现代金融学专业培训资料

第一章货币与货币制度第一节经济生活中处处有货币1.经济生活中处处有货币家庭与个人的货币收支。公司、企业的货币收支。机关团体、非营利性公益事业的货币收支。财政的货币收支。2.货币在对外交往中——外汇国际经济交往、国际间科教文化交流、政治交往和私人往来，使用外国货币——外汇。3.货币流通个人、财政、企业、机关团体、银行等各部门此收彼支连绵不断的货币收支系统——货币流通。第二节货币的起源（略）第三节形形色色的货币1.古代的货币古代的货币多为交换中的商品，诸如贝、牛羊等。2.币材作为货币的商品应具有四个特征：价值高、易于分割、易于保存、便于携带。“金银天然不是货币，但货币天然是金银”。3.铸币由国家的印记证明其重量和成色的金属块。中国的称量货币。4.劣质铸币不足值货币。劣币驱逐良币规律。格莱兴法则5.用纸做的货币6.银行券与国家发行的纸币资本主义银行与银行券。国家纸币。两者的区别。7.可签发支票的存款支票存款账户。存款货币。8.外汇存在的种种形态外币现钞、外汇存款、外币有价证券等。9.电子计算机的运用与“无现金社会”银行卡取代现钞和支票。第四节货币的职能1.赋予交易对象以价格形态马克思把货币赋予交易对象以价格的职能称为价值尺度。货币通过价格形态使商品、服务得以相互比较。2.货币单位最初的货币单位多为各种货币商品衡量各自使用价值自然单位。价格单位与自然单位的分离。3.价格波动价格是价值的货币表现。供求与价格。价格波动与市场机制。4.货币购买力价格的倒数是货币购买力。货币购买力变动的趋势和幅度是物价指数变动的倒数。各国不同的货币购买力比较，可得出名称不同的货币单位相互之间的比值。5.交易媒介或流通手段在商品流通中，起媒介作用的货币，被称为流通手段，或购买手段、交易媒介。6.价值尺度与流通手段的统一是货币货币两个最基本的职能就是价值尺度和流通手段。货币给出价格；货币媒介交易。7.支付手段作为价值的独立存在形态所进行的单方面转移。8.流通中的货币发挥支付手段和流通手段职能的两类货币之总体。对它们的需要也及货币需求。9.积累和保存价值的手段现代社会主要是采取银行存款和储蓄、直接储藏纸币的方式，积累和保存价值。这与贵金属货币不同，从整个社会角度而言，并不意味着有相应数量的真实价值退出流通过程静止不动。经济对货币的需求，除上述对于流通手段和支付手段的需求外，还存在着对保存价值的货币需求。10.国际交往中的货币职能、汇率第五节货币的界说1.从职能视角的货币界说价值尺度与流通手段的统一。2.一般等价物货币是商品世界中排他性地起一般等价物作用的特殊商品。在现代货币形势下，货币作为一般等价物，不是某种商品，而是某种等价“形态”。3.货币与流动性“流动性”多被当成货币的同义语。从作为购买、支付手段的界说，一般等价物的界说，均可逻辑地引申出此判断。4.社会计算工具或“选票”这是从货币在“看不见的手”或我们习惯说的“价值规律”之中发挥作用的角度所给出的界说。5.货币与财富货币就是财富，而且是财富的唯一形态——货币即财富界说的典型代表；将二者完全等同或把部分夸大为整体并且变成“唯一的”，是荒谬的。6.货币与法即把法作为货币界说、货币定义的决定性的要素；把法视为货币本质的要素是只看到其表象。7.从控制货币的要求出发定义货币通过对货币的控制实现对整个经济进程的干预和调节，便有货币统计问题。通常从充当流通手段和支付手段的角度出发来确定界限。M1、M2、M3,……系列。8.生产关系的体现货币是商品经济关系的表现形式之一。这对于指导我们认识货币有着最为本质的意义。第六节货币制度1.货币制度的构成要素币材的确定、货币单位的确定、流通中货币种类的确定、对不同种类货币的铸造和发行的管理及本位币和辅币、对不同种类货币的支付能力（无限法偿与有限法偿）的规定、等等。2.金本位的发展史金银复本位制与劣币驱逐良币规律；金币本位、金块本位、金汇兑本位；金本位制下的银行券发行。3.中央集中计划体制下的货币制度对现金与非现金流通领域的严格划分；我国现行货币制度仍存这一痕迹。第七节国际货币体系1.什么是国际货币体系货币在国际交往中涉及的问题。规则秩序、国际安排与国际货币体系。2.金汇兑本位下的国际货币体系该体系本身特点及其延伸。3.以美元为中心的国际货币体系布雷顿森林体系特点：双挂钩的以美元为中心的国际货币体系。4.布雷顿森林体制的终结和浮动汇率制美元危机，美元与黄金脱钩。以美元为中心的固定汇率制度让位于浮动汇率制度。美元的中心地位并未由此否定。5.货币局制度使本国的货币制度直接成为国际货币体系的构成部分；特征；实施货币局制度，也就意味着失去了独立实行货币政策的主动权。香港的联系汇率制度通常也归入货币局制度范围，但有其特点（或区别）：它只是在发行储备上规定有港元与美元的刚性比率，市场交易中则实行浮动汇率制度。6.美元化一个国家以美元代替本国的本币进行流通的现象。美元化所带来的丧失货币主权、铸币税收入、最终金融援助等问题。7.欧洲货币同盟与欧元欧元货币制度的建立是区域性货币一体化成功的首例。是以最适货币区理论为其产生的依据。8.对货币制度主权的挑战第二章信用第一节信用及其与货币的联系1.什么是信用信用是指经济上的借贷行为；还本付息是其形式特征。2.信用是如何产生的私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。信用与货币，都以私有为前提，它们产生的经济前提是同源的。3.实物借贷与货币借贷随着商品货币关系的发展，货币越来越成为借贷的主要对象。第二节高利贷（略）第三节信用活动的基础1.“信用经济”债权债务关系普遍存在：企业；政府；个人。2.盈余与赤字、债权与债务货币收支中的盈余单位与赤字单位。现代货币条件下，任何货币的盈余和赤字，都意味着相应金额债权债务关系的存在。债权债务交错的现象是由于每一笔货币收支都同债权债务的变换、消长相联系。3.信用关系中的个人个人的货币支出以其收入为度；也有赤字。个人作为整体，是盈余部门，是货币的主要贷出者。可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律：个人如何分配其可支配的货币收入；制约消费（从而也制约储蓄）的系列因素；又不能简单化。4.信用关系中的企业企业从总体上看，资金需求方面与资金供给方面两相比较，通常是需求大于供给。5.信用关系中的政府政府一般是货币资金的需求者，赤字普遍存在且数量可观。在盈余或平衡的预算条件下，因支先于收等原因，政府也需不时借入货币。6.国际收支中的盈余和赤字国际收支逆差与国际收支顺差。7.作为信用媒介的金融机构作为企业自身经营所形成的盈余与赤字；作为金融媒介，聚集资金和运用资金的对比所形成的特殊差额。8.资金流量分析（略）第四节信用的内容与形式1.信用是借贷资本的运动形态现代信用是处于借贷关系中的资本的运动形态。2.商业信用①商业信用的概念特点：买卖行为与借贷行为的结合。②商业票据和票据流通商业票据的概念；本票、汇票及承兑；票据背书及流通。③商业信用的作用和局限性存在稳定经济联系的工商企之间的商业信用活动，润滑着整个在生产流通过程，促进经济发展。局限性：规模限制；严格的方向性。④商业信用在中国计划体制时期被取消；改革后被恢复；“强制商业信用”。3.银行信用概念及特点；对商业信用局限性的突破；银行券的签发；间接融资与直接融资。4．国家信用概念及其工具。5．消费信用概念、方式及功能。第五节国际信用1．资本输出与国际资本流动国际资本流动所概括的是资本在国际之间的多边相互流动。2．国际信用的形式两类形式：国外商业性借贷；国外直接投资。3．国际信用的特征四大特征：规模大；风险大；复杂性；不对称性。第六节股份公司1.股份公司与信用股份这种组织形式的存在以信用关系的普遍发展为前提条件，即（1）存在有巨大的货币资金市场；（2）出资人对公司的行为只负有限责任。2.所有权与经营权的分离及其在社会经济发展中的意义第七节信用缺失与建立市场经济的信用秩序（略）第三章金融第一节“金融”及其涵盖的领域（略）第二节金融范畴的形成1．古代相互独立发展的货币范畴与信用范畴货币在以实物形态和铸币形态存在时，其进入流通与信用关系无关。货币与信用，保持着相互独立的状态。2.现代银行的产生与金融范畴的形成信用货币时代，货币的流通与信用的活动，成了统一的过程。当任何信用活动同时都是货币的运动。货币与信用不可分割地联系在一起时，便产生了“金融”范畴。第三节金融范畴的界定1．金融范畴的扩展金融范畴向投资、保险、信托与租赁等领域扩展。2．金融体系现代金融体系的五个构成要素：货币流通；金融机构；金融市场；金融工具；制度和调控机制。3.对金融范畴的界定凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的总和。4．“金融是现代经济的核心”第四节金融学科体系（略）第四章利息和利率第一节利息1．人类对利息的认识利息是由于资本所有者让渡资本的使用权而获得的补偿，包括对机会成本的补偿和对风险的补偿。这是现代西方经济学对利息的看法。2．利息的实质从剩余价值论的观点来概括：利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。3．利息之转化为收益的一般形态利息产生于借贷，但现实生活中已被人们看作是收益的一般形态。4．收益的资本化任何有收益的事物，都可以将其所获收益除以利率算出该事物相当于多大的（资本）金额，习称“资本化”。(4·2)5.资本的价格第二节利率及其种类1．利率及其系统利率概念。现实生活中的利息率都是以某种具体形式存在的，形形色色、种类繁多。经济著述中谈及的利率及利率理论，通常则是综合而言的一种泛指的概念。2．基准利率与无风险利率基准利率概念。在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平（4·3）利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示。基准利率在实际生活中的另一种用法：货币当局确定的再贴现率等等。3．实际利率与名义利率二者概念及相互关系：(4·4)4．固定利率与浮动利率根据在借贷期内是否调整利率，利率可分为固定利率与浮动利率。5．市场利率、官定利率、行业利率概念。我国目前以官定利率为主。6．一般利率与优惠利率二者的划分以利率是否带有优惠条件为准。是否提供优惠利率，在市场经济国家，主要是微观经济行为主体的市场行为；在我国，则属于官定利率。贴息贷款。7．年率、月率、日率8．长期利率和短期利率第三节单利与复利1．概念和计算公式单利的计算公式：（4·7）（4·8）复利的计算公式：(4·9)(4·10)2．复利反映利息的本质特征如果承认资本只依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利是合理的，那就必须承认复利存在的合理性。３．现值与终值概念。贴现值的计算及其运用。（4·15）4.利率与收益率第四节利率的决定1．马克思的利率决定论马克思的利息决定论是以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点的。利息率的变化范围是在“零”与平均利润率之间；变化则取决于供求状况等。2．西方经济学关于利率决定的分析西方经济学中关于利率决定的理论全都着眼于利率变动取决于怎样的供求对比。实际利率理论、凯恩斯利息理论、可贷资金理论等的内涵。3．影响利率的风险因素违约风险、流动性风险、偿还期限风险、政策性风险等。4．利率管制利率管制也是直接影响利率水平的重要因素。掌握利率管制的背景（原因），以及减弱利率管制的发展趋势。5．我国的利率管理体制了解我国历史上对利率的管理，以及近年来所采取的改革措施。第五节利率的期限结构1．什么是利率期限结构利率期限结构的概念及意义。2．即期利率与远期利率即期利率与远期利率的概念、原理及计算公式。3．到期收益率到期收益率的涵义及影响因素。4．收益率曲线收益率曲线的四种情况。5．影响利率期限结构的因素对利率期限结构影响因素的不同解释，形成了几种不同的利率期限结构理论，比较经典的有纯预期理论、流动性理论、偏好理论和市场隔断理论。第六节利率的作用1．对利率作用的一般估价可从宏观、微观角度分别进行分析。2．储蓄的利率弹性和投资的利率弹性利率在经济生活中的作用，主要体现在对于储蓄及投资的影响上。影响程度的大小，用储蓄的利率弹性与投资的利率弹性来表示。3.利率发挥作用的环境和条件利益约束的机制如何直接关系到利率作用的发挥。思考题第五章外汇与汇率第一节外汇1.外汇界说再释外汇是以外币表示的金融资产，可用作国际间结算的支付手段。根据是否存在兑换其他货币的限制性规定，分为可兑换货币和不完全可兑换货币。2.我国的外汇管理和人民币可兑换问题历史上我国长期实行严格的外汇管理制度。1994年外汇管理体制改革，在改善宏观调控的同时逐渐放松了对微观主体的诸多限制。1996年实现了人民币经常项目可兑换。第二节汇率与汇率制度1.汇率汇率是不同货币间的折算比率，也可以理解为以一国货币表示的另一国货币的价格。2.汇率标价法直接标价法和间接标价法是两种基本的汇率标价方法。美元标价法是国际外汇市场上通行的汇率标价方法。3.根据不同的标准汇率可以分为不同种类根据经济生活中使用的汇率数量，有“单一汇率”或“复汇率”制度；根据汇率形成机制，有市场汇率、官方汇率和黑市汇率；根据汇率能否随市场供求变化而自由波动以及波动范围是否存在限制，有浮动汇率和固定汇率，等等。4.人民币汇率制度现阶段我国实行的是“以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度”。第三节汇率与币值、汇率与利率1.货币的对内价值与对外价值对内价值指货币购买力水平，相当于国内物价的倒数。对外价值则用另一国货币与之兑换比率表示。根据是否经过通货膨胀因素的调整，货币对外价值有名义汇率和实际汇率。2.汇率与利率开放经济下，除非货币当局主动调节外汇供求，或实行严格管制，否则高利率会吸引货币资本流入，利于本币升值；低利率则可能使本币贬值。第四节汇率的决定1.古典汇率理论（1）铸币平价说。指金铸币本位制时期，各国货币之间以铸币平价决定兑换基础，并受外汇供求影响在各国黄金输出入点之间小幅波动。（2）国际借贷说。强调国际收支差额通过外汇市场影响汇率变动。（3）购买力平价说。认为各国货币购买力之比决定汇率。以绝对购买力平价解释汇率的决定基础，以相对购买力平价解释汇率变动的内在规律。（4）汇兑心理说。强调心理判断及预测对汇率变动的影响，适宜解释短期汇率波动。2.现代汇率理论以新的国际经济形势为背景，着重从资本流动和货币供应角度展开分析。（1）货币分析说。认为汇率要受两国货币供给量的制约，将汇率与货币政策联系起来。（2）金融资产说。将视野扩大到货币以外的其他金融资产的供求分析，充分反映了客观经济生活的复杂性和矛盾性。第五节汇率的作用与风险1.汇率与进出口若进出口需求弹性之和大于1，本币贬值有促进出口、抑制进口并改善国际收支的作用。2.汇率与物价本币贬值会导致进口商品的国内价格上涨；同时有利于出口增加，可能抬高出口商品的国内收购价格，对物价总水平造成上涨压力。本币升值对物价的影响相反。3.汇率与资本流出入短期资本流动受汇率变动影响较大。若预期本币将贬值，外汇市场上就会抛售本币、抢购外汇，发生资本外逃，引起本币贬值；若预期本币升值，则大量资本流入，促使本币升值。4.汇率与产出和就业由于改变了资源的流向与配置，汇率变动会间接影响国内生产结构和就业水平。5.汇率发挥作用的条件汇率能否发挥作用，还取决于各国的经济体制、市场条件、对外开放程度等因素。同时，汇率制度选择和经济政策配合也有重要影响。6.汇率风险因汇率波动而给外汇交易者带来的损益不确定性，称为汇率风险。进出口贸易、对外举债和外汇储备管理等都容易遭遇汇率风险。可以借助金融衍生工具来进行管理。第六节人民币汇率问题1.人民币汇率决定的历史回顾人民币汇率的形成机制经历了一个不断市场化的过程。1994年外汇体制改革后进入“以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率”的规范轨道。2．人民币汇率的市场化应将人民币汇率的市场化理解为实现人民币完全可兑换这一终极目标的关键环节。第六章金融市场概述第一节金融市场及其要素1．什么是金融市场金融市场的内涵与外延；金融市场的“价格”——利率；金融交易的方式在不同发展阶段是不一样的；现代金融交易的有形场所与无形场所。2．金融资产的特征金融资产也称为金融工具或者金融产品（及衍生金融产品）；金融资产的两个重要功能；金融资产的货币性和流动性、偿还期限、风险性、收益性特征。3．金融市场的功能金融市场具有资源配置功能、风险分散和转移功能、定价功能、提供流动性、降低交易的搜寻成本和信息成本功能。4．金融市场运作流程的简单概括（图略）5．金融市场的类型可以用不同的划分标准进行分类。第二节货币市场1．票据与票据市场票据类别及其特征。2．票据贴现与贴现市场票据贴现与贴现市场的涵义及特点。3．国库券市场国库券市场的特点；其流动性在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构以及一些非金融的公司、企业都参与这个市场的交易；中央银行参与交易在于实现货币政策的调控目标。4．可转让大额存单市场可转让大额存单及其市场的特点。5．回购市场回购协议及其交易特点。6．银行间拆借市场银行间拆借市场特点及在我国的情况。第三节资本市场1．股票市场股票市场的基本特点，包括：股票、交易所及其交易、场外交易市场及其交易的特点。股票市场可以根据股票发行人的特征划分不同的交易市场。我国股票市场的初步发展。2．长期债券与长期债券市场各类长期债券的基本特点；长期债券市场（交易）特点及我国简况。3．初级市场与二级市场初级市场：含义、特点、功能、发行方式；二级市场：含义、特点、功能；初级市场与二级市场有着紧密的相互依存关系。4.我国证券市场现阶段的主要特征上市公司主要是国企、股权分置、政府角色错位等，以及由此产生的相关特点及问题。第四节衍生工具市场1．衍生工具的迅速发展衍生金融工具迅速发展的原因在于规避风险、规避管制、竞争因素等。在此过程中期权定价公式的问世期了很大的推动作用。2．衍生金融工具的不同分类标准远期、期货、期权、互换等合约的性质及原理；可转换债券的特点。3．金融衍生工具的双刃作用金融衍生工具既使规避金融风险有了灵活方便、极具针对性且交易成本日趋降低的手段，也促成了巨大的世界性投机。第五节投资基金1．投资基金及其发展历史投资基金的涵义及一般特点。2．契约型基金和公司型基金二者的概念。契约型基金在实际运作中还分为单位型与基金型两种。公司型基金则分为封闭式和开放式两种。3．公募基金与私募基金公募基金是以公开发行证券筹集资金方式设立的基金。目前大多数基金属于公募基金。私募基金是以非公开发行证券方式募集资金所设立的基金。4．对冲基金对冲基金的涵义及主要运作特点。5．风险投资基金风险投资基金以直接权益投资的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。6．收益基金、增长基金、收益与增长混合基金7．债券基金、股票基金、混合基金与货币市场基金8．养老基金养老基金的涵义及一般特点。第六节外汇市场与黄金市一般了解外汇市场的主要业务及我国外汇市场与黄金市场的基本情况。第七节风险投资与创业板市场一般了解风险资本、风险投资的内涵、风险投资的退出途径及创业板市场的概念。第八节金融市场的国际化一般了解经济全球化推动着金融市场国际化的发展趋势；金融创新与金融自由化对推进金融市场全球化有关键意义；欧洲货币市场、离岸金融市场、国际游资的概念及特点。第七章金融市场机制理论第一节证券价格与证券价格指数有价证券概念及其市场价格的一般特点；证券价格指数。第二节资本市场的效率1．资本市场效率的定义市场效率假说是为了评价市场对证券价格定位的效率，是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。2．研究市场效率的意义市场的有效与否直接关系到证券的价格与证券内在价值的偏离程度。3．对有效市场假说的挑战行为金融学对人类行为的三点预设：有限理性、有限控制力和有限自利，形成了对有效市场假说的挑战。第三节证券价值评估1．证券价值评估及其思路现金流贴现法计算证券价值的原理与步骤。2．债券价值评估债券价值评估的几个要素：债券的未来现金流，债券的贴现率，债券的持有期限等。3．股票价值评估优先股与普通股的价值评估方式略有不同。股票的现金分红情况会影响股票的价值评估结果。4．市盈率概念。不同行业上市公司的市盈率不同，同一行业上市公司处于不同发展周期市盈率也不相同。第四节风险与投资1．金融市场上的风险金融市场上的风险大致可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、政策风险等几种。2．道德风险由于信息不对称、逆向选择等问题而产生的风险可以归入道德风险的范畴。3.风险的度量与资产组合风险计算的一般原理。（略）4．投资分散化与风险系统风险无法消除，分散投资可以适当分散或消除非系统风险，从而降低整体风险。5．有效资产组合有效资产组合是风险相同但预期收益率最高的资产组合，即效益边界。效益边界及其阐明的观点，是资产组合理论精髓之所在。6．最佳资产组合资产组合理论是现代金融理论中的一个重要部分。它不仅作用与微观经营活动，在宏观调控中也必须予以重视。第五节资产定价模型（略）第六节期权定价模型（略）第七节无套利均衡与风险中性定价（略）第八章金融中介概述第一节金融中介及其包括的范围1．金融中介、金融中介机构、金融机构概念。所有的金融中介构成一个极其庞大、多样性的系统，对它们进行严格的分类是很困难的事情。2．联合国统计署和SNA的分类（略）3．金融服务业与一般产业的异同金融中介的经济活动中心产品是金融服务，其特点明显：高负债率、高风险、金融资产占全部资产的极高比率、政府的严厉监管等，但也与一般产业具有共同的特征就是追求利润。第二节西方国家的金融中介机构体系1．西方国家金融中介机构体系的构成西方国家都各有一个规模庞大的金融中介体系，可将其粗略地概括为银行与非银行金融机构并存的格局；前者又可分为中央银行和存款货币银行两个构成部分，后者的构成则极为庞杂。2．中央银行3．存款货币银行4．政策性银行5．投资银行投资银行的概念及其主要业务特点。6．金融公司、储蓄银行、农业银行、抵押银行、信用合作社、保险公司了解它们的主要业务特点。7．发展中国家金融中介体系的特点既有现代也有传统非现代金融中介机构；较为普遍的各类金融管制等。近年一些新变化。8．跨国金融中介在海外设立分支机构和附属机构，进行广泛的国际金融活动。9．当前西方金融业的购并浪潮呈现的特点有：同行业并购与跨行业并购并存；并购规模和金额巨大，大多是强强联合。兼并的结果导致少数几家金融机构垄断了市场的主要份额。对此褒贬不一。第三节我国金融中介体系1.体系的构成掌握中国人民银行、政策性银行、国有商业银行、金融资产管理公司、其他商业银行、投资银行（券商）、农村信用合作社、城市信用合作社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄机构、保险公司、投资基金、在华外资金融机构的职责或业务特点。2.金融机构多样化的必然性金融中介机构多样化是市场经济多元化发展的客观要求，这样才能保证金融活动的高效率。第四节国际金融机构体系国际清算银行、国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行、非洲开发银行的服务宗旨及业务特点或范围各异。第九章存款货币银行第一节存款货币银行的产生和发展（略）第二节存款货币银行的类型与组织1.西方商业银行的类型可按资本所有权划分，可按业务覆盖地域划分；按经营模式则可分为职能分工型银行和全能型银行。2.商业银行的组织制度主要包括：单元银行制度、总分行制度、代理行制度和银行控股公司制度。3.中国存款货币银行的类型和组织实行分业经营、分业监管的职能分工型体制。主要采取总分行制的组织形式。吴第三瑞节械存款屯货币回银行困的负房债业拆务距1.再负哗债业期务南是指饮形成列其资脖金来天源的驴业务辫。全氧部资晶金来屠源包肃括自箱有资侧金和关吸收专外来嘉资金拍两部甘分。雾2.芹吸味收存死款运在商像业银尾行负饮债中酱占最辛主要倘的地将位。弦存款纽主要忌有活节期存宋款、沫定期鸭存款萄和储考蓄存挪款三传类。趁在我辆国商荒业银盖行负蹲债业劲务中爪，储炸蓄业水务的愧地位厌格外拴重要棍。屡3.淘存款堵结构族的变诞化当定期续存款虫比重迫上升顺、活远期存伤款比踏重下掩降的苍趋势院。撞4.伐其他妈负债纽业务丸主要好包括矮：从腰中央航银行偷借款询、银浴行同限业拆耀借、门从国饿际货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造结构⑴存款货币的创造层次：存款货币银行的分散决策和它们的自我约束机制。⑵基础货币的创造层次：中央银行的集中决策与宏观调控。3.联结微观金融与宏观金融的关节点在金融领域，信用货币的创造所具有特殊的意义在于：这一机制是金融的微观方面向金融的宏观方面过渡和金融的宏观方面向金融的微观方面过渡的关节点。4.探讨金融、经济问题需要了解货币创造机制。第十三章货币需求第一节货币需求理论的发展1.马克思关于流通中货币量的理论⑴马克思关于流通中货币量的分析先以金币流通为假设条件，可以下式表达：(13·1)公式表明：货币量取决于价格的水平、进入流通的商品数量和货币的流通速度这几个因素。⑵在对纸币流通条件下货币量与价格之间关系的分析中指出：在金币流通条件下，流通所需要的货币数量是由商品价格总额决定的；而在纸币为惟一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。2.费雪方程式与剑桥方程式⑴MV＝PT或P＝（13·2）在上式中，费雪虽然关注的是M对P的影响，但是反过来，从这一方程式中也能导出一定价格水平之下的名义货币需求量。⑵Md＝kPY(13·4)剑桥方程式是从微观角度进行分析的产物。⑶上述两个方程式均是传统货币数量论模型，但它们也存在显著的差异。3.凯恩斯的货币需求分析凯恩斯认为，人们的货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的。由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。其货币需求函数式为：M＝M1＋M2＝L1（Y）＋L2（r）(13·5)此外，凯恩斯还提出了著名的“流动性陷阱”假说。4.后凯恩斯学派对凯恩斯货币需求理论的发展⑴交易性货币需求和预防性货币需求均不仅是收入的函数，同时也是利率的函数。可分别表达为：(13·6)M＝（13·7）⑵多样化的资产选择对投机性货币需求的影响。现实生活中，微观主体的选择并非或货币、或债券，两者只取其一；大多数情况下是既持有货币，又持有债券，变动的只是两者的比例。⑶替代效应与收入效应。5.弗里德曼的货币需求函数＝f（y，w；rm，rb，re，；u）(13·8)模型涵义。强调恒久性收入对货币需求的重要作用是其一个特点，货币需求比较稳定是其逻辑结论。6.货币需求理论的发展脉络观察的货币口径逐步由窄到宽、视角出发点从宏观总量到微观行为主体的动机以及由此引申出关于货币需求决定的更广泛而深入的探索，诸如财富保有、利率影响等。7.信息技术的发展与货币需求体现为电子货币的发展给货币需求结构、稳定性以及货币流通速度带来的影响。第二节中国对货币需求理论的研究1.对马克思货币必要量公式的理解简要回顾。“1∶8”公式曾是马克思货币必要量原理在中国的具体化2.一个有争议但却广为流传的公式（13·10）这个公式的发展：－（13·11）第三节货币需求的面面观1.主观的需求与客观的需求货币需求并非是一个不包含任何主观因素的纯客观经济范畴。2.名义需求与实际需求以通货膨胀（紧缩）存在为背景的社会经济生活中，区分货币的名义需求和实际需求既必要也必须。3.为满足待实现的商品服务交易的货币需求与可使资源结合的货币需求应该正视可使资源结合的货币需求是正常经济进程的客观需求（当然并非绝对化）。4.金融资产交易的需求应如何纳入货币需求模型服务于金融资产交易的货币，是现代经济生活中的客观存在。但是否需要并能否独立地论证这部分货币需求，以及若肯定的话，又应如何将其纳入货币需求模型都还是一个需要从理论上加以探讨的问题。5.货币需求是否是一个确定的量现实生活中很难把货币需求看成一个极其确定的量值。而将其视作一个具有一定宽度的值域则更加贴近实际。第四节货币需求分析的微观角度与宏观角度1.货币需求分析的微观角度（1）从微观角度考察货币需求的方法所具有的长处。（2）经济体制对微观主体货币需求行为的影响。经济体制的根本性差异会致微观主体货币需求行为的不同。这是一个处在改革过程中的经济需要特别注意的问题。（3）资产选择。资产选择的目的、方向、前提条件及我国居民资产选择行为对货币需求的影响。2.货币需求分析的宏观角度从总体上考察货币需求是决定货币供给的关键。其特征是没有顾及微观主体的心理、预期等因素，不考察各种机会成本变量对货币需求的影响，而主要是关心市场供给、收入这类指标的变化。3.微观分析与宏观分析的结合两者各有优劣、不能偏废。因而必须注意研究中两者的相互推动，实践中两者的相互配合。第十四章货币供给第一节货币供给及其口径1．货币供给问题述要现代信用货币创造机制的形成和不断发展真正突破了金属货币数量供给不足桎梏。现代货币供给问题主要集中于如何使货币供给符合经济发展的客观需要。2．现金发行与货币供给货币供给指经济生活中所有货币的集合，现金存量只是货币供给的构成部分。3．以部分代整体会造成错误判断从宏观角度来看，仅以现金发行代替货币供给去与经济总体对比分析，极易造成错误判断；从微观角度来看，过分看重现金指标常常会引发扭曲的微观经济行为。4．货币供给的多重口径货币供给包括按口径依次加大的M1，M2，M3，…这种系列所划分的若干层次。各国情况不同，货币口径系列及包含内容也有差异。5．划分货币供给层次的依据及意义划分货币层次是以流动性的大小为标准。对考察市场均衡、实施宏观调控有重要意义。6．外国的和IMF的M系列一般了解。7．中国的M系列掌握现阶段我国货币供应量划分的三个层次。了解在货币层次划分方面产生的新问题及调整和扩大口径的意见。8．M1/M2——货币供给的“流动性”M1/M2表明狭义货币供给相对于广义货币供给的比重，是衡量货币供给流动性的具体指标。9．名义货币供给与实际货币供给概念。综合分析名义货币供给和实际货币供给的变动，才能避免错误的经济形势判断和失误的政策选择。10．国际货币基金组织的货币模型ΔM＝ΔR+ΔD（14?1）即一国外汇储备的变化ΔR，和金融系统国内信贷的变化ΔD，决定货币供给量的变化。11．区分货币与非货币的困难金融创新的发展使得一些金融工具的流动性加强，原有货币层次的界限变得模糊，各国因之要对货币口径进行调整。第二节货币供给的控制机制与控制工具1．我国计划体制下对货币供给的直接调控以年度综合信贷计划制约货币供给规模；信贷资金管理体制是“统存统贷”；主要控制方式是分配信贷指标。2．市场经济条件下对货币供给的间接调控由对基础货币和乘数这两个环节的调控所构成。（1）公开市场操作概念。直接影响基础货币量的增减，易于较灵活地运用。但必须以存在着一个高度发展的证券市场为前提。（2）贴现政策是货币当局通过变动再贴现率来影响贷款的数量和基础货币量的政策。通过利率机制的作用优劣。（3）法定准备率了解作用机制及对其的不同评价。3．居民持币行为与货币供给居民持币行为受到财富效应、预期报酬率变动的效应、金融危机、非法经济活动逃避法律监督等因素的作用影响，进而对货币供给产生影响。4．企业行为与货币供给企业对货币供给的影响在于：作为资金的供给方进行投资或资产选择与居民遵循共同的规则；作为资金的需求方，其经营的扩大或收缩以及经营效益的高低影响贷款需求，进而影响货币供给。5．存款货币银行行为与货币供给银行影响货币供给的两种行为：一是调节超额准备金的比率；二是调节向中央银行借款的规模。6．我国国有商业银行行为与货币供给我国国有商业银行行为对货币供给具有特殊的影响机制。随着改革的深化，国有商业银行的内在约束机制也在逐渐发挥作用。7．规模管理这是直接的信贷管理方式，可以直接、有力地控制货币供给，但也造成了规模与资金的矛盾。8．乘数公式的再说明中央银行、居民、企业和存款货币银行的行为共同影响货币供给。9．中央银行保证流动性的职责与货币供给在满足商业银行流动性需求的同时也实现了基础货币的投放与货币供给的补充。第三节外生变量还是内生变量1．外生变量还是内生变量二者的涵义。在货币理论研究中具有较强的政策含义。2．货币主义的外生变量论及反对意见现代货币主义认为中央银行能够直接决定H，间接决定D/R和D/C；而反对者认为D/C和D/R常常随经济环境的变化而变动，不应被当成货币供给方程式中的固定参数。3．中国货币供给的内生性与外生性问题外生论认为货币供给可由中央银行有效控制；内生论则认为在现行体制下，货币供给往往是被动地适应货币需求，如“倒逼机制”。第四节“超额”货币及其所反映的规律（略）第十五章财政收支、公债与货币供给第一节与金融紧密联系的一些财政概念（略）第二节财政收支与货币供给相互联系的历史演变（略）第三节财政收支与货币供给联系的理论模型（略）第四节国债与货币供给1.国债——平衡财政收支离不开的项目从公式“发债净额?赤字”可知如果赤字不断增大，就必须扩大国债发行额。2.对国债观念的演变“既无内债，又无外债”的政策是一定历史时期的产物，具有时代特点。改革开放以来，我国积极完善国债制度，国债发行额呈逐年增长的趋势。3.“积极财政政策”与国债发行我国国债发行不再单纯是“被动地”弥补财政赤字，国债功能开始向“主动型”转变。4.国家财政的或有债务作为转轨经济，我国国家财政的或有债务较大，如应由财政弥补而未补的国有经济的亏损累积、未列入财政收支的公共部门的债务、社会保障基金的欠账等等。5.国际通常采用的国债发行警戒线国债依存度、国债负担率、国债偿债率的涵义。判断国债规模是否适度须结合国情。6.发债是财政收支作用于货币供给的主要途径中央银行通过买卖国债实现公开市场操作，吞吐货币、调控经济。7．发债与货币供给的相关关系剖析发债对货币供给的影响时，主要是考察它对基础货币增减变化的影响。也要注意分析发债对货币供给结构的影响。8．国债是市场经济中财政与金融的主要联结点国债是发挥财政政策和货币政策合力作用必不可少的条件和操作手段。必要的国债规模还是金融机构调剂头寸之所必需。9．美国国债问题的启示第十六章货币均衡与总供求第一节货币均衡与非均衡1．货币均衡与非均衡的含义货币均衡Ms＝Md；货币非均衡Ms≠Md。在市场经济条件下，货币均衡和非均衡的实现过程离不开利率的作用。2．中国集中计划体制下的货币供求对比状况收入变量Y是货币需求的最主要决定因素，利率对货币供求则起不了什么作用。货币供给始终过多的判断。3．造成货币供给过多的微观主体行为在投资饥渴和软预算约束的情况下，货币供求的失衡则难以避免。4．不同经济体制下货币均衡问题表现的差异在集中计划体制国家和市场经济国家，货币失衡的特点、表现形态以及调节方式等方面都存在很大的差异。5．如何衡量货币是多了还是少了衡量货币是多还是少会有不同的显示，需综合考察。第二节货币供求与市场总供求1．市场总供求总供求均衡的条件是：（16·3）2．货币供给与市场总需求货币供给是市场总需求载体，当货币供给适当时，货币供求可以保证产出得以出清并充分发挥其作用。3．市场总供给与对货币的需求市场总供给决定货币需求是出发点。微观主体的货币需求有其独立性，其总和在实际上并不总是等于由市场总供给决定的货币需求量。4．货币均衡与市场均衡联系：货币均衡有助于市场均衡的实现；区别：即货币均衡并不必然意味着市场均衡。5．市场供求失衡与价格波动在总供给给定前提下，市场供求失衡的直接后果，在典型的市场经济中是物价水平的变动；在典型的集中计划体制下，并不能直接由价格表现出来，但矛盾也会促使计划价格做必要的调整。6．货币供给的产出效应及其扩张界限货币扩张对潜在资源利用的三阶段内涵。7．紧缩效应一般，市场总需求大于总供给的矛盾，通过紧缩货币供给解决；但并非任何情况下，单纯的紧缩都会产生使总供求均衡的效应。8．必须辨清流量与存量市场供给和货币供给都是一个不间断的流量，但在一定时点上市场供给和货币供给又都是存量。均衡的要求是存在于相互作用的运动过程之中：市场供给大体可以出清；货币供给作为购买力的代表大体可以实现。第三节我国对均衡境界的追求和理论探索（略）第十七章开放经济的均衡第一节国际收支1.国际收支和国际收支平衡表国际收支概念。指一定时期内与国外全部经济交易的系统记录。国际收支平衡表的编制应遵循复式记账、权责发生制、市场价格和同一记账货币等原则。2.国际收支项目包括四大项目：经常项目、资本和金融项目、储备资产变动以及净误差与遗漏。3.我国的国际收支状况改革以来表现出如下特点：规模扩张快；经常项目比重下降，资本项目比重上升；经常项目的结构和内容有明显变化；资本项目日益重要；外汇储备规模逐年扩大。第二节国际收支的调节1.国际收支失衡国际收支平衡表中的自主性交易出现收支差额，就意味着国际收支失衡。常见的国际收支差额包括贸易差额、经常项目差额和国际收支总差额。2.国际收支失衡的原因在进口需求极其旺盛的特定经济发展阶段，或是受到经济结构的制约，或是由于物价和币值变化、汇率变化、利率变化、经济周期等的影响，都可能导致国际收支失衡。3.争取国际收支的平衡国际收支失衡会影响一国对外交往能力和货币信誉，不利于国内经济发展。争取国际收支平衡时，既要考虑年度收支平衡，又要放眼长远的战略性安排。4.国际收支调节的方式应根据国际收支失衡的具体情况选择调节方式。具体调节手段：财政政策、汇率政策、利率政策、国际信贷、外汇管理和谋求国际经济合作等。第三节国际储备1.国际储备的作用主要作用是应付国际收支失衡，维持汇率稳定。2.主要的国际储备资产主要构成：黄金储备、在IMF的储备头寸、特别提款权、外汇储备及其他债权。3.国际储备货币多元化趋势国际储备货币的竞争日益表现出美元与欧元竞争为主、多种国际货币并存的特点。4.外汇储备规模与管理（1）外汇储备并非越多越好。（2）保证适度外汇储备水平应考虑的因素。（3）外汇储备的管理首先要考虑资金安全性，其次要保持流动性；在上述前提下也应注意收益性的需要。第四节国际资本流动1.国际资本流动的原因根本原因是各国资本收益率高低有别；有时也会与相关国家的宏观经济和金融状况、市场成熟程度以及法律制度环境等有关。2.国际资本流动的发展历程了解现代国际资本流动迄今大致经历的四个阶段。3.国际资本流动的经济影响多重影响，有利有弊。4.我国的利用外资利用外资的意义。利用外资的具体形式及其涵义。5.外资、外债的规模管理外债概念。确定外债规模要考虑两个基本因素：国内资金的需要、偿还外债的能力及二者的衡量标准。其他因素。进行规模管理的同时，也须做好外债的风险管理和期限管理。6.我国的境外投资意义重大。目前在整体上仍处于较低水平。7.资本外逃以规避资本流动管理为目的的资本外逃形式多样，操作复杂而隐蔽。第五节对外收支与货币均衡1.贸易收支中人民币资金与外汇资金的转化在进出口这个完整过程中，外汇资金与人民币资金不断转换，人民币资金有两次垫支、两次回流，有可能发生出口盈亏或进口盈亏。2.资本收支与人民币资金主要表现为利用外资中的配套人民币资金与还本付息问题。3.开放经济下的货币供给外汇收支对国内货币供给和货币流通的影响，取决于各国所实行的汇率制度：（1）固定汇率制度下，商业银行买入或卖出外汇形成本币的扩张或收缩；中央银行为维系固定汇率而干预外汇市场时则直接影响基础货币投放。（2）浮动汇率制度下，外汇收支逆差或顺差可能只是一种短暂现象，不致引起货币供给量的长期扩张或收缩。当政府为了实现某种政策目标而在公开市场上买卖外汇时，自然会引起货币供应量的扩张或收缩。4.开放经济下我国的货币供给模型NFA＋NDC=Ms（17·4）在开放经济下，我国货币供应量由银行体系产生的国内净资产和中央银行持有的国外净资产（主要是外汇储备）两部分构成。5.中央银行的外汇操作了解央行外汇操作机理。央行的外汇操作通常以外汇储备为支撑，但也要借助“宣告效应”的配合。6.冲销性操作和非冲销性操作牵涉到国内的货币供给，央行的外汇操作方式有两种：冲销性的和非冲销性的。选择哪种则视需否变动货币供给量。第六节对外收支与市场总供求1.外汇收支与市场总供求（1）商品进出口、资本流出入和非贸易收支等都构成影响总供求的新因素。（2）外汇收支的调节作用：调节社会总产品和国民收入的产出总额及其在分配、使用方面的矛盾；促进技术开发和产业结构调整；转化资源；提高国民收入，增辟财源。2.汇率对总供求的影响以汇率折算的外汇价值与出口商品原来的本币价值的比较结果对社会总供求的影响。3.国内经济是基础（1）发展进出口或利用外资必须依靠出口能力的不断增长。（2）外汇收支受国内资金循环状况，特别是财政收支和银行信贷收支平衡状况的制约。第十八章通货膨胀与通货紧缩第一节通货膨胀及其度量1.对通货膨胀概念诠释的演变在我国的理解。西方对通货膨胀的一般界说。2.通货膨胀的分类可以不同的标准，比如按市场机制的作用、按成因等对通货膨胀进行分类。集中计划体制下的隐蔽性通货膨胀。3.通货膨胀的度量都是用物价指数如居民消费价格指数、批发物价指数、国民生产总值或国内生产总值冲减指数、核心价格指数等。这些指数各有其特点。第二节通货膨胀的成因1.需求拉上说通俗的说法：过多的货币追求过少的商品。2.成本推动说侧重从供给或成本方面分析通货膨胀形成机理。又分为工资推进与利润推进两种类型。3.供求混合推动说上两类的综合，即所谓“拉中有推、推中有拉”。也还有诸如输入型、结构性等通货膨胀成因理论。4.中国改革以来对通货膨胀成因的若干观点这里的一个共同点是紧密结合中国的实际提出的需求拉上说、成本推动说、结构说、体制说、磨擦说以及混合类型说等。第三节通货膨胀的社会经济效应强制储蓄效应、收入分配效应、资产结构调整效应。恶性通货膨胀与经济社会危机。第四节通货膨胀与经济成长1.关于产出效应的争论通货膨胀与经济成长的关系大体有三种观点：促进论、促退论和中性论。2.就业与通货膨胀的替代理论与滞胀菲利普斯曲线。变化后的菲利普斯曲线。政策含义。滞胀对替代理论提出的挑战。3.有没有不存在通货膨胀的经济成长不可机械理解零通货膨胀经济成长的概念。第五节通货膨胀对策1.宏观紧缩——传统的政策调节手段宏观紧缩政策的基本内容由紧缩性货币政策和紧缩性财政政策构成。不少国家还将紧缩性的收入政策作为治理通货膨胀的重要手段之一。2.医治通货膨胀的其他政策价格政策、增加有效供给政策等。3.指数化和围绕指数化问题的讨论指数化方案的含义、范围和功效。否定指数化方案的意见及其理由。在美国的讨论。4.反通货膨胀是否是一个永恒的施政目标通货膨胀过程并非必然是持续不断的，从而政策方针也不应总是反通货膨胀。第六节通货紧缩1.对通货紧缩的种种解释经济学家对通货紧缩的认定标准存在分歧。循着界定通货膨胀的思路定义通货紧缩。2.通货紧缩的社会经济效应通货紧缩对投资、消费、收入再分配、工资、经济成长等的影响。3.我国的通货紧缩和紧缩条件下的经济成长通货膨胀是不稳定，通货紧缩也是不稳定。第十九章货币政策第一节货币政策及其目标1.货币政策的概念货币政策的范围，有广义、狭义之别。货币政策与金融政策。2.货币政策的目标：单目标与多目标就各国中央银行在不同时期的目标选择来说，有的是明确突出一个目标，有的则明确是追求几个目标。3.我国关于货币政策目标选择的观点也有单一、双重、多重目标选择之争。4.对“稳定”的诠释稳定的目标不可能是绝对惟一、全然排他的。要给稳定确定一个回旋的空间。对目标不应作过分机械的论证。稳定国内物价与稳定汇率的关系：货币的对内价值和对外价值。5.通货膨胀目标制是单一、长期货币政策目标，但并不排除中央银行在特定情况下以充分就业和经济增长等短期目标为重心。掌握其含义及特点。6.货币政策与资本市场应否将资本市场运行及资产价格纳入货币政策目标之中，不仅是个极有争议也是个极有难度的问题。7.相机抉择与规则相机抉择、规则的含义、特点及发展。8.货币政策与中央银行的独立性赋予中央银行在货币政策领域以独立决策的权限是必要的。如何赋予这样的权限，国情不同，不可能有统一的模式；国情不同，独立性的强弱水平也不会是同一的。第二节货币政策工具1.一般性政策工具的再透视包括法定准备率、再贴现率和公开市场业务。在作用机制和政策效果上各有特点。2.选择性货币政策工具有选择地对某些特殊领域的信用进行调节和影响，包括消费者信用控制、证券市场的信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。3.直接信用控制具体的手段包括利率最高限制、信用配额、流动性比率和直接干预等。4.间接信用控制道义劝告、窗口指导的含义及特点。5.我国货币政策工具的使用和选择问题主要有：存款准备金制度、信用贷款、再贴现、公开市场操作和利率政策等。有时也采取优惠利率政策、专项贷款、利息补贴和特种存款等行政色彩较浓的办法。第三节货币政策的传导机制和中介指标1.货币政策传导机制理论货币政策传导机制的概念。（1）早期凯恩斯学派的货币政策传导机制理论M→r→I→E→Y特点是对利息这一环节的特别重视。（2）托宾的q理论M→r→PE→q→I→Y特点是把资本市场、资本市场上的资产价格，特别是股票价格纳入传导机制，认为货币理论应看作是微观经济行为主体进行资产结构管理的理论。（3）早期货币学派的货币政策传导机制理论M→E→I→Y认为利率在货币传导机制中不起重要作用，更强调货币供应量的直接效果。（4）信贷传导机制理论强调信贷传导有其独立性，不能由类如利率传导、货币数量传导的分析所代替。其一，是对银行传导机制的研究公开市场的紧缩操作→R→D→L→I→Y其二是对资产负债表渠道（Balancesheetchannel）的研究M→r→PE→NCF→H→L→I→Y（5）财富传导机制PE→W→C→Y（6）开放经济下的货币传导机制M→r→re→NX→Y2.货币政策中介指标的选择（1）中介指标应具有可控性、可测性、与政策目标的相关性、抗干扰性及与经济体制、金融体制较好的适应性。（2）利率指标。属于长期中介指标。其优缺点。（3）货币供应量。属于长期中介指标。其优缺点。（4）汇率指标。一些经济、金融开放程度高的国家及地区以汇率作为中介指标。（5）超额准备金和基础货币。属于典型的短期中介指标。其优缺点。第四节货币政策效应1.货币政策的时滞概念。时滞由两部分组成：内部时滞和外部时滞。时滞是影响货币政策效应的重要因素。2.货币流通速度的影响3.微观主体预期的对消作用以及其他经济政治因素的影响4.透明度和取信于公众问题可信度强才能成功地引导公众行为来配合政策调整；透明度高才有利于在决策者与广大公众之间建立起有效的沟通机制。5.货币政策效应的衡量一是看效应发挥的快慢（如前述时滞分析），二是看发挥效力的大小；判断效力的大小须结合相关目标或因素全面分析。6.西方对货币政策总体效应理论评价的演变了解演变脉络。7.对治理通货膨胀与治理通货紧缩所起的作用迥然有别利用货币政策治理通货膨胀，成效显著。而治理通货紧缩效果则不很明显；原因可从经济基本面与微观主体意愿及行为的制约两方面分析。8.必须有其他金融政策的配合如信贷政策、汇率政策、资本管制政策以及金融监管等的配合。第五节中国货币政策的实践（略）第六节货币政策与财政政策的配合1.配合的基础均是需求管理的政策，均是对货币供给进行调节。2.配合模式对不同的宏观失衡的调节，依财政政策、货币政策的各自特点，实行“双松”、“双紧”或“松紧搭配”的配合模式。3.改革开放以来财政政策与货币政策对比格局的变化了解这一对比格局的变化。第七节汇率政策1．人民币是应贬值还是升值制定汇率政策时，必须依据本国经济、社会发展需要和经济实力而定，要有对诸如外贸进出口、国内金融市场、就业压力等等方面的战略思考。2.米德冲突与“政策搭配理论”（1）米德冲突。固定汇率制度（汇率政策无效）下，若国际收支逆差与国内经济萧条并存，则财政货币政策若要同时实现内外均衡，必然在政策取向上左右为难。（2）政策搭配。蒙代尔认为在坚持“财政政策追求内部均衡目标、货币政策追求外部均衡目标”的原则下，仍可以实现全面均衡。3.克鲁格曼三角形在货币政策独立性、汇率稳定、资本自由流动中，只能三者取其二。4.我国的内外均衡冲突与政策选择问题内外均衡冲突的现实存在。资本项目可兑换压力不断加大的原因。政策选择。第八节开放条件下货币政策的国际传导和政策协调第二十章IS-LM模型与总供求均衡模型（略）第二十一章金融监管第一节金融监管的界说和理论1.金融监管及其范围金融监管概念。监管涉及金融的各个领域。2.金融监管的基本原则依法管理原则；合理、适度竞争原则；自我约束和外部强制相结合的原则；安全稳定与经济效率相结合的原则。也应注意监管的内容、方式、手段等要适时调整。3.金融监管的理论依据主要有：社会利益论、金融风险论、投资者利益保护论以及管制供求论与公共选择论。它们的论证各有自己的侧重点，但相互之间也有一定的交叉。4.金融监管成本表现为：执法成本、守法成本、道德风险三方面。5.金融监管失灵问题在于：监管者的经济人特性、监管行为的非理想化、监管制度的制定和实施者没有改进监管效率的压力和动机。第二节金融监管体制1.金融监管体制及其类型概念。金融监管体制大致可划分为单一监管体制和多头监管体制。2.美国和日本的金融监管体制一般了解。3.对中央银行监管地位的不同观点中央银行能否兼任实施货币政策和金融监管两项职责是个颇具争议的问题。4.金融业自律自律的含义。金融行业公会的主要功能有四个：协调功能；服务功能；沟通功能；监督功能。5.金融机构的内部控制6.中国的金融监管体制属于集权多头式。了解中国银监会、中国证监会、中国保监会的职责。第三节银行监管的国际合作1.《巴塞尔协议》了解该协议的目的及主要内容。2.《有效银行监管的核心原则》了解出台背景及其主要内容。3.《新巴塞尔资本协议》了解该协议出台的背景。该协议的三大支柱：最低资本要求、监管当局的监管和市场纪律。教学大纲第一章货币与货币制度（课时：0.5周，共3课时）第一节经济生活中处处有货币1.经济生活中处处有货币家庭、企业、财政等货币收支。2.货币在对外交往中——外汇3.货币流通第二节货币的起源（略）第三节形形色色的货币1.古代的货币古代的货币多为交换中的商品。币材。2.铸币及劣质铸币不足值货币。劣币驱逐良币规律。3.纸币、信用货币、外汇存在的种种形态4.电子计算机的运用与“无现金社会”第四节货币的职能1.货币的系列职能2.货币单位、价格波动、货币购买力3.国际交往中的货币职能、汇率第五节货币的界说1.从职能视角的货币界说价值尺度与流通手段的统一。2.一般等价物货币是商品世界中排他性地起一般等价物作用的特殊商品。3.货币与流动性“流动性”多被当成货币的同义语。4.社会计算工具或“选票”5.货币与财富将二者完全等同或把部分夸大为整体并且变成“唯一的”，是荒谬的。6.货币与法把法视为货币本质的要素是只看到其表象。7.从控制货币的要求出发定义货币M1、M2、M3,……系列。8.生产关系的体现货币是商品经济关系的表现形式之一。第六节货币制度1.货币制度的构成要素币材、货币单位、流通中货币种类的确定以及对不同种类货币的管理规定等等。2.金本位的发展史金币、金块、金汇兑本位；金本位制下的银行券发行。3.中央集中计划体制下的货币制度对现金与非现金流通领域的严格划分；我国现行货币制度仍存这一痕迹。第七节国际货币体系1.什么是国际货币体系规则秩序、国际安排与国际货币体系。2.金汇兑本位下的国际货币体系该体系本身特点及其延伸。3.以美元为中心的国际货币体系布雷顿森林体系特点。4.布雷顿森林体制的终结和浮动汇率制以美元为中心的固定汇率制度让位于浮动汇率制度。美元的中心地位并未由此否定。5.货币局制度使本国的货币制度直接成为国际货币体系的构成部分；特征。6.美元化一个国家以美元代替本国的本币进行流通的现象。7.欧洲货币同盟