2021年中级会计职称财务管理公式汇总

2021年中级会计职称财务管理公式汇总2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第1页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第1页。一、现值和终值计算终值与现值计算及有关知识点列表如下：表中字母含义：F----终值；P----现值；A----年金；i----利率；n----期间；m----递延期项目 基本公式 系数 系数之间关系单利终值 F=P×(1+i×n) (1+i×n)为单利终值系数 互为倒数单利现值 P=F/((1+i×n) 1/(1+i×n)为单利现值系数 复利终值 F=P×(1+i)nF=P×(F/P，i，n) (1+i)n为复利终值系数，记作（F/P，i，n） 互为倒数复利现值 P=F/(1+i)nP=F×（P/F，i，n） 1/(1+i)n为复利现值系数，记作（P/F，i，n） 复利利息 I=F—P —— ——普通年金终值 F=A×[(1+i)n-1]/iF=A×（F/A，i,n） [(1+i)n-1]/i为年金终值系数,记作（F/A，i,n） 2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第2页。互为倒数2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第2页。偿债基金 A=F×i/[(1+i)n-1]A=F×（A/F，i,n）=F×1/（F/A，i,n） i/[(1+i)n-1]为偿债基金系数,记作（A/F，i,n） 普通年金现值 P=A×[1-(1+i)-n]/iP=A×(P/A，i，n) [1-(1+i)-n]/i为年金现值系数,记作（P/A，i,n） 互为倒数投资回收额 A=P×i/[1-(1+i)-n]A=P×（A/P，i，n）=P×1/(P/A，i，n) i/[1-(1+i)-n]为资本回收系数，记作（A/P，i，n） 即付年金终值 F=A×[(1+i)n-1]/i×(1+i)F=A×(F/A，i,n)×(1+i)或F=A×[(F/A，i,n+1)-1] (F/A,i,n)×(1+i)或[(F/A，i,n+1)-1]为即付年金终值系数 即付年金终值系数与普通年金终值系数期数加1，系数减1即付年金现值 P=A×[1-(1+i)-n]/i×（1+i）P=A×（P/A,i,n）×（1+i）或P=A×[（P/A,i,n-1）+1] (P/A,i,n)×(1+i)或[（P/A,i,n-1）+1]为即付年金现值系数 即付年金现值系数与普通年金现值系数期数减1，系数加12021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第3页。递延年金终值 与普通年金终值计算相似，并且与递延期长短无关2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第3页。F=A*（F/A，i,n）递延年金现值 （1）P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)（2）P=A×(P/A,i,m+n)—A×(P/A,i,m)（3）P=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）永续年金现值 P=A/i二、利率计算（一）用内插法计算办法一：i=i1+(B-B1)/(B2-B1)×(i2-i1)【提示】①以利率拟定1还是2②“小”为1，“大”为“2”办法二：利率系数iI1a1iai2a22021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第4页。(i—i2)/(i1—i2)=(a—a2)/(a1—a2)2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第4页。（二）名义利率与实际利率(1)定义当1年复利一次状况下，名义利率=实际利率当1年复利多次状况下，名义利率＜实际利率对债权人而言，年复利次数越多越有利，对债务人而言，年复利次数越少越有利。⑵名义利率与实际利率应用①一年多次计息时名义利率与实际利率i=（1+r/m）m-1式中，i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息次数。②通货膨胀状况下名义利率与实际利率名义利率与实际利率之间关系为：1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率），因此，实际利率计算公式为：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第5页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第5页。三、风险与收益（一）单期资产收益率＝资产价值（价格）增值／期初资产价值（价格）＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率（二）衡量风险指标指标 计算公式 结论预期收益率E（R） E（R）= 反映预测收益平均化，不能直接用来衡量风险方差 方差和原则离差作为绝对数，只合用于盼望值相似决策方案风险限度比较。原则差 原则离差率 对于盼望值不同决策方案，评价和比较其各自风险限度只能借助于原则离差率这一相对数值2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第6页。【提示】方差、原则差不合用于比较预期收益率不同资产风险大小。盼望值相似状况下：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第6页。方差越大，风险越大；原则差越大，风险越大；原则离差率越大，风险越大。四、证券资产组合风险与收益（一）证券资产组合预期收益率E（Rp）=∑Wi×E(Ri)【结论】影响组合收益率因素：（1）投资比重；（2）个别资产收益率（二）证券资产组合风险及其衡量1.证券资产组合风险分散功能【结论】组合风险大小与两项资产收益率之间变动关系（有关性）关于。反映资产收益率之间有关性指标是有关系数。有关系数有关系数总是在－1到＋1之间范畴内变动，－1代表完全负有关，＋1代表完全正有关。（1）－1≤ρ≤1（2）有关系数＝1，表达两项资产收益率变化方向和变化幅度完全相似。（3）有关系数＝－1，表达两项资产收益率变化方向和变化幅度完全相反。（4）有关系数＝0，不有关。两项证券资产组合收益率方差满足如下关系式：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第7页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第7页。2.单项资产系统风险系数（β系数）系统风险系数或β系数定义式如下：市场组合β=1【提示】市场组合，是指由市场上所有资产构成组合。由于在市场组合中包括了所有资产，因而，市场组合中非系统风险已经被消除，因此，市场组合风险就是系统风险。3.证券资产组合系统风险系数对于证券资产组合来说，其所含系统风险大小可以用组合β系数来衡量。证券资产组合β系数是所有单项资产β系数加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占价值比例。计算公式为：五、资本资产定价模型---对风险定价R=Rf+β×（Rm—Rf）R表达某资产或证券资产组合必要收益率；β表达该资产或证券资产组合系统风险系数；Rf表达无风险收益率，普通以短期国债利率来近似代替；Rm表达市场组合收益率，通惯用股票价格指数收益率平均值或所有股票平均收益率来代替。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第8页。【提示】①市场风险溢酬（Rm—Rf）：市场整体对风险越是厌恶和回避，规定补偿就越高，因而，市场风险溢酬数值就越大。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第8页。②风险收益率：风险收益率=β×（Rm—Rf）【提示】在均衡状态下，每项资产预期收益率应当等于其必要收益率。假设市场均衡（或资本资产定价模型成立），则有：预期收益率=必要收益率=Rf+β×（Rm—Rf）六、混合成本分解办法 阐明高低点法 （1）它是以过去某一会计期间总成本和业务量资料为根据，从中选用业务量最高点和业务量最低点，将总成本进行分解，得出成本性态模型。（2）公式单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）/（最高点业务量－最低点业务量）固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量【提示】公式中高低点选取原则不是业务量所相应成本，而是业务量。（3）计算简朴，但它只采用了历史成本资料中高点和低点两组数据，故代表性较差。回归分析法 应用最小平办法原理，求解y＝a+bx中a、b两个待定参数。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第9页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第9页。是一种较为精准办法。七、总成本模型总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）【提示】这个公式在变动成本计算、本量利分析、对的制定经营决策和评价各部门工作业绩等方面具备不可或缺重要作用。 第三章预算管理一、预算编制办法二、预算编制（一）钞票预算钞票预算由可供使用钞票、钞票支出、钞票余缺、钞票筹措与运用四某些构成。可供使用钞票＝期初钞票余额＋钞票收入可供使用钞票－钞票支出＝钞票余缺钞票余缺＋钞票筹措－钞票运用＝期末钞票余额2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第10页。（二）销售预算2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第10页。当期销售当期收现=本期收入×本期收入本期收现比率当期收回前期应收款=∑（此前某期收入×此前某期收入本期收现比率）（三）生产预算预测生产量＝预测销售量＋预测期末存货－预测期初存货（四）直接材料预算第四章筹资管理（上）租金计算：租金计算大多采用等额年金法。等额年金法下，普通要依照利率和租赁手续费率拟定一种租费率，作为折现率。【提示】折现率＝利率＋租赁手续费率【总结】在租金计算中，利息和手续费通过折现率考虑，计算租金分两种状况：（1）残值归出租人每年租金=（租赁设备价值-残值现值）/年金现值系数（2）残值归承租人每年租金=租赁设备价值/年金现值系数【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数；当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×（1＋i）】。第五章筹资管理（下）2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第11页。一、可转换债券转换比率2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第11页。转换比率=债券面值/转换价格二、资金需要量预测办法（一）因素分析法资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）【提示】如果预测期销售增长，则用（1＋预测期销售增长率）；反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。（二）销售比例法假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化（或者销售比例不变）【定义】随销售额同比例变化资产——敏感资产随销售额同比例变化负债——敏感负债（经营负债）办法一：依照销售比例预测A/S1=m，△A/△S=m，得出△A=△S×mB/S1=n，△B/△S=n，得出△B=△S×n公式中，A——敏感资产；B——敏感负债：S1——基期销售收入办法二：依照销售增长率预测敏感资产增长=基期敏感资产×销售增长率敏感负债增长=基期敏感负债×销售增长率2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第12页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第12页。资产资金占用=资产总额经营活动资金占用=资产总额-敏感负债外部融资需求量=资产增长—敏感负债增长—留成收益增长非敏感资产增长敏感资产增长1.依照销售比例预测（已知）2.依照销售增长率预测【提示】如果非敏感资产不增长，则：外部融资需求量=A/S1×△S—B/S1×△S—P×E×S2=(A/S1—B/S1)×△S—P×E×S2式中：A---敏感资产；B----敏感负债；S1---基期销售额；S2----预测期销售额；△S---销售变动额；P----销售净利率；E---利润留存率。（三）资金习性预测法1.依照资金占用总额与产销量关系来预测——以回归直线法为例设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，它们之间关系可用下式表达：y＝a＋bx2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第13页。式中：a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第13页。2.采用逐项分析法预测（以高低点法为例阐明）【原理】依照两点可以拟定一条直线原理，将高点和低点数据代入直线方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高点和低点代入直线方程得：解方程得：【提示】在题目给定资料中，高点（销售收入最大）资金占用量不一定最大；低点（销售收入最小）资金占用量不一定最小。【应用】——先分项后汇总（1）分项目拟定每一项目a、b。某项目单位变动资金（b）某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入（2）汇总各个项目a、b，得到总资金a、b。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第14页。a和b用如下公式得到：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第14页。a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）式中，a1，a2…am分别代表各项资产项目不变资金，am＋1…an分别代表各项敏感负债项目不变资金。b1，b2…bm分别代表各项资产项目单位变动资金，bm＋1…bn分别代表各项敏感负债项目单位变动资金。（3）建立资金习性方程，进行预测。【引申思考】销售比例法与资金习性预测法关系：Y资金占用总量或资金需求总量＝资产—敏感负债＝非敏感负债＋股东权益Y=a+bX外部融资需求量=—留存收益增长两年占用量之差需要增长资金＝△Yb△X三、资本成本计算（一）个别资本成本是指单一融资方式资本成本。1.资本成本率(注：税后资本成本率)计算两种基本模式普通模式 不考虑时间价值模式2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第15页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第15页。【提示】该模式应用于债务资本成本计算（融资租赁成本计算除外）。折现模式 考虑时间价值模式筹资净额现值－将来资本清偿额钞票流量现值＝0资本成本率＝所采用折现率【提示】（1）能使钞票流入现值与钞票流浮现值相等折现率，即为资本成本。（2）该模式为通用模式。2.个别资本成本计算（1）银行借款资本成本Kb普通模式 折现模式 依照“钞票流入现值－钞票流浮现值＝0”求解折现率（2）公司债券资本成本普通模式 【注】分子计算年利息要依照面值和票面利率计算，分母筹资总额是依照债券发行价格计算。折现模式 依照“钞票流入现值－钞票流浮现值＝0”求解折现率（3）融资租赁资本成本计算（不考虑所得税）2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第16页。①残值归出租人2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第16页。设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值②残值归承租人设备价值＝年租金×年金现值系数【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数；当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×（1＋i）】。（4）普通股资本成本第一种办法——股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为D0，将来各期股利按g速度增长，股票当前市场价格为P0，则普通股资本成本为：【提示】普通股资本成本计算采用是折现模式。【注意】D0与D1区别：D0是过去股利；D1是将来第一期股利。第二种办法——资本资产定价模型法Ks＝Rf+β（Rm－Rf）（5）留存收益资本成本与普通股资本成本计算相似，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于留存收益资本成本率不考虑筹资费用。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第17页。（二）平均资本成本2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第17页。平均资本成本，是以各项个别资本占公司总资本中比重为权数，对各项个别资本成本率进行加权平均而得到总资本成本率。其计算公式为：（三）边际资本成本含义 是公司追加筹资成本。计算办法 加权平均法权数拟定 目的价值权数应用 是公司进行追加筹资决策根据。四、杠杆效应【补充知识】单位边际贡献=单价-单位变动成本=P-Vc边际贡献总额M=销售收入-变动成本总额=（P-Vc）×Q边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价边际贡献率+变动成本率=1息税前利润EBIT=收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本=M-FEBIT=（P-Vc）×Q-F盈亏临界点销售量=F/（P-Vc）2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第18页。盈亏临界点销售额=F/边际贡献率2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第18页。 定义公式 简化公式经营杠杆系数 经营杠杆系数（DOL）＝息税前利润变动率/产销变动率 报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）财务杠杆系数 总杠杆系数 △EPS/EPSDTL=△Q/Q DTL=基期边际贡献/基期利润总额=M/(M-F-I)【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数关系：DTL＝DOL×DFL【总结】三个系数简化公式关系：减：DOL=（1）/(2)=M0/EBIT0=M0/M0-F02021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第19页。减：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第19页。DFL=(2)/(3)=EBIT0/EBIT0-I0=M0-F0/M0-F0-I0DTL=(1)/(3)=M0/EBIT0-I0=M0/M0-F0-I0减：五、资本构造优化（假设不考虑优先股）1.每股收益分析法---EPS最大计算方案之间每股收益无差别点，并据此进行资本构造决策一种办法。所谓每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时息税前利润或业务量水平【求解办法】写出两种筹资方式每股收益计算公式，令其相等，解出息税前利润。这个息税前利润就是每股收益无差别点息税前利润。【决策原则】（1）对负债筹资方式和权益筹资方式比较：如果预期息税前利润不不大于每股收益无差别点息税前利润，则运用负债筹资方式；如果预期息税前利润不大于每股收益无差别点息税前利润，则运用权益筹资方式。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第20页。（2）对于组合筹资方式进行比较时，需要画图进行分析。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第20页。2.平均资本成本比较法是通过计算和比较各种也许筹资组合方案平均资本成本，选取平均资本成本率最低方案。3.公司价值分析法（1）公司价值计算公司市场总价值V等于权益资本价值S加上债务资本价值B，即：V＝S＋B为简化分析，假设公司各期EBIT保持不变，债务资本价值等于其面值，权益资我市场价值可通过下式计算（权益资本成本可以采用资本资产定价模型拟定）。（2）加权平均资本成本计算第六章投资管理一、投资项目财务评价指标 特点 内容项目钞票流量 投资期 重要是钞票流出量 ①在长期资产上投资②垫支营运资金 营业期 钞票流入量重要是营运各年营业收入，钞票流出量重要是营运各年付现营运成本 直接法：（NCF）＝营业收入－付现成本－所得税2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第21页。 间接法：营业钞票净流量＝税后营业利润＋非付现成本2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第21页。 分算法：营业钞票净流量＝收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋非付现成本×所得税率 【提示】补充几种概念税后付现成本＝付现成本×（1－税率）；税后收入＝收入金额×（1－税率）；非付现成本可以起到减少税负作用，其公式为：税负减少额＝非付现成本×税率 终结期 重要是钞票流入量 ①固定资产变价净收入：固定资产出售或报废时出售价款或残值收入扣除清理费用后净额。②垫支营运资金收回：项目开始垫支营运资金在项目结束时得到回收净现值（NPV） 净现值（NPV）＝将来钞票净流量现值－原始投资额现值 ①净现值为正，方案可行，阐明方案实际报酬率高于所规定报酬率；②净现值为负，方案不可取，阐明方案实际投资报酬率低于所规定报酬率。③当净现值为零时，阐明方案投资报酬刚好达到所规定投资报酬，方案也可行。【提示】不适当于独立投资方案比较决策年金净流量（ANCF） 年金净流量＝钞票净流量总现值/年金现值系数＝钞票净流量总终值/年金终值系数2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第22页。 ①年金净流量指标成果不不大于零，阐明投资项目净现值（或净终值）不不大于零，方案报酬率不不大于所规定报酬率，方案可行。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第22页。②在两个以上寿命期不同投资方案比较时，年金净流量越大，方案越好。③年金净流量法是净现值法辅助办法，在各方案寿命期相似时，实质上就是净现值法。因而它合用于期限不同投资方案决策。现值指数（PVI） PVI＝将来钞票净流量现值/原始投资现值 ①若现值指数不不大于或等于1，方案可行，阐明方案实行后投资报酬率高于或等于预期报酬率；②若现值指数不大于1，方案不可行，阐明方案实行后投资报酬率低于预期报酬率。③现值指数越大，方案越好。④现值指数法也是净现值法辅助办法，在各方案原始投资额现值相似时，实质上就是净现值法。⑤PVI是一种相对数指标，反映了投资效率，可用于投资额现值不同独立方案比较。内含报酬率（IRR） 1.将来每年钞票净流量相等时（年金法）将来每年钞票净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0计算出净现值为零时年金现值系数后，通过查年金现值系数表，即可找出相应贴现率i，该贴现率就是方案内含报酬率。 2.将来每年钞票净流量不相等时如果投资方案每年钞票流量不相等，各年钞票流量分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表办法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第23页。回收期（PP） （一）静态回收期2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第23页。静态回收期没有虑货币时间价值，直接用将来钞票净流量合计到原始投资数额时所经历时间作为回收期。1.将来每年钞票净流量相等时这种状况是一种年金形式，因而：静态回收期＝原始投资额/每年钞票净流量2.将来每年钞票净流量不相等时计算办法在这种状况下，应把每年钞票净流量逐年加总，依照合计钞票流量来拟定回收期。（二）动态回收期动态回收期需要将投资引起将来钞票净流量进行贴现，以将来钞票净流量现值等于原始投资额现值时所经历时间为回收期。1.将来每年钞票净流量相等时在这种年金形式下，假定经历几年所获得将来钞票净流量年金现值系数为（P/A，i,n），则：计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，运用插值法，即可推算出回收期n。2.将来每年钞票净流量不相等时在这种状况下，应把每年钞票净流量逐个贴现并加总，依照合计钞票流量现值来拟定回收期。二、固定资产更新决策性质 固定资产更新决策属于互斥投资方案决策类型2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第24页。【提示】涉及替代重置和扩建重置。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第24页。办法 ①年限相似时，采用净现值法；如果更新不变化生产能力，“负净现值”在金额上等于“钞票流出总现值”，决策时应选取钞票流出总现值低者。②年限不同步，采用年金净流量法。如果更新不变化生产能力，“负年金净流量”在金额上等于“年金成本”，决策时应选取年金成本低者。（一）寿命期相似设备重置决策采用净现值法。【链接】营业钞票净流量计算三种办法：直接法；间接法；分算法。【提示】：（1）钞票流量相似某些不予考虑；（2）折旧需要按照税法规定计提；（3）旧设备方案投资按照机会成本思路考虑；（4）项目终结时长期资产有关流量涉及两某些：一是变现价值，即最后报废残值；二是变现价值与账面价值差额对所得税影响。（二）寿命期不同设备重置决策寿命期不同设备重置方案，用净现值指标也许无法得出对的决策成果，应当采用年金净流量法决策。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第25页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第25页。【总结】三、证券投资管理2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第26页。 价值 收益率（内含报酬率）2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第26页。债券 债券价值=将来利息现值+归还本金现值【提示】只有债券价值不不大于其购买价格时，该债券才值得投资【结论】①票面利率高于市场利率，价值高于面值；②票面利率低于市场利率，价值低于面值；③票面利率等于市场利率，价值等于面值。 1.钞票流入现值=钞票流浮现值时折现率（内插法计算）2.简便算法：R=每年收益/投资额=[I+(B-P)/N]/(B+P)/2×100%其中：P—购买价；B—面值或出售价；N债券期数股票 股票价值=将来各年股利现值之和【提示】优先股是特殊股票，优先股股东每期在固定期点上收到相等股利，并且没有到期日，将来钞票流量是一种永续年金，其价值计算为：优先股价值=股利/折现率【提示】购买价格不大于内在价值股票，是值得投资者投资购买。惯用股票估价模式（1）固定增长模式有些公司股利是不断增长，假设其增长率是固定。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第27页。计算公式为：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第27页。（2）零增长模式如果公司将来各期发放股利都相等，那么这种股票与优先股是相类似。或者说，当固定增长模式中g＝0时，有：（3）阶段性增长模式许多公司股利在某一期间有一种超常增长率，这段期间增长率g也许不不大于RS，而后阶段公司股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长股票，需要分段计算，才干拟定股票价值。 使得股票将来钞票流量贴现值等于当前购买价格时贴现率，也就是股票投资项目内含报酬率。股票内部收益率高于投资者所规定最低报酬率时，投资者才乐意购买该股票。在固定增长股票估价模型中，用股票购买价格P0代替内在价值VS，有：如果投资者不打算长期持有股票，而将股票转让出去，则股票投资收益由股利收益和资本利得（转让价差收益）构成。这时，股票投资收益率是使股票投资净现值为零时贴现率，计算公式为：第七章营运资金管理营运资金 营运资金＝流动资产－流动负债2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第28页。钞票管理 存货模式：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第28页。1.机会成本。2.交易成本3.最佳持有量及其有关公式 随机模型（米勒—奥尔模型）两条控制线和一条回归线拟定（1）最低控制线L拟定最低控制线L取决于模型之外因素，其数额是由钞票管理部经理在综合考虑短缺钞票风险限度、公司借款能力、公司寻常周转所需资金、银行规定补偿性余额等因素基本上拟定。（2）回归线拟定式中：b——证券转换为钞票或钞票转换为证券成本；2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第29页。δ——delta，公司每日钞票流变动原则差；2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第29页。i——以日为基本计算钞票机会成本。【注】R影响因素：同向：L，b，δ；反向：i（3）最高控制线拟定H＝3R－2L【注意】该公式可以变形为：H－R＝2（R－L） 钞票收支寻常管理——钞票周转期钞票周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期应收账款管理 1.应收账款机会成本因投放于应收账款而放弃其她投资所带来收益，即为应收账款机会成本。其计算公式如下：（1）应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期（2）应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率【提示】只有应收账款中变动成本才是由于赊销而增长成本（投入资金）。（3）应收账款占用资金应计利息（即机会成本）2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第30页。＝应收账款占用资金×资本成本2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第30页。＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天销货收入2.应收账款坏账成本应收账款坏账成本＝赊销额×预测坏账损失率信用政策 【信用条件决策】增长税前损益＞0，可行。1.计算增长收益增长收益＝增长销售收入－增长变动成本＝增长边际贡献＝增长销售量×单位边际贡献＝增长销售额×（1－变动成本率）【注意】以上公式假定信用政策变化后，销售量增长没有突破固定成本有关范畴。如果突破了有关范畴，则固定成本也将发生变化，此时，计算收益增长时还需要减去固定成本增长额。2.计算实行新信用政策后成本费用增长：第一：计算占用资金应计利息增长（1）应收账款占用资金应计利息增长2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第31页。①应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第31页。②应收账款占用资金应计利息增长＝新信用政策占有资金应计利息－原信用政策占用资金应计利息（2）存货占用资金应计利息增长存货占用资金应计利息增长＝存货增长量×单位变动成本×资本成本（3）应付账款增长导致应计利息减少（增长成本抵减项）应付账款增长导致应计利息减少＝应付账款平均余额增长×资本成本第二：计算收账费用和坏账损失增长收账费用普通会直接给出，只需计算增长额即可；坏账损失普通可以依照坏账损失率计算，然后计算增长额。第三：计算钞票折扣增长（若涉及钞票折扣政策变化）钞票折扣成本＝赊销额×折扣率×享有折扣客户比率钞票折扣成本增长＝新销售水平×享有钞票折扣顾客比例×新钞票折扣率－旧销售水平×享有钞票折扣顾客比例×旧钞票折扣率3.计算变化信用政策增长税前损益增长税前损益＝增长收益－增长成本费用【决策原则】如果变化信用期增长税前损益不不大于0，则可以变化。【提示】信用政策决策中，根据是税前损益增长，因而，这种办法不考虑所得税。应收账款监控 应收账款周转天数=应收账款平均余额/平均日销售额2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第32页。平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第32页。经济订货批量 1.经济订货基本模型①经济订货量（Q*）基本公式变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc令两者相等，即可得出经济订货量基本公式。②每期存货有关总成本式中：D---年需要量Q---每次进货量K---每次订货变动成本KC---单位变动成本（每期单位存货储存费率）EOQ---经济订货批量（Q*）TC(Q)---每期存货有关总成本2.基本模型扩展（1）再订货点—是在提前订货状况下，为保证存货用完时订货刚好到达，公司再次发出订2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第33页。货单时应保持存货库存量。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第33页。再订货点R＝平均交货时间×平均每日需要量=L×d【提示】订货提前期对经济订货量并无影响，每次订货批量、订货次数、订货间隔时问等与瞬时补充相似。（2）存货陆续供应和使用经济订货基本模型是建立在存货一次所有入库假设之上。事实上，各批存货普通都是陆续入库，库存量陆续增长。特别是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用。在这种状况下，需要对经济订货基本模型做某些修正。设每批订货数为Q，每日送货量为P，则该批货所有送达所需日数即送货期为：送货期＝Q／P假设每日耗用量为d，则送货期内所有耗用量为：送货期耗用量＝Q／P×d由于零件边送边用，因此每批送完时，则送货期内平均库存量为：当变动储存成本和变动订货成本相等时，有关总成本最小，此时订货量即为经济订货量。3.保险储备（1）保险储备含义2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第34页。按照某一订货量和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。为防止由此导致损失，就需要多储备某些存货以备应急之需，称为保险储备。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第34页。（2）考虑保险储备再订货点R＝预测交货期内需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备（3）保险储备拟定办法最佳保险储备应当是使缺货损失和保险储备储存成本之和达到最低。保险储备储存成本＝保险储备×单位储存成本缺货成本＝一次订货盼望缺货量×年订货次数×单位缺货损失有关总成本＝保险储备储存成本＋缺货损失比较不同保险储备方案下有关总成本，选取最低者为最优保险储备。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第35页。Min（缺货损失+保险储备持有成本）——最佳保险储备2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第35页。应付账款 同向变化因素：折扣率、折扣期反向变化因素：信用期第八章成本管理量本利分析 一、量本利分析基本原理1.量本利分析基本关系式息税前利润EBIT＝销售收入－总成本＝销售收入－（变动成本＋固定成本）＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本=边际贡献总额—固定成本=(P-b)X-a2.边际贡献单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献总额=销售收入-变动成本边际贡献率CMR=单位边际贡献/单价=边际贡献总额/销售收入=(p-b)/p变动成本率=单位变动成本/单价=变动成本总额/销售收入边际贡献率+变动成本率=1二、单一产品量本利分析（一）保本分析2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第36页。保本销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献=a/p-b2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第36页。保本销售额＝保本销售量×单价＝固定成本/边际贡献率=a/CMR【辅助性指标】保本作业率＝保本销售量（额）/正常经营销售量（额）（二）量本利分析图1.基本本量利分析图2.边际贡献式量本利分析图（三）安全边际分析1.安全边际安全边际量 实际或预测销售量－保本点销售量安全边际额 实际或预测销售额－保本点销售额＝安全边际量×单价安全边际率 安全边际量/实际或预测销售量＝安全边际额/实际或预测销售额【提示】安全边际或安全边际率越大，反映出该公司经营风险越小2.保本作业率与安全边际率关系保本销售量+安全边际量＝正常销售量上述公式两端同步除以正常销售额，便得到：保本作业率+安全边际率＝12021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第37页。【公式扩展】2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第37页。息税前利润＝安全边际量×单位边际贡献＝安全边际额×边际贡献率销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率【提示】提高销售息税前利润率途径：一是扩大既有销售水平，提高安全边际率；二是减少变动成本水平，提高边际贡献率三、各种产品量本利分析（一）加权平均法加权平均边际贡献率＝（∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入）×100%＝∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售比重）综合保本点销售额＝固定成本/加权平均边际贡献率某产品保本额＝综合保本额×该产品销售比重某产品保本量＝该产品保本额/单价（二）联合单位法某产品保本量＝联合保本量×该产品销售比重四、目的利润分析计算公式如下：目的利润＝（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第38页。税前利润＋利息＝税后利润／（1－税率）＋利息2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第38页。目的销售量公式只能用于单种产品目的利润控制；而目的销售额既可用于单种产品目的利润控制，又可用于各种产品目的利润控制。【注意】上述公式中目的利润普通是指息税前利润。其实，从税后利润来进行目的利润规划和分析，更符合公司生产经营需要。如果公司预测目的利润是税后利润，则上述公式应作如下调节。、五、利润敏感性分析基于量本利分析利润敏感性分析重要应解决两个问题：一是各因素变化对最后利润变化影响限度；二是当目的利润规定变化时容许各因素升降幅度。（一）各因素对利润影响限度（二）目的利润规定变化时容许各因素升降幅度六、量本利分析在经营决策中应用（一）生产工艺设备选取（二）新产品投产选取2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第39页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第39页。原则成本控制与分析 一、成本差别计算及分析成本差别＝实际成本-原则成本 价格差别 数量差别直接材料 价格差别＝（实际价格－原则价格）×实际用量 数量差别＝（实际用量－实际产量下原则用量）×原则价格直接人工 工资率差别＝（实际工资率－原则工资率）×实际工时 效率差别＝（实际工时－实际产量下原则工时）×原则工资率变动制造费用 耗费差别＝（实际分派率－原则分派率）×实际工时 效率差别＝（实际工时－实际产量下原则工时）×原则分派率二、固定制造费用差别分析一方面要明确两个指标：其中：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第40页。固定制造费用预算数＝预算产量×工时原则×原则分派率2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第40页。作业成本与责任成本 一、计算作业成本和产品成本一方面计算耗用作业成本，计算公式为：某产品耗用作业成本＝∑（该产品耗用作业量×实际作业成本分派率）然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生总成本，计算公式为：某产品当期发生成本＝当期投入该产品直接成本＋当期耗用各项作业成本其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本二、责任中心及其考核1.成本中心预算成本节约额＝预算责任成本－实际责任成本预算成本节约率＝预算成本节约额/预算成本×100%2.利润中心—考核指标（1）边际贡献=销售收入总额－变动成本总额【提示】该指标反映了利润中心赚钱能力，但对业绩评价没有太大作用。（2）可控边际贡献=边际贡献－该中心负责人可控固定成本【提示】也称部门经理边际贡献，是评价利润中心管理者抱负指标。（3）部门边际贡献=可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第41页。【提示】又称部门毛利。反映了部门为公司利润和弥补与生产能力关于成本所作贡献，它更多用于评价部门业绩而不是利润中心管理者业绩。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第41页。3.投资中心（1）投资报酬率=营业利润/平均营业资产【提示】①营业利润，是指息税前利润。②平均营业资产＝（期初营业资产＋期末营业资产）/2（2）剩余收益=营业利润－（平均营业资产×最低投资报酬率）【提示】最低投资报酬率是依照资本成本来拟定，它普通等于或不不大于资本成本，普通可以采用公司整体最低盼望投资报酬率，也可以是公司为该投资中心单独规定最低投资报酬率。第九章收入与分派管理一、销售预测定量分析法1.趋势预测分析法（1）算术平均法原理 将若干历史时期实际销售量或销售额作为样本值，求出其算术平均数，并将该平均数作为下期销售量预测值。公式 式中：Y——预测值；Xi——第i期实际销售量；n——期数。合用状况 每月销售量波动不大产品销售预测2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第42页。（2）加权平均法2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第42页。原理 将若干历史时期实际销售量或销售额作为样本值，将各个样本值按照一定权数计算得出加权平均数，并将该平均数作为下期销售量预测值。计算公式 式中：Y——预测值；Wi——第i期权数Xi——第i期实际销售量；n——期数。【权数拟定】——按照“近大远小”原则拟定。评价与应用 加权平均法较算术平均法更为合理，计算也较以便，在实践中应用较多。（3）移动平均法原理 移动平均法是从n期时间数列销售量中选用m期（m数值固定，且m＜n/2。m也称为样本期）数据作为样本值，求其m期算术平均数，并不断向后移动计算观测期平均值，以最后一种m期平均数作为将来第n＋1期销售预测值一种办法。计算公式 为了使预测值更能反映销售量变化趋势，可以对上述成果按趋势值进行修正，其计算公式为：修正移动平均法计算公式为：【提示】修正移动平均法，题目中会给出预测前期预测值。预测成果为预测期预测值（移动平均法）基本上加上预测期预测值（移动平均法）与预测前期预测值之差。评价与应用 ①由于移动平均法只选用了n期数据中最后m期作为计算根据，故而代表性2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第43页。较差。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第43页。②此法合用于销售量略有波动产品预测。（4）指数平滑法原理：指数平滑法实质上是一种加权平均法,，是以事先拟定平滑指数α及（1－α）作为权数进行加权计算，预测销售量一种办法。计算公式：Yn＋1＝αXn＋（1－α）Yn式中：Yn＋1——将来第n＋1期预测值；Yn——第n期预测值，即预测前期预测值；Xn——第n期实际销售量，即预测前期实际销售量；α——平滑指数；n——期数。普通地，平滑指数取值普通在0.3～0.7之间。采用较大平滑指数，预测值可以反映样本值新近变化趋势；采用较小平滑指数，则反映了样本值变动长期趋势。【提示】在销售量波动较大或进行短期预测时，可选取较大平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选取较小平滑指数。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第44页。【评价与应用】：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第44页。该办法运用比较灵活，合用范畴较广，但在平滑指数选取上具备一定主观随意性。2.因果预测分析法原理 因果预测分析法是指通过影响产品销售量（因变量）有关因素（自变量）以及它们之间函数关系，并运用这种函数关系进行产品销售预测办法。公式 因果预测分析法最惯用是回归分析法，本章重要简介回归直线法。待求出a、b后，代入y＝a＋bx，结合自变量x取值，即可求出预测对象y预测销售量或销售额。注意 运用这种办法预测，必要注意因果关系存在二、销售定价管理---产品定价办法1.以成本为基本定价办法【基本原理】：价格＝单位成本＋单位税金＋单位利润＝单位成本＋价格×税率＋单位利润价格×（1－税率）＝单位成本＋单位利润（1）所有成本费用加成定价法【原理】：是在完全成本基本上，加合理利润来定价。合理利润拟定，在工业公司普通是依照成本利润率，而在商业公司普通是依照销售利润率。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第45页。计算公式：2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第45页。①成本利润率定价单位利润＝单位成本×成本利润率单位产品价格×（1－合用税率）＝单位成本＋单位成本×成本利润率＝单位成本×（1＋成本利润率）单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－合用税率）②销售利润率定价单位利润＝单位价格×销售利润率单位产品价格×（1－合用税率）＝单位成本＋价格×销售利润率单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－合用税率）【提示】这里单位成本是指单位所有成本费用，可以用单位制导致本加上单位产品承担期间费用来拟定。【评价】:所有成本费用加成定价法可以保证所有生产耗费得到补偿，但它很难适应市场需求变化，往往导致定价过高或过低。并且，当公司生产各种产品时，间接费用难以精确分摊，从而会导致定价不精确。（2）保本点定价法原理 保本点，又称盈亏平衡点，是指公司在经营活动中既不赚钱也2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第46页。不亏损销售水平，在此水平上利润等于零。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第46页。保本点定价法基本原理就是依照产品销售量筹划数和一定期期成本水平、合用税率来拟定产品销售价格。公式 利润＝0价格×（1－税率）＝单位成本＝单位固定成本＋单位变动成本单位产品价格＝单位固定成本＋单位变动成本/（1－合用税率）＝单位完全成本/（1－合用税率）提示 由于按照该价格销售产品，利润为0，因此该价格为最低价格。（3）目的利润定价法利润为已知目的利润。价格×（1－合用税率）＝单位成本＋单位目的利润价格＝单位成本＋单位目的利润/（1－合用税率）（4）变动成本定价法（特殊状况下定价办法）原理 变动成本定价法是指公司在生产能力有剩余状况下增长生产一定数量产品所应分担成本。这些增长产品可以不承担公司固定成本，只承担变动成本。在拟定价格时产品成本仅以变动成本计算。公式 价格×（1－税率）＝单位变动成本＋单位利润＝单位变动成本＋单位变动成本×成本利润率＝单位变动成本×（1＋成本利润率）2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第47页。单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－合用税率）2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第47页。提示 1.此处变动成本是指完全变动成本，涉及变动制导致本和变动期间费用2.变动成本定价法拟定价格，为生产能力有剩余状况下定价办法，不能用于正常销售产品价格制定2.以市场需求为基本定价办法（1）需求价格弹性系数定价法需求价格弹性系数 含义 在其她条件不变状况下，某种产品需求量随其价格升降而变动限度，就是需求价格弹性系数。 系数计算公式 式中：E——某种产品需求价格弹性系数：△P——价格变动量；△Q——需求变动量：Ｐ0——基期单位产品价格；Q0——基期需求量。【提示】普通状况下，需求量与价格呈反方向变动，因此，弹性系数普通为负数。计算公式 式中：P0——基期单位产品价格；Q0——基期销售数量；E—需求价格弹性系数P——单位产品价格2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第48页。Q——预测销售数量2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第48页。【提示】这种办法拟定价格，是使产品可以销售出去价格。如果高出该价格，产品就不能完全销售出去。（2）边际分析定价法利润＝收入－成本边际利润＝边际收入－边际成本＝0边际收入＝边际成本【结论】边际收入等于边际成本时，利润最大，此时价格为最优价格。【定价办法小结】价格×（1－税率）＝单位成本＋单位利润第十章财务分析与评价一、财务分析办法（一）比较分析法——发现差别运用 比较分析法详细运用重要有三种方式：①重要财务指标比较定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额——反映长期趋势环比动态比率＝分析期数额/前期数额——反映短期趋势②会计报表比较2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第49页。③会计报表项目构成比较2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第49页。【注意】：采用比较分析法时，应当注意如下问题：第一，用于对比各个时期指标，在计算口径上必要一致；第二，应剔除偶发性项目影响，使作为分析数据能反映正常生产经营状况；第三，应运用例外原则，对某项有明显变动指标作重点分析，研究其产生因素，以便采用对策，趋利避害。（二）比率分析法——发现差别含义 比率分析法是通过计算各种比率指标来拟定财务活动变动限度办法。比率类型 构成比率 也称为“构造比率”。构成比率＝某个构成某些数额/总体数值 效率比率 效率比率，是某项财务活动中所费与所得比率，反映投入与产出关系。如利润率类指标。 有关比率 有关比率，是以某个项目和与其关于但又不同项目加以对比所得比率，反映关于经济活动互有关系。如周转率类指标。【注意】：采用比率分析法时应当注意如下几点：（1）对比项目有关性（比率指标分子分母必要具备有关性）。（2）对比口径一致性（分子分母必要在计算时间、范畴等方面保持口径一致）。如净资产收益率。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第50页。（3）衡量原则科学性。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第50页。（三）因素分析法——解释差别含义：因素分析法是根据分析指标与其影响因素关系，从数量上拟定各因素对分析指标影响方向和影响限度一种办法。1.连环代替法设R＝A×B×C在测定各因素变动对指标R影响限度时可按顺序进行：基期基期指标值R0＝A0×B0×C0（1）第一次代替A1×B0×C0（2）第二次代替A1×B1×C0（3）第三次代替本期指标值R1＝A1×B1×C1（4）（2）－（1）→A变动对R影响（3）－（2）→B变动对R影响（4）－（3）→C变动对R影响把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0【注意】如果将各因素代替顺序变化，则各个因素影响限度也就不同。在考试中普通会给出各因素分析顺序。2.差额分析法R＝A×B×C2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第51页。A因素变动影响＝（A1－A0）×B0×C02021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第51页。B因素变动影响＝A1×（B1－B0）×C0C因素变动影响＝A1×B1×（C1－C0）【提示】差额分析法公式记忆：计算某一种因素影响时，必要把公式中该因素替代为本期与基期之差。在括号前因素为本期值（新），在括号后因素为基期值（旧）。注意：1.因素分解关联性。（指标与因素存在因果关系）2.因素代替顺序性。代替因素时，必要按照各因素依存关系，排列成一定顺序并依次代替，不可随意加以颠倒，否则就会得出不同计算成果。3.顺序代替连环性。（每次代替是在上一次基本上进行）4.计算成果假定性。分析时应力求使这种假定合乎逻辑、具备实际经济意义，这样，计算成果假定性，才不至于妨碍分析有效性。二、基本财务报表分析偿债能力分析 短期偿债能力分析 1.营运资金营运资金＝流动资产－流动负债【提示】：①营运资金为正，阐明公司财务状况稳定，不能偿债风险较小。②营运资金为负，公司某些非流动资产以流动负债作为资金来源，公司不能偿债风险很大。③营运资金是绝对数，不便于不同公司之间比较。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第52页。 2.流动比率2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第52页。流动比率＝流动资产÷流动负债流动比率越大普通短期偿债能力越强。普通以为，生产公司合理最低流动比率是2。 3.速动比率速动比率＝速动资产÷流动负债普通状况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。4.钞票比率钞票比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 长期偿债能力分析 1.资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%这一比率越低，表白公司资产对负债保障能力越高，公司长期偿债能力越强 2.产权比率产权比率＝负债总额÷所有者权益×100%普通来说，这一比率越低，表白公司长期偿债能力越强，债权人权益保障限度越高。 3.权益乘数权益乘数＝总资产÷股东权益 【总结】2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第53页。2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第53页。 4.利息保障倍数利息保障倍数＝息税前利润/所有利息费用＝（净利润＋利润表中利息费用＋所得税费用）/所有利息费用【提示】（1）分子中“利息费用”是指本期所有费用化利息；涉及本期发生本期费用化，还涉及本期和此前期间资本化利息本期费用化某些。（2）分母中“所有利息费用”是指本期所有应付利息，不但涉及费用化利息，还涉及资本化利息。营运能力分析 流动资产营运能力分析 1.应收账款周转率①应收账款周转次数＝销售收入净额÷应收账款平均余额＝销售收入净额÷[（期初应收账款＋期末应收账款）÷2]②应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转次数【提示】普通，应收账款周转率越高、周转天数越短表白应收账款管理效率越高 2.存货周转率①存货周转次数＝销售成本÷存货平均余额。存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷2②存货周转天数＝计算期天数÷存货周转次数【提示】普通来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为钞票或应收账款速度就越快，这样会增强公司短期偿债能力及赚钱能力2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第54页。 3.流动资产周转率2021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第54页。流动资产周转次数＝销售收入净额÷流动资产平均余额流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转次数＝计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额式中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2【提示】在一定期期内，流动资产周转次数越多，流动资产周转天数越少，表白流动资产运用效果越好。 固定资产、总资产营运能力分析 1.固定资产周转率＝销售收入净额÷固定资产平均净值式中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）÷2【提示】①固定资产净值＝固定资产原值－合计折旧②固定资产周转率高，阐明公司固定资产投资得当，构造合理，运用效率高 2.总资产运营能力分析总资产周转率＝销售收入净额÷资产平均总额如果公司各期资产总额比较稳定，波动不大，则：资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2如果资金占用波动性较大，公司应采用更详细资料进行计算，如按照各月份资金占用额计算。月平均资产总额＝（月初资产总额＋月末资产总额）÷22021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第55页。季平均占用额＝（1/2季初＋第一月末＋第二月末＋1/2季末）÷32021年中级会计职称财务管理公式汇总全文共61页，当前为第55页。年平均占用额＝（1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋1/2年末）÷4【提示】计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。赚钱能力分析 销售毛利率 销售毛利率＝销售毛利÷销售收入其中：销售毛利＝销售收入－销售成本销售净利率 销售净利率＝净利润÷销售收入总资产净利率 总资产净利率＝（净利润÷平均总资产）×100%【提示】总资产净利率＝销售净利率×总资产周转次数净资产收益率 净资产收益率＝（净利润÷平均所有者权益）×10