某公司财务成本分析报告

甲甲乙丙丁工具名财务成本分析报告范本检索编码CM050759页码5－26.成本：全部商品总成本45.19万美元，比上年同期上升百元产值成本84.07美元，比上年同期上升1.21%。7.资金：定额流动资金周转天数148.4天，比计划加速上年同期加速28.6%。百元产值占用金额流动资金定额流动资金平均占用金额40.08元，比上年同期下降8.72%。43.08万美元，比上年同期下降2.24在以上各项指标中，工业总产值、利润、资金周转已分别超过了历二、生产任务完成情况分析产品名称本年1~6月占比重上年同期占比重本年比上年甲61.4%-6.2%乙21.5%8%丙+0.1%丁2.3%0.6%+1.7%他3.3%-0.3%表2××公司产品增产情况产品名称产品名称51.6%100.1%合计3.7合计0.987.28工具名财务成本分析报告范本检索编码CM050759页码5－3从完成供货合同看，乙、丙产品均在90%以上，而甲仅完成53%。，这两种产品产值的增长占全部增产的70%。甲产品虽然也有增产，但幅度不大，同年计划相比还未过半。在结构上，它在全厂产值中的比例由去年61.4%下降到今年的55.2%，同时由于不能严格执行供货合同，拖期交货情况较为突出，从而影响了经济效益的全面提高。因此，如何组织好甲产品生产，按时保质完成供货合同，不断满足市场需要，成为下半年摆在我公司面前极为紧迫的任务。三、利润指标分析表3××公司产品销售利润因素分析表影响因素销售收入销售成本率销售现金率销售利润率%%%本年1~652267883.266.56上年同期实际39270082.975+129987+0.29+1.56-1.85影响利总额+15638-1515-8154+5696表4××公司其他利润及营业支出因素分析表影响因素单位本年1~6月实际上年同期实际影响利润其他销售利润美元4375营业外支出美元93848105-1279合计+1281工具名财务成本分析报告范本检索编码CM050759页码5－4以上数据表明：今年我公司产品销售利润与上年相比是下降的。主要原因是销售税率的上升，上半年我公司由于税率上升8154美元，减利8154美元。同时销售成本率上升.56%，多缴税0.29%，减利1515美元。但是，上半年我公司大抓了产品销售工作，同上年相比，增加销售收入129978美元，收入增加使利润实现额上升15638美元，增减因素相抵后，净增利润7246美元。因此，今年利润总额上升的主要因素是销售收入的增长。同时要看到，虽然我公司今年增产和销售上升幅度较大，但是产品销售成本并没有下降，经济效益并没有提高，这就应进一步从产品成本上分析原因。1.从百元产值成本指标对比分析说明公司成本升降原因表5××公司产品成本分析项目产品产值全部产品总成本百元产值成本其中：材料工资万美元万美元本年1~645.1984.0932.9839.32上年同期实际46.4638.582.5824.8543.92+7.28+6.69+1.51+8.13-2.32-4.6增产、提高劳动生产率使百元产值中的工资成本相对下降。其中，工资相对下降2.32%，费用下降4.6%。突出的因素是材料成本上升8.13%，从而抵消了工资、费用的下降，净升1.21%。工具名财务成本分析报告范本检索编码CM050759页码5－5表6××公司单位产品平均材料成本主要产品名称本年实际上年实际本年比上年甲61.77+27.12乙54.8849.97+4.91丙24.20+4.2从上表看出，每一种产品的原材料上升幅度都较大。其中甲产品每单位量上升27.12美元，乙产品每根上升4.2美元，按总产量计算，材料总成本共上升4.91美元，丙产品每件上升43694美元。××××年×月×日上市公司财务分析谢烨第一章上市公司财务报表基础第一节上市公司财务报表的使用者及其信息需求上市公司财务报表的使用者主要有：提供者；竞争对手。第二节上市公司财务报表的基本构成及其作用1、基本财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表2、附表3、财务报表附注与财务情况说明书财务报表的作用是向公司的利害关系集团提供辅助决策的信息第三节财务报表分析和市场效率理论之间的关系股市的效率是股票的价格所反映的与该只股票有关的所有公开或内幕信息的程度的计量。一般可以将股市的效率划分为三种形态。股票的当前价格仅仅反映了其历史价格的变动信息，而未反映与该股票有公开信息。这样的股市是弱形态效率的股市。如果股票的当前价格不仅反映了其历史价格的变动信息，而且反映了与该股票有关的所有公开信息。这样的股市称之为半强形态效率的股市。如果股票的当前价格反映与该股票有关的所有公开信息，而且反映了与该股票有关的内幕消息。这样的股市称之为强形态效率的股市。二、市场效率与财务报表分析之间的关系不同观点的争议。1、市场效率的极端拥护者的观点他们的结论是：投资者对财务报表的分析并不导致在股市上超越他人的优势。势2、沃伦●巴菲特关于市场效率的观点他认为市场效率论的拥护者关于市场是有效率的观点是对的。但同时又的。"他认为，分析者的能力是有差异的，不同的人对同一财务报表会得出不同的见解，通过超越他人的分析能力可获取超越他人的股票投资业绩。3、中国股市的市场效率和上市公司的报表分析中国股市是一个弱形态效率的市场，这就给具有超越他人能力的报表分析师提供了通过分析指导股票投资，并获取超过市场平均回报的投资收益率更多和更大的机会。第四节财务报表编制的基本假设1、会计主体假设会计主体假设的基本含义是指每个企业的经济业务必须与企业的所有者和其他经济组织分开。2、持续经营假设持续经营假设的基本含义是，企业会计方法的选择应以企业在可预见的将来可继续经营下去为假设。3、会计分期假设会计分期假设的含义是，企业在持续经营过程中所发生的各种经济业务可以归属于人为地划分的各个期间。这种因会计的需要而划分的期间称为会计期间，会计期间通常是按月、季和年来划分。货币计量假设的基本含义是，只有能用货币反映的经济活动才能纳入到会计系统中来。第五节财务报表编制的一般原则《企业会计准则》中对企业会计以及报表编制应遵循的基本会计原则作了规定，计13条。会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果。客观性原则有两层含义：一是可验证性；二是会计人员对某些会计事项"企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。"相关性原则是指企业所提供的会计信息应当与信息使用者相关，对信息使用者的决策有用。《企业会计准则》对会计信息相关性的要求是："会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求，满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部管理的需要。"《企业会计准则》对可比性原则的表述是："会计核算应当按照规定的会计处理方法进行，会计指标应当口径一致、相互可比。"一贯性原则要求企业在编制报表时所采用的会计方法和报表的指标口径、核算内容、编制规则在前后各会计期间应保持一致，不得随意变更。及时性原则有两个方面的含义：一是在企业的经济活动发生以后，会计人员应对其进行及时的会计处理，将其纳入会计系统；二是在会计期间结束以后，应当及时地编制财务报告，使有关利害相关者能够及时地了解企业财务状况的最新发展变化情况。《企业会计准则》对明晰性原则的表述是："会计记录和会计报表应当清晰明了，便于理解和利用。"权责发生制原则也叫做应计制原则，其基本含义是：凡属于本会计期间的收入和费用，不论其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属于本会计期间的收入和费用，即使其款项已在本期收付，也不应作为本期的收入和费用处理。配比原则是指在会计核算上应将企业实现的收入与取得这些收入所发生的耗费相对应、相比较，以计算得失。谨慎性原则又称稳健性原则，指在对企业不确定的经济业务进行处理时，应持保守态度。凡是可以预见的损失和费用均应予以确认，而对不确定的收不予确认。历史成本原则的含义是指在对企业的经济活动进行计量时，应以交易发生时的实际价格作为记录依据。12、划分收益性支出与资本性支出原则划分收益性支出与资本性支出原则，要求企业在进行会计处理时，对于收益性支出，应直接计入当期损益，在利润表中予以反映；对于资本性支出《企业会计准则》要求企业的财务报告在全面反映企业的财务状况和经营成果的同时，对于重要的经济业务应当单独反映。第六节《企业会计制度》和上市公司财务报告的法规环境《会计法》是调整我国经济活动中会计关系的法律总规范，是会计法律规范体系的最高层次，是制定其他会计法规的基本依据，也是指导会计工作基本会计准则对会计核算的一般要求以及会计核算的主要方面作出了原则性的规定。为具体会计准则以及会计制度的制定提供了基本框架。它是就经济业务的会计处理以及报表披露等方面作出的具体规定。截止到2001年1月，我国已发布了13项具体会计准则。也曾专门制定了《股份有限公司会计制度》。从2001年1月1日起，两者被废止，取而代之的是全国统会计制度》。第七节上市公司信息披露制度我国上市公司信息披露制度近年来逐渐规范，形成了一套规范上市公司信息披露的制度体系。按照《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》的规定，股份有限公司公开发行股票并将其在证券交易场所交易，必须公开披露的信息包括：第二章资产负债表及其分析第一节资产负债表的作用和结构资产负债表又叫财务状况表，是体现企业在特定时点财务状况的报表。通过对资产负债表表格各要素项目及相应的报表附注进行分析和对比，信息使用者可以得到以下三类信息。1、企业的短期偿债能力；2、企业的资本结构和长期偿债能力；3、企业的财务弹性。信息使用者在阅读资产负债表时还要认识到以下几点。产负债表的结构与内容(一)资产负债表的结构资产负债表分为表首、表体和表尾附注三部分。按资产负债表表体的不同格式可以将资产负债表分为账户式、报告式和营运资金式三类。(二)资产负债表的内容资产负债表的基本构成要素包括：资产、负债和所有者权益。是过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源。它是可以度量的。该资源预期会给企业带来经济利益。资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。2、负债是过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益负债按流动性分为流动负债、长期负债。3、所有者权益指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。第二节流动资产及其分析流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、待摊费用。第三节长期投资及其分析资产负债表中长期投资的项目有两个：长期股权投资和长期债权投资。1、长期股权投资，反映企业不准备在1年内(含1年)变现的各种股权性质的投资的可收回金额。股权投资也叫权益性投资，是企业以认购其他企业股票的方式进行的投。2、长期债权投资，反映企业不准备在1年内(含1年)变现的各种债权性质的投资的可收回金额。第四节固定资产及其分析上市公司使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等均属于固定资产。上市公司资产负债表中上市公司固定资产类项目主要有：固定资产原价；累计折旧；固定资产减值准备；固定资产清理。第五节无形资产及其分析无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币供长期使用的资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。无形资产具有几个特点。第六节递延资产、其他长期资产与递延税款递延资产是指企业发生的不能记入当期损益，而应当在以后年度分期摊销的各项预付费用。在资产负债表上，递延资产主要在"长期待摊费用"项目其他长期资产是由于某种特殊原因上市公司不能自由支配的资产。递延税款是采用纳税影响会计法进行所得税会计处理的上市公司，由于时间性差异产生的税前会计利润与应纳税所得额之间的差异影响所得税的金第七节负债--流动负债及其分析一、流动负债各项目的内容流动负债是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。包括短期借款、应付票据、应付账款、预付账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用和一年佛山照明的负债事例营运资本的内容第八节负债--长期负债及其分析长期负债是偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债。主要项目有：长期借款；长期应付款；专项应付款；其他长期负债；递延税款贷项。长期负债占总负债的比例很小，和债务市场不发达有关。第九节负债--或有负债及其分析或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计算。或有负债的主要种类：1、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债；2、未决诉讼、仲裁形成的或有负债；3、为其他单位提供债务担保形成的或有负债。恒通集团收购凌光股份后发生的情况。第十节股东权益及其分析股东权益是上市公司的所有股东对企业净资产的要求权，也就是对资产总额抵偿全部负债后的剩余资产的要求权，所以又称为净收益。股东权益各项目的内容有：1、股本，反映企业各投资者实际投入的股本总额；2、资本公积，反映企业资本公积的期末余额；3、盈余公积，反映企业盈余公积的期末余额；4、未分配利润，反映企业尚未分配的利润。股东权益的分析：股本、公积金的转增股本。第十一节上市公司重组及其对报表的影响资产重组应当是指企业为了最大限度地发挥其各类资产的使用效能，对现有资产进行的存在形态、存在空间以及组合方式的调整。改变资产在上市公司内部的组合方式并不能直接使企业资产的账面价值提高，不存在对报表的影响。债务重组是企业对其债务的偿还方式、偿还期限以及债务条件进行的重企业、银行(法院)达成协议：偿还时间、条件、金额重新安排资本重组和企业重组是指上市公司对其现有资本在资本规模、股东之间的持股份额以及企业间资本组合的重新安排。资本重组和企业重组的基本方式：扩大股本；改变现有股东之间的持股比例；企业间的购并。债转股就是原债券人、债务人双方的关系转变为投资人和被投资人的关第十二节与资产负债表有关的财务比率上市公司的财务指标体系包括上市公司的清偿能力(短期偿债能力)、财务杠杆(长期偿债能力)、盈利能力、资产管理效率、投资报酬率与现金流量分析等方面的指标。一清偿能力指标(一)流动比率：流动比率是企业的流动资产除以流动负债的比率，是衡量短期流动性方面最常用的比率之一。公式：流动比率=流动资产/流动负债含义：该比率越高，表明企业短期偿债能力强，流动负债的安全性高。万元，流动负债分别为1100万元、1500万元，则该公司流动比率为：XYZ公司年初年末流动比率均大于2,说明该企业具有较强的短期偿债能力。力(二)速动比率速动比率，又叫酸性测试比率，是流动资产中的速动资产除以流动负债速动资产=流动资产-存货-待摊费用-预付账款在我国：速动资产=流动资产-存货公式：速动比率=速动资产/流动负债(三)现金比率现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率。公式：现金比率=(现金+有价证券)/流动负债含义：它是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标，现金比率一般认二财务杠杆(一)资产负债率是企业全部负债总额与全部资产总额的比率。公式：资产负债率=负债总额/全部资产总额含义：该数值越低，上市公司的长期偿债能力强，筹资能力强。当企业净资产收益率大于借款利率的情况下，资产负债率越高，对股东(二)产权比率：产权比率又称资本负债率，是负债总额与所有者权益之比，它是企业财务结构稳健与否的重要标志。公式：产权比率=负债总额/股东权益含义：1借债提供的资本与所有者提供的资本的相对关系。2反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，一般维持在(三)负债与有形净资产比率股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。公式：股东权益比率=股东权益/资产总额含义：该指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，股东权益比率高，是低风险、低报酬的财务结构；股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务结构。(四)已获利息倍数：已获利息倍数是指企业每期获得的息税前利润与所支付的固定利息费用的倍数关系。公式：已获利息倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+所得税+利息费用含义：一般来说，该数值越大越好，表明企业有充足能力偿付利息。国际公认值是3倍，美国商业银行的系统表明：当已获利息倍数为1倍或1倍以下时，企业的违约风险将很大。(五)权益乘数公式：权益乘数=总资产/股东权益含义：权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越第三章利润表及其分析利润表，或称损益表，是集中反映上市公司一定时期生产经营成果的会计报表。利润表是一张动态的财务报表。利润表的中心是"收入-费用=利润"利润表的重要意义在于：通过利润表反映的收入、成本和费用等情况，能够反映公司生产经营的收益和成本耗费情况。表的基本结构、格式利润表一般可分为三个部分：表首、表体和补充资料。利润表的表体是利润表的主题。目前比较普遍的有多步式利润表和单步式利润表两种。我国一般采用多步式利润表格式。它反映几个方面的内容：的各项要素；4、构成净利润(或净亏损)的各项要素。二、利润表收入的确认与计量收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所费收入、股利收入等。销售商品收入的确认与计量；提供劳务收入的确认与计量；让渡资产使用权收入的确认与计量；建筑合同收入的确认与计量。三、利润表费用类项目及其他项目收入的的确认与计量四、所得税的核算五、分部报告及其分析六、对上市公司利润质量的分析营业务亏损。180家公司主营利润很少，净利润较高。金流不到10%，严重不足。1、公司盈利能力税前利润率和净利润率；成本费用利润率。参阅第二章第78页。2、资产管理效率指标应收帐款周转率(天数)等佛山照明为例，1个月多一点，同行业为160存货周转率(天数)，佛山照明4.5次，同行业2.67次。3、总资产收益(报酬)率4、净资产收益率关于每股收益问题产生于：普通股的股数的变化；加权平均的股数变化。每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程公式是：每股收益=净利润-优先股股利/发行在外的加权平均普通股股每股收益是评价上市公司盈利能力最基本和核心的指标。它的功能包括：每股收益=净利润/年末普通股股份总额全面摊薄的每股收益=报告期利润/期末股份总数加权平均每股收益(EPS)的计算公式。证监会的2001年1月的重新定义，与第八章328页一起学习注意：公式中的EPC改为EPS第三章小结和启示第四章现金流量表及其分析第一节现金流量表及现金流量的分类现金、现金等价物、现金流量的概念现金流量表的作用1、说明企业现金流入和流出的原因；2、表明企业偿债能力；5、可在一定程度上提高会计信息的可比性；6、是联结资产负债表和损益表的桥梁；7、补充资料可提供不涉及现金的投资与筹资活动信息。1、经营活动引起的现金流入、流出主要包括销售商品、提供劳务收到的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工的现金等。2、投资活动引起的现金流入、流出3、筹资活动引起的现金流入、流出从中长期看，现金流应是正数。第四节与现金表有关的财务比率应大于或等于40%；低于10%是糟糕的。此指标不易被操纵。4、经营活动产生的现金流量净额对总负债比率；6、经营活动产生的现金流量净额对现金股利的比率；7、现金循环周转率及现金循环平均天数；第五章合并报表第一节上市公司合并的种类和原因一、上市公司合并的动因节约成本；能较早利用生产能力；税务优惠。二、上市公司合并的种类按照法律形式，上市公司合并可以分为：即两家或两家以上的企业合并成一家新企业。指创建新企业的合并。一家企业购进了另一家有投票表决权企业的股份，并且已达到控股比例的企业合并方式。按照企业合并所涉及的行业，合并又可以分为横向合并、纵向合并和混合合并三种。第二节与合并报表有关的重要概念集团是母子公司的有机集合体。集团有直接控制集团和垂直控制集团。二、合并报表1、合并会计报表不同于个别会计报表；合并会计报表有企业集团中对其他企业有控制权的控股公司或母公司编合并会计报表以个别会计报表为基础编制；合并会计报表编制有其独特的方法。2、合并会计报表不同于汇总会计报表报表涉及的企业范围不同；报表数据的形成方法不同。三、合并理论四、合并方法1、购买法购买企业要按公允价值记录所收到的资产和承担的债务；合并成本超过所取得净资产公允价值的差额，记为商誉，在规定年限内只是在合并报表上才会出现。合并时的相关费用分几种情况处理。权益结合法的特点一般不在国内使用。它是把已交换股票所实施的合并视为现有股东权益在新的会计个体的联合和继续，这些公司的股东和管理部门仍然和以前一样，合并后的企业继续保持其股东权益的相当份额参与经营管理。购买法与权益法的比较。合并报表的一般原理。我国上市公司合并报表的编制。我国上市公司合并报表的特点；我国上市公司合并报表的编制现状。对我国上市公司合并报表作用的认识与分析。上市公司合并报表的作用。上市公司合并报表的局限性。并表存在的问题。上海的一家公司夸大利润(收购前的利润也计算)误导债权人。第六章与上市公司财务分析有关的其他重要信息第一节上市公司报表附注的主要内容第三节关联方关系及其交易的披露财政部的关于关联方关系及其交易的披露规定。中国证监会关于关联方关系及其交易的披露的要求。一、基本要求；3、关联方交易中的主要事项应当披露连续两年的比较资料；4、上市规则中的要求二、关联交易类型资产占用和信用担保。第七章上市公司财务报表综合分析第一节上市公司财务报表综合分析的基本方法一、趋势分析法趋势分析法是研究上市公司成长性的方法。通过分析上市公司历年的销售、净利润、加权平均每股收益等财务指标的变化，发现他们的发展趋势。1、销售增长率公式。例题。2、净利润增长率的计算公式。例题。3、加权平均每股收益增长率的计算公式。例题。用历史数据推测未来，未必等于现实结构分析法也叫共同比报表分析法。它是将三张财务报表每张表中的某一账户的"总额"设定为100%，而将同一报表的其他账户余额与前述"总额"相比，并将结果以百分比的形式表示，这样得到的报表中的每一项都是百分比在结构分析中，引如趋势分析，既将不同期间的报表中的同一账户的百分比数进行比较，以便发现企业在资本、资产结构、现金流量结构和利润结构方面的变化趋势。例7-7真实的例子。第二节综合比率分析：杜邦比率分析金字塔一、财务比率体系(一)清偿能力2、速动比率3、现金流动负债比率(二)财务杠杆1、资产负债率(三)盈利能力毛利率2、销售净利润率(四)资产管理效率(五)投资报酬率二、杜邦比率分析金字塔1910年，杜邦公司为了考核集团下属企业的业绩，制定了以投资报酬率为核心的财务比率考核体系。将此体系称为杜邦比率分析的金字塔。杜邦比率分析金字塔初衷是用于内部考核分析业绩，后发展到用于投资人和债权人分析企业的目的。销售净利润率、总资产周转率和权益乘数的乘积是股东权益报酬率--核第三节上市公司综合财务评分方法介绍重要性系数表--教材295页。二、评价标准的形成和具体评分办法标准值确定；第四节对上市公司进行分析时应注意的若干问题1、历史成本的原则导致资产和成本不是按现行价值反映。通货膨胀时，可能引起资产报酬率或权益报酬率的高估。还容易导致同行业新老企业比较2、本期财务比率应与同业平均水平比较，还是与更高的行业标准值比较。企业间的对3、同业中不同产品和细分市场的公司之间的比较问题。4、报表信息并未完全反映企业可利用的经济资源。5、会计政策运用上的差异使企业自身的历史与未来的对比、6、企业对会计信息的操纵可能会误导报表使用者。7、历史是否代表未来，或者预示未来。8、会计估计的普遍存在，会计原则之间的矛盾。第四节考虑中国特色对上市公司进行分析时应注意的若干问题(一、以非经常性业务产生的利润掩饰经营亏损或利润不足上市公司粉饰业绩、制造泡沫的手段有很多。有些上市公司的主要产品或服务已经失去了市场的竞争的优势，在利润表上体现为主营业务利润不足或亏损，营业利润下滑，靠非经常性业务"制造子。子二、以关联交易维持公司的暂时繁荣1、主营业务中的大量关联交易；2、非经常性业务中的关联交易；三、以大股东的地位侵占上市公司的资金第五节关注审计意见和股利分配政策的信息含量告2、保留意见的审计报告3、否定意见的审计报告4、拒绝表示意见的审计报告二、审计意见的信息含量：三、关注股利分配政策的信息含量第六节综合财务分析报告的构成、财务分析报告的第一部分2、财务分析报告的第二部分3、财务分析报告的第三部分。第八章上市公司内在价值的估计第一节市场比率算和运用中存在的问题计算公式、注意的问题。二、市盈率当前市盈率；最近一年的市盈率；年均市盈率；平均市盈率；市盈率使用三年每股收益平均值。三、市净率当前市净率；最近一年的市净率；年均市净率；平均市净率。市销率当前市销率；最近一年的市销率；年均市销率；平均市销率。五、股利收益率当前股利收益率；最近一年的股利收益率；年均股利收益率；平均股利第二节关于市场比率的内在价值估计方法一、市盈率估价方法1、当前市盈率估价方法二、市销率估价方法1、当前市销率估价方法第三节上市公司资本成本的确定1、资本各要素的资本成本的计算方法普通股资本成本的计算方法：股利率法；收益率法；股利增长模式优先股成本的计算方法债务成本的计算方法加权平均资本成本资本资产定价模型资本成本在实际应用中的问题。第四节基于货币时间价值的估价方法349页公式。350页例子其他内容自己阅读。论文题温州市经纬地理信息服务有限公司财务分析报告专 姓名业财务管理班 级0801 陈佩学号指导老师专业技术职称2011年6月浙江温州1.公司简2.企业财务报表变动分3.企业财务指标分3.1偿债能力分4.改善措主要参考文平任。他们的行动指南:不断的接近客户,深入了解他们的需求及建议,的资产负债表和利润表(见附表一和附表二)2企业财务报表变动分析2.1资产负债表变动分析根据附表1中有关数据，计算出2010年的资产负债表各项目表2-1资产负债表变动分析表项目2009年2010年4242008930608450.74781894.2528.51612980.76518467.25-94513.51-15.422247797.502290828.5743031.07-414924.29537428.4639829.9542154.602324.652-1174842.-98.80815873.40-634980.29-77.83400000400000000000678011.36计02109935.46678011.3647.35负债及所有者权益合计2247797.502290828.5743031.07由表2-1可以看出2010年的资产总额与2009年相比增长了2.2利润表变动分析根据附表2表2-2中有关数据，计算出2010年的利润表各项目变动情况如表2-2：项项目2009年度2010年度增长额增长率(%)主营业务收入8478204.26710372.0-1767832.-20.850119主营业务成本4756526.03880163.5-876362.5-18.42909474779.46375780.84-98998.62-20.853246898.652454427.67-792470.98-24.4124291440.72-6900.83-4481.432419.435.066678011.36-1086331.1-61.576678011.36-1086331.1-61.57441085.62-271582.78-61.574508508.52-814748.32-61.57从表中可以看出该公司主营业务利润2010年比2009年较同期减少了792470.98元，主要是因为主营业务收入的增长率-20.85%大于主营业务成本的增长率-18.42%。说明该公司2010年在市场上2010年比2009年增长了19.57%，说明该公司在内部控制上处理的3企业财务指标分析3.1偿债能力分析3.1.1短期偿债能力分析根据附表资料，计算出该公司2009年度和2010年度有关短表3-1短期偿债能力指标数据表21010009222从该表中可以看出该公司2009年的流动比率是2，表明该公的速度8.41%小于流动负债减少的速度77.83%。这样会影响到本货和预付账款等变现能力较差的科目。该公司09年和10年的速动从表中可以看出该公司2010年的现金比率比2009年明显增3.1.2长期偿债能力分析根据附表资料，计算出该公司2009年度和2010年度有关长长期偿债能力指标数据表项项目20092010资产负债率(%)36.307.90产权比率(%)56.988.57从表格可以看出该公司资产负债率2010年比2009年下降了28.4个百分点，并且2009年也不到50%，说明该公司长期偿债能本公司的产权比率2010年比2009年下降了48.41个百分点，3.2营运能力分析根据附表资料，计算出该公司2009年度和2010年度有关营营运能力指标数据表项项目20092010增长率(%)总资产周转率381.32