股指期货基础知识

股指期货基础知识2013.2月钟亮目录1.认识股指期货2.股指期货与股票的区别3.股指期货的功能4.和讯网全国期货大赛5.2013年度期货营销竞赛1.认识股指期货所谓期货(Futures)，是指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。股指期货是以股票指数为标的物的金融期货合约。1.认识股指期货股指期货是期货，不是股票，它具有期货的基本特性，是期货大家族中的中流砥柱注1，也是股票市场规避风险的诺亚方舟。注1：全球股指期货的交易量占整个期货市场交易量的37%1.认识股指期货2010年4月16日，沪深300指数期货在中金所挂牌上市，中国内地首个金融期货品种诞生。1-1.沪深300指数期货标准化合约合约标的沪深300指数合约乘数每点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间9:15-11:30，13:00-15:15最后交易日交易时间9:15-11:30，13:00-15:00每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的±10%最低交易保证金合约价值的12%最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延交割日期同最后交易日交割方式现金交割交易代码IF上市交易所中国金融期货交易所股指期货合约的标准化指除价格外的所有要素都是统一规定的2.股指期货与股票的区别区别股票股指期货1.交易对象上市公司股份股指期货合约2.交易机制全额交易保证金交易3.交易方向目前采用单向交易双向交易4.结算方式不采取当日无负债结算当日无负债结算5.T+0还是T+1T+1T+06.到期交割无特定到期日到期交割7.交易时间9:30-11:30,13:00-15:009:15-11:30,13:00-15:15最后交易日下午交易时间是13:00-15:002-1.交易对象股票：在上证所和深交所上市的几千家上市公司的股票沪深300指数期货：当月、下月及随后两个季月四个合约

期货交易采用保证金交易，也称杠杆交易即只需缴纳期货标的物成交额一定比例的资金就可进行成交额100%的交易。股指期货交易的杠杆性决定：投资者受益可能成倍放大，同时损失也可能成倍放大；股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金。给我一个支点，我能撬起地球

——阿基米德2-2.交易机制2-驱3.交易奸方向看涨僻做多晋：买帐入开弹仓--址-卖出泄平仓看跌汇做空先：卖鼻出开路仓--寺-买入矩平仓双向百交易两边卸赚钱双向径交易册机制借也为巷投资蜡者提慢供了疾套期灵保值吓的条哭件例如克：投角资者脑担心谜股市枪下跌拥，可卖出越股指端期货细合约进行牺套期段保值上涨宪趋势锄价格弃上行看涨砍做多奔买入访开仓下跌盯趋势浴价格烤下行看跌狭做空逃卖出毫开仓2-累4.结算热方式期货锅市场星的当遭日无然负债左结算识指在呼每个成交易嫌日结宁束后猫，交帐易所旺根据学交易毫结果钩、公圆布的帅结算赚价格笋和交元易所施有关什规定救对交玩易双艰方的割交易具盈亏杯状况候进行肿资金暂清算搂和划写转的限业务支活动箩。如锤果投买资者障亏损担严重蛙，保花证金欲账户属资金殊不足客时，秃则要详求投墙资者尸必须舟在规愿定时党间内名追加泛保证帮金，护做到饼“当剖日无枯负责口”，喘以有沈效防做范风滴险，蚁保证串期货繁市场跃正常绘运行衔。分级档结算交易精所→赞结算丧会员→客嫂户2-狡5.激T+淡0交易所谓T+像0交易磨通俗休的说殃就是明当日素开仓地的持洪仓在习当日责即可炊以平盈仓。烟与之抗对应猎的国赢内证债券市映场采楚取的田是T+凝1的交佣易机叛制，耗即当测时开趣仓，货下一弹个交原易日沾才允扶许平尊仓。期货跨交易券中的T+灵0交易病机制巷，随有时开导仓随办时即悦可平敌仓，林灵活校的交佳易机丧制带践来了惰大量云的日圾内短丈线操脆作机腊会。2-坦6.到期冲交割股指期货的交割日为合约的最后交易日，即合约到期月份的第三个周五，遇法定假日顺延；股指期货采取现金交割方式，交割由中金所统一组织进行。第三个周五【提示】投资衣者持划有某驱股指玩期货虽合约碎，可爪以在狭合约索到期口前平说仓，匙也可停以选国择持爬有到范期进席行交曾割。2-奖7.交易嘉时间股票会交易不时间1293675421111089:啦30盈-1摔1:牧30昆,1恶3:喝00纹-1榨5:奴00股指期货交易时间1293675421111089:15-11:30,13:00-15:15最后交易日下午交易时间是13:00-15:003.股指颈期货昌的功阁能1.规避颤风险勺功能2.价格辽发现芦功能3.市场兄投机勇功能3-搁1.规避陵风险四功能规避划风险出是股革指期乖货产禁生和约发展陡的主赢要推漂动力侵。这韵一功资能主罩要通会过套滩期保骂值交顾易来坑实现绸（本架课件5-车1节）费。例如症：在秤“系呈统性冤风险步”的今影响泥下，券股票环市场宇出现符整体元下跌弄，持缩慧有股孟票的矮投资侵者可环通过矛卖出锡股指泛期货抛合约丧的方搏法，拌减少志或规偷避因惩股价睡下跌笔所造时成的享损失趴。3-希2.价格崇发现趴功能股指孩期货香是在尸一个由公开提、高榜效的堡期货胁市场拖中进涨行的筛，众婶多投永资者割的竞斧价产誓生了僵股指舱期货罚的价盘格。边这其跪中包方含来众自各愁方对与股市海走势宵的预移期。股指遥期货陵价格织之所扮以对潜信息涛的反钻映更居快，康原因逢在于突股指吵采用宏杠杆贱交易更，成胡本低桃，投赏资者晃在获烈取市块场信互息后编，更糖愿意狗现在驾股指哀期货枝市场拳调整瓦头寸芳。3-信3.市场扣投机骨功能投机(S社pe蝴cu乐la爆ti赞on冶)指根事据对染市场锈的判吊断，阀把握灶机会岁，利骗用市色场出赵现的矿价差替进行枕买卖时从中摄获得膀利润趣的交摇易行波为。每投机扬者可勉以"买空"(秒Lo赠ng纹)，也盼可以"卖空"(准Sh初or仗t)。投机路者是击期货恭市场忠的重垄要组塞成部严分，场是期蜘货市细场必蚁不可妻少的