建筑材料行业周观点：水泥、玻璃价格走弱

证券研究报告|建筑材料证券研究报告|建筑材料——建筑材料行业周观点(06.12-06.18)-25%-30%-5%-10%-15%-20%-35%业核心观点：落，成本端改善，消费建材基本面有望持续向上，建议积极关注；玻璃有望实现困境反转。。texG5)玻纤价格基本与上周持平，其中OC中国电子C2.69%。建筑材料沪深300%5%0%相关研究期，建议积极关注较强，估值或可持续修复存小幅回升、价格回落行业周观点行业研究S027052202000102032255210panyj@证券研究报告|建筑材料tart市场回顾 4 2水泥行业数据跟踪 5 3玻璃行业数据跟踪 9 4玻纤行业数据跟踪 125消费建材数据跟踪 146重点公司公告 157行业重点新闻信息 168投资建议与风险提示 16 7 7 m 化和同比增速(右轴，%)....13 证券研究报告|建筑材料指数上涨3.3%至3,963.35点，板块表现弱于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌58%，沪深300指数上涨2.37%，板块表现弱于大市。图表1：上周申万一级行业市场表现情况(%)资料来源：万得Wind，万联证券研究所上周建材行业各细分领域均上涨2023年6月16日当周，建筑材料各细分领域均实现上涨。其中,水泥制造板块上涨璃玻纤板块上涨4.79%。图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况(%)图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况资料来源：万得Wind，万联证券研究所资料来源：万得Wind，万联证券研究所股周度涨跌幅为19.68%，宁夏建材周度涨幅为12.05%;跌幅排名前三的个股为：金圆股份、宏和科技、聚力文化，其中，金圆股份周度跌幅为6.67%，宏和科技周度跌幅为4.63%，聚力文化周度跌幅为4.56%。证券研究报告|建筑材料股资料来源：万得Wind，万联证券研究所资料来源：万得Wind，万联证券研究所资料来源：万得Wind，万联证券研究所2水泥行业数据跟踪水泥价格：2023年6月16日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为338.50元/吨，较上周下降1.46%，同比下降16.33%。分地区来看，水泥价格下跌区域有，华北地区 ，西北地区(-0.5%)西南地区(-2.55%)，下降幅度在2元-16元之间；水泥价格上涨区域有，东北地区(+4.17%)。证券研究报告|建筑材料资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所华北水泥(PO425散装)价格(元/吨)分年度图表11：华东水泥(PO425散装)价格(元/吨)分年度资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所证券研究报告|建筑材料资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所较上周下降6.930%，同比下降29.46%；2023年6月15日当周，水泥煤炭价差为239.87元/吨，较上周下跌2.44%，同比下降17.19%。图表16：水泥熟料出厂价格(元/吨)及水泥煤炭价差(元/吨)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度图表18：全国水泥(P.042.5散装)及水泥熟料日度出厂价(元/吨)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所图表19：全国水泥煤炭价格差(元/吨)分年度图表20：全国水泥煤炭价格差(元/吨)证券研究报告|建筑材料资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所水泥产量(月度)：2023年4月，全国水泥产量为193914.7万吨，环比减少5.78%，同比增加3.05%。西南地区产量为3244.75万吨，环比减少9.99%，同比减少2.90%；.92万吨，环比增加15.63%，同比增加2.30%；中南地区产量为比减少10.72%，同比增加1.31%；华北地区产量为2009.27万吨，环比增加12.37%，资料来源：卓创资讯，万联证券研究所全国水泥开工负荷：2023年6月15日当周，全国水泥开工负荷为49.28%，较上周上ctpct各地区水泥开工负荷：分地区来看，东北地区水泥开工负荷为46.67%，较上周上升pct个pct；华北地区水泥开工负荷为39.67%，较上周上升4个pct，同比下降1.17个pct；华东地区水泥开工负荷为50.48%，较上周下降0.95个pct，同pct地区水泥开工负荷为46.83%，较上周上升0.17个pct，同比pct水泥开工负荷为62.33%，较上周上升0.5个pct，同比上升证券研究报告|建筑材料图表22：水泥开工负荷(%)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所图表23：全国水泥开工负荷(%)分年度变化图表24：全国水泥开工负荷(%)连续变化资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所3玻璃行业数据跟踪浮法玻璃：2023年6月16日当周，5mm浮法玻璃日度均价为2028.43元/吨，较上周下1.18%，同比上升12.36%。图表25：5mm白玻价格年度连续变化(元/吨)图表26：5mm白玻价格分年度变化(元/吨)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所，同比下降8.77%。证券研究报告|建筑材料资料来源：卓创资讯，万联证券研究所图表28：3.2mm镀膜玻璃价格年度连续变化(元/平方图表29：3.2mm镀膜玻璃价格分年度变化(元/平方米)米)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所.2成本：纯碱与燃料价格走势3.2.1原材料价格走势图表30：纯碱价格分年度变化(元/吨)图表31：纯碱价格年度连续变化和同比增速资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所3.2.2燃料价格走势周持平，同比上升4.93%。图表32：天然气价格分年度变化(元/平方米)图表33：动力煤价格分年度变化(元/吨)证券研究报告|建筑材料3.7003.5003.3003.1002.900200015001000500150010005000-500-10003.7003.5003.3003.1002.900200015001000500150010005000-500-10002.7002.50001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2020202120222023001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2020202120222023资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所浮法玻璃：2023年6月16日当周，浮法玻璃-动力煤毛利为329.13元/吨，较上周上92%；浮法玻璃-管道气毛利为536.54元/吨，较上周下跌1.56%。光伏玻璃(月度)：2023年5月，光伏玻璃-焦炉煤气毛利为1.78元/平方米，环比上涨106.98%，同比下降36.43%；光伏玻璃-天然气毛利为81.88元/吨，同比上涨图表34：浮法玻璃-动力煤日度毛利(元/吨)图表35：浮法玻璃-管道气日度毛利(元/吨)2000浮法玻璃浮法工艺日度税后毛利(动力煤) 浮法玻璃浮法工艺日度税前毛利(动力煤)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所证券研究报告|建筑材料玻璃：2023年6月15日当周，浮法玻璃企业周度库存为5084万重量箱，较上周-43%。光伏玻璃(月度)：2023年5月，光伏玻璃企业月度库存为109.46万吨，环比上升图表37：全国浮法玻璃周度企业库存(万重量箱)图表38：全国光伏玻璃月度企业库存(万吨)1000090008000700060005000400030002000100002020/022020/042020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/04资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所4玻纤行业数据跟踪.00%)。2400tex玻纤价格分别为5750.00元/吨(+0.00%)、4150.00元/吨(+0.00%)、4450.00吨(+0.00%)。资料来源：卓创资讯，万联证券研究所tex厂价(元/吨)Ctex厂价(元/吨)证券研究报告|建筑材料资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所价(元/吨)图表43：全国玻璃纤维月度企业库存(吨)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所库存(月度)：2023年5月，全国玻璃纤维月度库存为78.28万吨，环比上升2.33%，产能(月度)：2023年5月，全国玻璃纤维月度产能为57.67万吨，环比上升3.36%，图表44：玻璃纤维月度产能(左轴，万吨)连续变化轴，%)图表45：玻璃纤维月度产能分年度变化(万吨)资料来源：卓创资讯，万联证券研究所资料来源：卓创资讯，万联证券研究所证券研究报告|建筑材料R元/R元/吨)消费建材数据跟踪原油期货价格为71.78美元/桶，较上周上涨2.29%；2023年6月16日当周,沥青期货价格为3760元/吨，较上周上涨0.83%；PP-R价格为8700元/吨，与上周持平；PVC期货价格为5720元/吨，较上周上涨2.69%。格为15650元/吨，与上周下降0.82%。资料来源：卓创资讯，万联证券研究所图表47：布伦特原油和WTI原油期货结算价格(美元/图表48：布伦特原油价格分年度市场平均价(美元/桶)桶)wind图表49：沥青期货价格(元/吨)图表50：聚丙烯无规共聚物PP资料来源：上海期货交易所，万联证券研究所资料来源：中塑在线，万联证券研究所证券研究报告|建筑材料HDPE格(元/吨)图表52：PVC期货价格(元/吨)资料来源：中塑在线，万联证券研究所资料来源：大连商品交易所，万联证券研究所图表53：全国聚酯瓶片市场平均价(元/吨)图表54：全国钛白粉市场平均价(元/吨)资料来源：隆众化工，万联证券研究所资料来源：隆众化工，万联证券研究所重点公司公告证券简称告内容所《关于新疆天山水泥股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》发行股份公告向特定对象发行股份募集说明书。发行对象为包括公司控股股东白宝鲲先生在199,000.00万元(含本数)，拟用于坚朗五金中山数字化智能化产业园项目、坚朗五金装配式金属复合装饰材料建设项目等。新签订中铁装配公司全资子公司中铁装配式建筑科技有限公司与青岛和达致信置业有限公司签署了金圆股份月，因设备检修等工作尚未完成，且在上述期间未及时续办到期的危险品废物经营条第(五)款规定，公司股票交易触及“其他风险警示”情形。动金刚光伏权变动南宗宣达实业投资有限公司(以下简称“海南宗宣达”)、当阳市国中安投资有限公司(以下简称“当阳国中安”)为一致行动人。截止本公告披露日，许锡忠先生和海南宗宣达所持上述公司股份司法拍卖成交，许锡忠先生将不再直接持有公司的资料来源：万得Wind，万联证券研究所行业重点新闻信息业超低排放的意见(征求意见稿)》(以下简称“