人寿集团财务报表

财务报表分析

股票代码：601628股票简称：中国人寿2Two行业背景资料Three四大能力分析Four会计报表结构分析One公司背景资料公司背景资料中国人寿保险股份即中国人寿保险〔集团〕公司。中国人寿保险〔集团〕公司(ChinaLife)及其子公司构成了我国最大的商业保险集团，是国内唯一一家资产过万亿的保险集团，是中国资本市场最大的机构投资者之一。2021年，中国人寿保险〔集团〕公司及其子公司总保费收入到达3220.52亿元，境内寿险业务约占寿险市场份额的42.7%；总资产到达12846.11亿元，可运用资金超过11000亿元。2021年1月31日，国家审计署在对中国人寿保险〔集团〕公司2021年度资产负债损益情况审计中，查处保险经营管理中存在违规问题6.98亿元。据此给予相关责任人处理和处分。2021年?财富?杂志世界500强排名第111位。〔一〕公司简介这意味着中国人寿保险集团〔下称“中国人寿〞〕、中国人民保险集团〔下称“中国人保〞〕、中国太平保险集团〔下称“中国太平〞〕以及中国出口信用保险公司〔下称“中信保〞〕的组织关系及人事权已统一交至中组部，悉数升格副部级央企。四家保险集团的相关高层亦“官升一级〞。保监会副主席杨明生将执掌中国人寿，为副部级别；而中国人寿董事长袁力将调任国开行副行长。中国人寿由中国人寿保险〔集团〕公司，以及该公司的子公司和直属机构共同组成。其中包括：中国人寿保险股份、中国人寿资产管理、中国人寿财产保险股份、中国人寿养老保险股份、中国人寿保险〔海外〕股份、国寿投资控股、保险职业学院(二)集团主要记事

创业起步中国人寿的历史可以追溯到成立于1949年10月20日的原中国人民保险公司所经办的人身保险业务。新中国建立刚刚20天，为迅速开展经济，经中央人民政府批准，成立了全国统一的保险机构——中国人民保险公司，下设人身保险室。建国初期的人身保险业务有强制保险和自愿保险两大类，强制保险主要是铁路、轮船、飞机旅客意外伤害保险，自愿保险那么分为职工团体人身保险和简易人身保险两类。到1958年，共实现人身险保费收入1.41亿元，参加职工团体人身保险者到达300万人，参加简易人身保险者开展到180万人，对安定群众生活起到了积极作用。1958年10月，国务院召开的西安财贸工作会议提出：“人民公社化后，保险工作的作用已经消失，国内保险业务应立即停办〞。1959年，人身保险业务和其他国内保险业务一道进入全面停办状态。(二)集团主要记事

恢复开展十一届三中全会之后，1979年4月，国务院批准?中国人民银行行长会议纪要?，作出了“逐步恢复国内保险业务〞的重大决定。11月，全国保险工作会议在北京隆重召开，中断了20年的国内保险业务正式宣告恢复，中国保险业迎来了一个崭新的开展时期。在财产保险业务率先恢复的根底上，1982年，开始恢复办理人身保险业务。中国改革开放的伟大实践，社会主义市场经济体制的建立健全，为保险业开展提供了强大动力。1982年至1995年的13年间，人身保险业务以平均每年40%的速度递增。(二)集团主要记事

个人营销制度的引入和全面推行，促进了公司的快速开展。从1996年到1998年，营销队伍由4万多人开展到20万人，保费收入从192亿元增加到540亿元，一跃成为中国最大的保险公司。重组改制1999年3月，中保人寿保险更名为中国人寿保险公司，成为国有独资的一级法人，直接隶属于国务院。至此，中国人寿正式独立登上中国金融保险市场的大舞台，为数亿中国人提供各种人身保险，承担着效劳经济开展与维护社会稳定的重要功能。为积极应对参加WTO带来的挑战，2000年，中国人寿作出了股份制改革的重大决策，确立了建立现代企业制度的开展方向。(二)集团主要记事

2002年，中国人寿提出了“实现保费1000亿，跻身世界500强〞的目标，当年实现保费收入1287亿元，并以此业绩首次入选?财富?“全球500强〞企业。2003年，是中国人寿开展史上具有重要里程碑意义的一年。这年6月，中国人寿保险公司重组为中国人寿保险〔集团〕公司，并独家发起设立了中国人寿保险股份。12月17日和18日，中国人寿保险股份分别在纽约和香港成功上市，创造了当年全球最大规模的IPO。重组上市的成功，标志着中国人寿迈进了一个前景更加灿烂辉煌的新时代。集团化开展2003年中国人寿保险〔集团〕公司重组设立以来，适应金融综合经营的开展趋势，开启了集团化开展的征程。(二)集团主要记事

2003年，集团公司和寿险公司联合发起设立了中国人寿资产管理。2006年，中国人寿新一届领导班子研究制定了“主业特强、适度多元〞的集团化开展战略。2006年底，财险公司和养老险公司相继成立。同时，对海外公司、国寿投资公司、保险学院的改革工作也根本完成，一个集寿险、财险、企业年金、资产管理、实业投资、保险教育等业务于一体的中国最大的保险集团初具规模。2007年1月9日，寿险公司在上海成功回归A股。自此，中国人寿成为中国首家境内外三地上市的金融保险企业。携A股回归的“王者之风〞，中国人寿在“主业特强、适度多元〞的开展战略之下，确立了打造国际顶级金融保险集团的奋斗目标，明确了中国人寿特色的科学开展之路，提出了全面提升综合经营管理能力的战略要求。中国人寿又好又快开展、做大做强做优的道路越走越宽广。行业背景资料重要荣誉?福布斯?〔“Forbes〞〕2021年“全球上市公司2000强〞第90位英国?金融时报?〔“FinancialTimes〞〕“全球500强企业〞第41位?亚洲金融?〔“FinanceAsia〞〕2021年度“最正确公司治理奖〞、“亚洲利润最高100名企业〞?财富?中文版“中国上市公司500强排行榜〞第6位2021年度中国“信誉企业〞认证“最高荣誉大奖〞?21世纪经济报道?“亚洲保险业竞争力排名〞(不含日本、马来西亚)第1名，“亚洲最正确保险公司奖〞新浪金麒麟论坛“年度最正确保险公司大奖〞2021年第七届中国最正确企业公民评选“中国最正确企业公民奖〞2021年荣获中国品牌价值研究院、中央国情调查委员会、焦点中国网联合发布的2021年度中国品牌500强。行业背景资料品牌价值中国人寿胡润品牌榜历年排名：2021胡润国有品牌榜，760亿元品牌价值，排名第6;2021胡润品牌榜，790亿元品牌价值，排名第8;2021胡润品牌榜，1010亿元品牌价值，排名第6;2021胡润品牌榜，770亿元品牌价值，排名第6;2021胡润品牌榜，600亿元品牌价值，排名第5;2021胡润品牌榜，600亿元品牌价值，排名第5;2007胡润品牌榜，708亿元品牌价值，排名第5……行业背景资料客户效劳中国人寿为客户提供以下效劳：人寿保险财产保险养老保险资产管理海外保险另类投资教育科研行业背景资料运营理念中国人寿保险〔集团〕公司秉承“成己为人、成人达己〞的企业文化核心理念，遵循“诚信为本、稳健经营〞的企业宗旨，恪守“创新、拼搏、务实、奉献〞的企业精神，把“与客户同忧乐〞作为企业价值观，以“与时俱进、争创一流〞的精神，努力打造国内领先、世界一流的大型现代保险与金融控股集团，致力于造福社会群众，为建设和谐社会奉献更大的力量。可取的赔付方行业背景资料产品特点中国人寿保险〔集团〕公司及其子公司构成了中国最大的商业保险集团。2021年，中国人寿保险〔集团〕公司及其子公司总保费收入到达3029.92亿元；总资产到达1.55万亿元，占全行业境内总资产的37.7%，是国内唯一一家资产过万亿的保险集团。集团所属寿险公司总市值为9114.7亿元，仍然居全球上市寿险公司首位；资产公司是国内资本市场上最大的机构投资者之一；财险公司在实施企业会计准那么解释第2号后，开业三年即实现盈利，打破了行业开展的常规模式；养老险公司及国寿投资公司也取得了不俗的业绩。据美国?财富?杂志公布的2021年“全球500强〞排行榜显示，中国人寿已连续第8次榜上有名，排名由2002年的290位跃升为2021年的118位，在入选的所有54家中国企业中排名第8位，在入选的4家中国保险企业中排名第一。行业背景资料.理赔效劳1.爱心探视客户，提供快速、贴心的理赔效劳2.“医保通〞系统，提供“零时间、零距离〞赔付方式3.千元以下、资料齐全、责任明确的案件，采取立等。行业背景资料通过对保险行业分析，了解到商业保险从诞生到现在，已经成为现代经济社会风险管理的重要手段，成为现代金融体系和社会保障体系的重要组成局部。特别是在兴旺国家，保险已经渗透到社会生产生活的各个层面，为人们提供“从摇篮到坟墓〞的保险效劳。可见，商业保险已经成为现代市场经济不可或缺的重要组成局部。展望未来，保险行业开展前景诱人，其主要动力包括：庞大的人口规模、较快的老龄化趋势与较高的储蓄率；经济持续开展、居民收入不断提高；政策法规大力支持；风险保障意识得到根本性加强；终身福利系统的瓦解；投资环境大大改善。保险行业的开展有很大前景和开展空间。行业背景资料〔一〕2021年中国人寿保险行业主要企业排名排名企业名称1中国人寿保险股份2中国平安人寿保险股份3新华人寿保险股份4中国太平洋人寿保险股份5中国人民人寿保险股份6泰康人寿保险股份7太平人寿保险股份8生命人寿保险股份9阳光保险集团股份10合众人寿保险股份主要财务数据分析人寿集团内部数据分析〔一〕、偿债能力分析〔二〕、资本分析〔三〕、投资收益分析行业基准数据分析经营情况概述2021年，本公司业务实现平稳增长，市场领先地位保持稳固，2021年市场份额约为32.4％。业务结构不断向好，质量有所改善，确保了本公司新业务价值稳定增长。一年新业务价值为人民币208.34亿元，同比增长3.1%。截至本报告期末，本公司内含价值为人民币3,375.96亿元，同比增长15.3%。首年期交保费占首年保费比重由2021年同期的32.56%提升至36.11%；十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重由2021年同期的39.75%提升至41.35%；意外险保费占短期险保费比重由2021年同期的55.47%提升至57.98%。得益于本公司持续多年的期交开展策略，本报告期续期保费快速增长，续期拉动效应明显，续期保费较2021年同期增长16.5%，续期保费收入占总保费的比重由2021年同期的48.62%提升至55.83%。经营情况概述受宏观经济环境、银行保险监管政策的影响，以及银行理财产品等金融产品冲击，银保渠道首年保费大幅降低；同时因本公司加大中长期业务及传统保障型业务的开展力度，个险渠道首年保费虽有所下降，但业务结构进一步优化。受以上因素的共同影响，本报告期内，本公司已赚保费为人民币3,221.26亿元，较2021年同期上升1.2%；首年保费较2021年同期下降14.6%，首年期交保费较2021年同期下降5.3%。截至2021年12月31日，有效保单数量较2021年底增长7.2%；保单持续率〔14个月及26个月〕2分别达91.00%和88.50%；退保率3为2.72%，较2021年同期降低了0.07个百分点。本报告期内，息类收入大幅增长，净投资收益率4为4.44%；但受资本市场持续低迷的影响，权益类资产减值大幅增加，总投资收益率为2.79%，包含联营企业投资收益在内的总投资收益率5为2.93%。考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后综合投资收益率为4.97%。一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析流动比率，该指标说明企业每一元流动负债有多少流动资产作为归还保障反响企业用可在短期内转变为现金的流动资产归还到期流动负债的能力。一般认为流动比率等于2较好，流动比率太高，说明短期偿债能力强，但是流动比率过高那么反映企业流动资金占用过多，没有充分利用资金。速动比率，该指标是速动资产与流动负债的比率。一般认为，速动比率为1时较为适宜。速动资产是流动资产减去存货局部的流动资产，而流动资产比率和速动资产比率的分子都包含了企业的应收账款局部。在大商集团的流动性数据中,我们可以看到2021年年度跟2021年年度,流动资产远远小于2，一、偿债能力分析足以看出大商集团的短期偿债能力很差，而且流动资产比率和速动资产比率相差不多，单纯从这两个数据来看可以猜测出大商集团的存货比例很低，而作为一个商品流通企业存货应是占用绝大多数的资金的，从资产负债表中也可以看到存货比例是减少的。从变化角度看，流动比率和速动比率都根本保持不变,流动比率是-0.03,速动比率是+0.09,就这两个数据看大商集团的短期偿债能力很不全面，因为不管是速动资产还是流动资产的计算中都包含了应付账款，而通过资产负债表的数据可以看到大商集团2021年的应付账款相对于2021年是大幅度增长，增长了53.85%。一、偿债能力分析一、偿债能力分析结合上面对流动资产比率和速动资产比率的比较，大商集团2021年应收账款周转率从213.54降低到151.11减少了62.43,在企业公布的数据中,应收账款周转率的分子是销售收入计算得到的,应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。应收账款周转率的变化可以看出大商集团2021年到2021年中应收账款的收回变慢，挂在账上的应收账款很大，这也是为什么速动比率增大的原因，并且从大商的资产负债表可以看出2021年相较于2021年大商集团的存货大幅降低，这从另一方面使得速动资产降低。一、偿债能力分析至于流动比率的变化可以看出是存货的减少幅度大于应收账款的增加幅度致使流动比率的减少。而资产负债率变化不大，但是比率都大于50%。从上述的数据可以看出，大商集团的短期偿债能力并不是很好，应减少应收账款的增加，减少负债的增加，企业管理层应引起重视。在2021年前三个季度的流动比率、速动比率、应收账款周转率和资产负债率的数据中我们可以看到，相较于前两年的数据，前两个制表都有所增加，资产负债率也有相应的减少，应收账款的周转率一般，整体看来大商集团的偿债能力是增强了，但这只是季度的数据，并不能全面的反响大商集团的整体情况。二、资本分析二、资本分析二、资本分析二、资本分析二、资本分析从大商集团的资本构成中，我们可以看到净资产比率-0.03，固定资产比率+0.18。净资产比率=净资产/总资产，净资产比率下跌，主要是因为2021年年度的资产总额相对于2021年增加导致的。而固定资产周转率是指固定资产与资产总额之比。用来观察企业固定资产有无资金闲置之现象，就资金运用角度来看此比率愈低愈好，表示较没有闲置资金；但因买卖业不像制造业投资很多的机器设备，故其固定资产比率较低。不同行业的固定资产比率存在较大差异，但固定资产比率越低企业资产才能更快的流动，从资金营运能力看，固定资产比率越低企业营运能力越强。大商集团年度的固定资产比率增加了一些，但总体看是没有问题的。二、资本分析在经营能力分析指标上，总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。周转率越大，说明总资产周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。而固定资产周转率=销售收入/平均固定资产净值，固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，那么说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。它反响了企业资产的利用程度。存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的上下，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率。在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。营运资金占用在存货上的金额也会越少。二、资本分析在大商强两年公布的数据中，我们可以看到存货周转率+10.83，固定资产周转率+1.23，总资产周转率+0.3，单从数据上面看来，大商集团2021年相较于2021年总资产的利用率提高了，固定资产的效率也提高了，存货的周转次数更是大幅度的提高，可以看出大商集团的存货销售效率和存货使用效率均提高。三、投资收益分析三、投资收益分析三、投资收益分析三、投资收益分析投资收益：盈利能力是公司经营业绩的最终表达。为了准确把握企业的盈利能力，为了将来企业的开展提供数据支持，我们做出分析。根据投资收益图表可以看出，2021年的收益是上升状态。第三季度较第二季度，净资产收益率增加了10.33%，盈利净利润率减少了3.01%，总资产报酬率增加了0.4%，每股收益与净资产都增加了。2021年与2021年相比较，根本每股收益增加了0.5128，每股净资产增加了0.39，净资产收益率增加了4.25%，净利润增加了0.48%，总资产报酬率增加了1.28%。但从总体看，2021年度较2021年度同音字收益增幅较大，获利空间大幅增长。一、选定批发和零售行业的龙头企业根据批发零售业的各企业财务状况，经营成果，股权结构等和其对市场的影响力，常年的股票稳定走势选择以下几个企业作为分析，计算，综合确定批发零售业行业基准。得出平均行业基准，见下表点此链接到表格呦一、选定批发和零售行业的龙头企业综合来看，偿债能力在行业中等偏上水平；净利润率比行业低一点，但是总资产报酬率还不错；经营能力中，固定资产周转率比行业低一点，应收账款周转率最差，其他均高于行业；净资产比率位于行业下游；投资与收益方面均高于行业。就财务状况和指标分析来看，在批发零售业上市将近90家公司中，位于中等水平。但是考虑市场份额和在东北地区的影响来看，可以说是位于行业的上游。

总结二、其他指标

其他参考指标及其业界排名，其中局部指标只限于2021年11月29日。其他指标大商股份行业排名沪深300排名沪深两市排名市盈率(PE)19.9476.97423114985.74581市销率(PS)0.352.32243.3730109.48113市净率(PB)2.743652.942045.371463市现率(PC)5.1634.19928.8639199.33117营业收入(亿元)238.2295.8114441.689771.41120每股收益2.690.3510.6750.349三、参考行业基准

整理、计算、分析2021年各季度大商股份的财务指标，与沪深300与参考零售行业基准做比照。点此链接到表格呦四、会计报表结构分析46关键点1：水平分析

关键点2：垂直分析

关键点3：报表综合

一、水平分析合并资产负债表点此链接到表格呦一、水平分析合并资产负债表分析评价：大商集团资产2021年年度相较于2021年年度增加1291645643元，增长幅度为10.84%。说明大商集团2021年规模扩大资产总体是在稳健增长的的。但是结合所有者权益来说，所有者权益相较于2021年2021年增长615562797.45元，增长幅度为19.25%，对总资产的影响为5.1652464%，说明大商集团2021年权益总额大幅度增长。2021年负债总额增长了676,082,845.55，增长幅度为7.75%，对总资产的影响为5.67%。大商集团2021年整体看来负债、所有者投资都在增资的过程。盈余公积增长了29,618,696.34，增幅为12.24%，对总资产的影响为0.248%。未分配利润增长了244,361,851.98，增幅为19.16%，对总资产的影响为0.205%。与此可知，2021年资产的增加由此可以得出，资产总值的增加主要是由负债的增加而引起的。一、水平分析合并资产负债表具体对上表的几个重要数据分析可以看到，大商集团流动资产增长了664023961.58，增长幅度为53.85%，相反的，存货相对于2021年却减少了867178709.7，减少幅度为60.13，对于流动资产的增加主要是由于应收账款的增加导致，这并不是一个好现象，，应收账款的增加预示的很多的库存卖出去但是却没有及时收回资金再次投入到企业的运营中，挂在账上的应收账款的增加会占用企业的营运资金，并不能企业流动性真正的增大。而且结合存货的减少，对于一个商品流通企业来讲，存货的减少也不是好事，可以猜测这是因为大多数的存货卖出后没有及时收回货款，应收账款的增加致使存货的减少。大商集团应重点注意存货比例的增减变化情况，及时作出调整。存货的减少在另一方面也导致大商集团预付账款的大幅减少。另外，2021年相较于2021年货币资金大幅增加45.29%，可以猜测，大商集团2021年的货币资金利用率不高。大商集团在2021年固定资产增加627621681.42，相对2021年增长10.38%。企业有固定资产的投入。一、水平分析合并利润表点此链接到表格呦一、水平分析合并利润表销售毛利率，销售毛利率反映了毛利与销售收入净额的比照关系，是反映获利能力的主要指标，这一指标越高，说明了企业获利能力越强。从利润表中，我们可以看出大商集团的毛利2021年为18.59%，2021年毛利率为18.94%，这两年减少了0.35%，而毛利率的减少主要是由于营业本钱低额增加导致的，大总体还是维持在一个相对稳定的水平保持不变。但是毛利率的减少还是应该引起企业管理存的注意。净资产收益率，是净利润与净资产平均总额进行比照所确定的比率。其反映了所有投入资金的获利能力。比率越高那么说明企业运营效益好而从前面的主要财务数据的分析我们可以看到大商集团的净资产收益率由2021年的3.80%增长到2021年的8.05%，一、水平分析合并利润表单纯从数据上看，这个绝对是好消息，净资产收益率的增加主要是由于净利润由2021年到2021年增长了174.28%,净利润的大幅度增长，其中营业利润2021年只增长了48.37%，并不是这个增长幅度不够，只是相对于净利润的增长幅度，营业利润并不是主要的作用，另外一个很大的方面是营业外支出的大幅减少42.01%，而营业外收入，营业外支出又不具有稳定性，所以，对于2021年净资产收益率的大幅增加我们还要继续观察前后几年的数据才能比较客观公正的了解大商集团的获利能力。一、水平分析现金流量表

点此链接到表格呦二、垂直分析资产负债表点此链接到表格呦二、垂直分析资产负债表分析评价：从静态方面分析：大商集团2021年年度流动资产比重49.4768511%，2021年年度流动资产比重49.267423%，2021年年度非流动资产的比重根据大商集团的资产结构50.5231489%，2021年年度非流动资产比重50.732577%。可以看出大商集团整体的资产结构还是合理的，流动资产和非流动资产的比重相差不大，流动性一般。大商集团2021年所有者权益比重28.8669075%，负债比重71.1330925%，2021年所有者权益比重26.8303495%,负债比重73.1696505%。负债比重远远超过所有者权益的比重，资产负债率还是比较高的，财务分析按相对较大。根据上述数据可以看出大商集团2021年流动资产比重为49.4768511%，流动负债比重为71.1330925%，资产结构属于风险型结构。三、报表综合报表项目期末余额年初余额变动原因变动原因货币资金4,883,407,431.263,361,209,450.2145.29%本期店铺规模扩大以及销售额增长应收帐款243,876,648.57158,517,576.7553.85%报告期末未结算的银行卡销售款及未回笼的货款增加预付账款126,150,838.21331,022,608.61-61.89%本期严格控制预付款项存货574,945,530.811,442,124,240.58-60.13%本期改变经营方式，严格控制库存规模投资性房地产237,292,407.1097,624,830.60143.07%部分房产由自营转为租赁，由固定资产转入在建工程36,620,385.9097,335,542.85-62.38%本报告期新建店铺减少应付票据85,354,280.94537,219,619.32-84.11%本期严格控制预付款项预收款项2,386,713,429.701,636,803,607.2145.82%公司本期店铺规模扩大和团购销售增加一年内到期的流动负债615,000,000.00140,000,000.00339.29%长期借款即将到期转入其他流动负债159,219,189.55116,868,481.9036.24%销售增长形成会员积分增加三、报表综合长期借款307,000,000.001,067,207,527.24-71.23%长期借款即将到期，转出所致长期应付款360,623,768.61253,257,027.3142.39%按直线法计入当期损益的租金与按合同支付租金的差额增加递延所得税负债80,805,780.18252,108.4731951.99%本期收购淄博商厦60%股权形成其他非流动负债1,523,032.895,674,088.