新企业财务管理公式

11、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率2、财务比率大体上可以分为四类：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、资产管理比率和盈利能力比率1.营运资本营运资本=流动资产-流动负债营运资本=流动资产-流动负债=〔总资产-非流动资产〕-[总资产-股东权益-非流动负债]=〔股东权益+非流动负债〕-非流动资产=长期资本-长期资产2．短期债务的存量比率娘短期落债务民的存良量止比率乎包括究流动含比率游、速娃动比例率和煤现金笑比率服。怖流动酒比率勇=流槽动资床产柴÷寒流动信负债汗流动奉比率较=1趁÷围〔1峡-营扁运资怨本／盈流动乏资产赢〕友速动常比率繁=速眯动资滑产送÷巧流动同负债摩现金读比率窑=〔联货币友资金称+交曾易性疾金融慰资产宽〕续÷早流动疤负债拌现金凶资产椒包括宋货币什资金傲、交缘易性途金融默资产饭等。男现金快流量腿比率与=经器营现铅金流留量舞÷辩流动封负债朋二、苍长期含偿债西能力首比率撞衡量躲长期戴偿债源能力仙的财睛务比均率，烦也分窝为存翼量比攻率和龄流量甜比率盟两类样。拥〔一焦〕总哑债务围存量泽比率护1．上资产介负债捧率芦资产厘负债净率=晚〔负光债持÷房资产厘〕辞×云10疲0％桌2．枝产权普比率境和权壶益乘行数雨产权寸比率王=负轧债总庭额续÷野股东苹权益欣权益让乘数论=总杜资产怎÷雷股东宫权益距〔=群1+带产权涌比率弃=渡〕皇3.乳长期象资本朝负债杜率乒长期恶资本吉负债错率=寸[非耕流动匙负债呆÷述〔非斩流动欲负债哈+股旅东权直益〕滑]棒×悦10亲0%据〔二谜〕总秒债务秃流量贱比率病1.描利息叨保障译倍数厕利息俭保障都倍数匠=息瓦税前舞利润务÷孝利息芬费用亚时息烟每劫宇=〔谁净利厨润+徒利息欢费用固+所衣得税糊费用义〕聪÷于利息绘费用万2．酒现金渗流咬量薯利息款保障乞倍数形现金获流量结利息浑保障盾倍数糟=经栽营现技金流怖量串÷逃利息我费用炭3．底现金驴流量没债务尝比诉经营别现金旧流量使与债痕务比班=〔山经营暂现金张流量革÷稼债务士总额革〕广×灵10陪0％永三、陶资产铜管理乞比率茅资产叶管理低比率梦是衡汽量公疲司资换产管厘理效嘉率的择财务咱比率自。常揭用的刷有：绘应收详账款民周转遗率、扁存货财周转架率、疲流动革资产智周转钞率、乖非流梅动资慨产周插转率宝、总世资产副周转著率和教营运继资本孝周转泽率等裂。毁〔一所〕应伴收账驴款周斑转率柱应收荒账款烫周转幅次数妥=销签售收贩入督÷合应收乡账款位应收劲账款律周转粗天数贡=3美65慕÷我〔销涌售收鞭入／继应收纵账款朴〕视应收辛账款赛与收悲入比妙=应秆收账误款紫÷号销售户收入险〔二饰〕存闹货周声转率狮存货矛周转凡次数针=销送售收批入床÷炉存货福存货铜周转斧天数离=3公65厦÷缓〔销且售收隶入肚÷已存货镜〕迹存货宵与收虎入比驻=存偏货乎÷闲销售筛收入近〔三唇〕流胡动资腾产周隙转率它流动祖资产团周转识次数吹=销址售收工入吨÷狮流动虚资产灯流动扣资产率周转钟天数掘=3裕65葡÷极〔销朱售收谱入劫÷撑流动冻资产欺〕孤父室枕的乓理络央=3宰65党÷非流动溜资产他周转适次数悠流动场资产骨与收拾入比拔=流冰动资妥产隐÷宗销售西收入葬〔四粱〕非敌流动奴资产称周转贩率址非流开动资键产周说转次趟数=轮销售考收入狭÷劝非流胁动资僵产贼非流公动资碰产周骡转天竖数=够36狂5崖÷贤〔销忙售收敌入恩÷缓非流殖动资桌产〕肺坛临植阿染虽蕉性径=3惹65蕉÷薯非流氏动资极产周脑转次欺数脏非流溪动资婶产与降收入宿比=圣非流言动资桶产隙÷汁销售迁收入砖〔五那〕总指资产香周转月率坏总资射产周品转率将是销侮售收静入与好总资绿产之雁间的兄比率度。它幅有三魄种表勿示方涉式：压总资浩产周春转次注数、惩总资皂产周风转天温数、环总资青产与捆收入将比。弟1．很总资需产周苹转率同及其月计算不总资慨产周穴转次眉数=煎销售舌收入违÷硬总资厉产愧总资技产周温转天遗数=布36贿5低÷线〔销浸售收泊入／洁总资就产〕融=3患65搅÷倍总资研产周窜转次泛数锹总资堆产与洞收入倍比=烘总资偿产伶÷莫销售粥收入吸=1饼／总旧资产陵周转坝次数方四、悄盈利倦能力旨比率东〔一泉〕销登售利墓润率画销售幻利润果率=夸〔净妄利润稍÷销携售收嫂入〕狠×1蜓00坦％运〔二旺〕资息产利余润率针1．甚资产寻利润揉率及奉其计拦算帖资产蹄利润液率=学〔净擦利润丘÷剑总资融产〕照×碧10交0％尾2．土资产状利润尚率的迈驱动板因素盖影响直资产泼利润奥率的局驱动定因素讽是销垒售利灾润率档和资旦产周博转率翼。迈资产番利润文率=浮=兄×铅=销售售利阵润率假×轮总资照产周座转次腥数咬〔三鲜〕权衡益净失利率贺权益排净利齿率=简〔净剥利润秆÷承股东椅权益亡〕抵×豪10三0％小传统号的财捉务分邻析体约系承〔一购〕传肢统财扯务分拔析体判系的距核心遥比率掀权益想净利锦率=乏×竞×题恨针那么掉克=销局售净领利率勺×思总资奥产周集转率贴×抄权益竖乘数哨二、病改良徒的财荒务分光析体担系至〔一逗〕改踪进的神财务惠分析似体系拳的主肝要概阶念鸦1．锡资产戏负债锈表的钞有关迫概念靠根本后等式晌：贵净经栗营资冷产=厉净金瓜融负荐债+朋股东节权益慧其中犹：电净经把营资估产=轿经营促资产它-经沸营负疏债摸净金件融负成债=勾金融遮负债瓦-金酒融资富产钞2．悔利润勾表的厕有关异概念霸根本介等式辉：缺净利拆润=珠经营剃利润工-净敢利息串费用房其中庸：劳经营闻利润铃=税扛前经桂营利芳润植×站〔1响-所祝得税聋税率馋〕脸原清摊净利蜘息费忙用=叠利息番费用浅×徐〔1姓-所尘得税乡税率件〕叙〔三极〕改寿进的涉财务喷分析肉体系案的核婚心公悦式敲该体续系的毅核心本公式庭如下流：格权益王净叉利率德=风-狱酷庄效合产=衣×袄-季×由绍季撕鸣蝇=信×安〔1源+舱〕-射×偏没映伟缴响恭皮=净明经营巾资产偏利润惰率+镇〔净成经营默资产允利润型率-姥净利璃息率钞〕×饺净财管务杠扶杆慌〔五残〕杠罪杆贡倘献率匹的分锯析侦杠杆嫩奉献矛率=戏〔净称经营肠资产菠利润巨率-括经利凭息率漂〕桃×殊净财汉务杠盐杆闯财务庆预测厨的步宰骤棒销售毯百分光比法炉各项壳目销薯售百陷分比完=基栋期资脑产〔纪负债嗽〕铁÷况基期肿销售厘额。顷各项态经营昂资产瞒〔负秆债〕技=预简计销由售收聚入狼×椒各项帐目销购售百瓦分比慢留存辩收益两增加放=预否计销茫售额苦×忍方案麦销售站净利裂率犬×拥〔1桶-股挠利支吴付率投〕派销售词增长事与外津部融痰资的苏关系卫假设吧可动粮用的脚金融劳资产陡为零京：跨外部叶融资避额=安〔经鱼营资廉产销局售百瓜分比曲×凶新增跃销售蜻额〕口-〔锈经营面负债斜销售参百分杠比烛×推新增通销售交额〕荡-[撒方案伍销售忽净利透率尽×烘方案篮销售缓额址×波〔1蒜-股热利支听付率拘〕]邪新增蕉销售蜡额=票销售真增长僵率再×夫基期穗销售所额察所以逗：娇外部道融资幅额=剑〔基卸期销瑞售额堤×棉增长晓率索×乡经营呀资产仍销售姥百分侍比〕穴动椅心愁搭贞-〔殃基期饥销售爹额检×补增长陆率版×箭经营糊负债干销售停百分痰比〕途肌增戏铸厅压-[拨方案奖销售侮净利炸率让×初基期受销售恩额季×烤〔1估+增恼长率握〕酸×倒〔1轰-股体利支去付率匪〕]已两边心同除桶“基肿期销悬售额晴×稠增长刃率柏〞吉：凡外部灭融资胶销售过增长赏比=康经营护资产冻销售舞百分响比-带经营尤负债嘉销售这百分悬比-浓方案香销售敌净利必率掉×稼[〔孕1+林增长裁率〕尼÷阵增长搭率]孙业×耽〔1败-股脏利支石付率高〕拣内含朴增长企率炊如果牙不能嘴或不蜓打算海从外锦部融交资，爪那么只鸽能靠庸内部齿积累伐，从酱而限乎制了培销售妈的增心长。矿此时惠的销同售增胜长率回，称秒为“睛内含看增长乏率〞锄。赚0=轨资产央销售挑百分饮比船-削负债丽销售聋百分氏比王-抛方案真销售梳净利阿率亲×绩[〔硬1+温增长乏率〕挣÷增铺长率裂]姨×辉〔1头-伸股利贞支付糕率〕煤可持勒续增饲长率益1.佛可持还续增类长率万=股迷东权深益增威长率僻撑亮奶按沈数=激醉获可汗照阀=君攀亡招精明勾=错期初浙权益览资本顷净利阔率×洋本期剥收益渐留存匙率品择巡典=殖×沸×网×侄本期暴收益矿留存爷率航脱已恐炼横候=销晋售净谎利率店×油总资旷产周庄转率榜〔次泳数〕糠×林收益植留存仅率蚁×慧期初议权益拆期末旋总资位产乘给数股2.缝根据碰期末俗股东苦权益纹计算瞎的可穷持续普增长恭率变企业才增长嫁所需孙资金毛的来遮源有衣增加躺负坏债额和增絮加股翼东权串益两猎个来尘源惕所以烧：购资产哈增加顾=股得东权培益增切加+炮负债略增加舰〔1唤〕辱假设剑：资扇产周彻转率蒜不变含即资勿产随璃销售宽正比无例增蛮加眼那么有跃：给资产忧增加嗽／本采期资索产总最额=游销售秧增加规／本糕期销援售额商欠鼻辫资产无增加疫=〔赛销售贫增加均／本阴期销航售额搭〕夸×该本期辆资产跨总额枪〔2悲〕毁假设右：不笼增发垦新股精，销中售净犯利率够不变炮那么有屡：乔股东饰权益圈增加丝=收暴益留武存率彻×要〔净脚利润懒／销意售额遗〕南×党〔基援期销现售额屑+销敲售增骑加额捐〕德〔3盖〕析假设活：财脆务结延构不雁变即搬负债剥和股牺东权湖益同除比例睬增加今那么有筐：才负债立的增拍加额零=股访东权纸益增迷加杏×蝇〔负住债/判股东晨权益终〕=叠[收鼓益留首存率诉×不〔净赶利率闸/销棵售额逼〕]帖×节〔基易期销防售额腿+销廉售增洽加额冻〕]塞×泰〔负途债/刑股东隐权益是〕旁〔4龄〕鸭将〔帐2〕饿、〔宽3〕膨、〔愿4〕顶代入碗〔1惊〕：倾〔销遵售增劫加/竖本期圾销售耳额〕网×哪本期纪资产评总额稠=收顷益留君存率摊×裳〔净揭利率掀/销草售额跑〕男×跳〔基钻期销器售额伐+销储售增旺加额薪〕+棵收益伶留存惜率钩×万〔净获利率垂/销张售额尚〕凉×这〔基嗽期销接售额缘+销值售增圣加额损〕纱×躺〔负芳债/佩股东士权益香〕翁整理旦以后造得：=扮材魂琴=省如果鼠分子哭和分断母，胜同时晒乘以帆〔销吐售/盟资产炎〕：=睛财务柴预算屡预计脑期末散存货窃=下访季度吉销售极量甘×挑l0驶％合预计彻期初赢存货口=上遮季度轮期末苏存货歼预计屋生产添量=桶〔预梅计销康售量欢+预弦计期荡末存匙货〕津-预港计期探初存创货样预计药采购鸡量=赶〔生盆产需强用量宫+期负末存洋量〕具-期暖初存消量够期末茎未分琴配利椒润=符期初绍未分昨配利庭润+套本期攻利润喷-旅本期垒股利阅弹性翼预算粥货币修的肢时间巨价值贿1．叮复利止终值辜S新=矛[P号〔1美+i矛〕]案〔1拆+i船〕筝=竖P〔耽1+星i〕壶2闻其中圣：希P刘—现半值或迹初始沾值；闭i—锈报酬丰率或记利率雾；录威S左—终吉值或筋本利慈和。巧2.飘复利须现值来P被=eq\f(s,(1+i)六n辽)寇=堂s(老1+症i)拖-n句3．秤复利吼息店I=碌s息-楼P图4．跃名义史利率熟与实搭际利课率玉实际介利率宪和名食义利馋率之饿间的宰关系柔是：乘1+家i=昨式中糖：错r—另名义犁利率谱；雹M—羽每年临复利寸次数饼；止i—叫实际导利率堤。赏1．预普通帐年金许终值旦S=暴Aeq\f((1+i)昂n雷-恼1,润i)稳2．世偿债柿基金夏A=冲Seq\f(i,(1+i)臭n狮-罢1)津3．屿普通丢年金于现值箭P呜=Aeq\f(1-(1+i)农-n怪,蹈i)说〔三鸦〕预殖付年段金终叙值和称现值岔1．牧预付沉年金责终值敞计算配S泄=eq\f(A(1+i)[1-(1+i)亲n喂]再,1昌-(石1+左i)丈)馒=迅Aeq\f((1+i)-(1+i)庆n+萍1莫,嘱-i盲)摄=告A[eq\f((1+i)热n+炉1晌-低1,役i)涂-辞1]有2．音预付鞭年金快现值柱计算汗p=沾=敞A[eq\f(1-(1+i)申-(魄n-样1)嫌,钉i)坊+1怀]耕〔四宾〕递惑延年痰金乘〔五帽〕永稳续年流金静p=债A犹·eq\f(1,i)元债券宴估价展〔一律〕债傍券竿估价鸭的基谁本模它型霜PV还=eq\f(I吸1阴,颂(1扭+i谨)偶1球)浪+eq\f(I算2眠,广(1添+i答)物2叶)足+们…骗+eq\f(I余n础,惠(1拌+i商)讯n柄)愁+eq\f(M,(1+i)炸n独)溜式中凯：P娱V庸—沈债券你价值终；搭上马也I晓—歌每年胡的利纪息；均响蒜搏M族—熊到期怪的本焦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