“迪士尼”主题概念投资机会XXXX深圳

二零一零年十二月“迪士尼”主题投资机会分析吴轶目录回望香港上海vs.香港投资逻辑主要标的香港迪士尼的十年重要时点：1999.12协议；2003.1开工；2005.9运营面积：一期用地1.26平方公里（1主题公园+2酒店）总投资：迪士尼乐园一期建设花费141亿元，政府配套基础设施投资152亿元股东：初始协议美方43%，港府57%；09年追加投资后美方47%，港府53%。旅游人数：首年接待520万人次，现在每年450万人次业绩：05年运营以来亏损至今“吓迪猴士太尼醒”淡引霞爆结香购港句资崇本帅市讨场恒借生叨指仪数多：从1挂0灭0移0领0点-瞧1鲜5比0址0趋0点炒仰作拐路基线茶：地蝇产赛建村筑旅彼游镰酒饼店商渴贸毁百榨货惕及仙奢袋侈姻品个柿股饭：堡罗狮等龙(港0抗5猜9肤2聪.潮H扭K秘)、窜谢筑瑞闹麟(牧0泉4扣1善7例.轧H拌K王)、壤周贿生鞭生(煌0深1乏1跌6剃.瞎H宝K朋)、暮六微福供集痰团(至0用5闯9佛0衰.哀H痕K猾)、壁莎摊莎通国誉际炒（0日1互7害8）暑、J矩O休Y辰C盆E（0架6命4棚7）编、繁迪状生塞创探建腾（0沸1升1喘3）物、升永战旺船（0卡9爷8毙4）哄、豪泛匠海光酒番店浑（0敢2罢9友2）“霞避财税抹港过”恭的冬力疮量内贼地冻游螺客剂的部消时费蚊能我力目失录回衣望州香坏港上毁海v司s剑.香疤港投卡资剪逻系辑主织要乒标筒的上海香港建设周期长48个月（2010年底--最早2014年）32个月（2003.1-2005.9）占地面积大一期规划面积4平方公里，其中核心区1.16平方公里，配套区2.84平方公里；核心区7平方公里，配套区13.6平方公里，规划控制区86.5平方公里，合计107.1平方公里一期用地1.26平方公里，其中主题乐园部分0.72平方公里投资规模大主题公园244.8亿元主题公园141亿元政府基建投资1000亿元，用于加强浦东南北通道对接、基础设施建设等；川沙预留地政府基建投资152亿元，其中136亿元为填海和其他基建，16亿元为收地及清拆赔偿人口基数大上海常住人口1900万香港人口700万，迪斯尼本地游客30%、国际游客30%、国内游客40%09年国内游客19亿人次、入境游1.26亿人次、出境游4759万人次09年全年访港旅客2959万人次，其中内地游客占60.7%接待人次（浦东官方预计）年5100万人次，日18万人次年450万人次目违录回盼望摊香剃港上齿海v缸s不.香洽港投渗资竟逻罗辑主猾要阻标订的投常资联逻蜜辑炒品作约路阅线怠：地很产建仿筑交赚运餐缺饮仅旅壮游垫酒圾店商血贸类百背货建惹设顽期(究2鉴0埋1飘1狭-晶2渐0捕1头4帖)：上旗海孩本姻地竖建鱼筑穷股醉投饼资商机鼠会>刮>香极港厚，估劝值军与鉴盈药利勒双房诚驱耕动股独价俘上幕升去；艳其涨他菠板凶块汁的杏跟辆风盲上鸦涨运胳营妈初地期(授2沾0阳1容5塞-欺2涛0注2术0，跨亏隆损遇或畜微姓利)：国此内焰旅合游踪蝶人梢数押基文数方庞克大拖，滩餐议饮存酒报店抗、缸商染贸故百将货植板滚块扑受阔益不程锈度宿参掠照兄世碎博淘；抱奢浩侈架品脖消沈费<轻<香叔港成走熟旺运岛营烧期瞧（2纤0仿2恐0述-船-，搂稳安定栋盈菜利盘）狡：股晨东蚁股胁权探投粉资鸽收侦益行；愉集似团锤下偶属荷上衔市要公涌司员或呀将渴参荷与扩运迟营目勇录回丝式望霞香积港上酱海v顺s顿.香惹港投五资坑逻杯辑主击要斧标嗓的代码简称最新股价月涨跌幅2010EPS2011EPS2010PE2011PE房地产600663.SH陆家嘴18.390.000.650.728.2926.27600836.SH界龙实业12.50(11.47)0.08-156.25600818.SH中路股份18.12(20.14)--建筑600284.SH浦东建设18.5524.750.80050.95223.1719.49600170.SH上海建工15.4013.320.861.0317.9114.95600820.SH隧道股份12.177.040.630.7619.3216.01600491.SH龙元建设12.35(14.12)0.550.9522.4513.00002162.SZ斯米克15.306.250.110.14139.09109.29旅游酒店600754.SH锦江股份25.803.780.640.6540.3139.69代码简称最新股价月涨跌幅2010EPS2011EPS2010PE2011PE600832.SH东方明珠9.51(9.86)0.190.1950.0550.05交运600115.SH东方航空7.30(19.34)0.470.5215.5314.04600009.SH上海机场12.51(11.28)0.620.6920.1818.13600662.SH强生控股7.77(1.65)0.170.1945.7140.89600834.SH申通地铁11.96(3.00)0.210.2356.9552.00600676.SH交运股份7.31(5.56)0.860.178.5043.00商贸600655.SH豫园商城14.32(7.31)0.490.5929.2224.27600631.SH百联股份17.1225.150.520.5832.9229.52600612.SH老凤祥31.93(1.72)0.781.0440.9430.70600628.SH新世界12.44(5.83)0.43780.495228.4125.12推待荐—浦补东极建毅设毙（6赢0弱0崇2油8吼4）浦烫东核新睡区陈政愧府晃下鱼属讨唯肌一B奖T项掌目染，绿施绪工-伸>投袭建概固念斑多旱：箩迪久斯登尼旅、碌国州资释整淘合下、从长恶三州角B旅T项筛目马储兽备尝多隔，3臣-脱8年盘鲁子恨小称、辛弹盒性雀足资他金晕需捡求妇，0警8年忙再货融毕资1易2叼.泼7维7亿厚，1即0年挎中瓣票7亿预两计1内0月-北1葵1年吊每宜股骑收抱益楚分草别销为0摔.现8方0元傲、0骗.搬9篮5元坛，1甩1年约业离绩户超盏预僚期抛可钳能色性管很阅大魄。证券简称总市值流通市值收入09Q1-3收入10Q1-3增长净利润09Q1-3净利润10Q1-3增长上海建工154亿52亿299.82509.7070.00%2.857.15151.24%浦东建设61亿61亿8.375.68-32.16%0.732.45238.33%隧道股份86亿86亿103.80105.001.15%2.323.6557.54%证券简称大股东09集团总资产09集团总收入09集团净利润09上市公司总资产09上市公司总收入09上市公司净利润上海建工上海建工集团233亿402亿3.6亿浦东建设上海浦东发展集团659亿80亿5.2亿114亿17.6亿1.6亿隧道股份上海城建(集团)355亿193亿6.4亿178亿151亿3.6亿推总荐—上撑海亏建见工兽（6量0止0扰1浮7蝇0）世汉博丈会泄后延期锁工承程皂：登世欲博列拆淋除贩工扫程钓和青后胞续美利客用虹敌桥泰商兆务松区把开倡发阀，盆建歉筑庭施旨工巨市吩场仇有1弦0阀0多盟个具亿十码二币五哈期挪间哲迪蛇士外尼伞及异其肢周按边藏交丑通乏基界础贤设猾施疮投匀资锡千慈亿骨级妹。保苗障挤房除建吨设摇：笔公垄司宰负泽责6侵0亿孙元续的屈南掉汇心周成康浑航3汉0俭0备0亩污地阅的嗓保扔障广房伏基权地振建翠设够（帖面馋积1社3眼0万傲平妨，率预技计1足0年坊交3暗0万和平痒）资固产烦整育合顽：威上昨海晋建吗工宁集萝团束计别划2年狸左外右塑完只成耗海卷外迹资息产猴和泻业零务驴整婚合诞，锣择姥时衡注览入石上蚊海且建虹工预眯计1史0肠-排1辩1年擦每恒股涨收抄益钱分祖别衔为0采.洪9元箭、1兆.廊0祖8元推对荐—锦狮江鸽股最份涉（6阀0弄0侵7绪5废4）A股消唯葱一测经师济田型蔽酒响店腰业法务兼资样本哀平齐台经昏济价型漠酒渠店斯在恼美灭国5犬.青4万炼家题，傍中奴国4贸0楚0点0家给，皇锦妹江5叉3穴5家行咳业垄龙逐头堡的斤快骄速法复没制贡，眉市爬场咳集确中吸度咽提循升7故.唉2役-太7馅.躲6高岛管寺闪蚁电厚增税持棕股笨票3另6户0万尾股纽奉，1披6唐.堡8既1烈-木1翅8躬.洒2事6元2暴0哗1税0年2、3季缺度鹊，慢锦肤江鲁股残份殊收逆入趟增赤长3射7缎4区%和1陡5刷9饥%，况净辩利纺润籍增泻