电力设备新能源行业2023年中期国内储能招标高景气持续下半年风电光伏迎接放量

内容目录电力设备与新能源市场回顾 5板块回顾 5主要公告与要闻概览 6锂电产业链6月主要公告与要闻 6光伏产业链6月主要公告与要闻 9风电产业链6月主要公告与要闻 11储能产业链6月主要公告与要闻 12氢能产业链6月主要公告与要闻 14锂电产业链观点与数据追踪 16锂电产业链观点 16锂电产业链数据追踪 17光伏产业链观点与数据追踪 18光伏产业链观点 18光伏产业链数据追踪 19风电产业链观点与数据追踪 23风电产业链观点 23风电产业链数据追踪 23电网产业链观点与数据追踪 25电网产业链观点 25电网产业链数据追踪 25储能产业链观点与数据追踪 28储能产业链观点 28新型储能行业数据追踪 28钒液流储能数据跟踪 30压缩空气储能数据跟踪 31免责声明 352图表目录图中信一级行业月涨跌幅（，2023.6.1-2023.6.30） 5图电气设备及新能源子行业涨跌幅（，2023.6.1-2023.6.30） 5图碳酸锂价格走势（万元/吨） 17图正极材料价格走势（万元/吨） 17图人造石墨负极价格走势（万元/吨） 17图隔膜价格走势（万元/吨） 17图电解液价格走势（万元/吨） 17图动力电芯价格走势（元/Wh） 17图硅料价格（元/kg） 19图硅片价格（元/片） 19图电池价格（元/W） 19图组件价格（元/W） 19图石英坩埚价格（元/个） 20图中外层石英砂均价（元/吨） 20图银浆价格（元/kg） 21图银粉价格（元/kg） 21图胶膜价格（元/平） 21图光伏级粒子价格（元/吨） 21图玻璃价格（元/平） 21图纯碱价格（元/吨） 21图铸造生铁价格走势（元/吨） 24图炼钢生铁价格走势（元/吨） 24图中厚板价格走势（元/吨） 24图废钢价格走势（元/吨） 24图玻纤价格走势（元/吨） 24图环氧树脂价格走势（元/吨） 24图铜价价格走势（元/吨） 24图铝价价格走势（元/吨） 24图取向硅钢价格走势（元/吨） 26图线缆级EVA价格走势（元/吨） 26图电源工程年度投资完成额（亿元） 26图电源工程月度投资完成额（亿元） 26图电网工程年度投资完成额（亿元） 26图电网工程月度投资完成额（亿元） 26图煤电月度核准容量（MW） 27图煤电月度开工容量（MW） 27图2023年7月全国各地代理电价峰谷价差（元/kWh） 283图美国主要州际交易所电力加权平均价格（USD/MWh） 29图德国电价指数KWK-Preis（EUR/MWh） 29图欧洲可再生能源PPA价格指数（EUR/MWh） 29图北美可再生能源PPA价格指数（USD/MWh） 29图2023年初至今国内储能系统招标容量统计（GWh) 30图2022年至今国内储能系统中标均价变化（元/Wh） 30表主产业链量价数据 19表辅材及原材料价格数据 20表主产业链利润分配（元/W，M10，单玻） 22表风电产业链量价数据 23表电网产业链量价数据 25表2023年初以来钒液流储能项目签约情况（截至2023年6月30日） 30表2023年初至今压缩空气储能项目签约情况（截至2023年6月30日） 31表重点公司盈利预测及估值（2023.7.5） 334电力设备与新能源市场回顾板块回顾2023年6月1日到2023年6月30日沪深300指数上涨1.16，其中电力设备与新能源板块上涨4.34，在电新二级子板块中，涨幅板块前两名板块为电机（+23.03）和车用电机电控（+9.38），涨幅末两名的板块为：风电（-1.4）和储能（-0.47）。图中信一级行业月涨跌幅（，2023.6.1-2023.6.30）资料来源:，图电气设备及新能源子行业涨跌幅（，2023.6.1-2023.6.30）资料来源:，主要公告与要闻概览锂电产业链6月主要公告与要闻【订单动态】亿纬锂能：614Powin,LLC.签订电池产品采购协议，预计将Powin交付10GWh方形磷酸铁锂电池。615日，公司与AmericanBatterySolutionsABS13.389GWh1614（100与玻利维亚政府合作，双方将合作建设两座锂盐加工厂，以从玻利维亚的乌尤尼和20237192023-2024年磷酸铁锂换电电池（4.0）产品集中招标项目的第一中标人，中标份额为40，中标金额（含税）约为16.10亿元，该订单规模约为2022年公司营业收入的13.70。【竞争格局】中科华联：6216该项目总投资超16亿平。6月41620Gh动力电池工厂，该工厂系印度首批锂电池工厂。5106GWh620ArunPlusCTPPlusCTPCTP亿纬锂能：6月8日，公司公告拟投资99.71亿元在匈牙利建设乘用车大圆柱电池项目，项目建设周期为4年。天原股份：6917.1105万吨磷酸铁锂再制造产线、3GWh芳源股份：61118.934.66NCA0.5-1.0驱体以及0.5万吨回收的电池级碳酸锂、氢氧化锂。国轩高科：613Inc151.20.753123化学品项目，建设周期为3年。特斯拉：61746801000万颗。沧州明珠：62035128174条隔膜生产线（年产约6亿平隔膜），一期建设周期24个月以内。21BamoTechnologyHungaryKft12.782.522.52年。中股6月21日公公与POSOFutreM成合公（中持股80，6111POSCOHoldings成立合资公司（中伟持股40），在韩国浦项市投资固定22会通股份：6月26日，公司公告与芜湖创韬共同设立安徽会通（会通股份持股71.14），拟投资20亿元建设年产17亿平方米锂电池湿法隔离膜项目（8条产线）124244埃普诺新能源：627303301052023年6月开工、预计2024年8月建成投产。2720302.829（胜华新材眉山公司持股51）。合资公司拟投资4.59亿元，建设年产1万吨硅基负极项目。【新产品】6260Wh/kg、系统体积利用率达75，一次充电可续航1000公里；该技术在300V-1000V整车8C12CTP1500036Model360kWhM3PS7：625S714.99-20.29CLTC520/620km，百公里加速6.7/7.5sCLTC综合工况续航里程1040/1120kmS7G6：629G620.99-27.69G6CIB3C800VG6800V29【钠电产业链近况】比亚迪：68派能科技：69公司拟出资3000万元占增资后众钠能源股份的1.92同时双方基617234GW独立储能电站建设项目，该项目预计建设钠离子、锂离子、压缩空气、钒液流等电储能设备。美特新材（雪天盐业持股20）：6月28日，公司正式发布四款钠电正极材料产品：MT-N20N21N40CN40Z1.528140Wh/kg300010min90电池容量保持率超85该产品将率先应用于便携式储能领域，未来逐步拓展至两轮车、摩托车、三轮车、低速四轮车以及电动汽车等领域。公0.5GWh10GWh。此次发布会，公司还与华宝新能、中科海钠签订了战略合作协议，推动产业链上下游协同发展。光伏产业链6月主要公告与要闻【行业数据】新增装机：根据国家能源局数据，5月国内新增光伏装机12.9GW，同比+89，环比-12。1-5月累计光伏装61.2GW，同比增长158。组件出口：5月全国组件出口金额为46.0亿美元，同比+7.1，环比+3.1；1-5月全国组件累计出口金额为222亿美元，同比+15.3。【公司公告】25GW+20GW10525GW75（3/GW）202420GW30（1.5/GW）202520GW+24GW20GW+12GW75（固定资产+流动资金）202412GW3523/GW。晶澳科技：拟在鄂尔多斯投建30GW拉晶、10GW切片、10GW组件产能，总投资约60.2亿元，是公司鄂尔多斯30GW一体化基地的一部分。正泰电器：642022年装机容量达市占率约30本次分拆完成后正泰电器股权结构不会发生变化，且仍将维持对正泰安能的控制权。912.01/股的20236102023995GW50GW10Solarzoom10.8GW75GW7爱旭股份：公布股权激励草案，设计股票1.3亿股，占公司总股本0.89，激励112619.01/股，股票期权的行权价格为38.02/股，分三年解锁。解锁目标为：1）2023/2024/2025年净利润不低于27.9/40.8/58.2亿元，较2022年增长分别不低于20/75/150；2）2023/2024/202537.8/48.2/58.5GW202210/40/70。微导纳米：614TOPCon4.41（含税）5GW1120GW20GW14500MW2023隆基绿能披露了GDR发行预案发行规模不超过公司当前总股本的8募集资20046GW46GW30GW6.6GW2.8GW3.35GW1920232023年实现营业收入9.2-11亿元，同比增长128-173；实现归母净利润1.25-1.4亿元同比增长73-94实现扣非归母净利润1.15-1.3亿元同比增长65-87。瑞达新能源：61925381.5/吨，预计将建设光伏40202312202412项目达产后预计可实现年产25万吨光伏组件铝边框生产能力。IPO18风电产业链6月主要公告与要闻【行业动态】6月8日，海锅股份发布《向特定对象发行股票发行情况报告书》。本次发行价格为24.85元/股，发行数量2012万股，募资总额5亿元。69202369在北京市同中电建新能源签订《关于中电建新能源集团股份有限公司之增资协议》，公司出资5亿元，认购中电建新能源1.3115的股份。69（持股31.63和袁黎雨女（持股7.76计划自本公告起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价或大宗交易的方式合计减持不超过公司总股本的2.50，其中宁波东方集团减持不超过1.00，袁黎雨减持不超过1.50。61621.4133.78/股本将从2.62亿股增长至3.26亿股。6162023616305146272504MW23614MW504MW，由华能浙江公司和晶科能源合作开发建设，总投66.72024628202310时长2小时配建电化学储能上网电价执行申报电价(如国家调整煤储能产业链6月主要公告与要闻【产业政策】广东新能源配储要求10配储时常不低于1小时6月广东省发改委发《广东省发展改革委广东省能源局关于印发广东省促进新型储能电站发展若干措施的2022202371增集中式光伏和陆风电按照不低于10和1小时配新储能；2、争取到2025年，1GW20272GW3GW1-5233.35GW/6.55GWh，涉及总投资金额149.51亿元。616（试行20242023713国家能源局：评估新型储能、虚拟电厂响应能力，开展分布式光伏电网承载力试6146省选取5-10个试点县（市），以开展分布式光伏接入电网承载力的试点工作。20255-6GW1-2GW。620255GW4.7GW0.3GW20254GW”以上。3.1GW/7.4GWh。62914.8GW6.0GW19.3GW保障性并网项目配储比例为冀北电网20河北南网为15、市场化项目中源网荷储项目配储比例为20/4h根据配比要求以及具体项目规2.5GW/5.1GWh0.59GW/2.4GWh3.1GW/7.4GWh。河南：发布新型储能政策，到20255GW0.3元/KWh200/KWh·628了《关于加快新型储能发展的实施意见》。《意见》中明确指出：120255GW（4.7GW0.3GW）；2、独0.3/KWh；3、按年度发布容量租赁参考价，2023年磷酸铁锂储能电站容量租赁参考价不超过200元/KWh·年），且需要签订10年以上长期租赁协议。【公司动态】66201066390025，此次募资将主要用于5GWh储能系统项目（5.83亿）、2.5万吨光伏焊带智能化项目（1.69）、补充流动资金（2.5）。14.961314.9（7.5（1.5（1.5（4.5亿）。1.3GWh6192023-2024（中标份额40中标金（含税约为16.10亿元中标产品单价为1.115元/Wh（不含税）1.3GWh。62010MW/20MWh2124621科士达：拟向特定对象发行股票募资23.7亿元。6月30日，公司公告拟向特定对象发行不超过0.88亿股（不超过总股本的15），募集资金总额不超过23.7亿元用于：光伏逆变器、储能变流器生产基地建设项目（8.2）、光储系统集（3.5（二期（3.2亿）、福州研发中心建设项目（18）、补充流动资金（6.9）。氢能产业链6月主要公告与要闻【产业政策】拜登-哈里斯政府正式发布《美国国家清洁氢能战略路线图》。拜登-哈里斯政府2023651、2030/2040/20501000/2000/5000102、补贴方面，95156620401200205020002.51515（1075）于氢能源项目，用于建立与氢相关的供应链。1568万亿日元，其余资金将来自民间企业。浙江出台加氢站建设运营实施意见。685《关于加强汽车加氢站建设运营的实施意见》，浙江省住建厅指出，浙江已建成22472025建成加氢站不少于50座。【公司动态】PEM66电解水PEM电解槽电耗低于系统效率达80系统电耗低于4.4kWh/Nm3。浙江蓝能站用高压气氢储氢容器组交付荷兰，打造欧洲首个地下加氢站。近日，由浙江蓝能设计制造的加氢站储氢容器组正在荷兰港口城市吊装，该储氢容器组CE/PED350bar700bar20229202376065200602000Nm3/h6112000Nm3/h碱性电解槽正式发布，该电解槽电流密度3500A/m²4.15kWh/Nm³H2，是目前国内单体产氢量最大的电解水制氢产品，可满足风光大基地、绿色化工/冶金等大规模制氢、用氢应用场景需求。2006102002004.54.5183149200湖南首艘氢燃料电池动力小型船舶试验成功。6912Kw10km/h，续航里程约50km。615800kWIII270kg1.5TPD15.1kwh/kg。6101.5TPD测试结果为仲氢浓度达到98.6液化效率达到1590kg/天整12.1kWh/kg15.1kWh/kg。2/年制氢项目投产。6302万吨/30201111300MW2电解水制氢厂（260MW）21（18.7）的储氢2.8（2.5/h)的输氢管线及配套输变电等设施。629建设光伏电站，年均发电量约为7.4亿千瓦时，其中80用于氢气生产。项目151000Nm³/h（75MW）1锂电产业链观点与数据追踪锂电产业链观点新能源车：66月国内新能源乘用车零售销量预计环比增长超16欧洲主要国家新能源车销量同比多显著增长。6G6/S7Q22023（如璞泰来）0.6万元以上，二线厂商面临竞争压力较大。目前，人造石墨负极报价和石墨化加工61.03/吨，较年初下降约43中端人造石墨负极报价为3.45万元/吨较年初下降约28展望7H163030.2516.755100，电解液报价3.235月价格底部上涨约13。六氟和电解液整体伴随碳酸锂价格触底反弹，二季度各企业电解液盈利底已经出现。展望下半年我们预计电解液盈利将进一步改善。隔膜：二季度盈利环比改善。2023Q1主要受到成本费用增加影响，相对而言星源材质成本费用影响较小，主要原因在于22Q4Q2相较于Q1出货量环比增长预计40，展望下半年，我们预计隔膜单平盈利将趋于稳定，同时出货量将保持季度环比增长。锂电产业链数据追踪图碳酸锂价格走势（万元/吨） 图正极材料价格走势（万元/吨）资料来源：鑫椤锂电， 资料来源：鑫椤锂电，图人造石墨负极价格走势（万元/吨） 图隔膜价格走势（万元/吨）资料来源：鑫椤锂电， 资料来源：鑫椤锂电，图电解液价格走势（万元/吨） 图动力电芯价格走势（元/Wh）资料来源：鑫椤锂电， 资料来源：鑫椤锂电，光伏产业链观点与数据追踪光伏产业链观点55同比提升89环比下降12月累计新增光伏装机61GW，同比增加158。根据Infolink数据，5月份我国光伏组件出口规模为19GW，同比提升32，环比提升5；1-5月累计出口组件88GW，同比提升39。51-25-65-6从供给端来看根据硅业分会数据月国内硅料产出11.6万吨环比增加4.6，同比增加87；1-5月国内硅料累计产量53.1万吨，同比增加90。硅料供给持60-70/KG持续降价。从硅料价格高点（119）起算，硅料/硅片/电池/组件含税价格0.67/0.62/0.65/0.59/W0.0866在此趋势下，我们更加看好供给扩张边际减速、盈利能力有望提升的光伏玻璃环NTCL中环，以及顺利转型硅片制造领域、并前瞻布局制氢设备的双良节能。NP光伏产业链数据追踪表1：主产业链量价数据类型指标单位20203年6月底2023年5月底月度环比月度同比年初数硅料元/kg65.00115.00-43.5-77.2200.00硅片(M10)元/片2.804.05-30.9-59.14.90电池片(M10)元/W0.710.88-19.3-41.30.97组件(M10,单玻）元/W1.391.58-12.0-28.71.85价格数据出口欧洲组件美元/W0.200.21-4.8-28.60.25出口美国组件美元/W0.380.380.08.60.37出口澳洲组件美元/W0.190.22-13.6-30.90.26印度本土组件美元/W0.290.290.0-0.34国内集中式元/W1.401.60-12.5-1.89国内分布式元/W1.401.62-13.6-1.90类型指标单位2023年5月2023年4月月度环比月度同比年初以来累计国内光伏装机GW12.9014.65-11.988.961.25光伏组件出口亿美元46.0244.603.27.0221.92总量数据逆变器出口亿美元10.739.898.583.151.52组件招标GW14.4124.60-41.4-18.6105.21组件中标GW17.5036.50-52.144.892.40资料来源：国家能源局、国家海关总署、Solarzoom、PVInfolink，图硅料价格（元/kg） 图硅片价格（元/片）资料来源：Solarzoom， 资料来源：Solarzoom，图电池价格（元/W） 图组件价格（元/W）资料来源：Solarzoom， 资料来源：Solarzoom，表2：辅材及原材料价格数据辅材类别单位本月价格上月价格环比变动（较上月同日）同比变动（较上年同日）单瓦价/W）值（元单瓦成本占比（，较组件）硅片端辅材石英坩埚元/个400003200025.00/0.0362电池片端辅材原材料石英砂（外层）元/吨120000120000-/0.0101银粉元/吨57265813-1.5019.600.0443精铟元/kg158514956.02-1.200.0181电池片端辅材正银元/kg582257571.1318.700.0393背银元/kg330232641.1613.900.0091组件端辅材EVA胶膜元/平9.510.5-9.52-42.400.0886POE胶膜元/平16.517-2.94-10.800.1429CPC背板元/平9.59.5--0.3870.04033.2mm玻璃元/平25.526-1.92-10.500.10972.0mm玻璃元/平18.518.5--15.900.15410焊带元/kg90891.124.700.0463铝边框元/套9696--0.15711组件端辅材原材料EVA粒子元/吨1600016000--47.200.0825POE粒子元/吨2420024200--11.400.1258PET元/吨66506800-2.21-14.500.0071重质纯碱元/吨20932093--29.100.0161铜材元/吨65033640831.484.30//锡锭元/吨2170802097803.482.60//6063铝棒元/吨1885019020-0.89-4.50//资料来源：Solarzoom、百川盈孚、SMM光伏视界，图石英坩埚价格（元/个） 图中外层石英砂均价（元/吨）资料来源：Solarzoom， 资料来源：SMM光伏视界，图银浆价格（元/kg） 图银粉价格（元/kg）资料来源：Solarzoom， 资料来源：Solarzoom，图胶膜价格（元/平） 图光伏级粒子价格（元/吨）资料来源：Solarzoom， 资料来源：百川盈孚，图玻璃价格（元/平） 图纯碱价格（元/吨）资料来源：Solarzoom， 资料来源：百川盈孚，表3：主产业链利润分配（元/W，M10，单玻）时间硅料价格（含硅料毛利(不含硅片价格（含硅片毛利(不含电池片（电池毛利(不含组件价格（含组件毛利(不含一体化组件企业毛利(不含税）税)税）税)税）税)税）税)税)2022/10/20.8480.6231.0160.0361.3300.1551.990-0.0420.1492022/10/20.8480.6231.0080.0711.3500.1701.990-0.0500.1912022/11/30.8480.6230.9970.0621.3600.1901.980-0.0700.1822022/11/90.8470.6220.9970.0621.3600.1901.980-0.0800.1722022/11/10.8450.6220.9960.0631.3600.1891.980-0.0760.1762022/11/20.8450.6230.9920.0591.3600.1901.980-0.0700.1792022/11/30.8370.6160.9500.0301.3500.2201.970-0.0500.2002022/12/70.8010.5850.9430.0541.3300.2061.960-0.0330.2262022/12/10.7320.5240.7820.0221.2400.2601.9500.0500.3322022/12/20.6630.4640.7550.0501.1600.2161.9300.1070.3722022/12/20.5530.3660.6330.0300.9700.1501.8500.2000.3802023/1/40.4700.2930.512-0.0130.8000.1101.8000.3200.4172023/1/110.4560.2830.512-0.0030.8000.1061.7500.2700.3732023/1/180.4420.2710.5930.0800.9000.1251.7500.1820.3872023/2/20.5530.3700.6470.0420.9700.1401.7500.1200.3022023/2/90.6490.4550.8380.1351.1500.1381.770-0.0290.2442023/2/150.6490.4550.8380.1351.1300.1211.780-0.0060.2502023/2/220.6490.4550.8380.1351.1300.1241.780-0.0100.2492023/3/20.6350.4430.8380.1421.1100.1041.7700.0030.2482023/3/90.6270.4360.8380.1471.1000.0961.7600.0050.2482023/3/160.6130.4240.8380.1521.1000.0931.750-0.0120.2332023/3/230.6000.4130.8620.1841.1000.0721.750-0.0090.2472023/3/300.5770.3940.8620.1961.0900.0621.740-0.0090.2502023/4/60.5580.3790.8620.2061.0900.0801.740-0.0130.2532023/4/130.5440.3670.8620.2161.0900.0791.740-0.0130.2632023/4/200.5390.3620.8600.2171.0900.0821.740-0.0130.2652023/4/270.4970.3260.8490.2401.0900.0971.740-0.0090.3292023/5/40.4970.3260.8490.2401.0900.0971.740-0.0090.3292023/5/120.4140.2540.6740.1501.0200.1851.6900.0100.3452023/5/180.3920.2350.6470.1440.9800.1751.6800.0400.3582023/5/240.3590.2060.5790.1100.9200.1801.6700.0850.3752023/5/300.3180.1700.5460.1120.8800.1731.5800.0390.3242023/6/80.2620.1240.4990.1100.8600.1951.5600.0420.3462023/6/140.2070.0760.4180.0810.8000.2101.4700.0250.3152023/6/220.1800.0520.3770.0670.7200.1741.4100.0450.2872023/6/290.1800.0520.3770.0670.7100.1671.3900.0350.268资料来源：Solarzoom，和测算。毛利数据为成本模型测算结果，未考虑库存影响等其他因素，不代表企业真实盈利。一体化企业表示“硅片+电池片+组件”风电产业链观点与数据追踪风电产业链观点2023年上半年全国风机公开招标容量39.8GW（同比-20），其中陆上风电招标34.9GW（同比-13），海上风电招标4.9GW（同比-50），上半年海风竞配工作15GW42022723-24建议关注四大方向：1）导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头；2）大兆瓦轮毂底座产能弹性较大的铸件龙头；3）格局预期修复、出口空间逐步打开的海缆龙头企业；4）出口迎来拐点、海上风电实现突破的优质整机企业。风电产业链数据追踪表4：风电产业链量价数据指标单位2023063020230623环比变化同比变化铸造生铁元/吨34243433-0.3-18.7炼钢生铁元/吨31123127-0.5-17.2中厚板元/吨41574164-0.2-12.2废钢元/吨255425470.3-10.3周度数据玻纤元/吨385038500.0-36.4环氧树脂元/0-37.5铜元/吨6819069780-2.36.1铝元/吨1854018440-1.6-3.6更新频率指标单位2023年6月2023年5月环比变化同比变化陆上风电公开指标MW22074886-54.8-3.5海上风电公开指标MW075-100-100月度数据陆上风电中标容量MW6801602113-7.1陆上风电中标容量MW01600-100-100陆风中标价格（不含塔筒）元/kW16791776-5.5-8.3资料来源：采招网、百川盈孚、，图铸造生铁价格走势（元/吨） 图炼钢生铁价格走势（元/吨）资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，图中厚板价格走势（元/吨） 图废钢价格走势（元/吨）资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，图玻纤价格走势（元/吨） 图环氧树脂价格走势（元/吨）资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，图铜价价格走势（元/吨） 图铝价价格走势（元/吨）资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，电网产业链观点与数据追踪电网产业链观点2023年国家电网计划投资超过5200亿元，创造历史新高，受多重因素影响2022420238320235亿元，同比+12.4，电网投资显著复苏。2020年以来电源、电网投资长期错配，电网消纳压力有所增大，建议关注“电源侧送出”和“需求侧响应”带来的投资机会。202367.32GW202328.76GW64.64GW，煤电项目建设显著复苏，下半年煤电设备企业有望迎来业绩兑现。20231）特高压建设带动包括变压器、高压开关、换流阀与控保等主设备需求；2）配需求侧响应催生的软件与解决方案类产品需求。电网产业链数据追踪表5：电网产业链量价数据更新频率指标单位2023063020230623环比变化同比变化取向硅钢元/011.2铜元/吨6819069780-2.36.1周度数据铝元/吨1854018840-1.6-3.6线缆级EVA元/吨1410014300-1.4-49.8聚乙烯LLDPE元/吨798079500.4-8.3更新频率指标单位2023年6月2023年5月环比变化同比变化煤电核准MW20305360-62.1-39.2月度数据煤电开工MW30007050-57.4-9.6煤电投产MW10690666060.51519.7资料来源：北极星电力网、采招网、百川盈孚、、国家能源局，图取向硅钢价格走势（元/吨） 图线缆级EVA价格走势（元/吨）资料来源：， 资料来源：，图电源工程年度投资完成额（亿元） 图电源工程月度投资完成额（亿元）资料来源：国家能源局， 资料来源：国家能源局，图电网工程年度投资完成额（亿元） 图电网工程月度投资完成额（亿元） 资料来源：国家能源局， 资料来源：国家能源局，图煤电月度核准容量（MW） 图煤电月度开工容量（MW）资料来源：绿色和平，北极星电力网， 资料来源：北极星电力网，储能产业链观点与数据追踪储能产业链观点（1）光伏和储能逆变器领先供应商（阳光电源、上能电气、锦浪科技、固德威、（东方日升、原材料价格下降后成本持续领先的电池（抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气、中国电建、中国能建、中国能源建设）。新型储能行业数据追踪国内电价数据方面据中关村储能产业技术联盟统计，2023年7月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.762022202360.70/KWh。本月峰谷价差排名前三的地区是广东省（珠三角五市）、海南、湖南，分别达到1.42、1.28、1.16元/KWh。0.700.70/kWh180.70/kWh资料来源:中关村储能产业技术联盟（CNESA），注：峰谷价差为全国各地一般工商业1KV的单一制代理电价的最大峰谷价差海外电价数据方面美国：2023621627（最新数据美国主要州际交易所电力加权平均价格为138美元较前一周上涨522022年初至今和2023年初至今美国交易电价均有所回落，降幅分别达24、51。德国截至德国电价指数为116欧元较历史高位2022Q3下降69，较2000Q3增长5822000Q3至今德国电价指数呈上升趋势电价达到历史高位，2022Q4可再生能源价格指数方面欧洲：2023Q1PPA90/MWh。其光伏发电：2023Q1PPA73/MWh，环比下降4.7，同比上涨47，近两年来报价首次下降，主要系国际物流恢复，光伏2）风力发电：2023Q1PPA107PPA签署需求仍然强劲，2023Q1欧洲签署可再生能源PPA的装机容量约5.2GW，同比增长13.4。北美北美可再生能源PPA平均报价约50.3美元同比增长51环比增长7。2019Q1至今北美可再生能源PPA价格指数持续上升。图美国主要州际交易所电力加权平均价格（USD/MWh） 图德国电价指数KWK-Preis（EUR/MWh）资料来源:EIA， 资料来源:EEX，图欧洲可再生能源PPA价格指数（EUR/MWh） 图北美可再生能源PPA价格指数（USD/MWh）资料来源：北极星储能网，注：一般集采包括独立储能、新能源配储、集采，通常是第一候选人中标，框采则需与各候选人洽谈按比例进行二次定标，本报告假设框采为第一候选人中标。招标容量为新型储能容量。国内储能招中标数据方面

资料来源:LevelTenEnergy，招标容量：据不完全统计，202331.78GWh，7.4GWh、4.7GWh12.1GWh、7.5GWh。中标容量：据不完全统计，202315.96GWh，2.1GWh、1.5GWh9.6GWh、2.3GWh。中标均价：据不完全统计，20231-61.43/Wh、1.46元/Wh、1.26元/Wh、1.17元/Wh、1.21元/Wh、1.06元/Wh。8.4图年初至今国内储能系统招标容量统计（GWh) 图年至今国内储能系统中标均价变化（元/Wh）8.4资料来源：北极星储能网，注：一般集采包括独立储能、新能源配储、户用储能、工商业储能、集采，通常是第一候选人中标，框采则需与各候选人洽谈按比例进行二次定标，本报告假设框采为第一候选人中标。

资料来源:北极星储能网，中关村储能产业技术联盟，2钒液流储能数据跟踪据不完全统计，2023102.9GW8109MW。20232022160MW，占新型储能1.22022年国内实现首个100MW全钒液流电池GWh（亿（亿元）容量(MWh)功率(MW)签约投资企业项目名称地点签约时间2023-01-05 甘省西市 电侧百瓦级钒液电储能示范项目

上电气华能团 100 - ---2.50.5大有实业、意丰歌服饰0.5MW/5MWh液流储能项目浙江杭州临平2023-02-202023-02-24 县

100MW/200MWh

中集团 100 200 ---200100中国电建中电建尉氏独立共享储能项目一期河南省开封尉氏县2023-02-24共享储能电站项目钛2023-03-21 宁中卫沙坡 1.2GW全液流共享储能电站项目钛2023-03-21 宁中卫沙坡 1.2GW全液流池项目国家电投1200-15.0湖长阳家族 镇2023-05-10 自县 70MW/280MWh全液流学储法电优能、国家电投70280-能项目中节能洪湖曹市镇2023-05-10 湖洪湖市镇 100MW/200MWh全液流能项中节能、华润电力100200-目

河北地矿集团、新新钒

1000 - -头区--200100枣阳新能源、华润电力100MW/200MWh流储能电站项目湖北省枣阳市2023-05-102023-05-10

100MW/215MWh

中储能睿能纪、 100 205 绿新能源合计 2871资料来源：北极星储能网，钒电池，钒储能与材料，。压缩空气储能数据跟踪据不完全统计，2023133.62GW0.9GW据中关村储能产业技术联盟统计，2022（含规划、在建和投运）10GW100MW300MW202250100MW20232022200MW，占新型储能1.5。容量(MWh)功率(MW)容量(MWh)功率(MW)投资额（亿元）投资企业项目名称地点签约时间2023-01-05 湖郴州兴县 300MW/1800MWh压空气能12003001200300120.0中国能建300MW电站示范项目湖南长沙望城区2023-01-31

中能建 - 300 18002023-02-18 山省泰市 华肥城2×300MW盐储能-120-12010.0中国电建江都区新型空气储能源网荷储一体化项目江苏省扬州市江都区2023-03-28

华集团 30.0 600 -2023-03-30 -300-300中集中国能 25.0300MW气储能项目山东山东济宁泗水县2023-04-13

无坝蓄水（复合）空气储能电站及配套项目

宝集团 10.0 300 -2023-04-23 2500500250050048.5深储国能500MW/2500MWh储能建设示范项目甘肃省敦煌市2023-04-23

200MW目

清能源 16.0 200 -2023-05-10 湖省恩州 湖省恩州利压缩气能电站示范项目

国电投 - 300 1800----楚韵科技300MW能项目湖北省应城市2023-05-102023-05-10 2023-06-02 旗

300MW100MW/400MWh湖北能源-湖北能源-300-中国电建30.0600-2023-06-06 湖省湘市 湖湘乡300兆级压空储能电站示范项目一期

- 300 1800合计 289.5 3620资料来源：北极星储能网，。表8：重点公司盈利预测及估值（2023.7.5）公司代码公司名称投资评级收盘价（元）2021AEPS2022A2023E2024E2021APE2022A2023E2024EPB2022002202.SZ金风科技增持10.640.820.561.241.4613.018.98.67.31.2601615.SH明阳智能增持16.891.361.522.012.1012.411.18.48.01.4603218.SH日月股份买入18.150.650.330.921.3628.054.319.713.41.9002531.SZ天顺风能买入15.720.730.350.961.2621.645.116.312.53.4300129.SZ泰胜风能买入9.520.280.290.540.7834.432.417.712.22.2300443.SZ金雷股份买入35.431.531.081.742.6423.232.720.413.43.1300772.SZ运达股份买入13.150.700.880.921.2118.815.014.210.81.9603606.SH东方电缆买入50.291.731.222.313.1329.141.121.816.16.2688676.SH金盘科技买入31.890.550.661.171.9258.048.127.216.64.9600875.SH东方电气增持19.080.730.921.261.7026.020.815.111.21.7002498.SZ汉缆股份增持3.940.230.240.320.4016.916.712.49.81.8002276.SZ万马股份买入11.920.260.400.530.7545.530.122.416.02.5603693.SH江苏新能买入13.830.340.530.760.8640.225.918.116.02.0601226.SH华电重工买入7.810.260.270.380.5030.029.420.515.62.2600312.SH平高电气买入11.870.050.160.370.59227.675.931.820.11.7603063.SH禾望电气增持29.920.630.600.991.1847.449.730.325.53.8002028.SZ思源电气买入46.931.551.582.042.3930.229.623.019.63.8000400.SZ许继电气买入22.660.720.750.951.2531.530.123.818.12.2688248.SH南网科技增持41.190.250.360.871.51162.6113.147.227.38.9300693.SZ盛弘股份增持41.540.370.721.071.47113.257.538.828.211.1601016.SH节能风电增持3.650.120.250.300.3330.814.512.311.11.5688349.SH三一重能增持31.921.341.391.812.4023.923.017.713.33.2601669.SH中国电建买入5.860.500.660.710.8711.78.88.36.70.8601868.SH中国能建买入2.360.160.190.230.2613.211.08.98.01.0600072.SH中船科技无评级26.030.110.150.951.54239.4174.327.416.94.7300274.SZ阳光电源买入119.541.072.424.776.59112.249.425.018.18.8600438.SH通威股份增持32.781.825.714.334.5018.05.77.67.32.2601012.SH隆基绿能增持28.151.201.952.533.1523.514.411.18.93.3002129.SZTCL中环买入31.251.001.692.342.9031.318.513.310.83.2688303.SH大全能源增持39.572.688.953.041.7014.84.413.023.31.7600481.SH双良节能增持13.340.170.511.341.6680.526.19.98.03.4603806.SH福斯特增持35.841.180.851.521.9630.442.323.618.34.8688680.SH海优新材买入115.233.000.606.329.5538.4193.318.212.14.2300827.SZ上能电气买入42.790.170.231.151.85258.6186.737.123.114.8688223.SH晶科能源增持13.260.110.290.550.71116.245.224.318.74.7688599.SH天合光能买入38.290.831.693.434.4946.122.611.28.53.0002459.SZ晶澳科技买入38.200.621.672.703.3862.022.814.211.34.2002865.SZ钧达股份增持137.60-0.793.168.8911.86-174.543.515.511.621.7600732.SH爱旭股份增持28.92-0.071.271.842.36-420.722.715.712.35.4603185.SH弘元绿能增持74.264.147.3411.