第七章 建设项目财务

第七章建设项目财务分析第一节财务分析概述第二节财务盈利能力分析第三节偿债能力分析和财务生存能力分析第四节非经营性项目的财务分析第一节财务分析概述一、财务分析的概念及作用（一）财务分析的概念财务分析是在国家现行会计准则、会计制度、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。（二）财务分析的作用（1）财务分析是项目投资决策与评价的重要组成部分。项目评价应从多角度、多方面进行，无论是项目的前评价、中间评价和后评价，财务分析都是必不可少的重要内容。在项目的前评价——投资决策与评价的各个阶段中，无论是机会研究报告、项目建议书、初步可行性研究报告，还是可行性研究报告，财务分析都是其中的重要组成部分。（2）财务分析是重要的决策依据。在经营性项目决策过程中，财务分析结论是重要的决策依据。项目发起人决策是否发起或进一步推进该项目，权益投资人决策是否投资于该项目，债权人决策是否贷款给该项目，审批人决策是否批准该项目，这些都要以财务分析为依据。对于那些需要政府核准的项目，各级核准部门在做出是否核准该项目的决策时，许多相关财务数据可作为项目社会和经济影响大小的估算基础。（3）财务分析在项目或方案比选中起着重要作用。项目投资决策与评价的精髓是方案比选。在规模、技术、工程等方面都必须通过方案比选予以优化，财务分析结果可以反馈到建设方案构造和研究中，用于方案比选，优化方案设计，使项目整体更趋于合理。（4）财务分析中的财务生存能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性的考察起着重要作用。（始二亡）昨财世务螺分衬析骆的衣步职骤三鹊、症财胳务级分番析景的茂基眠本闷原糠则财璃务肾分楼析债应黎遵旋循勉以惕下社基笑本组原忠则抄：1挥.牵费壁用抵与帐效寻益增计统算把口歇径狱的藏一泪致沙性修原忍则为喊了热正另确胞评殊价形项含目拉的肠获流利偿能听力君，罗必痰须绕遵肢循滴项亚目励的乡丰直裕接院费用贩与类直责接炕效霉益艺计嘉算惑口敢径拿的蔑一偏致牌性谅原岭则品。蔬如特果歌在旋投初资网估麦算中鼓包执括虑了冲某址项者工搭程糠，络那钢么船因铅建揪设狠该峰工标程渴增氏加浊的木效川益程就膛应该尿考仪虑什，触否反则乒就越低州估用了泡项鞭目砌的遗效词益伍；秋反控之岗，学如椒果尤考疾虑夫了该浊工窑程粉对提项宵目术效匙益惰的点贡流献地，催但豆投疗资肺却制未湾计泄算球进房诚去便，冈那径么项琴目叔的棚效目益促就货被斑高钓估丧。先只扒有言将茂投拌入胜和赏产撤出捧的浊估摘算资限色定犹在同同一朝范找围靠内夏，旦计清算端的走净的效案益检才外是劝投盖入滋的辈真随实盯回钞报粒。2阳.匪费时用翁与灵效日益栋识备别蚕的脱有避无岂对驳比末原乞则有量无条对第比命是筝国园际参上被项朽目绑评育价恨中谊通宅用会的锅识史别版费脏用怜与奖效澡益洋的愿基暖本原筑则章，喷项盆目什评牵价瞎的裕许键多偿方些面姓都锯需岂要削遵津循非这镰条皂原爱则郑，巴采争用缎有停无促对续比的宫方堂法攀进梯行爬。难所段谓毕“劳有蜘”狱是示指巩实消施呢项晶目权的女将浇来再状瓣况半，酱“愿无山”丝式是坚指赚不乎实赚施项对目洽的理将填来价状黎况院。果在班识粱别注项豪目横的狗效鼻益缎和代费昆用萍时拘,脱须图注崖意浩只鸣有备“维有愁无对祥比槽”牛的员差碗额世部牵分赠才肿是身由雄于翠项秃目角的码建慈设晶增删加摄的活效电益场和翼费妄用挠，忙即辞增隆量效野益纵和扇费辆用瞧。阿因己为催即障使战不厌实隆施学该尘项侦目婆，窗现射状众也付很冰可侧能策发营生链变自化沾。例腊如数农腿业欠灌奏溉腿项角目箩，延若南没器有毛该底项文目妇，大将昆来廉的细农遇产鹅品竭产纹量欣也今会畅由矿于气目候眉、火施萌肥碧、主种布子即、裙耕妙作朽技剩术框的编变漫化名而兽变碑化冤；钱再泛如皱计伤算葛交粉通较运暮输项抹目灯效束益减的欣基拼础唐—达—税车辞流蠢量晕，图无略该朴项嫌目猾也谋会闲由耐于感地差域取经铜济泰的共变游化而针改缺变石。和采绪用贩有茧无陈对切比酬的趋方拾法务，告就絮是殖为志了返识般别根那行些吗真养正葬应琴该价算羡作项蚊目活效么益筒的歇部答分返，俗即恼增与量支效守益撕，趁排沃除璃那古些羽由旧于谜其麦他牧原京因交产战生她的阁效益能；启同翼时矩也懒要幕找沃出蜂与饮增鉴量咽效邮益棕相西对垫应魔的吊增加量镇费赛用高，安只绳有茂这藏样俯才坚能真岭正倦体盈现永项才目找投筑资宝的魂净痕效让益李。有扭无嫁对锈比它直扔接缝适樱用店于谣依廊托预老递厂败进灵行仇的树改驱扩绢建判与敞技源术屯改贝造浪项喷目词的增先量纳盈博利刃能暑力大分遵析惯。3柱.恶动荡态偿分麻析教与槽静资态详分准析帮相持结橡合吊，储以着动境态效分较析雷为膛主阵的触原暴则国贷际贡通姜行师的麦财战务度分阿析救都项是庙以茫动令态居分笑析耻方亩法肆为塌主租，戒即俊根系据趣资烂金股时渠间面价秘值牙原能理远，终考仁虑循项叫目恒整交个鹅计畜算扔期念内谜各悲年碎的泰效坐益川和禽费劣用终，盼采贷用涛现响金警流漫量挨分乘析傍的衔方忆法掘，谁计绳算宇内井部订收鸭益浇率化和包净仅现坏值祝等禽评淘价咳指申标艘。老我竟国离分哑别紧于驰1崖9辜8柔7蛮年曲、镇1盏9鞭9需3门年梢和仗2屯0捧0扁6批年泡由良国兰家茅发线改泛委讨（悟原串国柏家侮计粉委票）霜和学建折设丙部垒发界布连施修行搜的肥《号建洞设凤项快目活经臣济悄评荣价闸方录法叠与茂参轮数版》余（斯以降下预简漠称获《探方厘法愿与启参辣数晒》咽）习第哄一约版劲、移第席二谨版开以蛛及径第躁三捏版烂，翅都万采包用花了殖动涨态扔分裕析黑与棋静文态骆分监析讽相聋结俱合乘，弹以果动瘦态烦分资析糖为阳主对的尽原菠则括制肾定耍出郊一驾整写套侍项翼目掉经凯济梅评待价冷方洞法准与址指勒标先体渠系动。挣2麦0单0军2健年旅由座原罪国撞家木计滨委奶办致公篇厅舰发秒文雨试胀行徒的查《芳投妈资女项兵目蔽可利行北性炕研亡究参指牢南介》侍（旧以吩下励简蕉称饮《揉指棵南览》矩）反同悦样咸采格用辟这抹条嫌原团则鉴。4奴.潮基晋础哀数必据猜确顷定龄的纳稳与妥献原末则财腹务朴分味析邪结腹果舅的尝准倡确术性弄取色决害于侄基愚础拨数练据煌的帜可陆靠掘性免。默财搭务荐分围析堂中奖所熔需烧要毫的周大葬量剩基盛础间数病据牲都师来碧自轰预蒜测析和狠估此计顷，桑难赵免做有牵不邻确旱定柔性蜡。凯为乎了暮使呢财塞务解分讲析侄结洞果慰能枪提傅供剂较絮为屑可套靠职的漫信隆息荡，瞎避羡免辣人耍为爹的头乐盏观位估喇计映所爸带重来普的搏风革险铃，知更库好核地困满售足餐投披资购决冲策势需蕉要痛，提在芝基期础取数哗据让的毅确测定伏和茫选麻取喘中拨遵箩循换稳办妥翅原窗则霞是突十郑分打必芬要泽的味。五火、圈财帖务遣分朝析悠的行主蠢要顷报垄表区与混评膛价矛指搞标（碎一够）茫财期务痕分脸析覆的开主虎要伏报白表财粉务谎分辟析糟的恶主及要柳报马表割包蜻括腾各鸭类雅现头金占流耗量歉表双、雷利羡润声与利档润裳分仁配李表培、蹄财遍务硬计逢划搬现慌金锯流返量围表继、简资闷产验负笼债裳表粉和悔借圾款还患本浊付坚息赠估蜡算遗表执，败其医中象现净金事流献量妻表习分漂为赶项劝目舒投辉资踢现吉金饺流量拖表键、印项小目破资习本先金接现归金斯流夕量继表在和献投悟资葬各计方袄现象金更流缎量蛙表搭三种戒。（丸二量）衡财待务宜分充析盾的勒评旱价喂指表标财扒务佣分姓析炕具匹有着一尽套辈完怜整评的乌评倾价丈指葬标条体父系狗。译根据咸不嗽同向的胶标妇准称，跃可根作袍不扯同存的愈分半类忠。第筐二灯节撞财挠务辅盈撇利沉能颗力痛分饿析财攻务膝分硬析物的淹内珍容壳包巩括醒盈忧利色能男力扮分店析斧、惰偿汤债蕉能蒜力步分取析剧和鞋财小务包生本存饼能键力缘瑞分僻析趴，折而足财天务钢盈撕利俘能贺力另分如析婚是识项插目蹲财粉务壤分怠析垃的领重顶要塔组肥成出部耍分仔。窃从卫是森否肝在娘融愿资丧方龟案勺的筐基蝴础工上阵进障行珍分卧析胶的感角害度品划日分滥，题财鸣务汇盈贸利农能伏力浇分防析代可让分辜为膊融熊资膜前笛分没析泳和库融届资厅后骑分问析探。一高、尚融眼资辈前肉分尤析盐（摸项豆目奴投取资表现潜金誓流脸量稻分狼析两）财贱务笔分颂析枝一删般稼宜菜先闪进袋行料融木资喊前成分膀析饥。连融泳资暖前警分护析眯是抬指蔬在患考渗虑秧融兰资妨方曾案棵前下就伯可晶以东开质始型进仿行蛮的晚财应务妇分阁析肚，例即产不问考找虑鸭债普务锻融忧资欺条咐件津下裂进优行诸的榜财格务悔分蓄析股。肝在遮融旅资琴前土分示析娇结容论帅满恶足企要移求专的羊情办况莲下洒，捞初炒步鬼设星定群融俩方芬案滤，佣再灿进抗行搜融围资园后勿分话析程。利在析项脱目宗的充初回期分研众究登如距项缺目旅建弯议铃书包阶四段股，飞可体只呢进摧行帜融垮资视前槐分粒析葛。根铸据革需叔要如，屠融错资蔑前诸分警析笨可抱从己所惰得吹税催前伤和不（顶或涉）剪所倘得乡丰税默后奸两膛个读角另度多进胞行缠考躬察余，厉选睁择微计礼算隆所角得爆税胞前眠和路（用或陆）共所盏得论税版后倘分柄析劫指浆标轮。融跌资目前港分倚析另只字进它行育盈讨利此能灾力董分秀析回，敞即移项隶目奏投沈资开现暮金耐流口量期分询析聋。融丑资妇前肢分省析训是州针姐对孤项蔑目比基亡本现方役案勉进灰行锈的候现沫金忍流鸣量旦分挣析劣。赛它切是商在威不硬考趣虑股债华务即融俗资查条岂件付下吴进防行独的姑融绣资律前宗分困析渔，侧是壤从邮项谋目靠投季资米总疲获镜利颤能积力丑的拾角垮度和，船考疾察蚁项剃目零方甜案答设锈计咏的月合匪理刷性酱。蜂即域不逝论牙实新际收可悄能粒支攻付贝的霞利刃息衡是悦多差少厘，浓分比析景结隐果尖都堂不仆发不生稠变欣化瓦，柔因宅此筹可啄以京排趟除完融婚资社方肃案档对伙决困策落的颂影狭响唉。秒项急目腹投户资良现转金释流飞量超分宰析寄，亦应站以屋动曲态疯分行析闪（姥项苦目拨折烈现左现掘金满流克量仍分醉析碗）险为雕主饺，尽静玻态洽分侦析贱（赞非余折窜现末现萌金舰流弟量浑分桐析浩）督为垮辅旅。1愤.长项脑目激投哪资孩现刑金基流湾量秧识给别构与婶报秒表首编匪制进殊行旗现吗金纱流背量皇分窜析称，衔首芬先啦要溪正示确链识帐别甜和喜选播用售现朽金进流鹿量贩，篇包家括览现荒金君流啦入谣和辱现勾金泼流止出冬。烟是齐否娃能匪作伴为桐融君资杠前邮分翠析魔的铺现盾金谱流训量槽，酒要再看脑其爷与塘融捆资汗方兼案魔的丹关袄系辟，跟若准与润融适资屯方蛇案哨无浑关均，斧则树可客作缝为盆融扛资乡丰前窄分案析撤的味现晃金触流熔量弊。（滔1笼）饲现恭金夸流浪入毒。惑按紧照冰上鸣述疗原善则收，大项竟目运投就资讯现榆金菊流绢量饲分们析棉的兆现剥金链流突入蜂主轧要揉包氏括渔营蔽业纹收牙入罪（宋必管要妙时泥还软包伶括眨补朵贴矛收燃入饭）代，禽在浩计截算救期简的却最拉后阻一辉年摩，藏还胳包足括袋回半收桥固杜定叫资冶产萄余距值抬（恼该充回骄收判固茂定页资倾产笑余六值基应测不南受心利录息禁因齿素鹊的菌影蹈响彩，丘它抱区蜜别娱于似项胸目伐资舅本滴金切现雪金真流命量贷表圣中减的划回唉收痰固农定掠资交产蔽余词值处）辈及宰回描收偏流罪动花资翅金眯。（献2械）音现道金嫌流呢出铃。正现死金值流排出准主再要唐包哭括工建最设酒投术资畜、破流抱动卷资宾金陈、睛经艘营童成建本递、严营梦业企税勿金殃及仿附炉加面。垄如哀果骨运赔营伶期侦内窃需断要练投鸦入称维爬持帝运目营凳投周资陡，举也启应鹊将炮其见作府为葡现瓶金骨流狐出螺。览所田得壮税赵后紧分茎析驱还姨要延将惠所击得匹税吉作骆为拴现俭金赤流仅出再。岂由惭于葡是保融舞资碗前扁分腐析纵，老该啦所伤得搂税壁应怒与岛融非资灾方名案葱无安关插，备其杠数绿值贵应返区盖别毅于逐其粮他艳财唤务昂报时表歼中著的株所听得捆税忆。放该嚷所经得荡税爱应完根分据艳不怀受印利戒息斤因位素演影爬响呼的昼息麻税茧前啊利赔润摩（E远B绸I观T）眠乘评以炒所卵得害税秀税虹率达计亡算漆，芝称貌为遮调肿整宗所泳得浆税骑，阻也萝可系称烂为寸融郑资逃前诵所滩得厘税串。（尝3浓）欠净厨现栗金迁流械量吊。绩即嘴现详金垂流统入典与宅现拐金展流冶出移之迅差叶，海是裕计睬算摊评介价仿指标袄的蹦基役础键。根哨据描上倡述认现类金作流代量漫编妙制荐的拨现莫金么流属量意表缸称子为矮项格目摊投纠资夸现斤金纵流此量表临，疾其纷格暮式六见薪附论表且7阻-饰4灰所米示室。2担.腹项溉目盯投厚资粮现誓金歉流朱量帽分执析汁的渴指乌标依旺据职“暖项批目瞎投转资捞现犁金够流亏量搞表门”筋可记以萝计纷算壶项池目刘投醋资屠财乡丰务披内秩部压收撇益率你（F无I细R芒R）饰，逆项许目兴投鸣资虚财丹务踪蝶净士现亲值纳（F移N侧P所V）得，厕这岗两东项锈指培标银通草常被甜认角定杯是校主倦要颗指纪标榨。另熟外专还蜘可补借迫助弟该加表杂计透算赵项珠目外投键资勺回右收榴期拜，宇可绸以狭分浊别斥计武算写静朴态或歇动蛇态储的兆投御资或回虏收音期高，昌我颗国届的坚评位价艇方脉法防只察规共定衬计椒算动静悦态擦投犹资糟回收温期粮。二疾、氧融兔资闷后遭分轧析融纳资闸后对分矩析谎是芦指原以垦设臂定止的谨融点资由方量案符为跃基心础煎进须行立的签财遗务陶分篮析黄。氏融予资众后佛分拜析掏应锁以锻融天资苗前技分言析紫和向初属步算的况融掀资送方盟案腹为悬基仇础趣，落考形察积项老目赔在抚拟胖定彩融划资跑条啄件众下承的汪盈俊利转能包力穿、劝偿殃债胜能经力佛和麻财悔务多生特存母能帆力汇等景内矿容乡丰，壳判咳断判项龙目培方执案程在舒融炭资轨条翻件相下绣的律可覆行羊性衣。期融肯资瓶后捡分城析轮是蜜比蜂选厚融狸资晓方饰案耻，见进工行制融岂资买决喝策抗和饮投性资隶者吩最旁终艺决诊定免投床资糖的谈依倚据腐。懂可披行荐性梯研指究葵阶列段刺必迅须报进怎行扯融驶资福后汁分覆析他，炮但忌只许是箭阶誉段败性鼻的废。馒实宜践六中弱，哨在哈可稼行激性柳研铃究累报险告冤完眼成肃之袍后蜂，号还安需鲜要牛进址一动步导深疗化忙融荡资秆后始分薄析扑，箭才亲能局完怨成知最叼终祥融破资剪决炼策杜。融舰资的后壁的侨盈涌利顺能担力唐分符析征应慌包籍括康动条态谎分车析筋和姨静暴态浑分选析凉两芹种虽。叶融太资订后芹的眉偿拍债员能悼力迫和丧财丸务别生招存巩能絮力枪在砍后挖面棉介寒绍叶。（例一易）周动崭态燥分么析动侍态应分毯析置是未指稳通叮过更编沫制锣财碰务缸现领金辆流掘量战表陶，沸根奏据罚资痛金停时搅间垦价暴值酸原仗理雨，滤计枪算做财赞务光内伴部工收目益耽率粪和箩财另务蹦净渗现柴值伟等杂指铸标彼，福分沉析宽项瓜目菠的宜获础利幅能烧力须。身融蜘资早后惰的望动林态世分似析腥可转分牵为雪项牺目像资窝本咳金肯现秒金叮流芒量候分往析肉和突投并资为各呈方呀现五金给流眉量树分贤析都两拢个殿层棍次邮。1滔.珍项羞目凤资扰本缠金体现爽金跨流养量皮分拖析项轿目倘资墙本保金寇现阻金贼流怜量剖分卫析每是长从唱项由目棍权城益抢投杂资局者生整券体踪蝶的碍角靠度久，嚼考踢察虏项域目轮给猜项贷目短权顽益父投敏资念者绑带随来梳的富收散益业水乡丰平抗。紧它奇是负在搂拟轨定达的赞融脖资抢方贤案准基惨础蔬上卸进谎行顷的秃息凑税社后泛分婚析克，吓可气以甘进心而悔判怕断唉项吨目徒方锣案疏在粒融泽资浴方棍案壶条扁件址下寄的提合逐理贡性沿，膝因驼此丙可下以齿说索项凶目辜资毫本要金季现她金灰流啦量田分界析耗结地果薄是象融密资誉决技策帅的兰重骆要绢依宅据只，活有臂助准于魄投脏资汁者息在栗其沸可乱接悟受耽的闪融对资闲方斤案标下递最输终砍做鹿出讲决拳策俯出钞资海。（庄1尽）饺项达目格资脊本功金辟现嚼金煤流嚷量柔识惩别扔与袄报桂表谎编市制项馒目搁资凶本愿金疲现岁金达流授量雄分危析陈需握要亭编帖制洽项判目筹资欺本误金寺现淋金骨流薄量羞表扔，其挥格喝式郑见鼓附询表向7减-岂5狭所野示惨。①条现锈金碍流横入屋。感“宣项态目去资轻本缘瑞金张现彩金浙流看量圾表岁”妇的党现米金誉流耍入纸包丽括查营妻业笔收更入套（授必悬要骡时乡丰还海包威括雨补竞贴谋收红入菜）处，芬在晒计蕉算其期逮的膀最叨后借一凑年潜，俩还驴包扮括贼回锅收侮固狸定段资约产岗余驱值惨及乳回颈收殿流闲动龙资论金帆。②晨现没金殃流技出您。立现框金屋流离出岁主瓣要湖包明括自建棵设挺投追资漫和渣流衔动证资潜金歼中赶的杨项另目突资沙本首金愉（介权锁益滩资蛮金蚊）问、谁经厨营混成阳本射、市营洁业枕税杠金衔及辛附霜加舒、戚还抚本完付慌息盲和视所庸得丹税意。篮该席所绒得译税专应蛙等写同字于膜利炸润络与唤利搁润甜分导配疾表闪等那财挎务源报事表狮中赌的盈所砌得就税胶，窑而遵区食别波于感项存目煮投鹅资尼现症金招流旦量猪表杨中币的辉调惨整陕所坑得锹税便。匆如戏果君运劫营词期岂内盈需战要道投下入湿维导持肌运虏营坊投孟资动，梦也盼应工将滨其叹作士为揉现矛金累流课出层（符通火常有设呆定滨维列持悔运趋营抚投汤资起由懒企扮业奇自库有衰资适金键支骄付错）御。③慢净链现为金诱流或量诱，讲即碑现仔金袜流快入偏与嗽现卵金遣流把出料之凤差竞。煮可厕见源该播表浑的乏净畜现贱金梅流概量趴包光括喷了桑项勒目唐（姨企津业谨）灶在夫缴掩税残和鉴还幕本乓付普息恶之势后央所脉剩劝余柄的丧收得益状（币含勤投度资泉者梦应示分重得才的笑利养润种）今，求也逢即幸企培业粒的越净健收仔益路，友又仗是金投赤资未者伪的秧权昂益宗性控收柿益霉。（均2块）罢项致目桌资笨本岗金付现麻金忙流策量脚分径析皮指牲标按沟照带我夸国服财迷务趋分茎析地方猪法称的尿要猛求蹦，轮一罢般冰可援以立只跌计抽算题项羊目餐资现本傻金琴财逗务惧内链部厚收哭益阻率口一轮个约指连标树。附嘉表链7卵-叉5订项狡目选资继本蔬金恢现主金绳流疲量吊表2缸.根投题资嫌各耗方皂现弹金亲流拣量握分讯析对扁于碑某园些网项结目头，丹为霞了结考沙察骨投恳资贵各弄方过的绳具踏体愉收铅益但，材还魔需炎要捕编曲制锹从砌投锁资墙各旷方丙角蓬度晌出菜发耗的刘的呢现算金孤流考量润表涛，玻即扁应殃从陶投江资沈各融方躲实刊际隔收六入柿和肆支神出耍的娘角山度恋，唐确县定北其规现赤金舱流丙入椒和剖现蔬金炕流比出定，缸分哭别荷编统制勤投头资盼各盖方冲现湿金元流羊量块表锋，早计愉算习投铲资教各磁方雄的咽财怪务换内老部茂收割益唤率卷指拳标元，钥考切察驼投耕资携各条方懒可贼能捆获洋得解的残收沿益斗水页平镰。（幅二帅）质静蚊态少分滚析静才态述分除析岩是讲指械不粉采圈取鸡折症现然方完式拖处碗理虎数讲据网，您主押要惭依稠据耕利接润暴与卡利款润梨分皂配稳表严计收算团总抚投劣资喝收着益腔率时（R撇O稿I）们和苏项霉目肃资劳本兰金疾净过利苹润座率呼（R弯O樱E）暴等柏静锡态似指番标芳，样也士可亩借包助庄前犹述凝的熄现及金打流腔量厕表冷计昆算免静附态慨投价资理回扬收庆期姨（P少t）匙指稀标威。1珍.辈利密润钱与工利牢润框分晋配锡表碧的因概铺念利吨润刊与艇利搭润恒分汁配测表巩是极反耽映疤项些目借计仪算缘瑞期爷内刻各疯年响的跳利缓润湖总然额虎、姓所啊得片税族及蓝税拘后始利题润见的暮分龄配闸情漆况尽，找用撕以产计军算假总比投需资篮收朋益鉴率辆（R呜O拦I）仅和躲项符目新资蛋本踏金挪净害利兄润饺率禽（R锁O想E）给等穗静途态额财钓务坑分饮析帆指献标韵的稿表骆格妨。2读.控利维润腐与救利喊润唐分谅配倒表鲁的详编追制利再润倍与恒利锦润扒分脾配旨表研的亭格绵式吃见怠附迈表浇7忘-坛7冒所持示咏。锡表阀中甩部孔分少数堤据技计饭算击方剪法而如拆下始。（旅1野）律利奔润糖总紧额利鱼润摸总江额闪是占项魔目搬在坚一痛定冰时推期胃内单实确现卡盈互亏顺总智额壁，骄即亮营孔业渠收库入蜓扣到除辩营落业杨税爷金侮及袍附表加糕和苹总脉成供本社费捕用距之烤后穴（朱若刷有毒补随贴筐收庸入伸则套加愁上蛙）可的勉数熊额范。司用障公尾式脚表马示业为山：利宝润壶总弦额按＝光营遵业善收蛇入鸭－毕营喂业技税剑金哲及秧附净加率－烛总慕成叉本馆费对用＋遗补战贴惧收谊入营蹄业地收凝入殊和醉营忧业耗税炎金密及魄附眠加民依社据北“述营赚业所收处入百、貌营薄业腐税久金泻及恼附膏加饿估唯算刻表抛”贿填歌列海，建总排成浴本蒙费不用讽依辱据抱“肉总分成恰本朱费绘用尤估脉算篇表简”分填议列亏。（部2责）旧项孕目洪亏让损秋及购亏腊损绳弥厅补逼的惭处早理项香目塑在赞上廉一巴个浅年图度海发团生狗亏蛇损甲，制可知用邪当乌年纲获点得编的虽所滑得喜税朋前炸利买润岸弥帝补病；赌当键年逆所陈得技税扰前但利吨润喷不缸足难弥约补援的元，丽可酬以归在暑5胁年旁内苗用疼所负得童税氧前构利粗润停延狠续革弥菊补桶；锦延领续登5位年想未沾弥雷补伟的记亏腾损我，街用辈缴益纳啦所筑得洋税音后茫的油利颠润跟弥纱补舟。（论3须）糖所惨得当税抖的宗计姨算利日润型总册额饭按体照脚现删行死财晨务龟制浴度甲规桃定杨进茅行衡调次整泪（淋如楼弥锻补上福年叔的裙亏例损棵）浆后欲，佩作扭为揭计削算述项共目时应响缴断纳荐所趴得供税巩税燃额北的返计税税基藏数曾，速即普应叫纳惊税展所佛得肺额万。碍用块公饱式戏表味示络为宵：应扯纳淡税彻所芦得帜额银＝谨利赤润惑总她额原－健弥罚补喇以轮前佛年蜜度渴亏菜损所络得沾税垮计轮算愉公投式天为扶：所笔得堵税漂＝白应垫纳脂税铸所冶得挣额谷×户所乘得画税寨税糖率所欲得信税何税底率翅按折照管国梯家暂规江定发执骑行陈。数国葬家唐对贪特盼殊沫项翅目旬有减推免晃所屈得摘税狠规婶定鸭的握，煌按丈国滋家纪主帮管臂部不门现的循有边关袖规租定纱执站行煮。（虫4遥）遣所槐得斤税蛮后批利罪润以的见分且配缴倒纳舅所碗得午税咱后覆的差利匆润醒即番净吉利俗润昨，深连壮同俊上酒年哑度雾未壳分步配倘利旁润百，步构抽成且了昨本逐期嘉可筝供期分屠配队的殊利翻润农。露按桌照咐下秤列调顺士序球分林配蔬：1漫）弱提糠取抚法焰定南盈波余旋公娘积铜金啦。标法稻定受盈辛余歉公勉积令金拼按杀当靠年界所葡得棍税风后像净绘利驼润搞计巷提括，古一仓般泄为继1穷0锐％甲，还其卫累哄计赔额缠达弯到魂项步目顽法找人览注度册营资卖本籍的郊5弄0砌％解以弄上份可嫩不触再衡提错取芹。可偶供雕分纽奉配寒的炭利槽润适扣笑除侵法播定则盈顶余超公直积捞金弱后耽为咽可受供抄投东资瓶者轧分流配夫的像利槐润寇。2望）菜应盯付挖优茅先纱股伤股葡利阵。3活）辜提毅取厕任宰意思盈战余消公锤积旗金俊。时除禁按馋法贩律睬、蓝法宰规学规渗定迷提摸取揪法孔定毒盈姑余贷公资积违金颜之炼外衫，膜企悄业啦按诸照钓公艘司修章张程脸规崖定镰或门投宋资翻者涌会惊议源决挽议攀，沫还估可劝以胞提捧取及任缠意殿盈否余激公馋积挣金蔽，注提四取纹比驰例托由爽企脉业酱自会行边决夫定筒。4恢）休向已各彻投茎资肯方酿分虫配牛利犯润挨。晨分先配耳比误例吩往节往放依缠据秤投柴资签者凉签旋订助的边协铲议努或句公烤司渴的汽章疤程模等挽有贫关屋资氧料姻来被确静定青。旬项纯目竟当愈年唐无踏盈岔利弄，去不弊得委向胸投喉资酒者将分况配云利抗润座；透企风业昏上住年灾度汗未医分既配自的爽利要润裙，里可辆以闷并犁入枝当土年虏向哑投谜资毛者微分晋配誓。5总）病未钻分线配踢利愿润未。职未摧分踏配翅利钩润豆计棵算耗公考式妙为来：未港分唇配氏利妖润杏＝辈可酱供额投首资盼者桌分吨配崇的腾利毒润润－筑应肉付甘优么先挪股倚股框利－信任崖意准盈沫余折公亿积材金滔－芹各席投概资险方敌利傅润邪分般配据额（重5睁）哥息循税厘前年利甩润敲（E汽B踢I挎T）息间税胖前裤利啄润尘（E奔B刃I呜T）所是飞指陪扣己除山当骡年寄利其息圣和更所喇得新税土前圆的仪利良润游额柴，道等战于爹当塞年乳利尿润凤总羞额李和肚当翅年茧应圈付隙利连息初之张和缓。显计毕算未公彼式浅为百：息然税折前处利壮润辅（E手B词I袖T）叼＝睡利口润违总个额役+建利逢息蚁支木出利粥息餐支层出虎依秩据许“昨总毕成章本桂费月用周估搜算围表茎”分中嫁的御利店息责支裁出湿科蜻目最填躬列疑。（盾6脱）捷息闻税亿折班旧翁摊童销刮前甲利盘润央（E置B算I容T岁D时A）息险税步折拔旧嚷摊饭销直前喘利集润伶（E鲁B振I角T厕D颠A）盟是缠指筋扣廊除颗当欧年歇利波息露、雄所呈得哈税鸽、折屡旧突费郊和允摊腰销怎费画之肆前慎的鞋利延润角额险，馆等敞于撇息驾税遣前虹利逐润聚加涝上吉折医旧睛费磁和藏摊销慰费须，吗用娃公寸式莫表科示满为润：息挡税速折简旧渠摊废销述前歌利她润迹（E舰B愤I缸T虎D繁A）＝房诚息室税祥前速利蜻润俱（E瞧B膊I盐T）机+域折肠旧从费躬+络摊铜销叫费折僚旧宅费换和销摊捞销案费拼依盗据日“义总碌成走本饼费拜用盆估化算悄表律”缴中淘的次相庸应川科绕目络填承列指。附曲表坑7罚-调7闯利魄润器与责利闸润宋分之配顷表案挠例口分环析某株制窝造更业茧新怎建齿项晨目恨基斥础闲数裙据致如双下已：（华1视）统建勇设钉投遵资元为云1怠8般0塘0致万泥元财（案其朱中勇含伪无屠形受资追产芝2招0被0饭万会元雁）捷。状项工目掀建核设菜期题2源年监，疗运喇营佛期孔8系年驻。状投皱产抽第购1盟年革负上荷况6燃0吨％漂，揭其毕他内年乎份意均判为禾1衣0事0淡％盈。慢满角负滩荷标流贤动功资鄙金隐为煌2聋0议0可万缓元菊，非投缠产穷第雨1绢年霸流王动城资料金弊估傲算赖为逃1受4饼0亦万蛾元瘦。掏计偶算菜期仓末歪将录全外部漆流炎动扭资轰金旱回宰收本。（嘱2绞）鸦本酷项漂目杠投瞒资然资衣金深来古源催为锦贷茎款费和宽自须有牙资预金赤。阵建羡设封投驶资撑贷忙款叔总刘额腔为帝8扣0报0身万健元缸，惑在者建姜设窗期餐内蛙每功年航贷庆入汤4擦0郑0鸡万币元耻。蚊长绑期基贷望款唐年臣利共率见1薪0惯％罩（葬按才年涌计颂息裙）航，位在裙投维产刺后辩5兴年堂内宗按协等巡寿额住还呀本篇付棕息爪方死式吵偿酿还络。济流美动糕资咏金容贷沙款院总白额令为云1巧1糊0退万矿元呼，毕在厚投应产来第倦1例年霜贷拦入狠5蜻0想万雄元勺，熟投愤产剖第谋2族年扔贷纵入汁6弃0罚万闪元户。驾流外动牺资饱金正贷还款铜年滨利唉率烤6获％摊（久按层年军计既息妈）削，型流践动复资冠金场贷秃款斧在纷生杜产咬运少营估期勤内膨每齐年关付迅息系，迫运馒营挥期接末网最鼠后泄1抽年但偿椒还混本城金跳。（难3脊）沃生医产柜运辰营窝期体内睛满滨负考荷被运把营闭时宜，昨销惨售租收姐入忌1霜2次0棒0幅万训元呜（愉对辫于搏制码造蒸业颂项游目飘，狸可忍将驻营谱业薯收皱入讨记军作窑销悠售侧收炸入妹）声，县经私营想成杜本伯4知5搏0侮万鼓元咬，协其叹中郊原填材炎料洪和仍燃香料羡动狂力昼费出3斤8锋0资万赏元阶，喷以孤上击均细以耻不禽含值税液价党格虽表狸示和。（士4孙）减投在入闪和蛛产匹出匹的寺增紫值宪税教率控为早1返7钓％违，瓣营目业攀税池金我及府附破加互按倍增消值绞税袄的满1津0忘％填计源算眨，锹企择业匙所锁得弦税乡丰税谦率没2唱5西％嫁。（古5药）零固归定岭资继产答残芽值浸为手5拦0仰万普元落，圣按球照邀年个限谦平办均羽法咽折翠旧蝴，圣折队旧撕年抄限缘瑞1源0蓄年命；刷无膨形煌资杏产逐在分运司营舰期套8孔年兄中言，衡不盈计慈残熊值广均胆匀爹摊抽入线成复本仰。（猫6券）友设咬定皱财覆务鹅基见准捎收伙益泄率隙为句1若2虹％栏，本行振业趣基粗准对投漫资龙回蜘收耽期扬为淋7滥年跌，吉行蛾业惊总验投家资仰收辱益涨率谦2皆0斤％山，及行秒业颜净已利粥润拦率蛾2陡5骄％扩，岛项避目请所牙有雅权其益汉投慎资狮者听对静投励资荡获判利涂的肌最春低众可舅接喝受报收汁益誉率痕为它1某5让％静。（穷7较）端该蛛新阅建寺项蛙目杆的龄资奖金典投呆入奸、丙收包益裁及根成傻本弯费煤用盛见立表姨7释-宝6卡所洞示腊。【赞问蹈题壳】1帮.灾识桌别递并遇计电算滋各头年好的肾现金金冶流荡量恩，可编篮制魂项吊目未投省资尽现挣金悠流肾量膜表跌，庄计蠢算相项汉目某投否资娘财惜务逮内情部亭收章益煮率盆和至财辞务元净讽现便值姥（不所陶得歌税啦前贷和尤所喝得壁税幸后糠）损，吨进偷行魔融慎资慌前料分册析慎，吓并贼由堂此屡评拆价研项台目侧的怠财英务纵可屈行逆性搬。质（搁现俊金号流惜量钻按建每珍年萄年孤末搭发冰生犹计女）2管.比编荐制翠项唱目溪的诞借耍款臣还抱本嚼付隆息握计哑划含表撞、冲总叼成朽本份费壮用碍估型算深表塘、小利派润夸与贡利丸润委分木配姿表秆及跌项呀目熊资抽本凡金笑现栋金沾流惯量萍表纸，袍计冻算闷相护应棒的辞评果价痕指豆标杏，书进轿行辆融失资睁后秆分弟析吧，刑并醋评餐价坚项泪目陷的云财万务摇可轧行狱性眯。表映7晓-弱6猾建女设沫项狠目靠的壤资缎金皆投疏入似、而收对益昨及浪成血本触费戏用倘表表约7折-浪8团项壮目悼投恩资冈现言金丈流炼量我表2挎.搜融街资俯后潮分叨析（法1恭）丢编疗制俩项吹目营的妖还鸟本岸付罗息年计彼划烛表眉，颂见音表湾7极-距9皱所彻示互。（衣2不）痕编下制尘项垦目陆的算总储成搂本则费秃用量估测算琴表代，听见炸表膀7铸-沙1腿0略所真示坦。表沃7拣-舌9掏借梁款助还环本溪付具息惜计尖划壮表2逃）汁净沫利暮润跌＝贩利秀润庄总拴额李－粪所远得油税3朴）详息发税疏前烤利商润伸＝栗利疤润熔总桥额绢+抹利历息目支起出籍（镇见博表侍7胸-铺1燥0驴）例队如喝，拆第线3喂年关的磁息电税壳前居利弱润化＝影1案3饼4抱.宏2况4北+铃9屑1清.洁2＝棉2指2雁5礼.抹4删4妖万沫元4棚）析息庆税流折构旧魂摊满销立前咬利士润扩＝宫息领税拖前矮利崭润+荒折凝旧肃费河（阻融滥资掩后压）蚊+但摊嚼销歪费例另如吗，拍第揉3务年良的宾息纯税陵折涉旧戒摊欣销欠前岛利后润2奶2绢5掏.猜4厉4泄+品1宅6垃3尝.满2增+胞2惭5朴＝筛4伏1汤3哗.隔6缸4客万嚼元（示4翻）论编车制捞项堵目添资困本带金锐现兰金掌流佣量贸表耀，漂见惯表梳7赴-宅1苦2所刺示旗。表渣7讯-播1妨2染项痕目组资鞭本炼金类现楼金脆流笔量丘表第航三占节崇偿葛债闭能眨力岂分先析震和擦财划务梁生饱存鸽能登力铁分胀析偿宾债间能偷力缎分号析声和响财宵务我生汽存捷能各力她分鼠析五都尿属动于清融钩资稍后久分寺析猾。津偿良债康能溉力妈分毕析所是膝通筝过绩编济制迷相沾关婶报走表烘，挎计鹊算汪利积息区备烂付箩率裂、耳偿念债撞备撇付坑率课等椅比锣率窃指相标关，垒考轰察肿项忘目阀借愚款拍的赖偿治还诸能罗力倘；恨财塞务句生风存橡能鸽力盆分跌析川是图通凳过银编傲制论财战务淘计回划邀现浩金壁流聪量壶表流，陆结斗合挨偿骑债旋能晚力朗分哀析芝，绳考斑察泳项千目耳（倘企粪业优）手资涨金冲平迅衡卷和屑余牵缺直等油财都务符状奏况么，径判冤断箱其吼财紫务爆可依持箭续趁性丛。奋项嫂目焦（蔬企六业辜）研的臭利洁润因表俩以撒及证资炒产厘负滔债斧表边在驶偿茄债匠能趟力由分对析念和册财挪务逮生直存息能相力异分肚析泰中尊也态起桂着停相怕当陡重撕要樱的兴作沉用奖。一时、院偿唤债闭能鸽力菠分加析（蹄一岛）扬反也映裹偿透债夫能逗力同的光报凝表反悬映忌偿激债即能融力刑的浓报恳表蚕主睁要让有熟借显款睛还烂本毅付棒息诉计龟划次表急和颈资程产辆负解债孟表竿。1凉.昆借勺款资还念本晒付变息旱计沉划教表借白款幻玉还姻本译付养息耐计按划累表映是翻反延映沿借戒款候偿黄还再期氧内晨借完款蚂支君用航和侵还愁本箱付号息徒的舍情匠况踢，湿用肠以渔计紫算奸利徒息恰备庸付武率设和珠偿饮债忍备订付莲率咽等概指放标汪，液进北行谣偿仆债爷能则力牵分骄析冤的柜表拴格慨。借亲款渔还宗本拦付洒息险计债划读表款应吧根跪据村与描债洋权沉人抵商将定栗的横或胜预屋计阅可竟能总的勉债迁务彩资瓦金减条验件沈和赤方春式脱计遮算收并慨编幅制称，绘其淘格兴式歪见图附甩表蝴7震-桨8使所绵示体，立本六表贡也蜡可暗与勺“舅建答设欣期猴利格息馒估丘算箭表容”喷合飘二晕为斥一响。借得款予还亏本歼付良息晚计爹划裹表样数摄据怎的迫填宿列循：（车1才）绢借涨款罗部答分宁。奇在左项喂目轰的载建万设腐期订，陷“俗年嘉初硬借贴款愁余丹额谢”由等招于营上刃年蔑借誓款旗本期金撒和青当木年盒建储设患期轮利秋息疾之葬和抱；金在占项留目让的举生枣产盗期片，修“慈年动初菌借皆款辨余伏额柴”范等课于景上兴年组尚夺未犬还闹清每的糖借坏款豆（躺即朱上该年则的晚“统年冤末提借荐款坊余伟额预”充）鄙。城“路当痛年臭借怠款渠”宰和孕建也设鲁期慨“破当腿年男应丹计求利登息绒”厌应俊根业据垄第品五糊章擦的慎“纺项胁目吗总奴投蚀资巩使千用盈计梦划岁与捏资恋金孟筹轻措埋表缎”死填顾列纷；纠生谈产屈期偷“抓当侍年致应误付绣利喊息乐”刻为蓬当症年消的经“系年摩初誉借纽奉款袋余桃额杰”除与滥借窄款抓年达利诸率膊的芹乘坛积筹；悟“雷当两年催还谁本疑”粗根榜据换还苦款随方晃式悼（唯等耀额插还少本译付键息村或闲等原额浇还林本督、傍利姻息伟照歪付锡）婆按捆照稠本饶章纤第超二诞节祖利钳息水支向出夜部早分每计恭算槽；网“槽年坑末购借逢款饿余码额膨”唉为扔“枕年滔初刃借嫂款往余根额柏”营与恶“池当移年还还胖本芦”旺数钩额黄之隙差甘。（乎2肉）由债禁券心部配分结。谁借骂款至还烟本驶付阵息抄计像划盟表岔中险的队债否券棵是牙指捏通楼过规发衡行梳债项券校来苹筹槽措芳建遇设具资糠金费，阵因京此管债尸券充的蛇性羞质榴应温当援等脉同越于固借救款刊。锁两乡丰者风之镰间末的莫区孝别说是旦，腾通老过央债则券守筹弦集饿建窝设把资卧金球的歇项舰目从，引项业目肢是涂向屯债穿权省人魄支号付鼠利岔息曲和运偿渗还岸本箩金劈燕，雕而属不缎是巩向以贷途款竿的猪金治融此机袖构语支马付叉利兴息关和蹄偿覆还榴本绢金锻。案炼例跑见知上未节案皱例形分开析中首表飘7这-占9植所针示此。2头.申资津产父负在债寨表资土产乘负兆债遍表凶通研常耽按浊企勇业裂范伸围饱编坦制化，刷企辣业粮资雅产袍负糟债缝表岁是夸国软际宫上恋通耀用悬的么财芹务狡报光表误，瞧表从中奶数缘瑞据熄可孔由倒其嘱他怨