黑龙江省黑河市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）

黑龙江省黑河市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.实质上是企业集团的组织形式，子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中心的企业组织体制是()。

A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.事业部制组织结构

2.甲公司拟投资一个项目，投资在初始一次性投入，经测算，该项投资的营业期为4年，每年年末的现金净流量相等，静态投资回收期为2.6667年，则该投资项目的内含报酬率为（）。

[已知（P/A，16%，4）=2.7982；（P/A，18%，4）=2.6901；（P/A，20%，4）=2.5887]

A.17.47%B.18.46%C.19.53%D.19.88%

3.在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是()。

A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

4.某公司没有优先股，年销售收入为500万元，变动成本为200万元，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变为（）

A.2.4B.3C.6D.8

5.第

12

题

利用“息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收额+维持运营的投资”计算得出的指标为（）。

A.完整工业投资项目经营期现金净流量

B.完整工业投资项目运营期现金净流量

C.单纯固定资产投资项目经营期现金净流量

D.单纯固定资产投资项目运营期现金净流量

6.某企业接受捐赠一台设备，价值100万元，该企业在接受捐赠过程中发生运杂费支出0.5万元，安装费1万元，该企业适用的所得税税率为33%。则会计上应记入“资本公积”科目的金额为（）万元。A.A.100B.67C.98.5D.65.5

7.在两差异分析法下，固定制造费用的差异可以分解为（）

A.价格差异和产量差异B.耗费差异和效率差异C.能量差异和效率差异D.耗费差异和能量差异

8.在企业生产能力有剩余的情况下，为额外订单的定价可以采取的成本基础为（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.变动成本

9.第

22

题

某企业2008年1月份的含税销售收入为500万元，2月份的含税销售收入为650万元，预计3月份的含税销售收入为900万元，每月含税销售收入中的60%于当月收现，40%于下月收现。假设不考虑其他因素，则3月末资产负债表上“应收账款”项目的金额为（）万元。

A.440B.360C.420D.550

10.

第

13

题

下列可以确认为费用的是（）。

A.向股东分配的现金股利B.固定资产清理净损失C.企业为在建工程购买工程物资发生的支出D.到银行办理转账支付的手续费

11.

第

10

题

相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（）。

A.筹资速度较慢B.资金成本较高C.到期还本负担重D.设备淘汰风险大

12.第

22

题

资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为（）。

A.资金周转率B.存货周转率C.资金习性D.资金趋势

13.第

22

题

每股收益最大化目标与利润最大化目标比较，其优点是（）。

A.考虑了资金的时间价值B.考虑了风险C.反映了利润与投资资本之间的关系D.可以避免企业的短期行为

14.下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是()。

A.应从税后利润中提取B.应经股东大会决议C.满足公司经营管理的需要D.达到注册资本的50%时不再计提

15.

第

22

题

一般来说当新建项目的建设期不为0时，建设期内各年的净现金流量（）。

A.小于或等于0B.大于或等于0C.等于0D.无法判断

16.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是()。A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系

17.甲公司只生产一种A产品，每件A产品的单位变动成本为8元，单位变动成本敏感系数为-1．8。假设其他条件不变，甲公司盈亏平衡时的A产品单位变动成本是（）元。

A.13．86B.13．52C.12．44D.14．54

18.假定甲企业的信用等级高于乙企业，则下列表述正确的是()。

A.甲企业的筹资成本比乙企业高

B.甲企业的筹资能力比乙企业强

C.甲企业的债务负担比乙企业重

D.甲企业的筹资风险比乙企业大

19.某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每半年都可以获得1000元的收入，年收益率为10％，则目前的投资额应是（）元。

A.10000B.11000C.20000D.21000

20.若某一企业的经营处于保本状态(即息税前利润为零)时，错误的说法是（）。

A.此时销售额正处于销售收入线与总成本线的交点

B.此时的经营杠杆系数趋近于无穷小

C.此时的营业销售利润率等于零

D.此时的边际贡献等于固定成本

21.

第

2

题

某企业编制“销售预算”，已知上上期的含税销售收入为600万元，上期的含税销售收入为800万元,预计预算期含税销售收入为1000万元，含税销售收入的20%于当期收现，60%于下期收现，20%于下期收现，假设不考虑其他因素，则本期期末应收账款的余额为（）万元。

A.760B.860C.660D.960

22.下列各项中，不属于静态回收期优点的是（）

A.计算简便B.便于理解C.能够反映投资风险大小D.正确反映项目投资经济效益

23.

第

1

题

如果省、自治区、直辖市范围内因特殊情况需对个别企业破产案件的地域管辖作调整，正确的做法是（）。

A.经申请人同意B.经被申请人同意C.经债权人会议同意D.经共同上级人民法院批准

24.在不考虑筹资总额限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最高的通常是（）。

A.发行普通股B.留存收益筹资C.长期借款筹资D.发行公司债券

25.

第

11

题

某公司发行债券，债券面值为1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期还本，债券发行价1010元，筹资费为发行价的2%，企业所得税税率为40%，则该债券的资本成本为（）。（不考虑时间价值）

二、多选题(20题)26.某企业每月现金需求总量为320000元，每次现金转换的成本为1000元，持有现金的再投资报酬率约为10％，则下列说法中正确的有（）。

A.最佳现金持有量为80000元

B.最佳现金持有量为8000元

C.最佳现金持有量下的机会成本为8000元

D.最佳现金持有量下的相关总成本为8000元

27.下列各项中，属于增量预算基本假定的是（）

A.以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数

B.预算费用标准必须进行调整

C.现有的各项开支都是合理的

D.现有的业务活动是合理的

28.下列各项中，一般属于酌量性固定成本的有（）。

A.新产品研发费B.广告费C.职工培训费D.管理人员基本工资

29.

30.

第

31

题

代理理论认为，较多地派发观金股利的好处包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者过度地扩大投资

B.在一定程度上保护外部投资者的利益

C.使公司可以经常接受资本市场的有效监督

D.增加代理成本

31.下列有关或有事项的表述中.不正确的有()。

A.对于未决诉讼，仅对于应诉人而言属于或有事项

B.或有事项必然形成或有负债

C.或有负债由过去交易或事项形成

D.或有事项的现时义务在金额能够可靠计量时应确认为预计负债

32.某企业采用存货模型确定目标现金余额，每年现金需求总量为320000元，每次现金转换的成本为1000元，持有现金的再投资报酬率约为10％，则下列说法中正确的有()。

A.最佳现金持有量为80000元

B.最佳现金持有量为8000元

C.最佳现金持有量下的机会成本为8000元

D.最佳现金持有量下的相关总成本为8000元

33.与日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在（）。

A.属于企业的战略性决策B.属于企业程序化决策C.投资经济活动具有一次性和独特性的特点D.投资价值的波动性大

34.

第

28

题

现金管理中的“现金”包括（）。

35.如果某单项资产的β值等于1.2，则下列表述中正确的有（）A.该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度

B.该资产所含系统风险是整个市场投资组合风险的1.2倍

C.该资产所含风险是整个市场投资组合风险的1.2倍

D.该资产的收益率大于市场组合的收益率

36.下列有关吸收直接投资的说法正确的有()。

A.可转换债券不能作为吸收直接投资的出资方式

B.商誉不能作为吸收直接投资的出资方式

C.特许经营权不能作为吸收直接投资的出资方式

D.吸收无形资产出资的风险很大

37.下列各项中，属于资本结构优化目标的有()。

A.降低平均资本成本率B.提高普通股每股收益C.提高企业的息税前利润D.提高企业价值

38.在经济衰退时期，企业应采取的财务管理战略包括()。

A.提高产品价格B.出售多余设备C.停产不利产品D.削减存货

39.

第

25

题

在企业会计实务中，下列事项中能够引起资产总额增加的有（）。

A.分配生产工人职工薪酬

B.转让交易性金融资产发生净收益

C.计提未到期持有至到期债券投资的利息

D.长期股权投资权益法下实际收到的现金股利

40.第

28

题

以下关于剩余股利分配政策的表述中，正确的有（）。

A.采用剩余股利政策的根本理由是为了使加权平均资金成本最低

B.采用剩余股利政策时，公司的资本结构要保持不变

C.采用剩余股利政策时，要考虑公司的现金是否充足

D.采用剩余股利政策时，公司不能动用以前年度的未分配利润

41.下列关于经营杠杆的说法中，正确的有（）。

A.经营杠杆反映的是业务量的变化对每股收益的影响程度

B.如果没有固定性经营成本，则不存在经营杠杆效应

C.经营杠杆的大小是由固定性经营成本和息税前利润共同决定的

D.如果经营杠杆系数为1，表示不存在经营杠杆效应

42.下列有关建设工程合同的说法中，正确的是（）。

A.建设工程合同应当采用书面形式

B.发包人不得将应当由一个承包人完成的建设工程肢解成若干部分发包给几个承包人

C.建设工程主体结构的施工必须由承包人自行完成

D.发包人未按约支付价款，经催告逾期仍不支付的，承包人可依法就建设工程优先受偿，且承包人优先于抵押权人受偿

43.以“相关者利益最大化”作为财务管理目标的优点有()。

A.体现了合作共赢的价值理念

B.符合企业实际，便于操作

C.本身是一个多元化、多层次的目标体系

D.有利于克服管理上的片面性和短期行为

44.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有()。

A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险

45.第

28

题

以下属于对企业财务管理影响比较大的经济环境的有（）。

A.金融工具B.宏观经济政策C.经济周期D.财务信息披露

三、判断题(10题)46.

第

43

题

在采用双重价格作为内部转移价格时，各利润中心的利润之和不等于企业全部利润。（）

A.是B.否

47.财务预算是各项经营预算和专门决策预算的整体计划，故又称为总预算。（）

A.是B.否

48.因为安全边际是正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，并表明销售额下降多少企业仍不至亏损，所以安全边际部分的销售额也就是企业的利润。（）

A.是B.否

49.

第

37

题

法律环境是企业最为主要的环境因素之一。（）

A.是B.否

50.

第

38

题

在附加追索权的应收账款转让中，应收账款的坏账损失由银行承担。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

40

题

在影响财务管理的各种外部环境中，金融环境是最为重要的。（）

A.是B.否

53.第

42

题

提取的法定公积金应按本年实现的税后利润的10%计算。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.某企业于2016年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8%，2年期，每半年支付一次利息，则2016年6月1日该债券的内部收益率高于8%。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.

58.要求：

(1)根据资料一计算A方案的下列指标：

①该年的经营成本

②该年营业税金及附加

③该年外购原材料、燃料和动力费

④该年工资及福利费

⑤该年所得税后净现金流量；

(2)假定A方案NCF0＝－160万元，建设期为0，运营期(7年)每年的税后净现金流量均相等，据此计算该方案的净现值；

(3)根据资料二计算B方案的下列指标：

①初始投资和项目总投资

②无形资产投资

③填写表中的空白

④计算运营期第1年和第2年的息税前利润

⑤计算运营期第1年和第2年的自由现金流量；

(4)假设运营期第3～9年的税后净现金流量均为30万元，运营期第10年的税后净现金流量为88.1万元，计算B方案的净现值；

(5)用最短计算期法比较两个方案的优劣。

59.（2）可以投资一项固定资产，不需要安装，每年可以获得500万元的净现金流量，2．5年后报废，假定无残值。

要求：

（1）计算A债券的持有期年均收益率，判断是否值得购买；

（2）利用内插法计算固定资产投资的内含报酬率，确定是否值得投资；

（3）做出投资债券还是投资固定资产的决定。

60.

参考答案

1.B解析：企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式。其中H型组织实质上是企业集团的组织形式，子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中心。

2.B内含报酬率是使得未来现金净流量总现值等于原始投资额的贴现率。

即每年现金净流量×（P/A，IRR，4）=原始投资额

则（P/A，IRR，4）=原始投资额÷每年现金净流量

又知，静态回收期=原始投资额÷每年现金净流量

故（P/A，IRR，4）=静态回收期

在本题中，因为营业期每年年末的现金净流量相等，故适用普通年金模型，求静态回收期，就是求相应的普通年金现值系数。

已知，（P/A，IRR，4）=静态回收期=2.6667

根据插值法可得，

（i18%）/（20%18%）=（2.66672.6901）/（2.58872.6901）

得，i=18.46%

综上，本题应选B。

插值法的原理是根据比例关系建立一个方程，然后，解方程计算得出所要求的数据，例如：假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，现在已知与A对应的数据是B，A介于A1和A2之间，则可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）计算得出A的数值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知数据。

3.C固定股利支付率政策的优点包括：(1)月：利的支付与公司盈余紧密地配合；(2)公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看这是一种稳定

的股利政策。

4.C因为经营杠杆系数＝边际贡献总额/息税前利润，则，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（万元）；又因为财务杠杆系数＝息税前利润/税前利润，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息费用]，而固定成本＝100，所以利息费用＝100（万元）。当固定成本增加50万元时，经营杠杆系数＝（500－200）/（500－200－150）＝2；财务杠杆系数＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

综上，本题应选C。

5.B从现金流量构成内容分析为完整工业投资项目，如果不考虑维持运营投资，回收额为零，则运营期税后现金流量又称经营净现金流量。

6.B账务处理为

（1）接受捐赠时借：在建工程101.5

贷：待转资产价值100银行存款1.5

（2）工程达到预定可使用状态后借：固定资产101.5

贷：在建工程101.5

（3）期末计算应交所得税借：待转资产价值100

贷：资本公积67应交税金－应交所得税33

7.D在固定制造费用的两差异分析法下，把固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两个部分。

另外，在固定制造费用的三差异分析法下，将两差异分析法下的能量差异进一步分解为产量差异和效率差异，即将固定制造费用成本差异分为耗费差异、产量差异和效率差异三个部分。

综上，本题应选D。

8.D变动成本可以作为增量产量的定价依据，枉不能作为一般产品的定价依据。

9.B3月末应收账款的金额=900×40%=360(万元)。

10.D解析：费用应当是在日常活动中发生的，故B不对；费用导致经济利益的流出，但该流出不包括向所有者分配的利润，故A不对；费用最终会导致所有者权益减少，不会导致企业所有者权益减少的经济利益的流出不是费用，故C不对。

11.B融资租赁筹资的优点主要有：(1)筹资速度快；(2)限制条款少；(3)设备淘汰风险小；(4)财务风险小；(5)税收负担轻。融资租赁筹资的主要缺点是资金成本较高。

12.C

13.C每股收益等于税后利润除以投资的股份数，所以每股收益最大化目标与利润最大化目标比较，其反映了利润与投资资本之间的关系。

14.D根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润(弥补亏损后)的10%，当法定盈余公积金的累积额达到注册资本的50%时，可以不再提取。

15.A建设期主要是投资，现金流量大多是负数，但当没有垫支的流动资金，建设投资若发生在建设期期初时，建设期期末流量为0。

16.B本题主要考核的是财务管理目标的基本知识。以企业价值最大化作为财务管理目标的优点：(1)考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；(2)考虑了风险与报酬的关系；(3)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；(4)用价值代替价格，有效地规避了企业的短期行为。所以。选项A、C、D都是企业价值最大化目标的优点。但是企业价值最大化目标也存在缺点：(1)过于理论化，不易操作；(2)对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值.而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价，所以选项B难以成立。

17.C单位变动成本敏感系数=利润变动百分比／单位变动成本变动百分比=-1．8，由成本变动百分比=-100％／(-1．8)=55．56％，(单位变动成本-8)／8=55．56％，单位变动成本=12．44(元)。故选项C正确，选项A、B、D不正确。

18.B解析：甲企业的信用等级高于乙企业，说明甲企业的信誉好，违约风险小，筹资能力比乙企业强。

19.C本题是永续年金求现值的问题，注意是每半年可以获得1000元，所以折现率应当使用半年的收益率即5%，所以投资额＝1000/5%＝20000（元）。

20.B解析：若某一企业的经营处于保本状态(即息税前利润为零)时，此时的经营杠杆系数趋近于无穷大。

21.D本期期末应收账款的余额=800×20%+1000×80%=960（万元）。

22.D本题主要考核点是静态回收期的优缺点。

静态回收期的优点是便于理解，计算简便，投资回收期越短，所冒的风险越小。

选项ABC不符合题意。

缺点是没有考虑货币时间价值因素，不能计算出较为准确的投资经济效益。

选项D符合题意。

综上，本题应选D。

23.D本题考核点是破产申请的提出。省、自治区、直辖市范围内因特殊情况需对个别企业破产案件的地域管辖作调整的，须经共同上级人民法院批准。

24.A整体来说，权益资金的资本成本高于负债资金的资本成本，对于权益资金来说，由于普通股筹资方式在计算资本成本时还需要考虑筹资费用，所以其资本成本高于留存收益的资本成本，所以选项A为正确答案。

25.C本题考核的是债券筹资成本的计算。

债券资本成本=1000×5%×(1-40070)/[1010×(1-2%)1×100%=3.03%

26.AD最佳现金持有量＝(2×320000×1000/10％)1/2＝80000(元)；机会成本＝交易成本＝320000/80000×1000＝4000(元)，或机会成本＝80000/2×10％＝4000(元)；相关总成本＝4000×2＝8000(元)，或相关总成本＝(2×320000×1000×10％)1/2＝8000(元)。

27.ACD增量预算法以过去的费用发生水平为基础，主张不需在预算内容上作较大的调整，它的编制遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。

综上，本题应选ACD。

28.ABC酌量性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本。例如，广告费、职工培训费、新产品研究开发费用。选项A、B、C属于酌量性固定成本，选项D属于约束性固定成本。故本题的正确答案为选项A、B、C。

29.ABCD

30.ABC代理理论认为．较多地派发现金股利至少具有以下几点好处：

(1)公司管理者将公司的盈利以股利的形式支付给投资者，则管理者自身可以支配的“闲余现金流量”就相应减少了，这在一定程度上可以抑制公司管理者过度地扩大投资或进行特权消费，从而保护外部投资者的利益。

(2)较多地派发现金股利，减少了内部融资，导致公司进入资本市场寻求外部融资，从而公司可以经常接受资本市场的有效监督，这样便可以通过资本市场的监督减少代理成本。

31.ABD解析：本题考核或有事项的相关概念。选项A，未决诉讼对于诉讼双方来说，都属于或有事项；选项B，或有事项既可能形成或有负债，也可能形成或有资产，还可能形成预计负债；选项D，过去的交易或事项形成的现时义务，若该义务不是很可能导致经济利益流出企业的，该义务属于或有负债，不能确认为预计负债。

32.AD

33.ACD企业投资的特点表现在三方面：属于企业的战略性决策、属于企业的非程序化管理、投资价值的波动性大。对重复性日常经营活动进行的管理，称为程序化管理。对非重复性特定经济活动进行的管理，称为非程序化管理。投资经济活动具有一次性和独特性的特点，投资管理属于非程序化管理，选项B错误。

34.AD本题考核现金的概念。现金是指在生产过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金等。

35.AB选项AB表述正确，当某资产的β系数大于1时，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，其所含有的系统风险大于市场组合的风险。由于该项资产的β值等于1.2，表明该项资产所含系统风险是整个市场投资组合风险的1.2倍。

选项C表述错误，β系数反映的是系统风险，不是总风险。

选项D表述错误，根据β系数计算出的是必要收益率，而不能仅仅说收益率。

综上，本题应选AB。

36.BCD吸收直接投资的出资方式包括特定债权，可转换债券可以作为吸收直接投资的出资方式，选项A错误。

37.ABD所谓最佳资本结构是指在一定条件下使企业平均资本成本率最低、企业价值最大的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资本成本率或提高普通股每股收益或提高企业价值。所以本题答案为选项ABD。

38.BCD【答案】BCD

【解析】在经济衰退时期，企业应采取的财务管理战略包括停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员。提高产品价格是繁荣时期应采取的财务管理战略，所以A不正确。

39.ABC选项A”使生产成本金额增加；“选项B”增加的资产数额比交易性金融资产账面价值多；“选项c”使持有至到期债券投资金额增加；“选项D”是在资产内部之间发生变化，不影响资产总额发生变化。

40.ABD本题的主要考核点是剩余股利分配政策的含义及特点。采用剩余股利政策的根本理由是为了确保目标资本结构不变，使得加权平均资金成本达到最低。采用剩余股利政策时，要保持资本结构不变，无需考虑公司的现金是否充足。同时公司也不可以动用以前年度的未分配利润来派发股利。

41.BCD经营杠杆反映的是业务量的变化对息税前利润的影响程度．选项A的说法错误。

42.ABCD解析：本题考核建设工程合同的规定。

43.ACD相关者利益最大化目标过于理想化且无法操作，所以选项B不正确。

44.ABCD［解析］财务管理的风险对策包括：规避风险，减少风险，转移风险和接受风险。

45.BCA是金融环境的内容，D是法律环境的内容。

46.Y因为采用双重价格时各责任中心采用的计价基础不同，因此各利润中心的利润之和不等于企业全部利润。

47.Y财务预算是各项经营预算和专门决策预算的整体计划，故也称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。

48.N本题考点是安全边际。安全边际是正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，它表明销售额下降多少企业仍不至于亏损。安全边际部分的销售额减去其自身的变动成本后才是企业的利润。

49.N金融环境是企业最为主要的环境因素之—。

50.N在附加追索权的应收账款转让中，应收账款的坏账损失由企业承担；在不附加追索权的应收账款转让中，应收账款的坏账损失由银行承担。

51.Y短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。

52.N在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。

53.N法定公积金应按税后利润扣除弥补以前年度亏损后的1%提取，法定公积金达到注册资本的50%时，可不再提取。

54.N

55.N债券的内部收益率是指按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率。平价购买的分期支付利息的债券，其内部收益率等于票面利率。

56.

57.

58.(1)①该年的经营成本＝79.98－12－8＝59.98(万元)

②该年营业税金及附加＝10.2×(7%+3%)＝1.02(万元)

③(100－该年外购原材料、燃料和动力费)×17%＝10.2

解得：该年外购原材料、燃料和动力费＝40(万元)

④该年工资及福利费＝59.98－40－2－5＝12.98(万元)

⑤该年息税前利润＝100－1.02－79.98＝19(万元)

该年所得税后净现金流量＝19×(1－20%)+12+8+35.2(万元)

(2)A方案的净现值＝35.2×(P/A，10%，7)－160＝35.2×4.8684－160＝11.37(万元)

(3)①初始投资一建设投资+流动资金投资＝(100+80)+20＝200(万元)项目总投资＝200+7＝207(万元)

②无形资产投资＝80－(26+4)＝50(万元)

③项目现金流量表(简表)单位：万元

④运营期1～10年每年的折旧额＝(100+7－2)/10＝10.5(万元)

运营期1～5年每年的无形资产摊销额＝50/5＝10(万元)

运营期第1年的开办费摊销4万元

运营期第1年的摊销额＝10+4＝14(万元)

运营期第1年息税前剥润＝35