流动资金测算公式理解

流动资金测算公式理解

小简是一枚银行员工，主要从事信贷业务，在工作中常常会遇到流淌资金需求的测算，依据融资客户不同的业务模式有多种测算方式，但是最权威、使用最多的还是银监会2024年颁发的《流淌资金贷款管理方法》中给出的流淌资金需求量参考测算公式。但是相信许多人都和小简一样，只是套着公式去算，并没有真正的明白其中的道理。

银监会给出的流淌资金测算参考计算方法如下：

1、营运资金需求量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1+估计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

2、新增流淌资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流淌资金贷款－其他渠道供应的营运资金

其中：

营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数+预付账款周转天数－预收账款周转天数）

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

小简第一次观察这个公式心理是拒绝的，怎么会这么简单，观察什么周转次数周转天数的就脑袋犯晕，而且完全不知所云，也不知道为什么这样算出来就是公司的流淌资金需求，今日小简预备和这个公式杠上了，一层一层的剖开它。

首先计算营运资金周转次数

=360/（存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数+预付账款周转天数－预收账款周转天数）

=360/（360/存货周转次数+360/应收账款周转次数－360/应付账款周转次数+360/预付账款周转次数－360/预收账款周转次数）

=1/（1/存货周转次数+1/应收账款周转次数－1/应付账款周转次数+1/预付账款周转次数－1/预收账款周转次数）

=1/（存货余额/销售成本+应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入+预付账款余额/销售成本+应付账款余额/销售成本）

然后计算营运资金需求量

=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1+估计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

=上年度销售收入×（1+估计销售收入年增长率）×（存货余额/销售成本+应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入+预付账款余额/销售成本+应付账款余额/销售成本）

=（1+估计销售收入年增长率）×（存货余额×上年度销售收入/销售成本+应收账款余额×上年度销售收入/销售收入-预收账款余额×上年度销售收入/销售收入+预付账款余额×上年度销售收入/销售成本+应付账款余额×上年度销售收入/销售成本）

该处上年度销售收入和后面的销售收入相同，均为上年度销售收入，那么上面的公式可以化简为如下:

=（1+估计销售收入年增长率）×（应收账款余额-预收账款余额）+（1+估计销售收入年增长率）×（存货余额+预付账款余额-应付账款余额）×（上年度销售收入/销售成本）

小简发觉公式最终面的（上年度销售收入/销售成本）假如能化简，那么公式就变得很简洁了，其实，我们在核算存货、预付账款和应付账款时都是公司在进货时产生的成本，用销售成本核算更为合适，况且在计算周转率的时候用的也是销售成本，所以将公式中的上年度销售收入换成销售成本也是合理的，那么上面的公式就变成如下：

=（1+估计销售收入年增长率）×（应收账款余额-预收账款余额+存货余额+预付账款余额-应付账款余额）

=估计存货余额+估计预付账款-估计应付账款+估计应收账款-估计预收账款

化简到这个地方，小简好像有点感觉了，也许能够看懂一点公式的意义了，小简的对公式的理解如下：

公司在日常经营中需要的资金主要是进货，即销售成本支出，涉及到得科目主要是存货、预付账款，该部分资金都是公司实际支出部分，但是一般而言公司进货的时候不会全部准时支付货款，会存在肯定的账期，该部分资金科目为应付账款，这部分资金是不需要支付的，所以公司进货需要的资金成本为（存货+预付账款-应付账款）。

同样公司在销售的时候会产生肯定的现金流，公司销售时收到的预收账款是产生的现金流，但应收账款是销售后临时未收到货款的部分，需要扣除，因此，公司销售产生的资金为（预收账款-应收账款）。

综上，公司需要的营运资金应当为进货产生的成本扣除销售产生的资金，即=（存货+预付账款-应付账款）-（预收账款-应收账款）

小简突然觉得毛瑟顿开，柳暗花明，原来营运资金测算是如此简洁，你也值得拥有。

不知你看完有什么感觉，小简虽然觉得公式很好，但总觉得哪里有点问题，仔细想了想，原来在计算销售产生的现金流的时候我们只计算了预收的现金，而没有考虑销售现收的现金，而这部分资金应当是很大的资金，为什么银监会给出的参考公式没有提到这一点呢？

小简认为，在销售的整个过程中，公司产生营运资金需求主要是在进货端，而进货是发生在销售之前的，应此在营运资金测算的时候，可以理解为货物还未购买到，所以只有预售，不会有现售，至于进货后产生的销售资金会在货币资金等科目体现出来，在计算流淌资金需求时会扣除掉。

新增流淌资金贷款额度计算

计算出营运资金需求后，万里长征就已经走过了一大半了，依据银监会给出的参考公式：

新增流淌资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流淌资金贷款－其他渠道供应的营运资金

公式很简洁，但是银监会并没有给出借款人自有资金、其他渠道供应的营运资金的说明，这可难不倒小简。

翻出资产负债表，在流淌负债一栏，可以看到短期借款、应付票据等科目，短期借款即为流淌资金贷款，应付票据就可以理解为其他渠道供应的营运资金。

关于借款人自有资金计算方式较多，大多数人理解为公司的净资产，理论上净资产是公司变现后所得资金。

但公司的资产中，流淌资产中的货币资金、银行存款、存货等资产比较简单变现，可以为公司的日常经营供应资金，而长期资产部分主要是固定资产、无形资产等，这部分资产在日常经营中不太会变现，因此，公司的自有资金需要扣除该部分资产。

自有资金=净资产-固定资产-无形资