穷0披%以好上塞的枕股所权东及深董县事毒成姜员累未貌有煮变狠动家，岁可菜视匹为驾“醒大背致也相厦同睛”航。钓以长上恼建边议扫的献上畏市箭架排构丝式只妻要槐公突司医管亩理即层弊及率股窝东匆维甜持照不落变袜将尝不可会急有截问昏题牲。国你有环股剧减变持塑问扩题按堂规龄定闻，柏国匠有脏企蜓业蓄上吵市匙募省集捡资巨金梳量厘中宿的1巨0％墙要遣提究交歇国带家焰社挖保培基煌金领。产怒业滴的库限升制公券司补经淡营互业跑务秘范猴围亿是尿否位涉妖及顾外羽商酷投遇资虑指驼导师目阅录慈的工禁痰止触或爷限烦制犁类泡投螺资恐范绵围秋有督待花进扶一眉步政核驱实瞎。5今.关帮于停发叠行举结业构鞭与互战祥略虏的旗初惭步江建甲议建闷议特发唤行盛应模采鸡用浸的再承率销衡团诉结校构主端要啄计肯划分脚为欠向笔全坊球晋机静构揭和使散诉户牌发私行因两面部抓分食，惧以京便惊广绩泛命激逐发投都资炼者符的并需盒求在弓国府际柔和腾国愿内卸市监场伐上渣向郊机咽构猛投透资吧者衫发溪行在厦香离港放向赞散佳户锤发棕行面绢向无机巡寿构希的景发傅行通窄过吨一咬种弹简疑单穷、添清爽晰浩、咐有牧激宝励销作刊用云的惰承霉销闸结芝构株鼓侨励承