氢能 燃料电池行业月报：FCV装机量延续高增长电解槽迎持续开标

敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明1行业数据点评W，kW前三，占比29%/26%/19%;投资建议建议风险提示敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明3 11 敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明4燃料电池系统(kW)80,00060,00040,00020,0000010203401020345607080901210203045600000500000400000300000200000022年累计装机量(kW)23年累计装机量(kW)看，5月，燃料电池系统均为中功率(40-70kW)和高功率(70kW以上)系统装机。00004002000高功率(70KW以上)数量中功率(40-70KW)数量低功率(0-40KW)数量敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明50004002000004002000FCV产量FCV销量FCV上险量工信部，国金证券研究所海卓动力8%国电投%其%31%重塑能源%上海锐唯%神力科技%爱德曼%爱德曼%氢蓝时代%亿华通氢蓝时代%亿华通%%鸿力氢动9%其他其他5%%TOYOTA%未势能源%重塑科技%别与启航汽车、佛山飞驰、郑州宇通、中国一汽配套，氢蓝时代与厦门金龙、东风一对一配套。佛敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明9车、郑州宇通等配套；康明斯装机量第五，与陕西汽车配套。总体来看，当前系统LZZtg五名配套情况(辆)国金证券研究所国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明7燃料电池整车陕西汽车36%福田欧辉厦门金龙厦门金龙成都客车9%4%成都客车9%%佛山飞驰佛山飞驰37%陕西汽车9%厦门金龙9%南京金龙9%北汽福田%5%金北汽福田%5%6%车落地量(102辆)第一，系统出货方主要为康明斯和重塑能源；河北落地91辆，的湖(辆)200806040200上海示范城市群北京示范城市群河北示范城市群广东示范城市群河南示范城市群6005004003002000北京示范城市群上海示范城市群河北示范城市群广东示范城市群河南示范城市群敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明8(辆)120100806040120100806040200上海河北北京广东山东湖北四川吉林河南浙江山西江苏重庆400350300250200150100500北京湖北上海广东河北浙江河南甘肃吉林重庆天津江苏安徽西西藏夏湖南全球燃料电池汽车产销22.122.2022.322.4022.522.6022.722.822.922.1022.1122.1223.122.122.2022.322.4022.522.6022.722.822.922.1022.1122.1223.123.2023.323.4600100%400400-50%10000境外销量(左轴)本境外销量(左轴)yoy(右轴)022.122.222.322.4022.5022.622.722.8022.92022.102022.112022.12022.122.222.322.4022.5022.622.722.8022.92022.102022.112022.1223.1023.2023.323.423.512001500%4000000境外销量(左轴)左轴境外销量(左轴)金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明6图表LL：Z0ZZ-Z0Zt年g月美国」0V销量情况(辆)4000000%国内总销量(左轴)(左轴)oy绿氢项目招标情况2023年5月-6月18日，公开招标电解槽的绿氢项目1个，合计电解槽招标量达敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明10000000项目名称项目地(MW)制氢量/台套数技术路线应用1河北保定6600Nm3/h，2套碱性电解槽煤化工2深能库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目新疆库尔勒51000Nm3/h，2套碱性电解槽交通、热电联供3鄂托克前旗上海庙经济开发区光伏制氢项目内蒙古鄂尔多斯459000Nm3/h碱性电解槽加氢站4及制氢项目甘肃平凉-碱性电解槽管道输送氢气至加氢站5乌审旗风光融合绿氢化工示范项目一期内蒙古鄂尔多斯39030000吨/年碱性电解槽煤化工6宁东可再生氢碳减排示范区一期项目宁夏宁东105Nmh碱性电解槽煤化工、加氢站7黑龙江七台河7.51500Nm3/h，2套碱性电解槽-8大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目吉林大安50PEM电解槽合成氨9山东华电潍坊氢储能示范项目山东潍坊355000Nm3/h，5套碱性电解槽交通10试制设备招标甘肃张掖6.51300Nm3/h，1套碱性电解槽-11海水制氢产业一体化示范项目一期辽宁大连60碱性电解槽孤网运行模式12大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目吉林大安195碱性电解槽合成氨13业示范项目鄂尔多斯35Nmh,7套碱性电解槽煤化工河北鸿蒙新能源项目河北保康县408000Nm3/h，8套碱性电解槽-23年制氢项目电解槽月度招标量(MW)图表20：制氢项目电解槽企业中标份额(%)435395994061月2月3月4月5月：中国招标与采购网，国金证券研究所，注：仅统计第一候选人，截止6/18敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明11公告时间投标方入围/中标企业中标规模(MW)/套)7.5碱性电解槽06.6552碱性电解槽碱性电解槽碱性电解槽碱性电解槽碱性电解槽碱性电解槽5碱性电解槽5碱性电解槽碱性电解槽碱性电解槽0碱性电解槽碱性电解槽/套)450碱式电解槽1050PEM电解槽45050850碱式电解槽12506/18风险提示政策不及预期：虽然北上广和河南、河北已经确定为第一批燃料电池示范城市群，范城市群截至目前仍未发布最终规划，计划推广数量存在一定不确定性，加氢站建设不及预期：燃料电池汽车整车的推广依赖加氢站的建设，倘若加氢站建氢气降本不及预期：当前氢气由于运输负荷率较低导致运输成本较高，加氢站负荷率较低导致加氢站运营成本较高，氢气的降本