行业发展现状与市场需求情况分析报告

精品文档精心整理精品文档可编辑的精品文档精品文档精心整理精品文档可编辑的精品文档第一部分行业发展现状与市场需求情况分析是物流挂帅的世纪。物流发展的水平已经成为一个国家、一个地区、一个企业核心竞争力的重要标志之一。一、我国物流业发展现状与趋势近年来，我国物流业受到了社会各方面的广泛关注，成为经济生活中的一个热点和亮点。现代物流的发展方兴未艾，预计将在新世纪里得到更快的发展。（一）发展我国物流业的重要性当降低成本、提高生产效率的竞争发展到一定程度之后，企业竞争的焦点开始由生产领域转向流通领域。世界经济贸易一体化趋势的加速发展，导致了现代物流这一货运流通领域全新理论和技术的不断发展和创新，高新技术的突飞猛进和计算机信息网络的日益普及，促使传统物流在不断向现代意义上的物流转变。许多国家政府以及有关业界纷纷开始意识到：现代物流的发展水平已成为一个国家综合国力的重要标志。物流费用是我国工业企业仅次于原材料采购成本的最大支出。我国的流通费用约占GDP的20%，而发达国家如美国仅占10%左右。我国2001年GDP总量为95933亿元，当年全社会的物流费用支出为19186亿元，如果将这笔物流费用平均每降低1个百分点，全社会就能节约190亿元，而要达到发到国家的10%左右的水平，还有10个百分点的发展空间，粗略的估计也有9000亿元。由此可见，发展现代化的物流产业，是关系到国计民生的重要举措。对于我国企业来讲，物流管理不仅在提高运输效率，降低库存水平和对市场变化的快速反应方面卓有成效，更重要的是，物流管理可以帮助企业打破部门本位主义思想，协调各部门的努力，使之方向一致。因此，物流管理问题对于企业来讲，应该放到战略角度来考虑，发挥企业的整体优势，充分发掘第三利润源。（二）我国物流业发展现状现代物流在中国已经起步，标志主要有以下三点：（1）工商企业已经不满足于传统储运企业的单一、单项、分散的储运服务，正在向社会、向市场寻求现代物流服务。（2）传统储运（运输、仓储、货代、邮电等）企业纷纷包装，改换门庭，向现代物流企业发展；工商企业内部的储运机构也有独立化的趋势，向物流企业发展。（3）陆续产生了一批三资、民营或股份制的现代物流企业。1.物流需求市场现状物流费用是我国工业企业仅次于原材料采购成本的最大支出。我国的流通费用约占GDP的20％，而发达国家如美国仅占10％左右。根据中国仓储协会的调查，我国现在的生产企业和商业企业，经营的产品呈多样化格局，这就意味着企业需要投入较高的存置成本（carryingcost），需要对多类型货物在存储上加以区分，物流对象的复杂化也给物流经营带来更大的挑战。目前我国生产企业中，43％的企业销售在全国范围内，57％的企业的销售在全球范围，由此可见，大部分企业的销售需要全国范围的物流网络的支持。我国目前的物流系统运作特征主要体现在以下两个方面：（1）工商企业库存期长、周转慢。（2）物流作业指标维持往年水平，物流经营成本有所上升。表1-1的数据来源于中国仓储协会对中国物流市场的第三次调查报告。结果表明，不同的行业物流量和物流费用的差异较大。表1-1：我国企业物流量以及物流费用情况生产企业商业企业原料成品销售企业平均年运量（万吨）数值9.783.811.7增长率3.75％19.74％12.3%企业平均年运费（万元）数值574.85502.849.1增长率6.69％17.9％9.7%企业平均仓储面积（万平方米）数值3.714.381.15增长率6.22％4.52%3.54%企业平均仓储费用（万元）数值293215057增长率1.7％2.3%0.8%企业平均包装费用（万元）数值1802生产企业的外包物流主要集中在干线运输，其次是市内配送；商业企业的外包物流主要集中在市内配送，其次是仓储，再次是干线运输，说明生产企业和商业企业的物流需求的侧重点有所不同。图1-1：企业的外包物流2.物流供给市场现状根据物流设施设备的保有量（数据来源于中国仓储协会统计报告）计算出样本企业物流作业能力分别为：公路年运力18万吨公里，最大周转量为1.8万吨；铁路年运力6万吨公里，最大周转量为0.6万吨；仓储能力为4.7万平方米，搬运和输送能力处于半机械化状态。纵观我国物流业的服务水平，存在以下几个问题：（1）物流供给企业作业能力不能保持足够的优势，供需难以平衡。物流作业质量是企业选择新的物流商的首要标准，与物流需求企业相比，单证准确率和运输及时率略低，供需难以平衡。图1-2给出的是我国供给企业的物流作业指标。（2）物流设施设备总量过剩，但结构失调。根据中国仓储协会的统计，我国供给企业，敞车与厢式车的拥有比例为15：2.6，厢式车保有比例太低，难以满足目前我国工商企业对运输过程安全、环保的需求；其次，冷藏车拥有量不足，车数仅占总量的千分之一。搬运设备以手工、叉车为主，机械化程度太低。（3）物流设施利用率低，物流供给企业无法通过自身成本的降低来优化客户的物流成本。图1-2：供给企业的物流作业指标图1-3：物流设备利用率从图1-3可以看出，物流企业整体资源利用率不高，尤其是汽车回程资源严重闲置，一方面说明目前货源不足，货运汽车相对过剩，另一方面说明储运以及物流企业汽车运输经营水平较低。（4）物流信息系统——竞争力的“瓶颈”。随着信息技术的发展，物流信息系统日益成为社会物流企业的发展“瓶颈”，物流信息资源整合能力也是需求企业考虑物流供应商的主要因素。根据中国仓储协会的调查统计，我国只有39%的物流供给企业拥有物流信息系统，说明我国物流供给市场的信息化程度较低，不能满足客户的要求。信息系统的业务功能和系统功能又是信息系统优越性的重要衡量标志。3.结论从以上对物流需求和供给市场的分析，可以得出以下结论：现有物流供给能力要大于物流市场需求，但规模大、效率高的物流企业却寥寥无几物流供给企业规模较小，供给企业运输能力要远远小于需求企业运输需求规模，能力分散，规模集成度较低，未形成大流通的格局仓储供给能力略微剩余从我国物流业发展现状来看，生产企业和商业企业需要的是效率高、规模大、形成广泛网络化的物流企业（三）我国物流业发展趋势进入20世纪90年代，传统物流已逐渐开始向现代物流转变。运输合理化、仓储自动化、包装标准化、装卸机械化、加工配送一体化、信息管理网络化等等都有了进一步的发展。当今全球现代物流呈现了新的发展趋势，概括地说，主要体现在四个方面，即专业化与系统化、信息技术为支撑的高技术化、全球一体化、电子商务与服务整合。⒈专业化与系统化的发展趋势物流专业化是社会分工细化的产物，它是以第三方物流的兴起为特征的。第三方物流，又称为契约物流、物流社会化或物流外部化。它是既非商品供给方又非商品需求方的第三方物流企业，通过契约为客户提供所需要的物流服务。目前，第三方物流在整个物流市场中所占比重，日本已达80%，美国达57%。而我国差距比较大，目前仅为18%。第三方物流能够发挥集约化、专业化的优势，在更大程度上实现物流合理化，从而节约流通费用，降低成本，提高经济效益和社会效益。物流系统化也叫总体物流、综合物流管理。具体地说，物流向两头延伸并加进了新的内涵，使社会物流与企业物流有机结合在一起，从采购物流开始，经过生产物流，再进入销售物流，与此同时，要经过包装、运输、仓储、装卸、加工配送到达用户（消费者）手中，最后还有回收物流。这一趋势在客观上顺应了经济全球化、“物流无国界”的发展要求。物流的系统化可以形成一个高效、通畅、可调控的流通体系，可以减少流通环节，节约流通费用，实现科学的物流管理，提高流通的效率和效益，进而提高国民经济的质量与效益。⒉信息技术为支撑的高技术化当前物流业正向高科技、现代化和信息化发展。电子数据交换技术与国际互联网的应用，使物流质量、效率和效益的提高更多地取决于信息管理技术。国外许多物流企业的信息化水平相当高，这也是我国与国外物流水平差距较大的一个方面。物流的信息化主要包括商品代码和数据库的建立，物流配送中心管理电子化，电子商务和物品条码技术应用等等。电子商务（EC）所涵盖的内容主要包括电子数据交换（EDI）和互联网上贸易（IC）两个方面。物流条码化可以使商品从生产厂家到运输、储存、销售、配送和各类信息交换的整个物流过程实现数据共享，使信息的传递更加方便、快捷、准确，提高整个物流系统的经济效益。⒊全球一体化伴随着世界经济的一体化，物流在不断拓展服务内容的同时，开始呈现向全球范围发展的趋势。现在许多大型物流服务企业逐步打破了国界、洲界的限制，不断向更广阔的区域发展。同时加强了全球范围内物流企业的联合、重组、兼并，形成了跨区域、跨国界新的大型物流企业或物流企业联盟，以进一步降低物流费用，增强竞争能力。需要指出的是，物流全球一体化不仅是业务覆盖规模的扩张，也是信息网络规模的扩张，是管理与服务能力的扩张。换句话说，物流全球化的过程不仅是数量的竞争过程，更是质量的竞争过程，是核心能力的竞争过程。⒋电子商务与服务的整合不管人们是从广义还是从狭义的角度去理解电子商务，但有一点是共同的，电子商务是基于INTERNET的商务活动。正是INTERNET的无所不在为电子商务提供了前所未有的发展空间。INTERNET不仅是虚拟的新大洲，也是无限丰富的资源；电子商务不仅仅是在新大洲上的开拓，更是对资源的整合。电子商务的兴起为现代物流的发展插上了翅膀。现代物流愈来愈凸现三个特点：一是不受时空的限制，市场规模在扩大，时空距离在缩小；二是供方与需方、供方之间与需方之间，以及社会各方之间能够及时、深入地沟通，文化距离在缩小；三是借助网络技术，人们可以方便地分析需求，扩展需求，集成服务，从而为客户提供个性化的、更周到的、更全面的服务，满足感的距离在缩小。供应链管理（SCM）、客户关系管理(CRM)、以及企业资源计划管理（ERP）等技术的广泛应用就是一个证明。（四）物流企业的分类1.物流企业的分类我国的物流企业按照从业性质分类，各占比例如下：纯运输公司7％，纯仓储公司10％，57％的企业从事储运业务，综合物流公司占到26％。图1-4：物流供给企业分类我国目前大多数的公司都是既从事仓储，又涉及运输服务，但网络化信息化的综合物流公司却很少。2.仓储运输企业的发展方向物流活动最基本的服务内容是通过运输解决生产和消费之间的位置差，通过存储调节需求和供给之间的时间差。运输仓储企业作为上述基本业务的承担者，使这些商品实体从生产领域“位移”到消费领域，从而在商品实体形态的改变，暂时停留和空间位置的移动等物流各环节中占有重要地位，是物流系统的重要部分。运输仓储物流服务商的角色定位应是以企业对成本的控制和管理为核心，为企业的物料、产品的物流管理提供服务，满足企业从经营全局角度提出的更宽的服务范畴，更高的服务质量，更快的服务效率等深层次的物流需求。运输、仓储企业提供物流服务大致可以归结为两种方式：一种是定向产品的服务，即把相似需求的客户服务汇集起来，形成规模优势，往往是以合同为纽带的基本服务，例如集装箱运输，仓库堆存等。一种是定向客户的物流服务，根据企业的特殊要求，提供综合性的服务，发展趋势以项目为依托，开展业务的第三方物流商。不管其采取哪种业务定向模式，运输、仓储企业提供物流服务是以客户满意来分享他们的“第三利润点”，从而获得企业自身的经济效益。运输仓储企业发展物流具有天然的优势，一是业务功能上有继承性，可以自身业务为基点，纵向和横向拓展，是一种相关多元的较安全的发展模式；二是有装备条件可资利用，运输仓储企业有着强大的运力以及堆场、仓库等基础设施，而且往往具有连点成片的网络优势；三是有客户和品牌等资源积累，是一笔巨大的无形资产。二、我国钢材储运业概况及发展空间（一）钢材行业概述钢材是我国国民经济建设中的三大原材料之一（钢材、木材、水泥）。原材料是影响国家基本建设规模、工业发展速度的重要因素，钢材又是三大原材料中最重要的一项。经过五十几年的建设，我国的钢铁工业取得了巨大的成就，有力地支援了国民经济各部门的发展。我国铁矿资源的探明储量为400多亿吨，仅次于俄罗斯（1100亿吨），巴西（800亿吨），居世界第三位。但是富矿较少而贫矿居多。我国铁矿资源分布普遍，除上海、天津两市外，各省区均有一定的探明储量。从产区看，我国65％以上都集中在鞍本、攀西、冀东——北京、五台——岚县、宁芜——庐枞、鄂西和包白七大片。分布较广、相对集中是我国钢铁资源分布的简明概括。建国以来，经过40多年的建设，我国基本上建成了一个具有相当规模的，布局比较合理的钢铁工业体系。1949-1995年，我国钢产量平均年递增速度是19.35％。钢铁工业的技术水平和装备状况也有了很大的改善。我国的大型钢铁基地主要有：（1）鞍山、本溪钢铁基地1949年至2000年，鞍钢累计生产钢2.81亿吨、生铁2.75亿吨、钢材1.84亿吨。被誉为我国的“钢都”。本溪钢铁公司生产的铁以质量好、含磷低而闻名全国，是我国铸造生铁的重要基地。鞍钢目前能够生产700多个品种、25000多个规格的钢材产品，主要产品有：棒材、带钢、钢板、热轧角钢、铁路用钢、无缝钢管、造船用钢、热轧槽钢、热轧工字钢等，主要用于冶金、石油、化工、国防等行业。现已通过ISO9002质量体系认证，船用钢通过七国船级社认证，石油管通过API认证，使钢材产品按国际和国际先进水平标准组织生产有了可靠保证。2000年，鞍钢按国际市场要求组织出口产品量占全国冶金企业第2位。（2）京津唐钢铁基地首钢以生产生铁为主。天津钢铁厂则以炼钢、轧钢为主。唐钢则是我国重要的小型钢铁基地。（3）上海钢铁基地该地区钢材品种及利润率居全国首位。工业发达，生产协作条件优越，水陆交通方便，技术力量强，管理水平高是该地区的突出优点。（4）武汉钢铁基地武钢现具备年生产钢铁各700万吨的综合生产能力，是中国重要的板材生产基地。武钢拥有矿山采掘、炼焦、烧结、炼铁、炼钢、轧钢一整套工艺装备。其中，炼铁系统的5号高炉，引进吸收了8个国家的先进技术和设备，采用了10多项当代新技术工艺。炼钢系统中的第三炼钢厂于1996年8月建成投产，技术装备达到国际九十年代先进水平；第一炼钢厂于1998年由平炉改为转炉，至此武钢实现全转炉炼钢和全连铸工艺。轧钢系统拥有从国外引进的一米七轧机系统，以及1996年8月建成投产的双线44架高速线材轧机。武钢主要产品有热轧卷板、冷轧卷板、镀锌板、镀锡板、冷轧硅钢片、彩色涂层板以及大型型材、高速线材、中厚板等200多个品种。其中近几年开发出的桥梁板、压力容器板、集装箱板、汽车板等高附加值、高技术含量的新产品就有38个系列、98个品种，占据了市场较大份额。武钢还生产焦炭、耐火材料、化工产品、机电产品、粉末冶金制品、铜硫钴精矿、水渣、氧气、稀有气体等副产品，并对外承担工程建设、机械加工和自动化技术开发等，其产品行销全国乃至世界各地。（5）攀枝花钢铁基地该基地是我国西部最大、中国重要的钢铁生产基地、中国最大的钒钛制品和铁路用钢生产基地及世界三大产钒企业之一。（6）太原钢铁基地具有年产400万吨钢的生产能力。太钢拥有铁矿石等钢铁冶炼原料和耐火材料的采掘与加工、钢铁冶炼、钢铁材料压力加工、部分冶金设备与备品备件的制造、加工等先进技术和装备。（7）包头钢铁基地白云鄂博铁矿是该基地主要原料产地，矿石含有稀土元素以及氟、磷等成分，造成选矿，冶炼的困难，这是包钢至今产量尚未达到生产设计能力的主要原因。（8）马鞍山钢铁基地生铁产量大于钢产量，是江南地区重要的生铁基地。图1-5：我国钢铁基地的分布（9）重庆钢铁基地该基地形成了调铁炼钢，调钢轧材的局面，轧材品种齐全，是西南地区重要的钢铁基地。上海所处的长江三角洲地区在新中国成立后开始大力发展钢铁工业。先后建立沿江三大钢铁工业中心和一大批钢铁厂，形成了沿江钢铁工业走廊。首先在上海、马鞍山、南京建设大型工厂。还建立了一批中小钢铁企业。这些钢铁企业从布局类型上可分为消费地型、矿石基地型、能源基地型，本区大都为前两种。大型基地沿江布局：其一、消费中心布局型的上海，建设了一批炼钢及钢材加工企业。钢材品种多，在全国占重要地位。其二、矿石基地布局型：在马鞍山建立钢铁联合企业。以部分生铁运供上海，部分就地加工成材，轮箍厂为亚洲三大厂之一。沿江的南京、无锡、苏州钢铁厂规模较大，为全省基地；常州、镇江、扬州的钢铁厂也有一定规模。除南京利用当地矿石外，均为消费地型。安徽沿江铁矿丰富，建设了一批中小钢铁厂：铜陵、繁昌、当涂、泾县、安庆(此外有合肥、淮南、蚌埠)。浙江在杭州、宁波也建设了钢铁企业。（二）钢材的仓储要求和运输要求1.仓库的合理布局仓库既是储存货物的地点，也是进行收、发、管作业的场所。为便于这些工作的顺利进行，必须有合理的布局。库内布局要保证收、发、管作业的连续性和互不干扰。充分利用仓库面积，合理安排并尽量扩大货物储存面积，但要流出通道，收、发作业以及办公地点等非储存面积。经常收、发的货物和体大笨重的货物安排在离库门较近的地方，以缩短运距和减轻工作量。对库内布局作出总的规划后，将料区和料位划定下来。所划定的料区就是按型钢、钢板、钢管、金属制品等分类方法，将钢材储存在划定的区域，定出料位，立牌标志，注明钢材类别、品种、规格及编号等。2.钢材码垛的一般原则在确保安全的条件下，应该注意仓容的合理利用，钢材出库方便以及便于通风、清洁、检查等维护工作外，同时还应注意节约垛用料、提高作业效率和减轻劳动强度。要根据钢材储存限期以及仓库的自然条件和物质条件，因时、因物、因地制宜进行码垛。3.钢材保管在钢材保管过程中，主要应该注意避免钢材受机械性损伤，防止产生锈蚀现象。因此要采取相应的报关措施来加以预防。钢材锈蚀所带来的危害和造成的损失是相当严重的。除了国家储备仓库和少数现代化仓库以外，钢材的存储条件一般都不太好，而且相当多的钢材没有包装，又常露天存放，经受风吹雨淋和尘埃的侵蚀，因此很容易锈蚀。锈蚀不仅会破坏钢材及其制成品的表面和外形，而且会降低使用性能。例如当钢件锈蚀深度约为1％时，强度则降低5-10％。因此，加强对钢材的保管养护，积极采取措施防止钢材在保管期间的锈蚀，不但能减少因锈蚀而造成的损耗，节约钢材，而且能保证产品质量。4.钢材运输钢材运输可以采取的运输方式有：铁路运输，公路运输，水路运输。根据运输线路的不同，以及货主对及时性的要求，来选择不同的运输方式。由于钢材运输属于重大件运输，因此在运输过程中，现代物流技术中的集运、信息化等技术并不适用。根据目前我国钢材运输行业的现状，通常都会选择公路运输，其业务量占到了整个钢材运输行业的一半以上。5.钢材加工与包装钢材的加工和包装通常都是由钢材生产企业来完成。然后将成品放置在仓库或堆场内，进入仓储和运输的领域。将物流的各个环节高效的连接在一起，正是现代物流的要求与标准。目前为数不多的钢材仓储企业将其业务范围扩展，涵盖了钢材的加工和包装。这是今后传统的钢材仓储运输企业向现代物流企业转型的一个关键转变。6.装卸工具钢材产品的仓储和运输不同于普通商品的重要一点就是其对装卸工具的要求非常之高。现代物流非常注重各个环节对产品质量的影响。钢材的吊装工具也有了长足的发展，从一般装卸工具到爪式吊装工具到尼龙绳，从而对保证钢材质量起到了重要的作用。（三）钢材成品仓储业务作业流程（四）我国现有钢材储运业概况钢材储运业是伴随着钢铁工业兴起的，是一个传统行业。我国目前比较大型的钢材储运企业并不多，主要集中在上述几大钢铁基地的周围。但是拥有大面积的仓库和较强运力的钢材储运企业很少，大多数的都是露天堆场，并且作业的机械化程度较低。目前我国经营钢材仓储和运输的企业可以分为以下两类：首先就是大型的钢铁集团内部设立的仓储运输公司，典型企业例如上海宝钢集团下包括本项目考察的宝铁储运公司在内的各储运企业，这类公司主要为其所属的钢铁集团提供服务，同时，实力雄厚的企业也会向社会寻求机会，以扩展自己的业务；其次，就是社会上的一些专门的从事钢材储运业务的公司，这类公司往往资金和规模都相对有限，管理也缺乏规范，市场竞争力较弱，但值得注意的是该类企业数量较多，分部较为零散。上海的物流业在20世纪90年代实现了与国民经济的同步发展，2002年占到全市GDP的16.8%，比1990年提高了2.3个百分点，虽然增长较快，但是相对于同期第三产业的发展速度（占GDP的比重从31.9%上升到50.2%），物流业的发展明显的滞后了，与上海国民经济的快速增长和国际性大都市的战略地位不相适应。位于长江龙头的上海属于消费中心型布局，钢材生产企业、加工企业、仓储企业、运输企业都相对比较密集。但目前该地区的钢铁物流产业还是处于以运输、仓储为主的传统物流阶段，经过多年的发展，已经初具规模，并且近几年来保持着较好的发展趋势。受宝钢集团庞大的钢铁生产与贸易的影响，上海地区的钢材储运业主要集中在宝山地区。目前宝山区域内经营储运的企业共752家，国际国内货运代理企业1000多家，其中在宝山注册的企业330家，拥有仓库300万平方米，集装箱堆场295万平方米。而快速增长的港口业和制造业带动了该地区的延伸产业，比如仓储业，运输业，代理服务，原料采购，加工业，交易等产业，为宝山地区发展钢铁物流奠定了基础。（五）我国未来几年内钢材市场及钢材储运市场的预测今年一至三月份，中国进口钢材491万吨，同比增长17.5％。其中，三月份当月进口钢材212万吨，创近两年来月进口最高水平。国家经贸委经济运行局官员说，今后一段时间进口数量还可能保持较高水平。进口增加的压力主要来自三方面。一是加入世贸组织后实行关税减让和取消进口数量限制。二是主要钢材进口国采取限制措施后，国际过剩钢材有低价冲击中国市场的明显动向。三是日本、阿根廷等国货币贬值，相对提高了其出口钢材的竞争力。与此同时，钢材、钢坯合计出口119万吨，同比减少33.9％。国际钢铁贸易摩擦增加和目前国际市场价格水平较低，是导致出口锐减的主要原因。一至三月，中国钢产量4130万吨，比上年同期增长20.5％；钢材产量4330万吨，增长20.1％。一至二月，钢铁行业实现利润13.7亿元人民币，下降了46.7％。进入2002年2月之后，全国钢材市场疲软状态有所改变，许多地区的钢材价格出现回升。上海、广州、天津等地的螺纹钢、线材吨价都先后扬升了数十元到一百元，并带动了中板价格的上涨。受其影响，一些钢铁企业纷纷上调了出厂价格，有的短期内连续上调了3次，加剧了行情升温氛围。影响今后钢材行情走势的因素，除了国内增产势头强劲外，还在于美国启动“201条款”后，国际钢材市场将上演一场贸易保护主义大战，破坏国际钢铁贸易市场秩序的平衡，从而冲击国内市场。根据第一季度的市场数据，如果不进行强有力的调控，全年的钢材新增资源量会超过19000万吨。这是国内市场无论如何都消化不了的。市场关系将再度逆转，出现严重的供大于求。受其影响，价格可能跌回合理水平之下，甚至再创价位新低。仓储和运输是钢材贸易的必需环节。对于钢材储运行业来说，钢铁贸易无论是正方向增长还是负方向增长，钢材储运业都会从中获益。一方面，钢材生产和交易都很乐观的情况下，必然带动仓储和运输业务量的增加；另一方面，当钢材市场供大于求，市场价格下跌时，对仓储的要求就会增加。由此看来，未来几年内，我国的钢材仓储运输行业将保持稳定的发展。伴随着传统储运企业向现代物流企业的转变，现有的钢材储运企业应该从网络化、信息化、管理的现代化等方面，加强自身的建设，以适应钢材市场的需要。作为国家重点工业基地的华东地区，单单宝钢集团并不能满足该地区日益增长的钢材需求。同样是国家重点建设的鞍山钢铁基地和武汉钢铁基地，每年都有大量的钢材产品进入华东地区市场。因此，上海地区的钢材储运企业同时要满足的还包括鞍钢和武钢流向上海地区的钢材仓储和运输需求。由此可见，上海地区的钢材储运行业发展潜力巨大。三、传统仓储型物流企业向现代物流企业的转变市场竞争日趋激烈，企业渴望以最低的成本得到较高的物流服务能力，于是纷纷把不是其核心竞争能力的物流业务外包给第三方物流企业，自身专注于其核心业务的运作。对于钢材生产、加工和贸易企业也是如此。我国大部分的钢材物流企业都是由原来的国有钢材仓储企业转化而来，在体制和观念上我国传统物流企业与国外先进的物流企业差距很大，因此，我国传统钢材仓储企业向现代物流企业转型的任务迫在眉睫。（一）我国传统仓储企业存在的问题我国仓储物流企业从网络、功能、管理、服务、业绩等方面综合评估，真正有实力、具有竞争力的物流企业寥寥无几。“小”（经营规模小）、“少”（市场份额少、服务功能少、高素质人才少）、“弱”（货源不稳定且结构单一，缺乏网络或网络分散，经营秩序不规范）是对我国目前绝大多数物流作业企业的最好写照。1、企业市场观念有待进一步增强我国传统仓储物流企业与新兴的民营物流企业、发达国家的物流业相比有较大的差距。主要问题是观念上的陈旧与保守。当今时代，物流观念发生了很大的变化，物流服务的对象有所改变，要求的服务水平也要有很大提升。而传统的仓储物流企业仍然抱着旧的思想观念不变，仓库功能单一、服务水平差、等客户找上门等等。这就导致了客户越来越少，亏损越来越大。所以说，不转变观念，再好的硬件设施也无法与别人竞争。2、管理分散，仓库功能单一，社会化服务水平低长期的计划经济体制使中国的物流行业发展滞后。到目前为止，中国物流业仍然是分散的或者说多元的管理方式。由于体制没有理顺，造成了物流行业管理存在条块分割、部门分割、重复建设等问题。在长期的计划经济体制下，仓储业形成了以部门管理为主的管理体制，形成了诸如“工业仓库”、“农业仓库”、“铁路仓库”、“交通仓库”等等，仓储业社会化程度很低。据中国仓储协会调查，全国仓库面积平均利用率不到40％，有的仓库长期闲置，但有的继续投资兴建新的仓库，由于盲目乱建、乱设仓库，使得市场竞争过度，仓储价格无序。3、现代物流技术落后我国传统仓储物流企业大多数还处于简单的机械搬运程度，自动化和信息化程度很低。现代物流高度依赖于数据和信息的采集、分析、处理技术、条形码技术、EDI技术、自动化技术、网络技术、智能化和柔性化发展应用。我国很多物流企业没有完整的计算机管理系统和网络，很多先进物流技术如EDI、自动仓库分拣系统等没有得到应用，比发达国家要落后20年以上，难以适应社会化大物流的要求。4、企业管理人才缺乏物流人才是实现物流现代化的根本条件。企业之间的竞争归根结底是人才的竞争。我国传统仓储物流企业人才普遍缺乏，很多企业连本科生都寥寥无几，而据对美国物流企业的调查，管理层员工中有91％是学士以上学历，49％是硕士学历。如上问题，在宝铁中也有一定的反映，具体问题以及解决措施将在本报告后续部分阐述。但是，近几年来，宝铁已经对于这些问题给予了充分的重视。作为目前在上海地区乃至全国规模较大的钢铁储运企业——宝铁，长期以来始终致力于提高企业的市场观念，从多方面位客户着想，比如提供上门服务、将低成本、提高用户服务质量等等。然而值得注意的是，钢铁行业物流意识的起步要落后于零售业及其他商业，应进一步强化企业的市场观念。宝铁经营的仓库为了迎合客户的需要，除了仓储功能外，还具备加工功能，而且正在大力发展加工业务。公司的仓库利用率在60%以上。在为用户服务上，宝铁实现了上海用户24小时内服务到位的承诺，并有质量意见跟踪单收集用户的信息反馈；宝山地区推行“星级仓库服务”，推出“星级仓库服务员”计划，做到对客户的服务及时、无差错、热情周到。在信息技术方面，宝铁正在着手实行条形码技术，通过对货物实行代码管理，仓储的明确度已经细到每一件产品。这在全国的钢铁物流企业中，是走在前列的。对于宝铁来讲，人才问题较为严重。管理人员的文化水平在大专以上的很少，本科就更少了，具备现代先进仓库管理知识的人尤其少。因此，若想转型为现代化的物流企业，必须引进具备丰富的现场管理经验的物流人才。由于传统仓储物流企业存在诸多的问题，导致国内物流在跨国物流企业面前相继失宠。如果我国的物流企业不迅速改变这种落后的局面，将不但丧失庞大的国际物流市场，连国内的物流市场也将不复存在，因为我国承诺加入WTO后在三年内开放物流市场，外企可以在我国独资成立物流公司。现在如果不解决我国物流企业的问题，没有自己的核心竞争力，就会沦为跨国物流企业的附庸，只能提供一些低附加值的物流服务。所以，我国传统仓储物流企业必须要向现代仓储型第三方物流企业转型。（二）如何实现传统仓储物流企业转型1、改变传统保守的思想观念传统仓储物流企业一贯不注重研究消费者需求和市场变化，与市场经济不相适应，这些企业必须摒弃过去那种封闭经营的官商作风，要以用户需求为己任，紧贴市场，准确定位，逐步形成与市场需求相适应的服务功能。另外，由于竞争压力的增大，使企业越来越重视对物流供应链的管理。客户不再是买卖交易的买方，而是合作竞争的合作方，他们之间是伙伴关系，这些企业必须认清客户企业的价值和需求特点，从客户企业的价值链考虑，了解客户，使客户企业的价值链得到最大的增值，为顾客追求供应链整体的最优。2、完善物流、仓储、配送功能，提高综合物流能力现代物流企业的服务要求物流功能集成化、物流服务系列化。我国的物流企业应当除了提供传统的储存、运输、包装、流通加工等服务外，还应当提供一些外延有所延伸、内涵有所深化的配套性、系列化的物流增值服务，如物流咨询、物流方案的选择与规划、货款回收与结算、教育培训等。第三方物流企业作为供应商和客户供应链上的重要一环，它实际上起着整个物流的宏观调控作用。在电子商务时代，以计算机网络为基础的电子商务催化着传统物流产业的革命。第三方物流企业需要对整个供应链的物流的资源进行整合，要把握客户的商品销售预测、生产计划研究客户的运输时机与路线、仓库设计、人员配置等信息，并利用其专业的信息技术和广博的专业知识为用户提供整体最佳的物流系统，追求整个物流供应链的最佳。第三方物流企业的综合物流能力体现在其信息化、自动化、网络化、智能化、柔性化。3、加强网络建设，提高信息处理能力现代物流追求的是物流组织网络化、物流信息电子化。因此物流企业必须为了保证对产品促销提供快速、全方位的物流支持，加强供应商、物流商、批发商、零售商在组织物流过程中的协调和配合以及对物流过程的控制，在最短的时间内完成任何区域内的物流任务，同时保证物流成本的合理。现代仓储行第三方物流企业需要有完善健全的物流网络体系，为所有的客户企业保证整个物流网络有最优的库存总水平及库存分布，运输与配送快速、高效。4、不断提高经营技能，重视人才培养第三方物流企业要想获得成功，必须实施顾客满意战略，也就是说，必须不断提高其物流服务水平。这就要求第三方物流企业在减少物流时间、降低物流成本、提高物流效率等方面有所表现。第三方物流企业除了为客户提供代理物流服务外，还需要为客户开发物流策略系统和提供专业的物流咨询服务，因而高级物流管理的专业人才不可缺少。通过寻求专业物流人才，可以对物流企业进行专业的筹划、设计和管理、从管理理念和管理思想的角度出发，为企业注入新的力量和活力。5、大力发展特色化物流服务商品第三方物流企业除了作传统的基本物流服务内容外，还有必要提供一些额外的延伸服务和增值服务。传统的物流企业一般仅有一些基本的物流服务如仓储保管、运输、配送等。现代物流是一项系统工程，囊括了运输、仓储、分拨、包装、商务、生产等流通领域的所有必要环节。由于物流需求具有多样性，所以各每个第三方物流企业可以以不同的侧重点推出自己的物流产品，正是这些不同层次的产品，组成了一套完整的物流体系，也完成了物流经营个体在物流体系中的定位。精品文档精心整理精品文档可编辑的精品文档行业分析--深化公司投资价值分析的前提和基础作者：陆晓鸣广发证券发展研究中心摘要：行业研究在公司价值分析的作用是为公司价值分析长眼：以行业的眼光去判断公司，去发现投资价值和投资机会。企业的价值取决于企业的现在和未来收益，而行业的现状和发展趋势在很大程度上决定了行业内企业现在和未来收益，行业的经营的基本特征和规律，则是行业内企业经营所必须遵循的，同时它也能标示行业内企业核心竞争力的体现，行业内企业竞争优势比较的着重点。本文将通过行业环境和基本面分析和行业特征分析这二个方面的分析，阐述行业分析在公司价值分析中的作用和意义。一、行业分析的内容和意义（一）行业研究的内容和意义行业研究在公司价值分析的作用主是为公司价值分析长眼：以行业的眼光去判断公司，去发现投资价值和投资机会。企业和所在行业之间的关系是点和点所在面的关系，企业的价值取决于企业的现在和未来收益，而行业的现状和发展趋势在很大程度上决定了行业内企业现在和未来收益，行业的经营的基本特征和规律，则是行业内企业经营所必须遵循的，同时它也能标示行业内企业核心竞争力的体现，行业内企业竞争优势比较的着重点。行业分析主要侧重二个方面：一是行业环境和基本面分析，这方面分析包括：行业类型分析、外部因素分析，需求分析，供给分析，获利能力分析。通过行业分析，就能认识和了解行业内公司的经营环境和背景，是公司分析和价值判断的基础。二是行业经营特征分析：通过行业经营特征、行业的产业链和价值链及构成的分析，揭示行业内企业的经营规律和竞争优势的具体体现。（二）行业分析在公司价值分析中所处的位置完整的公司投资价值分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析，在公司投资价值分析，首先进行的是宏观经济分析，它着重于宏观经济环境和经济增长的分析，它是行业分析的背景和前提。接下来就是行业分析，基于宏观经济分析，对行业产品的需求和供给状况及增长趋势、价格和获利能力的现状和变化进行分析，最后在此基础上，对行业内的公司进行分析和价值判断。行业分析在公司价值分析中所处位置如表一所示：表一、公司价值分析过程图结论和投资建议公司分析行业分析：宏观经济分析二、行业环境和基本面分析针对公司价值分析的行业环境和基本面分析包括：行业类型，外部因素分析，需求分析，供给分析，获利能力分析等。（一）行业类型分析行业分类一般有二种方式：按行业生命周期分类和按行业对经济周期的反映分类。最通常的行业类型的划分是依据行业的生命周期，它反映了一个行业的活力和发展趋势。生命周期理论将一个行业的开始到消亡划分为四个阶段：引入期，成长期、成熟期和衰退期。引入期，产品能否被市场接受和行业的经营策略均不明朗，这一时期行业的风险大，失败的可能性也大。成长期：产品被市场迅速接受，销售收入和利润快速增长。成熟期：产品已被大多数潜在购买者接受，行业的增长趋于平缓。衰退期：市场及技术的变化使行业的产品逐渐被替代，市场对产品的需求逐渐减少。而第二种分类方法更适合证券投资分析：依据行业对经济周期的反映来划分行业类型。因为经济的增长不是直线式，而是循序渐进的。经济周期一般经历繁荣或持续增长时期；然后进入衰退时期，在这一时期，经济增长放缓或停止增长；接着进入恢复时期，它是下一个经济繁荣期的前奏。不同的行业对经营周期的反映不同，在经济周期的每个阶段，都会有一些行业经营和效益好于另一些行业，根据行业对经济周期的不同反映，可将其划分为增长型(growth)、被动型(defensive)和循环型(cyclical)三个类型。一个增长型的行业一般能独立于经济周期性的变化，并且以高出经济增长较大幅度的比率成长。甚至在经济的衰退时期，行业的销售收入和盈利能力仍能保持较大幅度的增长。例如，计算机软件、生物制药等高新技术产业，就属于这一类型。在经济周期的变化过程中，被动型行业的经营都处于稳定的发展状态：经济增长时期，行业经营业绩增长，经济衰退时期，行业也可保持一定的利润，被动型行业通常是（按生命周期分类的）成熟型行业。例如：1）公共事业的电和煤气行业，无论经济处于一个什么样的状态，人们日常用电和用气不会发生变化；2）食品行业，因为市场对食品的需求属钢性需求。循环型行业收益的变化趋势遵循经济周期的变化方向。这一行业因经济的增长而获得丰厚的利润，因经济的衰退而蒙受损失。这类行业获利的运行轨迹与经济周期的轨迹以更夸张的形态相吻合。通过后一种分类，就可以根据经济周期的变化来判断行业的变化和发展趋势，进而判断行业内企业的现在和未来的收益。（二）外部因素分析任何一个行业都不是在真空中存在和发展。众多外部因素，对行业的销售和盈利都会产生重要的影响。行业分析，除考虑经济变量对行业运行的影响、行业的生命或商业周期所显示的发展趋势，做为行业研究的扩展，行业分析还应考虑非纯经济变量以外的外部因素对行业的影响。外部因素主要包括：技术状况、政府政策对行业的影响、社会因素、人口统计、国外经济环境的变化对国内的影响。关于外部因素对行业影响的分析和研究，主要集中于这些因素对行业未来几年发展趋势影响的判断和分析，更理想的是能给出这一趋势的数量预测。外部环境因素分析的一个基本假设是：行业的外部环境变化的历史会重演。这样人们就可根据这些外部环境的变化历史来预测未来，从而用于准确分析和预测这些外部因素及其变化对行业的影响，进而预测和判断行业的变化趋势。下面对上述主要外部因素一一进行分析。1.技术因素最初技术因素的分析主要关注行业的生存分析。因为一项新的技术发明所推出的新产品可能成为现有产品的替代品，而淘汰现有产品，进而使生产这类产品的行业或其中企业的生存受到威胁。例如，当市场引入CD机后，这一新的产品会使愈来愈多的人放弃使用录音机，而使录音机行业逐步畏缩。又例如，无线通讯技术的快速发展和移动电话的普及，使传呼机生产和经营及无线传呼行业日益畏缩。技术因素的另一面就是它能增强某一行业的竞争力和扩展发展空间。例如生物技术领域的一些成果在农作物育种方面的应用，就可以直接提高农作物的产量和加工的增值幅度，进而提高整个农业的产出效率。民用航空技术就可促进（旅客）运输业的繁荣，进而带动旅游业收入的增加。行业分析要同时注重分析技术因素和新技术发明给行业所带来的正面和负面影响。2.政府政策和法规对行业的影响政府的税收、法律、政策及其变化会影响每一个行业。特别是我国的经济体制仍处于不断完善和深化市场机制，并建立符合市场经济的制度体系的过程之中，对现行制度的变革和完善、新的法规和新制度的建立，都会对一些行业的经营格局和经营方式产生深远的影响和深刻变化，这种影响和变化就很可能使现行制度的受益者，成为新制度的牺牲品，而代表未来发展方向受制于现行制度经营主体，很可能是新体制的受益者。因此通过对法规、政策及变化对行业经营和竞争格局影响和由此生产的变化做出及时分析和准确判断，就可发现行业内的一些投资机会，或规避投资风险。2002年，电力行业的电力体制的改革；证券业佣金自由化的实行，就是一个较典型的案例。电力体制的改革对电力行业、证券业佣金自由化对证券行业经营和竞争格局，都将产生深远的影响并引发深刻的变化。3.社会因素社会因素主要考虑生活方式和时尚的变化，考虑这些因素及变化对消费的影响，进而分析这些因素对对相关行业的影响。4.人口统计人口统计是与人口有关的各种指标的科学分析和准确的统计。人口统计中的各种关于诸如人口的地域分布、年龄分布和收入状况等统计指标，是一些相关行业的投资分析的基础数据。特别是一些与人口统计数据及特征的发展趋势，往往能从中推断出一些行业的发展趋势。5.国际环境的变化对国内的影响随着全球经济一体的深入和进程的加快，随着我国加入WTO成为世贸组织的一员，国内市场相关产品和行业的经营对国外经济和市场的变化愈来愈敏感，特别是国际贸易的主流产品，如石油、金属和农产品，这方面分析更要注重国际市场的变化对行业经营的影响。（三）需求分析宏观经济环境、行业经营周期和外部因素分析，最终是要估计未来对行业产品的需求。宏观经济分析，主要是找出对行业销售有特别影响的宏观经济变量，如果能发现行业相关产品的销售收入和一些经济统变量的强相关关系，则是最理想的。通过按行业所处行业生命周期的位置进行分类，也可以提供预测未来需求的一个构架；而外部因素分析，可分为二类，一是稳定的外部因素，这类因素对行业的影响是比较容易预见的，另一类是易变的外部因素，这些外部因素就成为预测需求的不确定性因素，而分析外部因素对需求的影响主要判断这些不确定因素对行业产品需求的影响。通过上述分析就可以给出需求的定量预测和趋势判断。而对需求的更深入和更精确的分析，就来自行业客户的分析，这样就可以明白需求的生产，谁在买，为什么买。预测行业产品的需求总量是十分有用的，而通过雇客分析，了解全行业销售收入的来源则更重要。每一个行业都要服务于成千上万个雇客，要想估计每个雇客的需求是不可能的。而通过对客户的认识，将客户群体分类，就可将行业市场分成若干个子市场，这就能对子市场（需求）的分析集中在少数几个重要的影响（需求）因素上，而提高分析的准确性，通过逐个分析这些子市场，就能构造行业相关产品总的需求。（四）供给分析以上主要集中在需求分析，现在我们来分析需求的另一面--供给，也就是行业本身。供给分析主要是给出有效供给的一个基本描述。一般而言，对影响供给的因素的分析及供给的理性预测是十分困难的，这样行业分析就假定供需是平衡的，以对需求的判断来预测供给。也有一些分析是在一些特定情形下对供给直接给出判断。例如，同行业中仅有几个主要的竞争对手，那么只需对这几个企业的产出做出分析，就可以得出供给的预测。还有一些则是根据行业本身的经济特征，例如，对利润率较低而运输费用又较高的产品，经营这类产品的行业就可以不考虑进口对供给的影响，有的产品，如水泥，在供给分析时，只需考虑运输半径内的企业的产能和产出，就可以了。(五)获利能力分析投资分析的目的之一是发现高成长和高利润行业、行业收入和利润上升或下降的转折点。行业的投资机会，则更重要的是发现行业收入和利润上升的转折点。发现行业收入和利润下降的转折点，则有利于规避投资风险。通过供给与需求的分析和预测，就可以预测和判断行业的未来利润。一般而言，如果行业的产品的供给和需求同时增长，行业的收入和利润就处于增长趋势，而如果是同时下降的则行业的收入就应处于下降趋势。一个行业要投资扩大产能或增加供给的关键是能否有获利。行业的收入和利润在很大程度上依赖于产品的价格，而影响产品的价格主要因素是：产品市场的划分方式；行业集中度；行业进入的难易程度；产品主要投入要素的价格变化。一般而言，对于大多数行业，产品的市场主要是按产品品牌知名度、产品的声誉、产品的服务来划分，特别是产品的质地差别不大的行业更是如此。这些划分要素，往往也是产品价格的决定因素之一。在以品牌划分的市场，名牌产品的价格总要比其它产品高出一定的幅度。产业集中度也是行业产品价格及变化规律的一个重要决定因素。产业集中度高的行业，往往能阻止价格的波动。假设市场供需平衡，行业内的主要参与者就有追求垄断行为的动机，他们可以通过一些方式来达到高于均衡价格水平的协议价格。而在我国，产业集中度较高的彩电行业价格，不能维持在一个保证盈利的水平，主要原因：一是生产能力严重过剩，二是所有制和经营机制方面仍存在与市场经济相背离的因素，而供给严重过剩在很大程度上也应归于市场机制的不完善。与产业集中度较高的行业相对应的，是进入壁垒低而容易进入的行业。这一行业的价格形成则符合完全竞争模式下的价格规律。因此，行业进入的难易，就决定了行业内企业的获利能力以及企业之间差异的大小。决定行业盈利能力的另一个重要方面是相关产品的生产和经营成本。每一个行业都在很大程度上依赖于一、二个关键的投入要素，这些要素价格往往是行业产品成本的主要构成要素，而它们价格的变化将严重影响行业产品的生产成本和利润，一些时候全行业可通过提高价格来抵消这些要素价格提高所造成的成本增加，而更多的时候则是迫于竞争的压力而保持原来价格，进而造成全行业收入和利润下降。因此，行业内关键投入要素价格的变化，是影响行业内相关产品的生产成本、价格和利润的重要因素，也是行业获利能力及行业分析重要的分析内容。归纳起来，供求关系、成本因素和价格变化是行业利润和未来盈利的关键决定因素。一个获利能力差的行业就没有资金和实力为行业的发展和繁荣招募高素质人员及实现对员工的承诺，也没有充足的资金用于研究与开发，这一行业也就不可能成为投资对象。证券投资分析在这部分的研究目的：一方面是发现高利润行业，另一方面也要避免向低利润行业的证券投资。三、行业特征分析--比较企业竞争优势的基础公司价值和投资分析的一个重要内容，就是分析比较行业内企业的竞争优势。任何行业都有各自的经营规律，任何一个行业都有几个关键的成功要素。通过行业特征、行业的产业链或价值链及构成的分析，就可以揭示行业的的经营规律和关键的成功要素，而这些经营规律和关键的成功要素恰是分析比较行业内企业竞争优势的着重点。企业竞争优势和获取利润的关键是为客户创造超过其成本的价值，价值就是客户愿意支付的价格。如果用P、p和c分别表示企业产品或提供服务的价值、销售价格和成本，则企业增强竞争优势和获取利润的关键就是增大P/c的比值，将P/c分解成成另一个表达形式，就可以更清楚的认识这一点：P/c=P/p*p/c在右边等式中：如果P/p1，顾客就获得超值价值，比值愈大，顾客获得超值价值就愈多，产品在顾客中的声誉就愈好，这就愈有利于产品现在和未来的销售，如果企业这一比值高于竞争对手，产品的声誉就高于对手，其在抢占市场中就会处于有利地位。另一方面，企业只有当p/c》1时，才能获利，比值愈大，企业的获利能力才愈强。而企业只有努力提高P/c值，才能同时提高P/p和p/c的比值，才能使企业获得眼前和长远的利润。企业所有的经营努力，就是提高P/c比值，而企业竞争优势的体现就是提高P/c比值能力，企业经营特色，也正是在提高P/c比值方面有别与其他企业的经营方式和手段。企业提高上述比值或形成竞争优势主要途径：一是成本领先；二是标岐立异。而企业成本领先和标岐立异所采取的具体方式，则由行业特征、行业的产业链和相应的价值链及其构成左右。（一）企业竞争优势的来源与比较重点不同的行业，企业竞争优势的体现方面不同。行业研究的一个重要内容，就是为企业竞争优势的比较和分析提供基点和依据，企业获取和保持竞争优势，取决于企业所在行业的产业链和价值链及其构成，准确认识和理解行业的产业链和价值链及构成，是识别企业竞争优势的前提和基础。企业间在产业链各个环节上的差异，是企业竞争优势的来源。不同的行业的产业链的各个环节，在产业链中和产品的价值增值发挥的作用不同，企业在各个环节上所形成的经营差异程度不同，差异大且差异难以消除的的环节，正是产生企业关键竞争优势或核心竞争力的环节，也正是分析和比较企业竞争优势的重点环节。通过行业的产业链和产业链各环节的经营特点和增值作用分析，就可以发现产业链中经营、增值和成本控制差异大的经营环节，而这些环节往往是企业竞争优势的主要体现方面，进而也是比较的着重点。企业竞争优势的分析和比较，就是集中在这些环节。在这些环节上去比较企业与其他企业的竞争优势与劣势、形成优势或劣势的原因或因素，哪些优势是容易替代的、哪些是不容易替代的。而企业形成竞争优势的一个重要的努力方向，就是要形成不易被替代的优势。例如：对于食品行业，它的产业链主要由三部分组成：原料供应生产加工市场营销目前我国食品加工企业的加工设备基本全部外购，企业在这一环节上一般不存在差异，而经营的差异主要体现在原料供应和市场营销这二个环节上，行业内企业的竞争优势也主要体现在这二个环节，在分析公司投资价值时，公司竞争优势的比较也主要在这二方面进行比较。在原料供应方面的优势，有的来源于企业在原料基地的科学的管理和与原料供应主体的合利利益分配机制，有的来自自然的禀赋。科学的管理体制和合利的利益分配机制需要时间沉淀和磨合，而自然的禀赋往往是不可替代的。成功的市场营销，更需要企业在产品的质量管理、定价、市场沟通等方面多年的努力才能形成。又例如：对于新闻纸行业，它的产业链主要由三部分组成：原料供应生产加工市场营销同样是三个组成部分，但新闻纸特别是高档新闻纸的加工技术和工艺要求高，产品的质量和成本在很大程度上取决于这一环节，企业间在这一环节上的差异也较大，企业在生产加工环节上的规模、技术和工艺，就在很大程度上决定了产品和质量和成本，进而也决定了企业的获利能力和市场竞争力，因此企业间竞争优势的比较也主要体现在这一环节，由于新闻纸是一种标准化的产品，加之其客户主要是大集团购买者--报社或印刷厂，相比较而言，企业营销方面的运作在竞争中的作用弱于加工和原料供应环节。（二）行业特征分析的一个重要的辅助--行业领先者经营特征分析把握和分析行业特征的另一个重要方面，就是对行业领先者（企业）经营及竞争优势的的分析和研究，行业领先者为获取竞争优势的一些经营和管理创新，往往代表这一行业经营的一个发展趋势，因此，在分析行业的一般经营规律和特征的同时，应对行业领先者的经营与管理特色和竞争优势进行重点分析，从中发现代表行业未来发展趋势的一些经营和管理方法。四、行业基本面分析案例--2000年食糖加工行业行业分析（一）99年糖业经营概况食糖作为人们生活的必需品和食品工业的重要原料，是仅次于棉花、食用油料之后的大宗经济作物。在我国，近年来制糖业却每况愈下，到99年，我国制糖业也已连续4年亏损，累计亏损达100多亿元，负债率高达87.7%。我国制糖业亏损的主要原因：一是制糖业低水平的重复建设，生产能力过剩，严重的产大于销，导致糖价大幅下降，企业亏损严重。二是近几年我国食糖的需求受到制约。首先是人均消费量低，二是受利益驱动，糖精厂生产过猛，