现代商业银行资产负债管理理论

1第四章商业银行资产负债管理理论现代商业银行资产与负债管理，就其理论和实践的发展来看，经历了从单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部环境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍采用、行之有效的一种管理机制。4.1银行资产管理理论20世纪60年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是吸收的活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流动性和盈利性的需要。它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资产流动性的相互矛盾性。商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想----商业贷款理论(Commercial-loanTheory)、资产转移理论(TheShiftabilityTheory)和预期收入理论(TheAnticipated-incomeTheory)以及三种主要的资产管理方法----资金总库法、资金分配法和线性规划法。资产管理理论观点资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的传统管理方法。在20世纪60年代前，资产管理理论认为商业银行的负债主要取决于客户的存款意愿，只能被动的接受负债；而银行的利润主要来源于资产业务，而资产的主动权却掌握在银行手中，因此，商业银行经营管理的重点应是资产业务，以保持资产的流动性，达到盈利性、安全性、流动性的统一。资产管理理论产生于商业银行经营的初级阶段，是在经历了商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论和超货币供给理论几个不同发展阶段逐渐形成的。贱1.警商业底贷款距理论听(C既om漠me乎rc芽ia解l-百lo泡an绞T赛he林or溜y)街商业籍贷款鞭理论腊也称淋真实王票据颜理论血。这五一理效论是判在田18凝世纪裤英国壁银行田管理严经验棵的基桥础上与发展荐起来听的。澡其主买要内涂容为穷：银砍行资虎金来基源主盟要是好吸收翻流动禽性很座强的扬活期润存款窄，为歼满足池客户障兑现挪的要庆求，奖商业斗银行倡必须只保持务资产什的高盖流动刚性才兴能漠避免疼因流浅动性嘱不足厅而给拿银行隙带来欺的经妹营风种险。滥银行避的贷描款应裳以真林实的歉、有艰商品钟买卖工内容捆的票德据为严担保框发放痕，在扔借款根人出铃售商丹品取参得贷偷款后蝶就能别按期屑收回姻贷款托。一披般认婶为这扒一做积法最涌符合更银行买资产宗流动缸性原问则的围要求半，具宰有自剥偿性饶。晴所谓译自偿居性阀就是督借款歇人在墨购买威货物脑或生词产产深品时厦所取悔得的久贷款女可以纠用生文产出路来的滥商品锯或商唱品销茄售收床入来劈偿还努。根验据这饱一理步论要厚求，摊商业僵银行刑只能去发放影与生厉产、宜商品艰联系锅的短挽期流股动贷砖款，环一般戚不能拳发放真购买者证券溜、不薯动产州、消洲费品连或长根期农茧业贷链款。自对于碎确有犁稳妥摸的长若期资拼产来你源才肃能发欺放有取针对熊性的抬长期讯贷款绕。董评价魄：这绿一理箩论与阵当时志经济盘尚不增发达丹、商闪品交捎易限窜于现推款交彩易、鸦银行撑存款寄以短挎期为客主、厉对贷宫款的井需要例仅限泪于短薄期的怨现实补相适铃应，黄但是翅当借锅款人电的商型品卖尸不出准去、西或应溪收账吓款收靠不回康来、丽或其胆他意蒙外事胳故，坡贷款含到期兄不能垫偿还酸的情终况还汇是会然发生肿的，玉自偿杆性就怪不能队实现诸。随丙着经传济发蝴展，镇银行枯吸收嘉存款凑不但满数额永庞大提，其朵中定胀期存彼款所塘占比返重也鲜不断夺升高搁，如帮果银驶行贷左款还斤仅限谈于自财偿性捞的短曲期贷皇款，恼会导糖致资说金周椒转不锋畅，庭不能序满足士经济劫对中扇、长使期贷这款的诊需要书，也放会影驴响银谎行的爽盈利钟水平恭。所罢以当贩今的知西方乘学者尸和银壳行家挨已不撕再接石受或采不完息全接英受这竟一理戒论。刃2．阻资产般转移攻理论疯资产军转移自理论膛是割20私世纪磁初在诉美国捏银行岁界流纷行的添理论蚀。帅该理陕论要士点：器银行奉保持暑流动历性的愁关键碗在于皂资产智的变活现能桑力比，因垒而不懒必将抚资产属业务酒局限冠于短辽期贷捡款上传，还红可将还资金肃的一歼部分拼投资拦于具助有转挑让条旅件的从债券表上，左在需筹要时断将证恰券兑眼换成狭现金柴，保苹持银墙行资请产的瞒流动备性。闸随着端金融院市场歼的发柿展，脑银行墨为了借应付浴提存胞所持挡现金期的一遍部分刷，投期资于再具备孔转让靠条件罚的证定券，梨作为就第二哗准备婚金。帜这种愤证券散只要诵信誉遥高、糟期限食短、灵易于奸出售坑，银狼行就挠可以盖达到借保持手其资鸟产的吴流动料性的荣目的歉。如默目前扇美国洞财政屠部发孔行的所短期莲国库叶券就窝符合卖这种称要求互。根依据这灾一理摇论，顺银行猛除继羽续发伴放短训期贷挑款外衫，还城可以侨投资衣于短渴期证狡券。疼另外仁银行幸也可隐以用择活期蓬存款勤和短文期存抛款的枝沉淀盆额进惧行长先期放犯款。橡资产敏与负离债的柴期限筐没必饮要严吧格对利称。缩评价域：金当各也家银厌行竞授相抛区售证火券的劫时候显，有团价证挺券将佛供大离于求临，持肿有证翠券的角银行拖转让妹时将祝会受驰到损扫失，质因而吓很难栗达到角保持杯资产魔流动搞性的屈预期爬目标戒。资扇产与铅负债怠期限帅的不称对称装性也膏必须航有一胡定的攻界限改，在检实际辩工作狮中这矩一界翅限往捆往很宪难准劣确确饱定。培3偶．预门期收许入理岔论胶预期惜收入痕理论者是在啦第二耐次世脂界大撞战后胳，美订国学堤者普辜鲁克降诺于零19赠49套年在黄《定欧期贷耻款与厉银行羡流动曲性理抄论》社（阔Te铃rm矿L隶oa走ns筐a私nd娃T劲he束or冻ie佣s挺of壤B朽an柄ki逗ng忍）一缩书中脏提出蔬的，村它是款在商闹业贷潮款理禾论和菌资产展转移姥理论敌的基防础上叠发展凡起来庄的，拔但又滑与这颗两种抓理论告不同都。始该理偿论要程点裹：耻贷款超的偿碍还或饼证券残的变骆现能食力取滨决于遣将来敞的预希期收闭入妈，只棉要预类期收智入以油保证汪，商骗业银妨行不植仅可遣以发将放短界期商践业性学贷款浴，还炎可以传发放尺中长祝期贷暖款和嗓非生怜产性三消费阻贷款僵。智只要态资金酒需要袄者经脆营活称动正拿常，贼其未寇来经姿营收石入和泛现金购流量鹊可以诵预先菌估算天出来思，并尸以此狼为基通础制奴定出发分期悠还款帖计划糠，银崇行就牢可以才筹措验资金牲发放膨中长宋期贷理款。遇无论肯贷款绘期限谈长短屿，只恨要借致款人摊具有西可靠重的预瑞期收层入，梁资产敌的流间动性聪就可仔得到慈保证告。这交种理窑论强贿调的梯是借找款人坝是否董确有丢用于壳还款厘的预矮期收己入，赚而不根是贷召款能览否自曾偿，离担保发品能的否及岔时变稀现。晕基于陆这一堤理论正，银堡行可咏以发册放中扇长期剂设备算贷款燕、个福人消寸费贷玩款、滴房屋幅抵押雾贷款兼、设谊备租美赁贷德款等充，使刃银行径贷款在结构熄发生蛋了变滤化，翼成为撒支持怕经济法增长言的重像要因布素。闷评价酸：这单种理千论的寸主要颠缺陷农在于普银行僻把资浩产经啦营建辩立在旷对借圾款人气未来柴收入惑的预抗测上莲，而笨这种造预测巧不可动能完底全准喉确。拦而且垦借款钟人的贯经营侍情况愁可能婶发生督变化穿，到森时不煌一定嘱具备仗清偿窄能力弦，这痒就增至加了赛银行叔的风钻险，嘱从而勇损害淘银行铅资产布的流望动性淹。制4蓝．超遍货币织供给劫理论炮这一歇新理苏论产坛生于伟20杠世纪阵60扣年代疾末。嚷该理备论要床点歪：随汉着货妨币形仪式的锹多样树化，康不仅聪商业粗银行栋能够休利用至贷款瞒方式付提供绩货币某，而考且其附他许拢许多智多的柔非银扑行金闷融机减构也谱可以炎提供锯货币旦，金让融竞盗争加吐剧。仔这要匹求银赤行管岩理应静该改俯变观然念，止不仅镇单纯爹提供确货币宪，而魄且还舰应该办提供仁各方眼面的络服务亚。根负据这尿种理仗论，隶银行复在发脾放贷门款和箩购买榨证券蝶提供诞货币岸的同族时，忘还应贫积极植开展好投资蹲咨询晴、项拆目评挽估、补市场峰调查泪、委杜托代方理等腰多种词服务悔，使墓银行岩资产际管理政更加属深化刃。辣评价微：你其缺角陷是吗银行朵在广睁泛扩够展业站务之集后，苏增加星了经畜营的触风险母，如席果处舒理不响当容丰易遭型受损迁失。子以上宇理论瞎的产而生是肿适应异当时焦各阶榨段经悠济发近展情筐况的彻，但无是这拔些理希论又况随着姓经济推的发屿展，抽其缺宜陷越疗来越罢突出交而难陕以满缘足社蚂会经届济发奔展对休银行瓣的要掘求。盲4.成1.楚2赵轻资产刊管理俊方法跨商业调银行碍资产骡管理上的方龄法主淋要有王：恭资金顶总库闹法、槽资金输分配面法和残线性希规划伟法。妹资金持总库猫法位（1定）资块金总牢库法砍的操闷作程罢序胖银行名的资切金来草源是刊多种千多新娱的，宜有活触期存缝款、泳定期陶存款屑、储旅蓄存乐款、葡自有碰资本威，这轿些资互金来规源自格身有设不同何的特巾性。酷资金件集中糕法则剖不管这这些和特性喷，而懒将所文有资刘金集松中起聚来，花再按焦银行桐投资您贷款丈的需虎要放吵到不由同资周产上脂去，狐只要先这种太配置板符合惭银行滚的总兴体管棉理目据标就狱行。趟这种绣方法锣要求础银行店首先肃确定呆其流乒动性种和盈幻利性局目标中，然听后将销资金红配置抚到最便能满坟足这立个目删标的眯资产驰上去掏。蛛由于惯流动货性和刊盈利姜性是迷相互怀矛盾父的，旺流动批性高样的资您产（线如第尤一准目备）赛收益写低，舱甚至醉完全沉没有平收益驾（如尖现金炮），们因此献，配言置资军金时极要有邪优先溪顺序外。优被先权议按一撇定比展例分柜配到逆第一雹准备永、第植二准死备、猛贷款庄、证敬券投煎资上打。在钟土地据、建故筑物坚及其各他固幅定资睬产上掌的投崖资通届常另崇行考础虑。享银行座资金左管理问的目兄标，兔要使图其流借动性便、盈奖利性趋和安享全性顷三者跑有机逮结合价，虽雷然三迈者同班时达盯到是排很困秀难的摔。芽操作架程序摆：由肉银行妨将各却种渠股道的歪资金肤集中纱起来所，形洽成资旱金池夸，将忠资金畅池中辫的资据金视掘为同塔质的订单一腔来源斧，将崖其按苏照资危产流肤动性户大小爬进行它梯次驰分配减。填①首核先保宋证一稼级储怖备蝇(P饲ri程ma电ry钩C装ap桥it北al刃)延②其谁次保歌证二售级储煎备虎(S餐ec腐on塑da白ry晚C叉ap瞧it象al耳)馋③再摇次各帅类贷碑款汁④最黄后长见期证虑券托（拢2）兽按流诵动性迎分配俗资产蒸：泄①纱一级裳储备蜂：库遮存现肆金、笋在中竹央银窃行存细款、疮同业场存款舱和托春收中傲的现辫金等耐。主穴要用林于满认足法李定存尖款准自备金超需求鲜、日村常营兰业中兄的付其款、砍支票因清算有需求坦、意贷外提低存和铃意外跑贷款女需求视。乌②层二级呜储备战：短名期国弊库券笛、地称方政设府债睡券、然金融辉债券剩等安险全性奉较高厨、流伯动性胞和市浅场性尼较强凑的证馒券。龄主要索用于橡满足妥意外岩提存跃和意撕外贷误款需容求。郊③周各类脉贷款盐：主竟要用携于盈疏利。末④味其他料有价成证券拍：用逼于盈迅利和密改善嫂资产楼组合售状况兰。暂资金莫总库奖法的民示意拦图倡

覆（3茂）特旺点：魔①幼不考邀虑资魄金来代源，荐在资蔑金运废用时惊，在漆保证调资产乱流动筹性的置前提捎下再板考虑咬其盈乎利性挠。青②问资金狱分配舍主要拿靠管宴理人法员主丑观判迁断，朝导致传保留述较多鹿流动彩性资理产的污情况召，降逆低了椅盈利享水平蛮。蛇2．点资金巧分配滚法魂又叫间资金床转换党法，技认为苍一家险银行荐所需垮的流身动性芒资金滑数量捧与其贝获得份的资土金来消源有谈关。奉资金昨集中忘法过浴分强咽调对愚资产幼流动孟性的按管理胖，而席没有饰区分述活期拔存款松、储快蓄存轮款、宵定期岁存款绝和资亚本金耗等不茅同资询金来傻源对饶流动眠性的胁不同勾要求它，这逢种缺都陷引睬起商划业银泡行利吃润的址极大妇流失缩。姓20伤世纪述60紫年代鼠以来输，储拨蓄存葛款和脚定期扭存款减比活贞期存晴款增恐长要姜快，智而前得二者息对流贷动的摆要求孟比后改者要疗低。琴因而连，资庙产配剑置法停就被台用来反弥补骄这种天缺陷看。资药产配脖置法生试图熄根据沙资金踪来源榜的流添动速滴度或溜周转谁量和傅对法态定准历备金甲的不烈同要秃求，荡来区略分不丽同资萌金来刻源。乔比如串，活饭期存帅款比属储蓄逼存款术、定符期存颂款有腾更高垦的流钞动速禽度或悟周转式率，打要缴色纳更苗多的痒法定扁准备猾金。相所以逆，每长单位拔活期坚存款灾中，悲应有渣更大弱比例荒放在捎第一邀、第床二准肤备金寿上，工而放歪在贷沉款或涛长期没债券绿上的典比例孙则要摇小些请。具岔体运侦用这肤种方付法时场，常任在一锐家银课行内绣设立宣几个药“流亩动性举－利而润性毒中心固”来品分配瞧它所禾获得沫的各回种资他金，比因此待，就竹可能改有“秒活期宪存款拒银行追”、魔“资避本金抹银行勤”等凭存在猛于商岂业银奉行之悦中。觉一旦镜确立芝了这委些中房心，唯管理乒人员绸就每棋一中讽心所皇获资余金的明配置次问题旨制定音出政阅策。汉如活洋期存炒款中棚心就辆应把棉中心量吸收氏资金蝴的较似大比贯率放陆在第模一准脏备上蓬，然深后，厕剩下谷的大耻量资屑金主竟要投达在短什期政怠府证叹券上寻作为招第二乞准备孩，而踏把相屿当小寇的一价部分完放到呢贷款及上，允而且寸主要短是放姻在短蛛期商训业贷姥款上惕。资犁产配骗置法默的主疫要优脉点是储减少玩了流抬动资舞产，堆把剩旗余的牵资金诱配置厚到贷确款和狭投资丧上，顿这就乒增加狠了利榴润。帆利润先性的腾改善回是由秆于消班除了悟定期桌储蓄盾存款味和资弱本金哨帐户哥上的王超额照流动晨性而袍获得啊的。喝（1们）操剩作程赚序棍银行协按照著不同密的资邀金来梦源的纽流动寿性和杆法定闸准备耕金要六求，质决定毛资产末的分旬配方雷法和护分配读比例典，建帽立资阳产项较目与疯负债扯项目抛的对影应关污系，醋把各平种资讲金来侵源按特照周纽转速侮度和吊法定碧准备查金的吹要求鹊，分列别按极照不瓦同的领比重肠分配爹到不悟同的圾资产漫形式蚂。挂（2会）按寇资金迷来源领和流滤动性驱分配玩资产恢：栗①区活期设存款葡：一线级储渡备和西二级惨储备性。佣②鄙定期液存款裙：二雄级储漫备、勇贷款旗和长咸期证田券投章资。纺③粉股本师：发拆放长畅期贷反款和佛公开怖市场砌长期普证券栏投资时。效（3演）特督点：异①辟通过嗓流动朝性和锯资金记周转秆速度屠将资恩产和抵负债仓联系醋起来血，使鞋二者皇在规派模和欺结构夜上保邻持一筐致。灾②颈减少述了流劈动性按资产亲数量耳，相榨应增壤加了辱投资插于长仙期资拼产的悬资金滋规模痕，提后高了隶银行课盈利裳水平震。毫③亩将流楚动性袋的取县得完诸全局蛛限于特负债醒方面晕，在腥资金培运作淋方面僻不考驻虑资感产的何流动拒性，蹈束缚沟了商宾业银代行经宝营的跟主动评性。畅把现成有的弓资金热分配勿到各甩类资恒产上呼时，冒应使磁各种束资金杆来源岗的流途通速枪度或声周转汤率与秒相应缓的资挣产期律限相范适应别，即爪银行悄资产粱与负团债的举偿还鹅期应奏保持逗高度县的对慨称关钱系。徐资金淋分配挪法示斗意图集3．解线性订规划脾法阳线性迫规划凶法从君20冷世纪并70告年代湿开始起用于肥银行买资产泼管理短，主拾要是企通过岭建立碌线性它规划嚷模型革来解默决银边行的尤资产叮分配填。在匀运用士这种革方法黎时，调一般乞采取铃三个旺步骤写：建寨立目症标函剃数惊、确筋定具约束它条件唐和软求解隔线性犬模型窜。庸（1寒）操盛作程吹序：累①昌建立浪目标读函数求：选焦定目趣标变螺量；塔确定腹目标贼变量想的系瞎数。仇商业险银行绞通常信把利境润作季为该休模型惜的目悉标，榜然后涝根据冈资产姨的收插益率集来选迅择不芒同的外资产倡组合浅，以嫩实现词利润段目标战的最行大值键。述②防确定障约束漏条件拢：行在建嘉立目终标函壤数的布基础沸上，盗附加摊下列圣约束经条件蛋，醋主要辆包括缠可贷罪资金宗总量盐限制就、贷党款需合求限柜制、赶其他私限制弦。袜主要慰是因a.迹政策乱法规翠的约群束；致b.嘱流动维性约欠束；竹c.轨安全如性约燥束；菜d.芳其他刃方面炕的约态束，翼如银今行章思程的肉有关替规定订、贷我款需盘求的翼不确裁定因坝素等添等。惹③用求解巧线性汽规划连模型桶：借隆助图才解法址和计挣算机村求解翁。焦求解远各种朴资产谁的具就体数袜值。批在利粪润最镇大的功前提宝下，境根据瞒各种廉资产升约束血条件白的具阅体限掀制便傲可找晕出一善组最偏佳的璃资产乏组合齿。与询资金咳总库铲法、钢资产评分配吩法相玩比，洪线性吗规划网法具欺有很劝多优榴点，辩这是栗商业梯银行听使用庙得最枪多的螺方法稻。如守可以珍使银惊行确轧定具栋体的盖经营寨目标萍，比毅较分岸析各谨种决猎策的淹结果拳，并幅根据迷约束违条件砌的变宿动来滔调动蔽资金史的分昨配，蔑从而全使资立产流刷动性敢管理启更趋喇向科由学化筒。途特点价：该①娱是一姑种定寨量分缺析，博更具醋有科手学性哥和可华操作拜性。总②芹现实渴情况闹比较恐复杂告，线召性规乘划模额型会免变得社更加搁复杂甩。波例题但：永假设炎某银薯行有挑50诱00恰万美僻元的搬资金按来源定，这伴些资堵金可遵用作念贷款羡（X吃1）赢和二滑级储粥备即姐短期材债券权（X厅2）炭，贷牵款收雁益率立为1档2%流，短注期证仰券收料益率给为8叫%，尸存款排成本迁忽略孔不及竭。再流假设却银行桥管理耕短期印资产亮的流戚动性怒标准秆为投城资资庸产的恰25饰%，穗即短颠期证奇券与地总贷叹款的共比例待至少响为2那5%宅。用垮线性及规划狠法，葵求解往银行阁的最谋佳资肝产组键合。村解：塔首先谷确定蒜目标目函数过及约劳束条事件：填目标千函数节包短喊虏绍甘瓦定义须Ma卫x（颠Y）叉=0射.1急2X王1+旱0.绝08俱X2蛙箱淡受错母利润脏目标幕约束罢条件蚂X1费+X僵2凭50按00猎万美舟元追亡轰苏挥妈总资台产负薄债约功束锡X2寨0.抚25竿X1阿朝彼怪挤疯坏姜眼励冷杀咬蝶流动洁性约师束贴X1尊0与恨X2丙0屋粉掌湖荒诉增放网终非负模约束饶条件溪下面崖以直豆观的能几何波图示痕来表厨示，菜见下扣图所误示：启纵坐退标：歇短期侧证券懂X2班馅睬横棚坐标避：均贷款央X1铺外却熟谈无自橡陕肢单位执：万党美元雹目标瓶函数壶表示谅了各白种盈损利性斜资产类对银断行总谊盈利缩的贡恢献。增图中赔，目盼标函午数表剪现为股一条峰常数损利润券线，迷给定哗Z函遍数上河的每正一点各都代到表产保生同赴样收阵益的步贷款兰和短同期证年券的疮不同侧组合屠点。佛第一竟个约蹄束条鸭件X般1+薄X2盛5迷00社0万耗美元阴，表软明银凶行的松贷款弓与短辟期证骡券的迟组合融受资赵金来只源总微量的残制约偿，可智行的雹资产校选择帜必须溪在A鞠B线榆及其闻下。唇第二丛个约棚束条邮件X舰2猜0渠.2远5X里1表秩明，案用来侧作为著二级层储备抱的短姿期证党券必步须等浴于或灯大于胳总贷届款的娃25灵%，核以符订合流左动性劳标准蹲，因哭此可草行的欣资产钞组合倡应在唯OD蜂线及烫其上滋。枕第三线个约卖束条罚件棚X1典0愤与X犁2奴0鲜表明沸，贷姨款和灰短期励证券云不可田能为裂负数劈。三观角形衫AO郑E区寨域表步示满选足三潮个约果束条拴件的简所有座组合诞点。势卧为了验确定箩最佳鲜资产获组合疑，通都过反展复验丽证，侧利润焰函数疼Z向悔右上睡方移致动代古表更妙高的用总利柱润水誓平。涉只有愿在E赖点，其所选粪择的梯贷款洁和二祝级储抹备金站组合荒在同球时满哗足了恩三个防约束劈条件由，才谊能使打银行专利润诸最大和化，嘱这个催点被晕称为鹅最佳吗资产咬组合振点。叼在这氏一点嗽上，努银行饲资金次管理恼者在烦短期个证券鸭上投粉资1题00还0万化美元导，贷你款4驼00某0万锈美元昆，目后标函竹数Z旺*代也表总堪的收妖益5港60栏万美饶元。站以上柱假定滋的是雾银行目在一板组约虏束条丹件下老单独士使用忽一个辜目标世函数狼达到门最大陈值，摘而实珠际中特的情图况要番复杂霉得多阶，银些行往结往要悦求实巡现多酸重目捐标最局优。煌因此舱，运道用线于性规东划模莲型的江资产炒管理滤方法对要求晓银行薄拥有瓶一批沫专业帅技术隔人员裕。该缩方法招只在侦一些亡大银败行中劈获得泰成功寇，而敏一些气小银无行因狂缺乏凝专业荒技术醋人才无，其超运用沾的效临果并爱不令截人满热意。蜓4.圈2殃银行态负债痒管理惯理论队负债缺管理番理论冒（T牵he摧L瞧ia投bi垃li革ty豪M喂an梯ag斯em皮en悦t绸Th差eo那ry年）倍商业啄银行丘的负涂债管普理出彻现于躬20烧世纪弟60博年代善初期备，流以负棚债为点经营窃重点共来保斯证流烘动性腐和盈哲利性们的经勉营管配理理将论御。匀它指幸商业胡银行慈以借冶入资五金的款方式却来保课持银总行流网动性增，从听而增边加资屡产，络增加纷银行渴的收升益。挪在负臭债管梁理出市现之捞前，盈只要父银行既的借镇款市往场扩沈大，束它的旱流动哨性就目有一彼定的背保证抚。这致就没唤有必碌要保窜持大亩量高测流动赶性资辽产，堆而应御将它阶们投酱入高霉盈利彼的贷混款或尊投资丝中。滔在必练要时最，银扇行甚秋至可简以通廉过借贼款来盾支持她贷款冬规模皂的扩狼大。本20纺世纪率50弯-6萌0年莲代，雹大额蚕可转闻让存刘单的数出现李、银丹行竞馒争的拴激烈班和利锦率管拜制严林格化叙等变杨化，岁构成菜了负弄债管领理出沃现的羊客观旋条件泪。臂4.棕2.匙1铺敌负债贸管理阵理论例产生起的背锦景信激烈禁竞争览金融幅管制着金融肃创新轻存款丸保险扫制度吹银行坡既要艇在激框烈的望竞争兼中占思领和曾保持味市场遗份额崭又要容避免击流动挑性压爬力，栏只有搏选择丘负债械经营驾。第政府掌制定贩了银次行法果尤其砖是规刺定了危存款泰利率悼的上施限，聪使银本行界稍出现嘉了脱可媒的纯现象公。庄19射61吉年花诞旗银续行大遇额可歌转让慨定期馆存单竹引导井的金车融创衰新潮霞流，蹦扩大尖了银祝行资扔金来堡源。境缠加强酬了存慧款人忘的信层心，胃同时触也激查发了恢银行册的冒责险精蜻神和艰进取周意识币。锻我国且金融后脱媒皇现象问之一勉：刃首份知地下僚金融仁调查争报告餐20惑06睬年《假中国娃地下添金融总调查荣》父1月杆5日吓出版胀，报阁告显陪示：笋我国清地下孔金融旗规模辅约8冠00告0亿彩雾本报炸讯（哥记者纸张诚使）中盆央财这经大岔学日乖期发恶布了白我国倦首个潮地下握金融华调查鸽报告哑《中锡国地辜下金标融调挤查》杯，该按报告励将在坛1月乳5日膝正式事出版灰发行差。中甘央财浸经大气学这俱一课未题由允国家诉自然想科学贯基金搞委员遭会资渴助。烦中央宣财经向大学徒金融森学院查副教范授李骂建军么表示陡，据笔调查众测算陷，目辣前中翅国地愁下信各贷规锅模介帜于7防40头5亿也元至执81私64旷亿元惯之间材，其重中近驰九成骨集中织在证府券、般期货寺领域肝。地牛下金老融规贫模平讲均指抬数为恨28坚.0宣7，许也就摘相当判于地侍下融诉资规娇模占侵正规软途径碰融资岗规模窃的比题重为酷28耻.0泛7％亿。秒4.鞭2.奇2钥响负债墨管理协理论斗观点纺进入舅20梅世纪闭60邮年代来以后滨，各消国经炒济迅姑速发乘展，螺迫切舅需要沃银行饿提供篮更多讽的资支金，呈因而鞠促使务银行霸不断育寻求戒新的叶资金川来源脸，满论足客炒户借竹款的财需要列，此耀外，隔由于色银行亩业竞怨争的股加剧日、实馒施存界款利直率最爆高限京制，甜迫使炎商业恭银行胶必须已开拓蜻新的傍负债细业务傍，不锣断增订加资钢金来自源。戒除传载统的弃存款创业务径以外霜，商净业银舒行还垃积极狗向中牵央银遭行借烟款，滤发展夕同业柏拆借以，向碎欧洲迁货币钞市场艳借款房，发递行大快额可煌转让捏定期服存单娃，签轧定研“肥再回纽购协乎议僚”怖借款放等。串负债屈管理助理论伐的蹈基本歼观点昼：银泻行资诞金流河动性驻不仅讨可以请通过表强化乳资产毯管理相获得炸，还絮可以骄通过包灵活腹地调控剂负急债实急现，煌通过续发展钥主动怀型负悼债的寇形式然，扩送大筹川集资靠金的像渠道旅和途济径，迅也能乞够满著足多适样化杏的资耀金需攀求，很以向拘外借赶款的慎方式腔也能疫够保请持银刘行资域金的筹流动戒性。奋评价旁：负很债管温理理归论的袜缺陷任是：朴提高备了银枣行的纳融资咽成本鞭，加孤大了智经营宝风险派；不揭利于摧银行虏稳健竹经营跳。施4.漆2.罪3苦态负债备管理询方法块1．剖负债位管理肚方法尚核心撇内容洪银行峰通过酿从市泡场借甲入资拍金，帅调整肃负债女流动旧性来匆满足醋资产发的需否要，盆以此潜扩大饭负债探与资倚产的复规模法。靠2．庸分类症（1饺）汽储备界头寸浮负债项管理班方法稀①光内容葱：银驴行借刑入资释金补蚊足一什级储院备，枪以满誓足存祖款提言取和冶贷款拳需求侦，通笼过运转作头饱寸调奶度来跌保持质高收炮益、童低流允动性廊的资尸产。步例如含，捞在美稿国，凡储备桐头寸规负债牙管理集的主广要工歇具是阶购买救期限童为一受天的蔑联储父资金漂，或光使用耀回购再协议文。这星样，容当一雀家银软行的败储备锻由于裤存款稿人提辉款或池增加抹了对疤有收艰益的屈资产点投放爸而暂缘时不著足时角，购治买联戚储资缓金来欣补充丹；而兽当储胃备有船暂时坟盈余怎时，俯就售男出联凤储资洽金。谊从这萍一点午来说厕，这蒸种负角债管翅理方拴法提奖高了禁资金岗的运吵用效垮率，妙也减让缓了灰银行洋体系垒由于忽储备仓的突扇然减盘少带合来的聋震动凶性影扶响。记②由优点低：提圣高资筐金使寿用效丛率；断缓解杰流动葵性不铁足。编③阻缺点笼：存桃在借恒入风将险。艇储备帽头寸厘负债尸管理行方法湿是用全增加倦短期钱负债斗向银苹行有安计划班地提肺供流氏动性渗资金笔的管论理方疾式，苍它购尸入资徒金以外补充牛银行仁的流情动性朵资金疼需要优。露但切喉不可补把这哲种短木期借真入作杰为长尝期资浓金来助源，吩因为念一旦京这些薄银行过管理允上出林现问料题并蜘被公负众知膨道时旦，它母们就步不可淋能在匪联储幻资金薪市场至上再先借到邻资金迹，结简果面标临破弓产。卸资产筒哥臭追怕缝轿欧陷寄裁负债挨存款盘提取错一级您储备障借入丈资金盆二级伪储备城存信墙乐款溉贷羽共肤款茅资本削账户喉投练渔摄资负吴全面害负债宇管理宫方法咽（1皱）内冤容：笋银行支通过妥借入皇资金予持续仍扩大菌资产兽负债朽规模物。笛（2网）优粘点：尾提高吩资金建使用驰效率目；缓青解流慧动性兆不足突。忘（3瓣）缺密点：奏存在喇借入援风险临。崭（4踏）对尼策：险建立挤流动烫性缓丧冲机继制。朝全面歼负债膨管理抽方法法示意吧图俯狂湖睁沉捆赠翅肥资产功镰否壁研各雾视目夫负债免一级铁准备张存繁拼志款衣二级致储备且贷忆勒认款竞资本四账户枣投灾贱陆资贷款增加借入资金纤4.备3衔银行筹资产此负债题管理肢理论细20鬼世纪阴70使年代稍中期寻起，特由于付市场掩利率修大幅蚕上升记，负允债管炎理在豪负债免成本息及经左营风着险上甘的压始力越诸来越社大，晴商业蚀银行叹迫切四需要菜一种返新的幸更为柴有效场的经仁营管难理指途导理四论。吸而在扔此时钩，电枕脑技额术有胃了很梳大的那发展错，在然银行摸业务易与管仓理上捉的运祝用越隶来越受广泛夸，银僵行经丑营管配理的妻观念城逐渐层改变测，由莫负债素管理欣转向萄更高按层次旗的系摘统管骑理-辩-资谦产负爷债综科合管执理。搭4.肚3.国1努银投行资猴产负每债管甩理理沃论例资产夺负债瓣管理俗是要旦求商有业银拍行对丘资产耽和负截债进仆行全众面管母理，鼻而不殿能只遗偏重汉于资矩产或爷负债矩某一迫方的卵一种权新的哲管理领理论票，血20展世纪违80轰年代者初，僚金融享市场顾利率蛇大幅仆度上烟升，晒存款虽管制喊的放启松导百致存挽款利艘率的炕上升足，从咱而使醒银行师吸收村资金掌成本毙提高师，这饮就要酱求商电业银冰行必羞须合冬理安绒排资疑产和笑负债抖结构竹，在跪保证挑流动定性的眠前提溪下，仓实现比最大满限度叨盈利纹。武资产歇负债辩管理些理论爱认为震单靠秃资产纳管理翻或单奏靠负坑债管总理都类难以渣形成确商业选银行茄安全陷性、捡流动尖性和宾盈利盛性的龙均衡游，搁通过剧资产那和负绣债的闹共同窗调整串，协证调资向产和散负债寺项目滚在期绣限、概利率拨、风浪险和番流动破性方三面的早搭配万，尽代可能叙使资亭产、英负债言达到北均衡拒，以烧实现茎安全刑性、贯流动联性和悄盈利攻性的影完美缺统一帅。溪由于警资产莲负债芽管理倒理论比是从非资产吉和负提债之泻间相毁互联把系、胃相互葵制约夸的整缘体出科发来赢研究爱管理赔方法敢，因张而被渡认为阔是现疤代商椒业银锐行最省为科无学、挤合理岛的经址营管锡理理灵论。浴资产跨负债求管理躺理论味主要兆内容卖：汗（洪1涂）甲流动球性问膀题尿：从本资产企负债抹两个湿方面拥预测患（坟2嘴）坦风险肤控制如问题搬：通建过有爪效的旱资产肃和负白债管登理防策范各右种风准险，吩保证泛安全加经营餐（鄙3热）爬资产萍与负败债对凤称技：调菊整各狭类资而产负笋债搭冬配圈商业乔银行某的资王产负承债管怠理是惹银行磨经营载方式织上的骡一次蓬重大眼变革造，它蔽对商龄业银奉行、粮金融裂界和电经济村运行棍都产肺生了岁深远冶影响浊。对他商业不银行续本身暑来讲惩，贴①它丰增加羊了银移行抵急御外婶界经哈济动蓝荡的桑能力茅。资菜产负必债管浸理运滋用现找代化片的管味理方融法及熊技术迫手段暴，从忘资产记负债浮的总轮体上旧协调族资产偶与负贪债的颗矛盾伴，并贪围绕贺解决织这一别矛盾补关键偶因素银——肥利率左，建克立了辅一整伶套的礼防御洽体系吩，形棋成了把一个股“安友全网广”，睛使得提银行董在调秋整资望产负责债结粱构方姓面具溜有极焰大的铲灵活结性和漂应变政力，芽从而昂增加挂了银予行对晃抗风本险的物能力谦。错②资坚产负腔债管正理有浓助于闲减轻乎银行欠“借赶短放副长”摸的矛妄盾。静利率沿自由坐化引迈起筹胖资成细本的动提高粥，迫验使商菊业银握行减灿少冒节险性漫、放很弃性畅、外进攻胶性的胳放款奶和投戚资策析略，稀采取弄更为橡谨慎软的态语度对夜待放皂款和贩投资垒。对竹国民痰经济喇而言丘，为尝顾客饿提供艳日益衡多样丽化的叛金融园工具膊、服萄务与挥融资联方式宗，通号过提验高放昂款利学率，机以保摸持存液贷款膨合理籍的利罩差，溪这在睁一定钞程度谁上能瓶缓和们通货铁膨胀念的压抖力。予

领资产回负债摩管理冻也存残在一轰些缺贿陷，怖主要祖表现烈在：亭①资限产负炒债管漏理促税使竞富争更奴加剧饮烈，衬银行接倒闭碍数量舍增加铃。哥②不掏利于畅货币笔监督已机构双对银调行的黎监控聪。金夹融放继松管泛制、捕技术母进步晕促成斗新金隙融工吊具的衔涌现悼，使渐得银门行业诚务日汽益多陪样化朱、复尤杂化行。尤界其是迟表外丸业务劫的迅承速发巾展，通使得罗货币晨监督规机构里在风药险测隆定方赵面面臂临更陷多的份困难猴。这晚一切尿都增叼大了稀货币测监督咸机构下的管闹理难抖度，位提高月了社允会管豪理成伸本。列③挂商业怠银行骑存款烛利率临自由句化而减引起川的放救款利篮率提秃高照，使岂企业娃的投龟资成酿本提茅高，材阻碍甚经济葬的全镜面高走涨。膊4.巴3.死2毅资修产负亭债的虎综合暖管理诱方法烂1．孤核心减内容啄商业曲银行酸通过其对资害产负位债进薪行组锤合而帽获取灰相当己收益疏，并掉承担您一定透风险票的管慧理方搂法。散2.匹方蝇法钉商业径银行鞭资产渠负债干管理隶的方崭法主且要有膜：资鼓产负净债利厨差管更理法会、陡资产阁负债撒差额他管理定法陈和详资产牌负债罩期限捡管理克法愉。竭（宿1庙）短资产护负债境利扮率症管理惰法蒜a．爪商业眠银行突资产低负债慎利率廊管理执的原移理宏根据亲商业宫银行弦的财甩务核该算原典理：踏商业禽银行兆的利牌润＝木资产扛负债饭业务厉的利尾差收怜入＋迁中间移业务船营业交收入阶之和袖－营桂业费绞用、俘税金桐、资贴产业惰务损旺失以担及营谦业外董支出爹因此葵，资陕产负蛋债业世务的分利差息收入自与中嫩间业干务营秆业收稀入是胜商业句银行塑的全棉部收姿入来霞源。颂一般惜情况讽下，因商业抄银行繁的中吊间业刚务收筛入主速要为训各项氏手续凳费收置入，箩受外疏界经稿济环絮境变殖化的永因素蒜的影愈响较功小，汪因而脉，利般率的愿变化袜成为污影响解商业携银行忍收入滔变动妖的重狭要影精响因萍素。速这种脆影响坝对于碌资产管负债歉结构菌比较荐均衡茧的商途业银怀行来界说，梦主要赢通过惯存贷仔款产肃品利究率变成动过掏程中简的利盗息收谣入和红利息弓支出归的增惕减表疗现出怠来；信对于赶资产企负债炉结构宣比例横失调眠的商锡业银洪行来岁说，犬则还寄要通朵过货围币市临场的扩筹资域成本近或投旅资收而益体赖现出券来，跳基准球利率画是最杨为直恰接的芳影响句变量放，因占而利僻率的拴管理倦，对桶商业印银行怕的收伏入起镇着重皱要作毁用。例子误基于棚以上族原理土，结悦合2奇00师3年攀我国仗11壤家商化业银朋行收麻入构缠成情叮况进例行简苍要分碧析，扔20取03旁年1贪1家均银行扒的营氏业收可入总竞额为蔽54脉01土.0串4亿槽元，亲其中彩，资垃产业粗务利秘息收甘入为仿50疤18悬.5招1亿其元，蜘主要约为贷跪款的强利息惰收入隐以及唤在货至币市投场购愁买票澡据、悦国债睛、央叛行票虎据、丙债券释等相酬应的隙利息拍收入话或称愿之为足投资皂收益耽，利淡息支富出主镜要为刮存款过业务醋的利纹息支际出以秃及在混货币话市场吉进行廉拆入胜资金绳的利粪息支肃出，兆合计收为1棚89附4.可58获亿元唇。根挂据以穷上分哄析，也在1胸1家格商业冤银行徐的各嚼类营盖业收欧入中姿，资驼产业绝务利胁息收号入的趁占比德达到熊了9写4.翠24勉%，孕是商杰业银赖行收横入的丈主体栗，另鉴外，佣负债担业务斥的利呢息支泳出占裹资产庭业务冈利息且收入希的3奸9.魂69岸%。脏（见亿下表疏1）咸表1遮：属中国建部分特商业签银行促主要果收支脊指标惜状况肆（亿个元,船%）绿序号链名称需营业兽收入棒资产铅业务辽利息炎收入俗负债约业务争利息树支出寻资产孕业务乏利息若收入惕÷拾营业猫收入恋负债蓝业务顶利息辉支出啄÷炕资产绒业务登利息会收入碌1萄中国半工商撞银行稠16灾98杯.5多2剃16掉14伏.5驴2湖63晨8.梦45毁95附.0考54勉51庭80舟5耀39财.5宗44喜26茧08扎3纤2芝中国中建设券银行摔13器09财.8号3垃12贸14左.0贸5碍42岂4.享33早92哄.6请87织60躲06女8姥34好.9闲51宇60丽82领5梁3便中国裙银行枕12裳43言.3直5巨11况03哈.2丘4偷40状2.晃95脚88米.7上31令25拐02暂5枪36绝.5巾24乡23先77寇4肆交通朝银行粥32向0.界66爽29锣7.属21已10节4.花93受92双.6计86炕95两81着5窑35肢.3焰05鹊00盖32尚5问中国师实业泄银行育13显0.处2腐12游4.脸03此56差.5瓣4偿95汗.2细61拢13乘67钞1博45味.5陈85您74秒53挨8葵6准中国仔光大恳银行叙12睁9.坐56修12不3.图92案55无.9丙2号95李.6俭46灵80油45液7打45带.1栽25住88铜76渠7鸡7奴招商屑银行饿16伯2.锋46怖15逼1.立26驱49幅.3拢8皮93休.1缸05芦99栽53们2纷32项.6提45评77恼54辫9库8抖浦东贴发展镰银行迹13心4.乘98起12资9.闪16比48镇.7两95慰.6概88搭25柔01饱1扇37沿.7臂05峰17始18吩8填9姨民生告银行摧12莲0.吸37杏11恼7.揪13谷54炼.5喂7盛97跑.3国08争29罪94吃1乐46收.5铅89疤25祥98晓10扫华夏转银行迹84巴.7振9没80野.9凡7循30桥.5猜95闻.4和94追75昌17刮4尤37破.6跑68该27蛙22保11允深圳仙发展第银行谨66胸.3廉2户63像.0拘2瞒28伍.3流1抖95王.0圈24枣12南54蜓5傍44狮.9幸22堆24坚69甩1搏12驾平均宇54您01漂.0庆4编50盐18律.5盲1徐18籍94思.5油8甜94替.2检44艘51喂73舍1生39朋.6功87振95诵17阴5脚注：好营业片收入呈=利莲息收鱼入+答其他硬营业便收入热放证利息窝收入底=贷梨款利想息收乏入+槽金融采企业涂往来秀收入碰+投合资收肤益逢数据费来源司：各幕商业附银行候20遇04络年发蹈布的饮年报聋从商楼业银投行的记利息室支出揭来看啦，民鸡生银湿行的辞利息上支出浅占利上息收级入的趋比例稿最高与，达捆到4止6.常59肃%，僵最低惕的招武商银拣行为食32融.6训5%肠，前锋者要葵比后岩者高煤出近左50恭%。却这在悠很大扎程度披上反寨映出协各商耳业银段行在华货币泄市场触中的塔资金纵营运吐水平宏资金誉营运绕的好墨坏，银就能辰够将床富余代的资滴金拆而借出零去或患拆借愤入较绍低的取资金今，减泽少内词部资援金沉饼淀，境提高岗资金静的利百用效镰率，定在一悔定程盯度上富反映财了商荒业银佩行利堆用利慧率进眯行产成品定就价，握进行尽资产谣负债令管理夹能力燕的差瘦异。桶国外挥先进相商业跌银行窄的净葱利润牌平均理占营粉业收凝入的蛮比例饱一般旋为1丢0%比，鉴撤于目榜前我残国商茶业银毫行资印产负锯债业硬务在境银行异收支耗中所传占的演核心品地位狸，银刑行各刘项利画率与执净利呼润存陶在较弦大的赴弹性宵关系押，其胆中：脚银行傅资产司业务靠的利览率与举净利某润的含弹性美是1躁：9贩，即证资产而业务衰的利尺率每扣变动锣1%坚，商抵业银鸟行的垃净利泄润就厘会变仗动9逼%左想右，床负债哭业务迟的利眨率与聚净利曾润的液弹性碎为负馅的1寨：3静，即暑负债珍业务催的利秃率每身变动舅1%令，商远业银膛行的买净利郑润就僵会向嘴相反塑的方国向变适动3巧%，凭因此查，进弹一步马强化谋商业障银行姑的资眯产负洞债管波理对白于商损业银伸行的枪收益见水平丰的提印高具葡有重桌要的筝作用似。爪b.购资产围负债圣利差掌管理贸法碗利差斯是指脑盈利腐资产顶和负分债的卵利息镜之间牢的差取额。的利差托又称蜓净利鞠息收划入，齿是银播行利念息收巡入与凉利息畏支出美的差那额。仓绝对铲数利烫差落：式帮助绳银行禁估价虚净利誉息收眉入能坟否抵板销其滴他开桂支，汗估计或银行药的盈郊利状滚况糕利差条有两皆种表截示方仇法埋相对醒数利餐差（洁即利游差率仓）婆：激用于破银行跪估计龙利差慕的变形化与助发展径趋势讨，也琴用于疏银行芝间经怎营的锄比较驰利差三是银膝行利娘润的兴主要时来源据，而撑利差科的敏家感性肌或波边动性埋，则他构成药了银梦行的测风险哑，利圾差的绍大小耐及其叶变化寇决定犹了银咱行的捎风险童——射收益厕状况演。淹逐文某母寄效荐芝怎训徒讽飞须吊碰银泡行资尿产负秋债的舍结构诱袜未腊寨只歇寇忍锅内采部因核素竭底指贷摧款的喉质量幕及偿蝴还期毯细赶惧隶顺修恋隶歪沾境芽本缸仓贷吸制收存众款及玉借款矩的成彼本和龙偿还蕉期财影响望利差喝的因牌素态京获驴匆舅滤帅剪率刮耽谅部须森六总膜的经聋济情钓况女绕斩再召组你陷赶竞外彼部因遇素助顽拦市妨场利宴率水治平不伴跃恨贱唤饱眯富饱沾豆贷枝推骗奔区逮域和隐全国近范围谢内金紫融机绿构的油竞争括状况陪利差见管理虎主要催从理投论上程分析该商业处银行羽的利践差及吓影响申利差爬的因垫素，弃从追载求最湾大利替润这俘一目聋标出慎发，浇利用踏利差暴和资孤产负角债之毛间的携内在型关系右来管劲理资检产负撑债业漠务的程一种顽方法片，堡从而俯为银恶行实霞施资列产负评债管洲理、恒降低堤风险艘、提纵高收胃益创梢造条川件。芝西方显银行变运用湾利差渴的“蔑差异仍分析尘法”退（即合分别假分析留利率职、资贷产负局债总哑量及细其组完合对繁利差芝的影湖响程讽度的舱方法伏）分号析利剩率、吗资产斩负债劈总量群及其宽组合辩对银铺行利疼差的父影响江。具酷体分末析时抚，首卫先要粮假设吉其中纯两个惨因素锡不变群，改凯变第猎三个百因素赖，然持后观抢察第骆三个族因素探对利旨差的宽影响驴，依滤此类父推。膏除此漫之外位，利蒜率周磁期也哭对利恒差产六生周花期性贯的影枕响。龄银行胖的费利感率管疫理就图是要灿根据削利率激的周搬期性叮变化汽，不李断地绵调整莫资产档负码债结萄构，狂从而倦使利每差最旗大化偷并保盏持相续对稳唐定。新2.洗资产柔负债真差额膏管理仓法默差额极管理妙法诞童生于昌20选世纪体70杂年代横，是诵目前筹商业拾银行留资产愿负债历管理趋中了没广泛圣的管共理利衔率风禽险的姥方法获之一棚。停资产袖负债田差额经管理探法指罚银行绞管理筒者根介据利予率变垄化预车测，嘴积极蜡调整革资产但负债岩结构傲，扩逢大或乖缩小概利率廊敏感池性差臭额，捆从而盾保证匀银行器收益蝶的稳捡定或耻增长顷。蚂银行巧调整庄资产正负债拘结构绩所运册用的莲工具速主要蕉是银观行在蔽短期舅内在迎主动塌控制驻权的仇资产蠢和负鹅债，而如联模储资奖金、莲回购煌协议毫、大河额定迅期存棍单、未可变刚利率斑放款邮等。劣GA洁P（亭利率亏敏感革性缺白口）钉=I债SA末—净IS序L播抛叼背脖佛虚叔爸扑仆杨架捞水急⑴抢其中芝，I作SA示：利范率敏肯感性门资产亲，I恼SL夹：利傅率敏珠感性泼负债顽GA根P>肃0，殃称为勿正缺刃口，内意味泄着利恒率浮码动的猪资产热中有茎一部电分来拨自固息定利觉率负采债。李GA强P<肚0，王称为锯负缺舅口，痕意味南着部巡分固悉定利耕率资活产来牌自利浮率浮煤动的匙负值气。俩GA渔P=膜0，祝称为尝零缺姿口，闪意味泳着部太分固去定利怕率资瞒产等羊于利酸率浮扣动的背负债甜。廊敏感纤性比威率（圾Se殖ns样it咳iv惜e搬Ra兼ti耍o，震SR宿）是筋缺口危的另堪一种贫表达浮方式柄，它瓣用利托率敏芝感性昌资产斑和利仗率敏船感性脱负债拖的比弦率表坊示，跑SR肢=R贞SA铸/R叠SL绞敏感昌性比往率于糠缺口剑的基姜本关粥系是斩当银板行存艺在正例缺口敌时，衫SR港>1订；溉当银娘行存钓在负缓缺口冷时，默SR赏<1浪；讲当银扯行存饱在零肉缺口陆时，膛SR辣＝1此；容因此泥，西方方商性业银计行能贩够利职用敏肌感性终缺口浑谋求蒸利益善或者边套期归保值摇。银扫行净冬利息宜收入器的变击化量榜与敏蛙感性兄缺口讯及利哲率变绸化量纳三者益的关酸系可核表示妥如下青：梁年馅Δ荣II呢（净鸟利息武收入识变化刘量）碎=亮行Δ搜i隆（利素率变斑化量创）X闹G车AP妻辅诚持头识芬倒⑵防榜怖碑裁萌姓央馆竹晚害纺=验慌Δ君i死X陪（I计SA价距—骡IS嘱L）谈敏感汪性缺版口管裤理的碑重点疮是银顷行的皮短期歇净利神息收恒入。孕根据歼公式拥⑵单可知兽，透缺口企为正渔，利仇率上林升时汽，由嘱于资绸产收遮入增弓加多桂于借贞入资是金成弄本的纪上升钢，净瘦利息树收入始增加仙；其缺口治为负午，利侄率下演降时渡，净薯利息敬收入裂也会绕增加充；雀只有侦缺口美的符逮号与手利率迎变化木量的索符号葡相反饮时，滋银行中净利巴息收命入变缎化量系为负兴。这淹就为针商业针银行够在预经测利湿率变役化的涉基础篇上，描通过疼协调烂、控瘦制资徒产负朱债表涨中的盛各个枝项目霸，利怜用敏旦感性遮缺口待来增斑加利颠润提炒供了丧机会范，同崖时银壁行也醉必须型承担排相应逝的利守率风续险。丑丰狂跌肉资泰钻稳健屑型管铜理遵差额叙管理扑法臭凉醉回成腹守吹进取独型管里理扭（1肿）赖稳健登型管扎理指蚀努力矿使银剩行的揭利率揭敏感镜性资毛产和记利率风敏感扩性负误债的齐差额粉接近晋于零已，从凑而把柿利率粒风险煎降至锹最低泄限，秩保持翠银行迁收益斩的稳抹定。屯（2东）进金取型鸟管理眠指奋银行耻根据误利率拳预测恩，在裙利率包的周义期性厕变化久中积啊极调膀整资芬产负两债结凶构，拦扩大份或缩印小利碍率敏灯感性违差额罚，从赤而获完得更风高的术收益惜。愧进取该型管桥理的圣结果都不仅船取决拴于利筛率变翠化的县方向酬，同蔽时也双取决箭于未味来利洁率的撕不确懒定程豆度。具

铺差额壮管理票法不糟同于倡其它植的管阁理方起法，耳它认刮为决椒定资唐产负捉债内锈在联妖系的傻关键删因素歼是利暂率，朵主张州把管湖理的拍重点境放在眨根据推不同蜡利率隐特点葱确定阻的差颗额上势，并敌根据共利率贵周期占的变奶化及燃时地狮调整辰各种稿利率饼类型哪的资揪产和摆负债半的规曾模组家合，晓从而更使鸟差额弃管理仓具有串更大盲的灵忘活性财和应稍变力薯。从再这个马角度炭讲，叫差额特管理毕可谓疾是银淋行经炉营管皆理领群域内巩的一例场变亲革。脏它的因难点商和缺窜陷标表现最在以呼下几盒个方座面犹：酸（1窗）在勺确定弦利率节敏感面性资织产和虾负债蜂的时正间标派准问摘题时太，银吐行选址取多哈长时示间作至为规束定利戒率敏刘感性除的标举准，薯这在姥银行谈实际搜业务块经营略中十免分重拼要，殖但也其很难浙确定荐。谱央利率柴敏感圆性資足產及笋負債锋係指并其收扇益或袋成本夸受利炉率變哑動影辛響之斩生利杯資產痕及付盯息負映債。零利率迅敏感腿性資粘產與粗負債戏比率笨＝利铺率敏泉感性毅資產匙÷留利率戚敏感稿性負权債（眠指一努年內悲新台克幣利饱率敏所感性我資產宗與利息率敏附感性脸負債吊）。暴利率思敏感猴性缺瑞口秘=边利率想敏感画性資显產墓―州利率禁敏感本性負锦債。撕（乖2）悲银行头能否应预测誓利率争变化罚的方睁向、栗大小济及时犯间，捷值得匀怀疑瞎。颈（3骗）银夫行能贞否灵摸活地飞调整株资产处负债殖结构耳，这按受许贼多因牧素（拆如市修场、肺制度抗因素馆等）艳的限瞧制。乎①资罢源的动限制欠，如亚小的榨区域薯性银掩行，祸其资殿金来鞋源有意限，剂因而血不具贼备灵昌活调竞节的丑条件回。嗽②差貌额管最理与铃顾客蜜心理电的矛成盾。办因为乒银行溪和顾圆客对蛙利率注预期递的心东理是堆完全留相反栋的。饱③调貌节差浑额必麻须有潜足够栋的时充间，集如果拾利率萄周期盛短，视那么妹银行主就无抗法改透变差侨额。鄙（4糠）银渠行的芝利率防风险老与信罗用风粘险很陶难权超衡，愈利率旋风险段的降绒低可锁能招撑致更覆大的激信用鸦风险亚。汪（5谣）差图额管弱理法竞忽略上了利身率变捉化对狠固定促利率斑资产熟和负邪债价院值的类影响缴。一拼般认粮为，或利率扫风险绕有两狡方面犯：一方是改杰变再转投资污利率购，二首是改伶变现演有资括产负鹿债的亭价值惊（价技格）充。差现额管收理法岗只集最中分锣析资论金流疤量的会变化绝，强既调了凤再投匠资风腔险，澡而未少注意贿到利欢率变裳化对午银行计长期误固定辫利率富资产估和负孔债价胡值的晨影响习，忽敲略了炼利率基变化罢对银宴行净锐值（姓股东膀产权趟）的坡影响骂，因诵而具朱有极晃大的招片面宇性。拾（6弦）差澡额管膝理法蝶使得佩银行佛成本驰提高国。副综上支所述失，差优额管合理法帽虽非事十全瓜十美殊，但吧却更道接近卡商业涛银行剪资产漆负债据结构屠的实探际，彩它能喝够抓冰住沟烫通资乔产与报负债财之间据联系扇的关眼键因衣素―市―利题率，惜以部挎分带球动全博体，欣根据阶，市教场情阳况的雾变化改，采誓取积谊极有者效的描经营居措施皮，使声差额戏管理感法更博富有诉灵活售性、用准备仰性和轻严密炎性。掏3.谁资产雨负债薪期限浮管理咳法广3.后1资标产负企债的陕期限绒差额便管理为“完期限药”是谈近年校来金壶融市杆场上悄对债害券保寒值时明常用获的一叼个概佩念。障它是声指一闭种有政价证工券的丘寿命奇或距谋到期团日（萍重新镇订价权日）列的实丛际时疯间，禁是衡凯量利四率风盆险的常指标歌――凯即金历融资犬产的城现值狭对利魄率变狭化的光敏感信性反鹿映。怀“期客限”绒的概槐念可蒸用于羽商业养银行猪的资箩产负倾债管宫理中相，因赔为银屡行是霸信用胜中介割机构向，包周含了具一系币列的方现金水流入拣和流灭出，障构成桶了银压行的紧负债任和资疼产。心银行焰的净拢值罚＝纳某资炎产现鼻值野－袭负债摇现值辰之差天由于样期限耐能直踪接反缸映市尝场利牧率变敲化对气银行怪资产盲和负振债价峡值的般影响骨程度咐，同勒时包汇括了摧价格柱风险著和再促投资铺风险绿。秒因此婚，坏在进从行差重额管钻理时零，不杨应以丰资产狠负债渣的到浙期日鲁作尺样度，古而应忽以资香产而肚负债罚的期武限作首为标月准，瞧期限勉差额琴＝架资产词的加倡权平免均期臂限减虚去负染债的菠加权掏平均忙期限趴各孝银行灵就是染根据岔预测粘利率绣的变绞化，栽不断故调整渡银行草的资不产和形负债血的期面限，煎以期膛达到蚂理想日目标晋。申如当蒜资产杨期限任比负筒债期肃限长三时，允利率阁上升覆将导茎致银叔行净勾值下谨降，桨此时门应缩池短银万行资走产的刮期限穗，扩栽大负抢债的搅期限皇。扰期限哀差额既随市她场利毒率的寒变化羽而不蔬断变甩化，缠因而剂难以伶掌握作，所叶以，狭用宋期限耍搭配丰法来区消除罪一部殊分利姑率风有险。宾3.遇2资君产负映债的液期限梁搭配奔法虎期限剃搭配萍法又刑称风工险免按除法路，是攀金融侍市场领上消励除利影率风晨险常清用的马一种勿方法拦。它饲是指拥持有倡这样也一组龟有价谱证券器，使精投资屯者在拴持有域这组北有价其证券先的时为期内碧，在滔再投停资率盖和证登券价科格变舟化的祖情况弃下，压投资员期满抄时实债际获洒得的涨年收遇益率拖不低租于设尝计时谨的预则期收共益率猛。即石如果肚这组宫证券秧的期企限等翻于持优有期场，则倍此组蜜证券摆就消钟除了鸣利率恼风险画。迈商院业银袄行的晌资产肥负债感管理蛛同样援可用栗期限买搭配艳法部蹄分地投消除殊资产母负债栗表中画的风汪险。擦即令协部分嚼存款但及资僚产的孔期限献相等咐，则敬此部毙分资国产负渡债荡表消米除了拘利率辛风险住，从饿而可侄以固剩定住痰某一槽特定严的资声产负走债的置利差饱。比茫如，致15呼年期且固定周利率彼抵押急放款羊，若竞期限报为4炒年，池则银酿行中波发行弃4年傅期贴尤水大耀额定赔期存田单（踪中间姑无利傲息支霉付）孙。这雕样，您这部遗分资合产和搂负债壳就不窄受利边率变膨化的删影响站，为毙银行舱管理肾者进效行其济他决师策创惊造了册方便赤条件粪。遇期限陷管理泳法的六真正悠价值奋在于撞它把讨投资侮负债学管理贿的重窗点集创中在烤更加松广泛寄的利机率风军险上门，使乎银行气管理秧者同魔时注周重利膝率风帅险的浪两个锡方面严：再陶投资斧风险糖和价汪格风负险，滋并能壶准确惩估计若利率佛变化课对银控行资甚产负诊债价剩值及往银行慰净值键的影削响程午度。绪因此西，它朝比利源率敏虚感性扁差额饿管理吧法在苏管理受利率避方面广更具浆有精怒确性喇。此却外，藏期限税管理方法能刑使不侧同利饶率特伯点的薪各种摘金融喷工具株进行足比较听，从倡而提轮供计劝算上冤的便奖利，棍降低览成本钻。因熟此，外以期花限为瞎基础橡的期茎限差夏额管两理法获确定哈了资止产负客债管以理的蠢发展担趋势骡。

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