2021基金从业资格考试科目二题库及答案5

2021基金从业资格考试科目二题库及

答案5

考号姓名分数

一、单选题(每题1分，共100分)

1、下列不属于基金管理公司的境外机构可以采取的形式的是()。

A、分公司

B、代表处

C、办事处

D、子公司

答案为B

【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。基金管理公司的境外机构可以

采取分公司、办事处、子公司及中国证监会允许的其他形式。

2、证券的开盘价格通过()方式产生。

A、集合竞价

B、连续竞价

C、随机竞价

D、协议定价

答案为A

【解析】本题考查开盘价和收盘价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。

3、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

4、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得

超过该只债券流通量的()

A、10%

B、20%

C、5%

D、15%

答案：B

5、如果dt表示t时期的贴现因子，St表示t时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系

式可以表示为（）。

A.dt=（1+st）t

B.dt=l/(1+st)t

C.dt=l+st)t

D.dt=l/(1+st)

答案：B

6、除权（息）参考价的计算公式为（）。

A、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格+股份变动比例）/（1—股份变动比

例）

B、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1一股份变动比

例）

C、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

D、除权（息）参考价=（前收盘价+现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

答案为C

【解析】本题考查除权与除息。除权（息）参考价的计算公式为：除权（息）参考价=（前收盘

价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比例）。

7、（）指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

A.市销率

B.市现率

C.市盈率

D.市净率

答案：C；

解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

8、下列衍生工具，不能在交易所交易的是。

A.权证

B.期货合约

C.期权合约

D.远期合约

答案：A

解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交

易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。

9、下列说法正确的是（）。

A.远期合约、期权合约和信用违约互换合约仅是买方暴露在违约风险中

B.远期合约实物交割比例较高

C.我国期货合约实物交割比例较低，交易价格无日涨停板限定

D.远期合约交易一方可以取消合约，无需对方同意

答案：B

10、假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元。2015年6月1日的单位净值为1.7464

元。

期间该基金曾与2015年2月28日每份额派发红利0.358元。该基金2015年2月27日（除息日

前一天）的单位净值为1.6473元。则该基金在这段时间的时间收益率为（）。

A.35.47%

B.40.87%

C.55.64%

D.66.21%

答案：D

11、我国首家合资基金公司是（）。

A、招商基金管理公司

B、华宝兴业基金

C、海富通基金

D、国联安基金

答案为A

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年12月26日，我国首家合资基金公

司一一招商基金管理公司成立。

12、下列资本中，通过借债方式筹集的资本是（）。

A、债权资本

B、权益资本

C、短期资本

D、长期资本

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。债权资本是通过借债方式筹集的资本。

13、基金的（）就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.持有期间收益

B.绝对收益

C.风险收益

D.相对收益

答案：D

解析：这是基金是相对收益的定义，基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收

益，故选D

14、机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的（）。

I.资产规模

H.行业内的排名

III.知名度

IV.是否拥有专业的投资管理团队

A、I、II

B、I、N

C、IkIII

D、III、IV

答案为B

【解析】本题考查机构投资者。机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的资产规

模以及是否拥有专业的投资管理团队。

15、证券登记结算机构负责（）之间的集中清算交收。

A、结算参与人与客户

B、证券登记结算机构与客户

C、结算参与人与结算参与人

D、证券登记结算机构与结算参与人

答案为D

【解析】本题考查分级结算制度。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的

集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。

16、可转换债券可以看做一种（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.百慕大期权

D.利率期权

解析：可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的价值,

即看涨期权的价值。

17、衡量债券基金流动性风险的指标包括（）o

I.持仓集中度

II.现金比例

III.区间可变现资产比例

rv.流动受限资产比例

V.可流通股票资产变现天数

A、I、II、IV、V

B、I、II、III、IV、V

c、I、m、w、v

D、II、m、w、v

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动性风险的指标包括持仓集中度、流动

受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天

数等。

18、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收

益的截止日是（）。

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

19、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）元,

申报数量单位为1手（1手为1000元面值），交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

答案为D

20、下列不属于远期合约缺点的是（）。

A.不利于市场信息的披露，不能行成统一的市场价格

B.远期合约市场效率偏低

C.远期合约违约风险比较高

D.远期合约相对比较灵活

答案：D

21、私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为属于（）«

A、管理层回购

B、二次出售

C、破产清算

D、借壳上市

答案为B

【解析】本题考查二次出售。二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市

场出售的行为。

22、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。

A、股息和红利

B、资产回报和收入回报

C、投资收益和股息收益

D、利息收益和价差收益

答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产回报和收入

回报。

23、关于主动比重，下列说法正确的是()。

A、较低的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大

B、主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金

C、主动比重为100%意味着该投资组合实质上是一个指数基金

D、主动比重为0则意味着该投资组合与基准完全不同

答案为B

【解析】本题考查主动比重。选项A错误，较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准

差别较大。选项CD错误，主动比重为。意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为

100%则意味着该投资组合与基准完全不同。

24、投资政策说明书中的投资限制包括()。

A.期限、流动性

B.期限、合规

C.流动性、合规

D.期限、流动性、合规

答案：D

25、运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到()时，积极的债券组合管理就会停止。

A.临界点

B.触发点

C.平衡点

D.0

答案：B；解析运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管

理就会停止

26、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年，每年付息1

次，则该国债的内在价值为()元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

27、关于汇率风险，以下表述错误的是（）。

A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小

B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素

C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D、当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险

答案为A

【解析】本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投资者（QDU）基金由于涉及外汇业务

对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。

28、股票价格与每股净利润的比值被称为（）。

A.市净率

B.市盈率

C.净值收益率

D.净现值

答案：B

解析：股票价格与每股净利润的比值被称为市盈率。

29、投资者投资一项目，该项目5年后，将一次性获10000元收入，假定投资者希望的年利率为

5%,那么按单利计算，投资现值为（）。

A.8000元

B.12500元

C.7500元

D.10000元

答案：A

解析：10000（1+5%5）=8000

30、以下关于另类投资的优点与局限性的说法错误的是（）。

A.风险可以降到趋近于零

B.缺乏监管和信息透明度

C.流动性较差，杠杆率偏高

D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

答案为A

31、QDH基金的净值在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：B

解析：QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

32、我国的证券监管机构指的是（）。

A.证券行业自律性组织

B.证券业协会

C.中国证券监督管理委员会及其派出机构

D.证券信用评级机构

答案：C；解析我国的证券监管机构是国务院证券监督管理机构

33、假设基金投资者选择现金分红方式，基金分拆和基金分红的区别不包括（）o

A、选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额不发生改变

B、在现金分红方式下，基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变

C、基金分拆要对原有的结构进行分解，时机的选择非常重要

D、当基金所持有的资产价格处于持续上升期时，进行基金分红必将要求基金管理者卖出价格持

续上涨的部分资产，这种行为将会影响基金未来收益的提高

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。选项C错误,基金的分拆不需要卖出基金的资产，只是对原有的

结构进行形式上的分解，时机的选择更为随意。

34、按期权买方的权利分类，期权可分为（）。

A、欧式期权和美式期权

B、认购期权和认沽期权

C、看涨期权和看跌期权

D、实值期权和虚值期权

答案为C

【解析】本题考查期权合约的类型。按期权买方的权利分类,期权可分为看涨期权和看跌期权。

35、通常可以用贝塔系数（P）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小，如果某基金的

贝塔系数大于（），说明该基金是一只活跃或激进型基金。

A.4

B.3

C.2

D.1

答案为D

36、（）是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额

相等。

A.净值增长率

B.内部收益率

C.净资产收益率

D.市盈率

答案：B

37、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、

50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管

人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。

运用一般的会计原则，则基金份额净值为（）元。

A.1

B.1.15

C.1.3

D.1.5

答案为BP71

38、下列表述中，不属于现金流量表特点的是

A.反映公司资产负债平衡关系

B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

答案：A

39、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是（）»

A、低风险

B、高流动性

C、交易价格为汇率

D、是固定收益证券的一部分

答案为C

【解析】本题考查货币市场工具的特点。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定

收益证券的一部分。

40、对于发行人来说，发行存托凭证可以（）。

A、缩小市场容量

B、增强筹资能力

C、增加竞争优势

D、规避国际投资的风险

答案为B

【解析】本题考查存托凭证。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；

对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险。

41、基金管理公司必须以（）为基金会计核算主体。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一类型基金

C、所管理的每只基金

D、所管理的每个投资者的基金

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的特点。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对

所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、

账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。

42、财险公司通常将保费投资于（）资产。

A.高风险

B.高收益

C.低风险

D.稳健型

答案：C

解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将

保费投资于低风险资产。

43、下面关于融资融券说法错误的是（）。

A、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%

B、融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

C、在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，直至投资者保证金为零才会被强制平仓

D、融资交易结束时，如果持有公司股票的价格没有变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息

答案为C

【解析】本题考查买空交易。选项C错误，在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，证券

公司就会要求投资者在两个交易日内追加担保,假如投资者在2个交易日内无法追加担保，那么

证券公司就会根据约定采取强制平仓措施。

44、固定利率债券是由政府和（）发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同定

的票面利率和不变的面值;通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息、，并在到期日支付面值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企业

D.合伙企业

答案：C

解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同

定的票面利率和不变的面值；通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面

值。

45、存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募说明书。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

答案：C；解析存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新

的招募说明书。

46、首次公开发行是指在证券市场上首次发行对象企业（）的行为。

A、普通股票

B、优先股票

C、混合股票

D、法人股票

答案为A

【解析】本题考查首次公开发行。首次公开发行是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的

行为。

47、（）阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。

A.签署基金合同阶段

B.基金募集阶段

C.基金运作阶段

D.基金终止阶段

答案：C；解析基金运作阶段阶段是基金托管人全面行使职责的阶段

48、以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（）。

A.做市商不能充当经纪人的角色

B.两者对市场流动性的贡献不同

C.两者的市场角色不同

D.两者的利润来源不同

答案：A

49、另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持，而且为未来不断增长的（）的需求提供

了解决方案。

A.储蓄管理

B.风险管理

C.投资管理

D.财富管理

答案:D；

解析：另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持，而且为未来不断增长的财富管理的需

求提供了解决方案。

50、（）是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费

用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。

A、本期利润

B、本期已实现收益

C、期末可供分配利润

D、未分配利润

答案为B

【解析】本题考查基金利润。本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不

包含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的

余额，反映基金本期已经实现的损益。

51、在进行融资融券交易时，如果维持担保比例已经低于最低限额，证券公司就会要求投资者在

（）个交易日内追加担保。

A、2

B、3

C、5

D、7

答案为A

【解析】本题考查买空交易。在进行融资融券交易时.，如果维持担保比例已经达到最低限额,证券

公司就会要求投资者在2个交易日内追加担保。

52、关于交易指令在基金公司内部的执行，下列说法正确的是（）。

A、交易系统可以对违规指令进行拦截

B、一般情况下，基金经理为提高效率都直接向交易所下达指令

C、交易员接到任何交易指令后均必须立即完成，无权进行交易择时

D、相关负责人员在交易完成后审核投资指令的合法性，并反馈给基金经理

答案为A

【解析】本题考查基金公司投资交易流程。选项B错误，在自主权限内，基金经理通过交易系统

向交易室下达交易指令。选项C错误，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适

时机完成交易。选项D错误，交易系统或相关负责人审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，

违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。

53、以下不属于银行间债券市场交易制度的是

A.公开市场一级交易商制度

B.做市商制度

C.结算代理制度

D.共同对手方制度

答案：D

54、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。

A.资本

B.收益

C.所有权

D.红利

答案：C

解析：股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

55、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

答案：A

解析:对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。故当无风险利率升高时，

卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。当无风险利率下降时，无风险利率

对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。

56、以下关于QFII投资A股市场的形式及投资风格的说法错误的是（）。

A、QFII投资A股市场的基金模式更符合监管的要求，既控制了风险，也扩大了参与的境外投资

者范围，而且可以充分发挥境外机构的金融创新能力

B、在国内证券市场，QFII具有经营稳健、注重长期投资以及行为相对规范的投资风格

C、QFH坚持贯彻分散化投资组合理论的核心思想，以技术分析指导其进行长期投资，以基本面

分析理论对目标证券进行短期微调

D、在监管层面，QEII在资金流动和投资管理方面相对比较规范，资金汇入汇出平稳

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项C错误,QFH坚持贯彻分散化投资组

合理论的核心思想，以基本面分析理论指导其进行长期投资，以技术分析理论对目标证券进行短

期微调。

57、下列关于清算与交收的原则的说法错误的是（）。

A.货银对付

B.净额清算

C.结算参与人

D.分级结算

答案为C

58、债券市场价格越()债券面值，期限越()，则当期收益率就越偏离到期收益率。

A.接近；短

B.接近；长

C.偏离；长

D.偏离；短

答案：D

解析：债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

59、下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是()。

A.转换条款

B.回售条款

C.承销条款

D.赎回条款

答案：D

60、某开放式基金7月25日、7月26目的基金资产净值为36500万元、72000万元.该基金的管

理费率为

1%,当年实际天数为365天，则该基金7月26日应计提的管理费为()万元。

A.2.2

B.2

C.1

D.1.97

答案：C

61、股票拆分对()没有影响。

A.每股盈余

B.股票价格

C.股东权益总额

D.每股面值

答案：C

解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总

数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及

其各项校益余额都保持不变。

62、跨境投资的风险管理主要有（）。

I,可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露

H.加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围内

HI.通过不同国家地区的资产组合配置分散风险

IV.多币种投资和汇率避险操作相结合

A、I、II、III、IV

B、I、H、III

C、III、N

D、IsII

答案为C

【解析】本题考查跨境投资的风险管理。跨境投资的风险管理主要有以下两点：（D通过不同国

家地区的资产组合配置分散风险。（2）多币种投资和汇率避险操作相结合。

63、目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（）。

A.国家开发银行

B.中国工商银行

C.中国进出口银行

D.中国农业发展银行

答案：B

解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进

出口银行。

64、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）.

A、经济附加值模型

B、企业价值倍数

C、市净率模型

D、市盈率模型

答案为A

【解析】本题考查相对价值法。相对价值法:市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模

型、企业价值倍数。经济附加值模型属于内在价值法。

65、下列选项中，被称为信用债券的是（）。

A、有保证债券

B、无保证债券

C、可回售债券

D、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。无保证债券，又称为信用债券。

66、加强指数法的核心思想是

A.控制风险

B.寻求投资收益的最大化

C.获得高于市场的收益率

D.指数化管理与积极型股票投资策略相结合

答案：D；解析加强指数法的核心思想是指数化管理与积极型股票投资策略相结合

67、下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是（）。

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

答案：D

解析：1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。

2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。3.实际利率是指在物价不

变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常

所说的年利率都是指名义利率

68、（）产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流

量。

A.筹资活动

B.投资活动

C.经营活动

D.财务活动

答案：C；

解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的

现金流量。

69、使得远期合约的当前价值为零的价格为()，远期合约在交易中形成的实际价格为()，二者

的关系是()。

A.交割价格，远期价格，不一定相等

B.远期价格，交割价格，相等

C.交割价格，远期价格，相等

D.远期价格，交割价格，不一定相等

答案：D

70、关于无差异曲线的说法，错误的是()。

A、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡

B、当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加

C、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

D、对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，这些曲线会交叉

答案为D

【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。无差异曲线具有以下特点：

(1)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。

(2)同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。

(3)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会

交叉。

(4)当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。

(5)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着

风险增加，其要求的风险溢价更高。

71、以下关于股票的特征正确的是()。

A.流动性是股票最基本的特征，它是指股票可以依法自由地进行交易的特征

B.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，股票的收益主要有两类，一是股息和红利，

二是资本利得

C.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证

D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性，股票持有人作为股份公司的股东，有权

出席股东大会，但不能选举公司董事

答案为B

72、某基金2016年度平均收益率为60%,假设当年无风险收益率为2%,沪深300指数年度收益

率为30%,该基金年化波动率为32%,贝塔系数为1.1,则该基金的夏普比率为（）。

A、0.81

B、1.1

C、1.81

D、1.93

答案为C

【解析】本题考查夏普比率的计算。夏普比率=（基金的平均收益率一平均无风险收益率）/基

金收益率的标准差=（60%-2%）-?32%=1.81o

73、自上而下股票投资策略在实际应用中，不包括

A.根据宏观经济研究决定大类资产配置

B.从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益

C.运用基本面分析深入研究个股的投资价值

D.转换价值股和成长股的投资比例，追求风格收益

答案：c

解析：运用基本面分析深入研究个股的投资价值，属于自下而上分析。

74、在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

答案：A

解析：在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于130%

75、下列关于风险价值的表述错误的是（）。

A、风险价值己成为计量市场风险的主要指标

B、风险价值采用概率论和数理统计的方法对风险进行量化和测度

C、风险价值具有相对稳定性，时间区间越长，投资组合和市场状况越稳定

D、风险价值最大的优点是可用于测量不同市场的不同风险并用一个数值表示出来，因此具有广

泛的适用性

答案为C

【解析】本题考查风险价值。选项C错误,风险价值随时间变化而变化，时间区间越长,投资组合

和市场状况越难以保持相对稳定。

76、关于夏普比率，下列说法错误的是（）。

A、夏普比率是经总风险调整后的收益指标

B、夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越低

C、夏普比率是威廉•夏普根据资本资产定价模型提出的经风险调整的业绩测度指标

D、当组合超额收益为负数，除以较大的总风险时，夏普比率得到较小的负数，基金业绩反而变

得较佳

答案为B

【解析】本题考查夏普比率。选项B错误,夏普比率数值越大,表示单位总风险下超额收益率越高。

77、股票基金在2013年12月31日，其净值为1亿元，2014年4月15日基金净值为9500万元；

有投资者在2014年4月15日客户申购2000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元；2014

年9月1日，基金分红1000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。计算该基金的

时间加权收益率是（）%o

A.5.6

B.6.7

C.7.8

D.8.9

答案为B

78、己知某债券久期为5.5,市场利率是10%

则修正的麦考莱久期为（）。

A.4

B.5

C.6

D.7

答案为B

79、对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，无差异曲线的特点为（）。

A.由左到右向上弯曲的曲线

B.由左到石向下弯曲的曲线

C.由右到左向上弯曲的曲线

D.由右到左向下弯曲的曲线

答案：A；解析考察无差异曲线的特点。

80、全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服

务，并按照（）的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提

供报价平台,为其交易提供电子成交登记服务,并按照中国人民银行的有关规定,对通过交易系统

开展的债券交易活动进行监测。

81、下列选项中完全包括不动产投资的类型的选项是O。

①地产投资；②商业房地产投资；③工业用地投资；④酒店投资；⑤养老地产等其他形式的投资

A.①②③⑤

B.①②④⑤

C.①②④⑤

D.①②③©©

答案为D

82、看涨期权在执行时，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格（）o

A、越高

B、越低

C、趋近0

D、不确定

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。看涨期权在执行时,其收益等于标的资产的市场价格与

执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

83、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产（）价格波动的频繁程度和波幅的大小。

A、现货市场

B、期货市场

C、利率市场

D、金融市场

答案为A

【解析】本题考查每日价格最大波动限制。涨跌停板的确定，主要取决于标的资产现货市场价格

波动的频繁程度和波幅的大小。

84、基金财务会计报告分析中，通过对（）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的

认可程度。

A、基金分红能力、持仓结构

B、基金份额变动情况、持有人结构

C、基金费用情况、基金盈利能力

D、基金盈利能力、投资风格结构

答案为B

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。通过对基金份额变动情况和持有人结构的

比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。

85、下列关于普通股和优先股权利的说法错误的是

A.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的

经理，由经理负责公司日常的经营管理

B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需

求和管理者对支付股利的看法

C.普通股没有到期期限，无须归还股本，普通股股东每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没

有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些

D.优先股一般情况下不享有表决权,优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和

剩余贝才产的优先分配权

答案为C

86、关于投资决策委员会的表述，错误的是（）。

A、投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理

B、投资决策委员会负责向交易部下达投资指令

C、投资决策委员会审订公司投资管理制度和业务流程

D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构

答案为B

【解析】本题考查投资决策委员会。投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定

投资组合的具体方案,向交易部下达投资指令。

87、假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人;某日甲方买入股票150万元;卖出股

票120万

元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元;卖出股票300万元;买入债券

80万元，卖出债券50万元;则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交

收金额是（）。

A.应付160万

B.应付70万

C.应收60万

D.应付130万

答案：B

88、MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不

会因为企业（）改变而改变

A.盈利方式

B.投资方式