多元组合投资理财之路

多元组合投资理财之路

2007年,股市、房市的红火让投资理财成为百姓日常议论最多的话题,党的十七大也明确提出了要创造条件让更多群众拥有财产性收入。面对众多的投资渠道和层出不穷的理财产品,普通投资者心里或许存在着许多的困惑和问题,这里要谈的是有关金融投资理财方面的对策,因为它是与百姓联系最直接、接触最广泛并且操作起来最方便的理财方式。

一、调整储蓄结构,增加利息收入

在过去的一年中,人民银行已经先后6次进行了加息,特别是第6次加息,明显带有调整存款结构的意图,此次加息的一个显著特点就是活期存款利率不仅没有提高,反而下降了个百分点。此外,短期存款利率上涨幅度较大,而中长期存款收益变动较小,3个月定期存款利率由%升至%,上调了个百分点,6个月期存款利率由%升至%,上调了个百分点,而5年定期存款利率上涨仅为%。对此,专家提出建议,在第6次加息后,要尽量减少活期存款的比重,相应增加短期存款的比例,这样既能享受定期存款的利率,又能保证资金的流动性。展望银行储蓄业务的发展趋势,随着不断的加息,储蓄存款将仍然是众多居民投资理财的安全之选。

二、调整贷款结构,减少成本支出

第6次央行加息将一年期贷款基准利率由原来的%调整至%,上调了个百分点;5年期以上贷款基准利率保持不变;其他档次贷款基准利率相应上调个百分点;个人住房公积金贷款利率保持不变。虽然5年期以上贷款基准利率保持不变,但由于今年央行已经5次加息,贷款利率的累计涨幅已近10%。针对浮动利率房贷,除了中国银行和招商银行等少数几家银行外,多数银行从第二年初开始执行新利率,这意味着在2008年1月1日起,许多贷款购房者的加息效应将一次性显现。目前,5年期以上的最优惠利率从去年初的%上涨到%,累计涨幅为个百分点。广大借贷人可以根据贷款利率的调整,本着成本最小化原则,对自己的贷款期限、还贷金额做出适当的调整,具备公积金贷款条件的借贷人,一定要改为公积金贷款,把贷款利息支出降至最低水平。

三、增加股票持有,选准个股投资

央行6次加息所带来的最直观的变化就是利息收益的提高。有关专家分析,连续加息将对百姓理财造成一定的影响,但和高企的CPI数据相比,当前国内的利率水平仍然比较低,股票等风险投资品种依旧具有较强的吸引力。许多去年才入市的新股民表示,增加的利息收益和炒股的潜在收益相比,实在没有太多的诱惑力。以10万元为例,一年期存款实际收益在加息之前是元,在加息之后为3933元,只比原来多赚元,考虑到现在的物价上涨因素,只存款不炒股根本起不到保值增值的作用。也有不少人认为,目前中国的股市已经在高位运行,投资风险比较大。但中国的股市相比其他国家,涨得并不是最快的,2008年股指有继续上涨的可能,不过,专家提醒,即使在大牛市中,也要选准个股,才能获得理想的回报。

四、增加国债投入,保证稳定收益

刚发行不久的2007年第5期国债,3年期票面年利率为%;5年期票面年利率为%,发行利率均创年内新高。央行第6次加息后,1年期存款的名义利率由%提高到%,扣除5%的利息税后,实际利率为%;3年期和5年期定期存款的名义利率则分别上调至%和%,扣除5%的利息税后,实际利率分别为%和%。很明显,3年期国债利率比同期储蓄利率高出个百分点;5年期国债利率比同期储蓄利率高出个百分点。并且国债还有从购买之日起,在持有时间不满半年、满半年不满1年、满1年不满2年、满2年不满3年等多个持有期限分档计息的优点,显然这比储蓄提前支取执行活期利率更具有保障优势。由上述分析可见,投资国债可以得到比较高而且稳定、安全的利息收益。预计在未来一段时间内,国债利率还将随着利率整体水平的提升而创出新高,国债依然还会扩大规模,面向社会公众发售,这会满足许多希望追求低风险,稳收益的国债投资者的需求。

五、投资基金产品,创造资产增值

对于广大投资基金的基民来说,2007年是大丰收的一年,目前已有137只股票型及偏股型基金收益翻番,华夏大盘精选、博时主题行业、中邮创业核心优选等6只基金收益率更是在150%以上。虽然今年很难再现去年的辉煌,但收益还是会高于一般性投资产品的。泰达荷银首席策略分析师尹哲表示,目前市场尚处在调整阶段,想在2008年再赚个翻番,是有些不太现实的,基金投资者应该把自己的投资收益预期降低,30%至50%就比较合适。在北京举行的“2008年投资策略会”上,不少基金公司投资人士提出,基金收益应该是按通货膨胀率的2倍计算,2008年收益10%至15%比较合理,多出来的收益是意外之喜。在基金分析师对2008年投资策略的研究中,把封闭式基金作为首推的品种,他们认为,封闭式基金因为其折价效应,依然是市场上较为安全的一个投资品种,而且封闭式基金还有分红的预期,可以说进攻和防守两皆宜。很显然,不管业内人士,还是研究人员,都认为投资基金将带来不错的收益。所以,2008年,广大百姓还要抓住机遇,不失时机地做好基金的投资抉择。

六、选好理财产品,实现预期收入

随着现代金融业的发展,金融理财产品也越来越多,仅2007年12月份,各商业银行推出的理财新品种就多达40余种。投资金融理财产品与储蓄相比,在流动性、收益性、交易方式、产品类型等方面都有一定的区别,它更加侧重于投资的功能。相对来说,储蓄存款的利息收益是确定的,存款到期时银行按照中国人民银行公布利率计息,并代扣代缴利息税。理财产品的收益率是不确定的,在购买这些产品时看到的收益率只是预期收益率,最终实现的收益要看理财期间实际达到的结果而定,当然存在着一定的风险性。每个银行的理财产品都由其自行定价,哪怕是期限、结构等完全相同的产品,在收益率上也有可能不同,因此,投资者在进行选择时要货比三家,心中有数。根据2007年各商业银行的理财产品的收益情况来看,基本都达到了预期收益,而且有许多理财产品都已经大大高出原来的计划水平,这无疑给今后广大百姓继续投资金融理财产品增添了希望。

七、购买企业债券,享受共赢利益

最新统计数据显示,随着债市发展的提速,2007年以企业为主体的发行人通过发行各类债券实现的直接融资规模比上年增长了近4成。到目前为止,包括企业债、公司债等在内的债券发行总量已达亿元,甚至超过了全年股权融资的总规模。申银万国证券发布的投资报告认为,2008年企业债和公司债的发行总规模还将再度跃升,这给百姓投资此类债券提供了良机。从企业债的收益看,要远远超过一般储蓄收益。前不久发行的63亿元的上海汽车可分离转债的收益率在%至%之间,收益率中轴为%。由此可见,高收益、高回报和具有良好信誉保证的企业债券在新的一年里会吸引更多投资者的眼球。

八、搞好多元组合,保障综合收益

由于个人财产性收入的日益增加,人们不再满足于单一的投资形式。俗话说:鸡蛋不要放在一个篮子里。这虽然是指多渠道投资的安全性,但由于家庭资本积累需要一定的时间和过程,投资理财也存在机遇方面的不确定性,这些都要求人们在投资的内容、品种、方式上要有一定的多元化选择,而且一些理财产品本身也是组合型或套餐型的,这还要求投资者既要搞懂所买产品都包括哪些具