个人理财规划曹文芳课后参考答案

个人理财规划参考答案第一模块理财规划通识基础一、单项选择题1-5CADBD6-10CDABB11-15BBADC16-20DDCBD21-25CBADA26-30DBDBB二、多项选择题1.ABCD2.ABE3.BDE4.ABDE5.BCD6.ABCD7.CD8.ACE9.ABCDE10.ABCDE三、判断题1.√2.×3.×4.×5.√6.√（一）（1）财务比率计算表结余比例65%清偿比率78%负债比率22%财务负担比率20%（2）财务比率分析a.结余比率是为了测算客户的收入在抵消开支后的剩余程度，左女士家庭的结余比率为65%，说明左女士家庭的财富积累速度较快，在资金安排方面也有很大的余地。b.清偿比率是反映客户综合偿债能力的指标，清偿比率越高，偿债能力越强。左女士家庭的清偿比率为78%，说明左女士家庭的资产情况较安全。c.负债比率也是反映客户综合偿债能力的指标，负债比率越低，财务越安全。左女士家庭的这一指标为22%，同样说明左女士家庭的资产情况较安全。d.财务负担比率是短期偿债能力的指标。左女士家庭的财务负担比率是20%，说明家庭的短期偿债能力也很强。（二）（1）甲项目收益率的期望值＝0.3×20％＋0.5×10％＋0.2×5％＝12％

乙项目收益率的期望值＝0.3×30％＋0.5×10％＋0.2×（－5％）＝13％

（2）甲项目收益率的标准差＝[（20％－12％）^2×0.3＋（10％－12％）^2×0.5＋（5％－12％）^2×0.2]^1/2＝5.57%

乙项目收益率的标准差＝[（30％－13％）^2×0.3＋（10％－13％）^2×0.5＋（－5％－13％）^2×0.2]^1/2＝12.49%

（3）甲乙两个项目的期望值不同，应当比较二者的变异系数进而比较风险的大小

甲项目的变异系数＝5.57％/12％＝0.46乙项目的变异系数＝12.49％/13％＝0.96乙项目的变异系数大于甲项目的变异系数，所以乙项目的风险大于甲项目。第二模块现金规划单项选择题1、C2、B3、C4、D5、A二、多项选择题1、ABC2、ACD3、AC4、BCD三、判断题1、√2、×3、×4、×5、√一、正常情况下，家庭资产的流动性通过保留相当于3-6个月家庭支出的现金及现金等价物方式即可获得保证。陈女士家庭工作收入相对稳定，基本社保齐全，但为了防范风险，目前的现金要保留3个月的生活开支，大概2万元。其中，建议13000元左右用于银行定期类存款或购买货币基金，其余为现金及活期。当家庭发生紧急事件时，可通过信用卡融资、寿险保单质押贷款等方式快速获取资金。第三模块住房规划一、单项选择题1-5ABAAB6-10BDBCD11-15BDBDC16-20ＤＢＣＡＣ二、多项选择题1.ABCDＥ2.ＡＣＤＥ3.ＢＤＥ一、1.答案：C解析：目前净资产在未来购房时的终值：N=5，I/YR=15，PV=-20000，FV=40227.14目前到未来这段时间内年收入在未来购房时的终值×年收入中可负担首付比例的上限：N=5，I/YR=15，PMT=-45000，FV=303407.16可负担的首付款=40227.14+303407.16=343634.302.答案：B解析：PMT=-45000，I/YR=6，N=20，PV=516146.453.答案：A解析：343634.30+516146.45=859780.75二、1.等额本息：月供=5731.45利息总额＝5731.45×240－800,000＝575,5482.等额本金：每月本金还款额＝800,000÷240＝3,333.33第一月利息额＝800,000×0.06/12=4,000第一月总还款额＝3,333.33＋4,000＝7,333.33利息总额=3,333.33×0.005×(240+239+…+1)=3,333.33×0.005×（240*241/2）或=240*（4000+3333.33*0.005）÷2＝482,000三、1—7ＡＤＣＣＡＢＢ四1.可负担首付款=金融资产1２万元在5年后的终值+每年用于购房的4万元结余在5年后的终值=FV（PV=1２0000，i=５%，n=5）+FV(PMT=40000，i=５%，n=5)=１５３１５４+２２１０２５=３７４１７９（元）2.可负担房贷=未来２０年每年用于购房的4万元结余的现值=PV（PMT=40000，i=6%，n=２０）=４５８７９７（元）3.可负担房屋总价=可负担首付款+可负担房贷=３７４１７９＋４５８７９７=８３２９７６（元）第四模块保险规划单项选择题1—5CBDAD6—10DCAAC11—14BCAB二、多项选择题1—5ABC;ABCD；ABCD；AD；ABC6—9ABCD；ABCD；ABCD;ABCD三、判断题1、√2、×3、×4、√5、×6、×7、×8、×一、需求分析：王先生夫妇二人现在的收入状况是属于中上水平，因此考虑的重点应是如何让晚年生活品质得以维持。夫妇二人均有基本社保，但考虑到养老金替代率较低（目前仅约为40%，且越是高收入人群该指标越低），即退休后社保收入仅为原在职收入的40%左右。同时考虑到罹患疾病的风险大幅上升，社保中的医保无法全部满足高额医疗费用的需求，会影响到生活品质，建议夫妇二人可以购买同时涵盖健康保障及养老金补充责任的储蓄型定期寿险。儿子的商业保险应以教育金和健康保障为主，建议购买能提供固定年金的分红险组合附加健康险。具体建议：购买重疾险以避开风险。案例中的王太太没有购买任何商业保险，在保障方面比较苍白，可以考虑购买重疾险以保证避开意外带来的资金风险。现在有不少险企都有推出各种类型的重疾险，提供较大的额保额，未出险亦可返还定额作为养老金补充。以中英人寿“吉祥安康”轻症重疾保障计划为例，年交保费仅7776元，缴20年就可保障到70岁，届时若平安无事还能领回20万元。为孩子的教育、创业提早考虑。虽然王先生夫妇二人收入水平属于中上水平，但是孩子才刚刚踏入小学，预计在其成长过程中，教育、生活方面都将会有比较大的支出。条件允许可以通过购买保险为孩子求学、创业，为父母养老和其自身养老阶段进行补充。这样的规划可以保证儿子在求学、父母养老及自身养老的各阶段都会有一笔稳定安全的现金流以满足需要。为了抵御通货膨胀，这类型产品通常还附有分红功能，假定按照中等分红水平累积到88周岁可额外领取大几十万元，实现资金的保值增值。同时，这类险种也可附加重大疾病保险，保证孩子的健康成长。两全保险分红型就可满足王先生夫妇的需求。二、需求分析：从整体上来看，王医生的家庭理财是非常保守的，投资形式只限于银行存款。作为家庭经济支柱来讲，王医生的保障更显得重要。鉴于王医生已50岁，建立基础保障及养老基金均已错过了最佳年龄。好在本人已经具备了基本的社保保障，所以在健康方面可根据自已的经济情况适当加以补充，以减轻日后可能产生的家庭经济危机。对王太太而言，既无职业也无社保，因此健康、医疗和养老险都应马上着手准备。20万元的银行存款，要解决夫妻的养老、健康以及女儿的婚嫁金是远远不够的。两个女儿会有一个过渡期，待参加工作后，家中的经济情况会有所好转。女儿刚刚步入社会，夫妻俩把她们抚育成人也非常不容易，所以建议给姐妹俩做一些保费低廉的定期寿险，这样也是对父母的一种保障。作为家庭成员，每一个人都不是一个独立的个体，所以在健康方面也要按实际保费承受能力储备相应的健康医疗账户基金。具体建议：（1）健康险：重疾险+医疗险，家庭成员几乎无任何社保或医疗的保障，所以健康险应着重考虑。（2）养老险：可选择万能型产品补充养老金。万能型产品虽收益不固定，但下有保底利率，上不封顶，且按月结算，复利增长，可以有效地抵御银行利率的波动；同时资金的存入和支取比较灵活，还可以随时追加投资，实时应对理财目标的变化。（3）意外险：两个女儿毕业开始步入社会，作为保障补充的意外险可以用性价比较优的卡单类产品来实现；王医生夫妇意外险的选择主要考虑垫付功能和急救车费用等相关因素。本方案侧重于覆盖整个家庭中家庭成员健康险的需求，一家四口同时具有了大病及身故保障。一方面关注身故保障额度，另一方面患大病时也有足够的资金作为支持。王医生年龄偏大，拥有的基础社会保障适当地补充了大病基金；用中长期的偏投资的万能险完成基本的养老储备。王太太有自缴的部分养老金做基础，通过方案弥补了无社保的健康医疗缺口。选用带有生存返还功能的大病险，在保障大病的同时又兼顾储蓄，满期时也是一笔养老基金。两个女儿处于待业时期，选用消费型定期寿险、消费型大病险和卡单式意外险完成基本保障。第五模块投资规划一、单项选择题1—5AABDB6—10DDCAD11—15CACCD16-20CBCBA21-22CB二、多项选择题1—5AB；ABCD；ABCDE；BD；AB6--10ABCDE；CD；ABCDE；ABCDE；DE11—15BCE；ABCDE；BCE；ABCD；CD一、1、首先为王先生家庭作风险属性测定，经测定，王先生家属于稳定期的中高能力和中等态度的稳健型投资者。2、确定王先生家庭的需求，主要是希望将闲置资金作投资，提高收益，为提前退休储备充足资金。3、根据王先生家庭资产负债和收支情况，王先生家三分之二的财产是房产形式，三分之一的财产是流动性极强的现金形式，家庭资产负债率不高，且房贷月供占月总收入的比例为12.5%，较低。4、综合上述，建议王先生家把新房装修好后，搬到面积更大的新房居住，然后把现在的住房租出去获取收益；王先生家预留紧急备用金5万元投资于活期存款或定活两便存款或货币市场基金，考虑到该家庭缺乏投资经验，建议将美元兑换成人民币，再将资金配置如下：低风险型银行理财产品20%、债券型资产40%、股票型资产（含基金定投）30%、黄金资产10%，用以建立投资组合，预期年化收益率7%左右。第六模块税务筹划一、单项选择题1—5CCDDD6—10DABBA11—15ACDCB16—20ACCDD21-25CCBBC26-30DDCCB31—35DDDCC二、多项选择题1—5ABCD；AB；ABC；ABCD；ABCD6--10ABCD；AD；BC；BD；CD11—15BCD；CD；AB；BCD；ABD16—20ABD；ABC；ABCD；ABC；AC【基础技能训练】一、1.5500-3500=2000（元）2000*10%-105=95（元）工资收入全年应缴个人所得税=95*12=1140（元）2.特许权使用费应纳个人所得税=50000×（1－20％）×20％=8000（元）3.稿酬所得应纳个人所得税=12000×（1－20％）×20％×（1－30％）=1344（元）4.租金应纳个人所得税＝（3000-800）×20%×12＝5280（元）5.省政府颁发的科技发明奖20000元免税，国债利息收入900元也是免税的。张某2012年应纳个人所得税=1140+8000+1344+5280=15764（元），应补缴个人所得税税款15764元。二、1.设计收入属于劳务报酬所得，应缴纳的个人所得税=15000×（1-20%）×20%=2400（元）2.对于个人出租住房取得的所得暂减按10%的税率征收个人所得税。租金收入应缴纳的个人所得税=（2700-800）×10%=190（元）3.中奖所得应缴纳的个人所得税=200000×20%=40000（元）赵某当月应缴纳的个人所得税=40000+2400+190=42590（元）三、1.工薪收入应缴纳个人所得税[（6000-3500）×10%-105]×6=870（元）2.演出收入应缴纳个人所得税=（3000-800-2000）×20%×6=240（元）3.讲学的抵扣限额=50000×（1-20%）×30%-2000=10000（元）李某在A国缴纳了8000元，低于抵扣限额10000元应补缴个人所得税=10000-8000=2000（元）4.稿酬的扣除限额=160000×（1-20%）×20%×（1-30%）=17920（元）李某在B国缴纳了16000元，低于扣除限额17920元应补缴个人所得税=17920-16000=1920（元）李某应缴纳个人所得税=870+240+2000+1920=5030（元）四、1.出版与连载收入及电影公司支付的报酬应缴纳的个人所得税＝（8000+4000）×（1-20%）×20%×70％+（1000+1500-800）×20%×70%+10000×（1-20%）×20%=3182（元）2.取得的租赁所得应缴纳个人所得税=(4000-800-800)×20%+(4000-800-700)×20%+(4000-800)×20%×4=3540(元)3.在A国演讲应缴纳的个人所得税＝30000×（1-20%）×30%-2000=5200（元）中奖应缴纳的个人所得税＝2000×20%=400（元）应补缴个人所得税＝5200+400－5000－500＝100（元）4.工资薪金应缴纳的个人所得税＝[（4200－2000）×15％－125]×8+[（4200—3500）×3％×4]＝1640+84=1724（元）25000÷12=2083.33（元）适用税率10%，速算扣除数105全年奖金应缴纳的个人所得税＝25000×10%-105=2395（元）第七模块教育规划【同步自测练习】一、单项选择题1.D2.D3.D4.C5.B6.C7.C8.B二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABD4.BCD5.ABC6.BCD7.ABCD8.ABCD三、判断题1.√2.×3.√4.×第八模块养老规划【同步自测练习】一、单项选择题1—5CBDBC【基础技能训练】一、（1）--（6）BBADCC二、（7）--（12）AAACBC第九模块财产分配与传承规划【同步自测练习】【基础技能训练】一、单项选择题1.D2.C3.C4.D5.A6.B7.C8.B9B二、多项选择题1.ABC2.ABC3.BD4.ABCD5.ACD6.ABCD第十模块综合理财规划【同步自测练习】一、单项选择题1—5ADADA二、多项选择题1—5ABCDE；BCDE；ABCDE；ACDE；ABCE6—10ABE；ACE；ABD；BCDE；ABCD【基础技能训练】一、一般而言，客户的风险偏好可以分为五种类型，分别是保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。其中，轻度进取型投资者资产组合中定息资产的比重为20%-30%，成长性资产的比重为70%-80%。

刘先生金融资产中的定息资产包括银行存款、3年期国债，所占比重为50%，成长性资产包括股票、基金等，所占比重为50%，所以刘先生不属于轻度进取型投资者。建议刘先生将定息型资产占比调整为总资产的20%-30%，成长性资产占比调整为总资产的70%―80%，以满足其风险偏好。这样适当增加了成长性资产在总资产当中所占的比重，减少了定息资产的占比，使得资金配置符合其风险偏好。二、1、储蓄能力的分析使用结余比率，结余比率=年结余/年收入。方某某家庭的结余比率为281820/582000=48%，该比率的参考值是30%，实际值比参考值高，说明方某某家庭的储蓄能力较强，财富的积累较快。2、综合偿债能力的分析使用负债比率，负债比率=负债总额/总资产。方某某家庭的负债比率为528332/6200000=8.5%，约等于9%，该比率的参考值为50%，实际值低于参考值，说明方某某家庭的综合偿债能力较强。或(两比率任选其一)使用清偿比率=净资产/总资产。方某某家庭的清偿比率为5671668/6200000=91.5%，约等于91%，该比率的参考值为50%，实际值高于参考值，说明方某某家庭的综合偿债能力较强。3、资金增值能力的分析使用投资与净资产比率，投资与净资产比率=投资资产/净资产。方某某家庭的投资与净资产比率为300000/5671668=5.3%，约等于5%，该比率的参考值为50%，实际值远低于参考值，说明方某某投资意识较弱，未能充分利用资金去进行有效增值。三、1、魏某某的税前总收入：12000ⅹ（1-20%）ⅹ12+30000=145200魏某某的工资月缴税：[12000ⅹ(1-20%)-3500]ⅹ20%-555=665魏某某的年终奖缴税：30000ⅹ10%-105=2895魏某某的年税后总收入：145200-665ⅹ12-2895=13