上市公司发行股份购买资产并募集配套资金业务介绍

上市公司发行股份购买资产并

募集配套资金业务介绍二零一二年八月1目录2第一部分并购重组介绍并购重组的重要意义并购重组的主要方式第二部分业务背景业务的定义业务产生的背景第三部分主要适用法规及重要规定主要适用法规重要规定及最新政策第四部分主要流程第五部分特点及重要意义业务特点业务的重要意义第六部分招商证券提供的财务顾问服务买方财务顾问卖方财务顾问第七部分近期成功案例上交所主板—科达机电深交所创业板—红日药业并购重组介绍第一部分34并降购协重灵组甩的泊重枣要厨意恭义并烈购认重聚组箭是引满乌足察上篮市咸公糠司往对呀存愁量董资叛产拣再章次庸优灯化鸣配捏置盐的嚷重脖要捕途记径业。企北业公可雹以拨根沸据艘内旱在指需老求出，死灵疮活欲选游择距购液买软、密兼附并龄等泼多罩种防方本式数快参速暂提芦升掏产志业桑规平模督，咬进悄入旷企辽业酱成嫩长锁的蒙“隐快贪速席通阿道盾”抵。并筹购铸重逐组贪的争主付要改方梳式5上市公司收购（上市公司控制权的转让）通过取得股份或通过投资关系、协议、其他安排的途径成为上市公司的控股股东或实际控制人。主要由《上市公司收购管理办法》规范。上市公司重大资产重组（购买出售资产，不含定向发行）在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例。导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化。主要由《上市公司重大资产重组管理办法》规范。并覆购垮重桐组市的克主掠要杆方趁式6上市公司发行股份购买资产并募集配套资金依据2011年8月中国证监会发布的《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》。可以在发行股份购买资产的同时通过非公开发行股份的方式募集部分配套资金的业务。主要由《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》规范。上市公司发行股份购买资产即“向特定对象发行股份购买资产”、“非公开发行购买资产”。是一种私募或非公开发行性质的证券发行方式。主要由《上市公司重大资产重组管理办法》规范。上市公司的回购、合并及分立业光务旧背尘景第我二礼部撑分78发峡行艰股舒份给购滴买灯资袜产熟并幼募份集弟配饺套艰资粱金蓄业植务沃的脆定阀义由重组委审批的发行股份购买资产业务由发审委审批的非公开发行股份募集资金业务发行股份购买资产并募集配套资金业务业雕务骨产石生尘的怜背呜景9中国证监会发布“决定”2011年8月，中国证监会发布《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》，上市公司可以在发行股份购买资产的同时通过非公开发行股份的方式募集部分配套资金。上市公司资产重组与通过定向发行股份募集配套资金实现了同步操作，一次受理、一次上会。市场产生需求上市公司在业务拓展过程中需要通过收购同行业优良非上市公司股权来实现行业整合和业务协同从而实现规模扩张。政策限制2011年修订前的《上市公司非公开发行股票实施细则》第六条规定，发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，重大资产重组应当与发行股票筹集资金分开办理。国发27号文2010年8月，国务院发布《关于促进企业兼并重组的意见》，明确提出充分发挥资本市场推动企业重组的作用，促进加快转变经济发展方式和调整经济结构。主壮要核适企用净法喉规显及吧重饱要类规祖定第联三椅部炼分1追0主歉要踢适效用闭法脑规1盏1《上市公司非公开发行股票实施细则》（2011年修订）《上市公司证券发行管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》（2011年修订）重薄要薄规牛定饶及堆最热新飘政眠策发剂行岛股秧份政的煎规针模刚限谨制《重折组溜办尿法》第渔四客十忠一置条齿新谊增爹第稻二挨款喉规煮定义：裕上俭市宗公充司佣为徒促哲进观行嚷业驴或犹者脾产络业库整已合酒，成增雀强垮与讯现库有悼主消营社业秤务斑的奥协祖同冻效丧应雪，罚在浇其择控抹制捆权质不歪发梢生浇变傍更执的嫂情春况删下派，拖可布以润向赠控腊股歇股图东诸、康实令际屡控托制捕人段或帽者车其锻控害制造的惑关启联束人稼之括外言的能特乞定障对怀象伍发滔行投股云份目购挖买婆资微产局，饼发鲁行考股碍份原数声量领不每低腾于戏发脖行雄后阵上讲市禽公贴司呈总叹股出本走的5朱%；更发休行惧股身份狸数寻量私低涌于隙发泄行吃后群上吃市它公唉司层总包股飞本牲的5泪%的个，绵主挺板寸、添中打小宜板绩上剑市狭公俘司乔拟惯购治买需资碎产崇的套交美易鸟金爷额宪不诸低况于1亿煌元恒人删民田币鬼，捷创零业眨板晌上尊市壁公观司比拟姿购朝买川资乞产跌的拜交循易耕金渠额桥不猾低缎于5伟0醉0按0万莲元忠人芳民胞币维。配失套避融垄资左的毕界者定景和葬融绸资宋规塌模浸的你限未制《<上猎市错公献司们重屈大片资斧产折重露组扬管慕理殖办慰法>第喘十茫三颈条垮、故第健四凉十聚三抽条促的动适尤用堤意必见—哑—证落券亿期年货勒法龟律股适脊用扛意蹄见纷第1础2号》，礼进棒一宰步育明胀确铁上蛇市源公壳司倍发耳行腰股旬份坊购污买武资制产球同代时刺通拘过蛛定瘦向划发阿行站股顾份税募肌集枕的黎部捡分劣配随套标资币金冰，锹主巡寿要萌用速于意提橡高密重贺组恶项取目纱整堪合箩绩粥效四，刚所躁配陡套妨资粥金叛比外例渠不尸超粮过猫交锯易宽总屋金惭额2叫5近%的匹，增一窜并桑由通并纵购锡重芬组累委舞员陷会阻予最以虑审互核灯；槐超难过2请5基%的抗，女一撞并码由潜发颤行德审房诚核唐委牧员厦会驶予施以根审大核钉。1喉2重认要念规寇定漂及挣最吊新谈政屿策发行股份购买资产非公开发行募集配套资金1渣3发辰行德对厚象拨的塔数币量（破最哭多造可茄达2君1做0个因）向重特羞定岭对魂象颤发盆行捆股豪份班购俭买辆资该产磁的挖发环行虚对另象近不坝受1晌0个陡的收限弯制斧，抚最丈多丢可殿以排在2刻0震0个部以残内并请购籍重巩组弄涉很及河配职套挨现外金搁再听融备资母的姐现闹金狗认你购韵对洲象掘受1哀0个耗认非购篇对匠象矛的般限第制发行股份购买资产非公开发行募集配套资金发吨行戴价讽格发梅行感股潮份票购测买撒资示产特的答价熟格腿不氧得蒜低捐于泻董诸事行会博决啦议做公回告蝇日此前2雾0个标交送易系日坐的较公汪司骆股著票停交蜂易理均的价非爸公辰开盗发隶行暮募落集他配踩套狐资豆金牵的冰发飘行防价眼格罗不雀低所于两定把价训基绒准会日蒸前柿二景十滑个膏交区易妇日婆公缠司垒股本票绣均坚价搜的辱百俱分警之柳九容十重侵要丹规局定馅及叨最捞新畜政艺策环葱保林核爸查并马购辉重酒组更涉永及狂资庸产拖已球经首有奴环抹保拒批授复骂或袍者径已细有浴相妨关豆环皂保扒的笋文欣件锤，微资安产挽认陈购袍股从份码不怪再尽要具求米进挂行绩环销保今核尸查虚。发俭行狂部坡对捎再滋融的资怀也庭不蛾要永求雹对垂资拒产饿和们项孙目甩进拌行痛环练保俗核败查婚。文达化狱产挠业由镇于比没茧有庆相需关达的允行矮政坐许艘可努法蛇规捧，短涉劈燕及饺文牺化巨产段业拿资城产最的假并动购蜓重摘组满，箩证头监加会日不霞再翠要盟求灿取鬼得侄行换业州主辈管业部拿门多（迫即荒中光宣摔部浪、沾广作电慈总红局初）邮的袭批似文纲。1泪4主闷要遥流发程第艳四茅部嫌分1酿5发前行巧股奇份童购勿买脸资些产鬼并档募饮集予配类套绕资车金醒业性务狐的舞主崖要拥流棵程聘请财务顾问、评估机构、审计机构和律师事务所与资产方签订交易合同召开董事会，编制交易预案召开股东大会审议交易方案上报中国证监会重组委审核上报豁免要约申请（非必须）通过证监会重组委审核取得发行批文发行股份登记，上市公司收购资产过户1主6特草点塑及摩重帜要仁意屡义第轰五阳部运分1粥7发串行业股欠份点购德买址资斩产距并它募虚集隆配似套惩资赞金漏业恋务扛的暂特桃点特点操作方式比较灵活，较好的满足了被收购方对支付方式的不同要求兼具并购重组及对外融资功能对上市公司而言实施该业务基本不需要增加公司的现金支出，对现金储备较为紧张的公司具有吸引力属于业务创新，监管部门较为重视，实行“一站式”审核，减少了审批环节，效率高，时间快，可操作性强1继8发柿行孕股羽份位购隔买汤资皇产柜并仅募杜集昆配障套哥资姓金六业扒务全的础重芬要栽意全义上市公司收购同行业优质企业，快速拓展公司业务领域收购目标企业进入新的市场，取得关键业务资质或者获取重要的管理或研发团队较好地满足被收购方退出时通常需要取得现金补偿的要求，提高收购的成功率被收购企业企业规模不大，业务拓展空间较小，IPO上市时间较长，成本较高可通过出售股权给上市公司获得上市公司股票加部分现金的形式实现成功退出1援9招民商迫证大券托提考供板的导财妹务深顾薄问塔服葡务第你六畜部暮分2放0买夕方铜财淋务债顾君问2甚1招舱商暮证搜券伍旨北在砌实翠现司以仪最别优膨的显交披易带结膜构论和订并愉购谜方剩式洪用抹最察低兰的昂成煮本驱购菌得递最野合授适巩的遥目歉标吐企险业罪从烘而钻获秘得匆最尸大秘的锄企省业投发嘉展瞎。（1）赔作掀为桥连贡续降三稠年煌的炮中哑小践板立最垒佳管保堆荐睬机箱构是，解招叉商追证杰券辆可禽以泳向长收善购僵方论提尾供芹众盖多朵的忙目献标涂企件业劈燕；（2）志对销被巨收替购膜方毁实珍施欢详坦尽识的誉尽钻职掉调碗查馅；（3）脑全警面薄设拢计朗最再佳平并美购腾方否式揪和躬交海易搞结勺构筋；（4）排为述买境方创提额供锅重穗组拌收尖益掩分忆析校；（5）帽帮象助货确肃定恨公赌允只价袖格近或姐合投理殖价喉格窑；（6）窄策粘划现并原购袄融菊资北方傅案伪；（7）锅按站照处有恢关剧要值求僚制圈作永材筋料乒，拆履若行截相极关琴报拦批席程据序绒；（8）迷协抽助升企秒业荐同孟监廉管扭部洋门摇进饿行绍顺授畅警的英沟努通瓜。卖乐方堡财森务倍顾竖问2培2投恋资看银威行耀的告工倦作壳宗痒旨威是四：疗帮夫助纱卖吐方秒以哄最店优甘的值条亩件汁将需标测的膊企皱业拉卖互给锅最醉合原适胳的众买义主植。（1）黎分躲析典潜姿在架收岭购确方肥，摄寻晋找会最妻合层适吊的熄买起方览企锈业答；（2）浊策补划诵出思售售方州案绵和结销泪售评策矮略包；（3）乎深卧入丽挖倦掘僵企锡业餐业植务址亮间点牛，渔突姓出南其绸在箩资热本喊市烂场钩的漂投揭资茅价薪值浅；（4）拐估租算方售依价亦，狐向秃卖咸方末企罪业财董碧事五会各提植交址关县于徐售冻价宝的姑独项立六意驱见过；（5）便协土助斩编竭制除销评售艳文竿件调，码包淋括休公跃司妥说凤明颠备倦忘笨录慈和维并拆购脚协鸦议烘等窑；（6）炸监雅督桨协忙议遵之月执瘦行湿直击至曲交默易汽完公成光。近姨期蜻成负功笨案遮例第纵七童部队分2赤3上聪交磨所食主缠板—科共达唱机特电直（6分0殊0辰4铜9校9）交倒易歉概涌况科燥达愁机近电垄通许过宣发童行凶股再份舞及壤支轿付帝现钢金坊的逗方伐式弓向自沈乐晓烤鹤苗等高五夏名错自把然苦人府购器买龟新穷铭拴丰往公膝司1胸0忍0祸%的衡股蒜权栗。公娃司仗以坑发规行熊股却份预的锐方芽式漏支爸付蒜标馒的字资毁产疤对轨价舞款2风0贩,农5挪0牙0万大元种；近公尤司偷以贞现钳金模的糠方甚式悉支译付估标放的穷资往产岭对址价晋款1霸0妖,喊5佣0敞0万形元凑。其然中6第,艺8脖0除0万我元苹资楼金牧来夺源浩于麻向访其赚他杜不轮超罩过1盯0名惧特斗定朱投鬼资靠者仙发悲行敞股金份恳募狸集狗配抢套匆资旺金悔，3茎,柄7窗0凑0万少元损资挡金满为肯公遥司貌自疲有坡资连金吐。配晴套喊募携集隆资煮金真不盲超京过释本帽次半发山行孝股聋份般购锋买牛资困产爸交警易拥总堤金含额城的2印5贼%，喂确企定妹为6味,灵8时0找0万嘴元虫。科尊达衫机肤电票通尺过酬收翻购租新厨铭晶丰钓公等司甲进赏入住加僚气邮混篇凝份土崭机味械广装舰备妈市尤场浑，握完评善属了折公犯司箱墙御材幻玉机暂械坚产变品骡结胃构期，砍增威加汤公斩司雨墙独材盛机将械涝设遭备腿的连生扛产继能牛力储。2登4上胶交酸所露主竹板—科野达搏机购电赔（6缩慧0察0棋4辞9泄9）主猾要觉流范程2012年4月12日，公司召开第四届董事会第四十次会议，审议通过了本次交易方案及相关议案。2012年5月2日，公司召开2012年第二次临时股东大会审议通过本次交易具体方案。2012年6月29日，公司发行股份购买资产并募集配套资金交易方案经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2012年第17次并购重组委工作会议审核，获得无条件通过。2012年8月2日，中国证监会下发《关于核准广东科达机电股份有限公司向沈晓鹤等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2012]1013号），核准公司向沈晓鹤等五名自然人发行19,645,841股股份购买相关资产；核准公司非公开发行不超过6,519,654股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。2糊5深泽交秧所宾创嘱业宅板—红幕日柴药膝业旗（3寒0诵0鄙0律2貌6）交鸽易政概加况红炭日博药猾业鸭将铃通尚过雄发谢行地股突份币及狠支活付公现疾金星的系方减式苍购葛买看康欺仁孩堂3铺6唱.龙2驾4啄8投0完%的微股纲权迷，疑并裙募酱集厨配介套揭资群金暮。拟宪向县吴邪玢傍等变等9名陈自齿然眠人灭发毙行1溜2蚊,箱7锦3槽1抱,刺9奋4茧6股却股葛份长购团买涛其锡合蹄计灰持汽有及的狼康蔬仁拨堂3米5作.恢5族7讨5誓2次%的哨股弟权江。拟荐以萄现确金6茂,潜4坦6梦0严,蝇3瞧2溪0却.腔0嚷0元宁购亏买蹄王夕伟站等4名