计算机行业：多模态大模型方向确定从通用到垂直场景智能化升级的统一和差异

发现价值免责声明发现价值行业评级告日期相对市场表现行业评级告日期相对市场表现3-06-09计计算机行业向确定，从通用到垂直升级的统一和差异核心观点：代、产品设计和商业模式的探索将成为下一阶段各厂商竞争的关键。多模态大模型的开放推动各垂直应用领域智能化升级加速。在不同场已经展现出较好的应用前景。受限于数据安全、技术壁垒以及监管要求，各行业智能化升级的节奏C相应商业化节奏略慢、行业特征较为明显。国际、科大讯飞、万兴科技。49%36%23%10%06/2206/2208/2210/2212/2202/2304/236% 计算机沪深300SFCCENoBNX04003675iuxuefenggfcomcn8286912houyuangfcomcn请注意，周源并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。算力资源整合优展-全国一体化算力算度平台发布部分领域业绩改险偏好和行业影响较大计算机行业:回调近尾声，后续结构性机会可分两类23-06-0623-06-0423-05-28机发现价值发现价值/58司估值和财务分析表称码报告日期级合理价值(元/股)2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E寒武纪-U6.SH01/05/0275-1.70-1.00-----15.90-10.40星环科技-U1.SH/04/27-0.900.06-----6.700.40金山办公1.SH8.89/06/065.083.204.120石基信息.SZ/05/215-0.050.08-125799.89-1.402.20.SZ/04/25365.2931.4630.4924.4022.90康.SZ/05/170.3132.6121.82金蝶国际K/03/167-0.06-0.01--3-3.00-0.30飞.SZ/05/071.0461.7446.71按照最新收盘价计算机发现价值发现价值58 多模态大模型需要处理的数据量庞大、数据类型多样 15 AI 机发现价值发现价值4/58表索引 or lotDynamicsSupplyChainManagement t 机发现价值发现价值58 机发现价值发现价值58 表14：在DreamStudio中使用StableDiffusion大模型生成图片的收费标准(单 机发现价值发现价值58投资要点：多模态大模型是AI大模型的发展方向，也是AI厂商竞争的关键领域。多模态大模型微软、百度等海内外科技公司纷纷加速了对多模态大模型的研发进度。相较于经过像、三维物体等多维度数据的训练，可交互的信息类型较多，通用性得到了大大增强，可应用的场景有较大拓展。我们判断，多模态大模型是未来AI大模型的发展方为下一阶段各厂商竞争的关键。模型给行练和推理中有较好的应用前景。在各科技公司对于多模态大模型持续研发投入，以伟达等海外竞品性能差距逐渐缩小，AI芯片国产替代范围有望扩大。级。多模态大模型的开放将大大降低各垂直领域厂商开发AI应用的门槛，各场景智而言：(1)在智能化升级节奏方面，ToC场景比如通用行政办公、个人创意设计等由于大模型后的应用产品化落地较快，普适性较高。而医疗、金融、工业等ToB领域专升级或需要更多的专业领域数据的训练，因机发现价值发现价值58该类行业受AI大模型的影响后的智能化升级节奏较慢，相应的商业化进程较(2)在智能化的实现方式方面，我们认为，医疗、金融、工业等领域应用场景的中的数据敏感性和法律合规性上的高要求导致AI功能的开发和应用都呈现私域封闭大模型预计给在行业私域数据和模型训练有所积累的企业提供了重塑竞争格局的机总体而言，现阶段仍处于多模态大模型技术商业化落地的早期，产品推广和生态建放的背景下，应用厂商纷纷推出智能化升级的产品，行业进入产品化初中期。下一争力增强后，吸引更多用户使用，拓展生态合作伙伴，扩大市场份额的方式提升商给于应用龙头公司扩大领先优势的机会。在特定垂直领域，行业龙头往往在技术积累、私域数据、行业客户需求理解以及生态建设方面有相对优势的企业。行业龙头带来的商业化落地，都较大概率比其他公司带来更多的增量，或推动其领先优势的的龙头公司通过市场份额的提升有望获得更多溢价。科机发现价值发现价值58多模态大模型是AI大模型的发展方向，也是AI厂商竞争的关键领域。多模态大模型微软、百度等海内外科技公司纷纷加速了对多模态大模型的研发进度。相较于经过像、三维物体等多维度数据的训练，可交互的信息类型较多，通用性得到了大大增业模式的探索将成为下一阶段各厂商竞争的关键。接下来，我们从算法模型、算力。表1：自然语言类模型和多模态模型应用场景对比应用场景人机对话、语法纠正、文本分类、文本匹、特征提取、语法令生成、程序语言广告设计、段落创作等码编写、不同语言代码的转译等人机对话、视觉问答、机器人操作、空间感知仓储物流、服务机器人的训I宾)等较为固定的情况下，语句中的语义信息的提取和识别有规律可循。将标点符号、不同属性的字词编码，根据其在文中的作用对编码反复进行排列组合的训练即机发现价值发现价值模态码、配对、拟合，训练过程更加复杂。在“文字-图像”的对照训练的过程中，首先通过分别解构文字和图像的内容，将各自内容中的单一元素抽象出来，单独编码；然后再对文字和图像不同编码间建立一一映射的数据的编解码难度更大。图像数据是大量像素排列组合而成的，不仅单个像素的固定属性难以确定，其排列组合的方式也无规律可循。总体而言，多模态大模型需要更高。CLIP练和推理原理上是训练过程，虚线以下是推理过程展研究中心多模态大模型的拓展性较好。多模态大模型采用多种类型数据的编码配对拟合的方机发现价值发现价值和感拓展的应用场景更加丰富。字和图像数据对照训练原理mNaturalLanguageSupervision数据融合训练原理nAI型包括可识别图像大模型GPT-4、文生图模型DALL.E2、以及语音转文字模型Whisper上多模态大模型的API接口陆续开放供程序开放人员调用。在不用多模态大模型的API进行二次开发，OpenAI多模态大模型在PIChatGPT自然语言类模型，GPT-4多模态模型与人类可交互的信息类型更多、信息量更大、通用性更强、应用场景更加广阔。(2)DALL.E2：DALL.E大模型是OpenAI于2021年1月公布的产品，并于2022年4LE能的训练过程是将图像的特征提取后抽象为一组编码，将其与文字的编码建立一一WhisperWhisperOpenAI1年9月推出的产品，可将语音信息转换为文字信息。其可实现多语言、多方言以及嘈杂背景音环境下的语音转换，识机发现价值发现价值程序开放人员调用。表2：OpenAI推出的多模态大模型据输入据输出API开放时间23年3月LE22年11月Whisper音23年3月谷歌的Palm-E大模型可用于机器操作。2023年3月，谷歌和柏林工业大学共同发表参数的PaLM-E大模型是在语言类模型PaLM(5400亿参数)和视觉类模型ViT(220得到了很大程度的提升，其功能拓展如下：(2)空间感知：PaLM-E模型可以识别三维空间的物体并根据人类指令给予实现目规划。(4)人机对话：PaLM-E可应对较多话题的日常交流。PaLME的智能化功能机发现价值发现价值spaceAIDuetAI2023年I/O开发者大会上，谷歌推出了最新一代大语言模型PaLM2，其基于Pathways架构，使用TPUv4和JAX框架训练，在高级推理任务，包括代码和数学，化落地能力。aLMPaLM的表现惯性(位置和运动)数据。其以某一物体的视觉类数据为核心，设置了多种传感器搜ImageBind通过将各种类型根据火车汽笛声，即可生成多张火车的图像，或是火车在某一场景中的空间深度信(2)组合信息转换：在输入两种不同类型的信息进行嵌入和叠加后，可智能化提取其组合信息。例如，将一张小鸟的图片数据和一段摩托车的音频数据输入到ImageBind动生成多张摩托车骑行时小鸟飞翔的图像。机发现价值发现价值mageBindImageBind化功能型融合的数据类型较少，应用场景有限，通用性有待提升。不同厂商有不同的自身技术优势及数据积累领域，因此不同多模态模型在不同细分领域各有优劣。典型例在这样的技术调教及数据喂养下，生成的多模态大模型自然也各有特点。公司推出时间模--练数据亿均调用数据，以及的知识图谱讨论以及坛等资料频用量达到了上亿次像内容的创作生成，同时支持更多样化的风格选择onAI画模型。支持输入中英图像域“商汤日日新SenseNova”放插件商店，打造生机发现价值发现价值致性方面，该模型通过视觉、语言等多源知识指引扩散模型学习，强化文图生成扩散模型对于语义的精确理解，以提升生成图像的可控性和语义一致性。在图文相关性和图像保真度两个维度的人工评估上，ERNIE-ViLG2.0相对DALL-E2和StableDiffusion等模型已具有一定优势。标的对比StableDiffusion在图文相关性和图像保真度指标的对比(二)数据层面，多模态大模型需要处理的数据量庞大、数据类型多样多模态大模型的训练数据量庞大、数据类型多样，需要大数据产品的支持。从传统较大变化。过去识别类AI模型(物体识别、人脸识别)训练数据的类型较为单一且数据量较小，多数情况下传统的集中式数据库即可满足训练数据的预处理、存储和分场景中的数据训练需要采用分布式架构的数据平台产品才能解决。多模态大模型训练的数据量庞大、数据类型多样，需要分布式架构下的大数据产品才能满足其数据训练的要求。我们认为，未来分布式大数据软件产品将在多模态大模型的开发过程表4：识别类AI模型、自然语言类大模型和多模态大模型训练数据对比AI模型类型练数据量练数据类型据平台软件架构AI音频等单一类型数据BB的多源异构数据机发现价值发现价值分布式大数据平台较好的满足多源、异构的数据处理需求。分布式大数据平台是一可采用不同的数据模型、数据管理工具、操作系统和硬件。各子节点通过应用程序接口、全局模式和联邦计算等方式实现不同数据类型的信息共享及融合分析。总体(2)海量数据处理能力，扩容过程便捷：分布式架构采用多台服务器，存储和计算服务器要多，扩容便捷，可扩展性强。(3)多源数据融合处理和分析能力：不同节点的数据平台上可存储和计算不同类型的数据，各节点数据处理和分析的结果汇总和集成在控制节点后可实现较好的融合：广发证券发展研究中心向量数据库可满足多模态大模型中较多的向量相似性搜索需求。多模态大模型和用就图片信息进行问答。在这一过程中，原始的图像(由像素组成)需要转化成为向量数据才能被多模态大模型识别和理解，之后这一组向量数据需要遍历庞大的神经网络，搜索与之对应的另一组向量数据后才能生成用户想要的文字。在多模态大模型中，向量搜索的过程往往耗时较长，可能会影响到即刻需要得到内容生成的用户体验。而向量数据库通过ANN(ApproximateNearestNeighbor)算法给不同的向量数生成内容的反馈时间。机发现价值发现价值化数据转换为向量数据并在AI任务中的应用ppoAI域，支持快速高效的数据存储和检索以及管理向量式数据集，能够高效地解决向量据持久化、增量数据摄取、向量标量字段过滤混合查询等功能，能很好地满足企业。商业化落地过程中持续打磨产品，性能与海外竞品差距较小。以星环科技TDH为代表的大数据产品不仅凭借分布式架构的优势对传统数据库Oracle、IBMDB2以及Teradata等传统数据库实现了较好的替代，还以较高的性价比和安全性实现了随着多模态大模型的训练和应用的增多，国产大数据产品和向量数据库有望快速增大数据是新兴技术，发展时间较短，国产大数据产品和海外竞品的差距较小。在大数据领域，星环科技技术积累深厚、技术原创性强，已实现对关键组件和核心功能的自主研发，有望受益于多模态大模型的快速渗透。我们认为，在各科技公司对于多模态大模型持续研发投入，以及AI大模型在各行业加速渗透的趋势下，国产大数据产品有望迎来发展机遇，实现快速成长。机发现价值发现价值不同数据类型所包含的信息量不同。一般而言，文字类的数据组织方式较为简单，MB内容。MP大的数量更大。表5：1MB数据对应不同数据类型据大小的文字内容X536像JPEG式图片频OpenAI的大模型生成图像的成本高于生成文字的成本。OpenAI的自然语言大模型表6：OpenAI开发的AI自然语言类大模型的收费标准AI大模型用的价格(单位：美元/1000tokens)PTturboAda数据来源：OpenAI官网、广发证券发展研究中心表7：OpenAI开发的DALL∙E文生图大模型收费标准使用的价格(单位：美元/图片)XX6数据来源：OpenAI官网、广发证券发展研究中心Net机发现价值发现价值H运算性能有较大提升。我们认为，多模态大模型所需处理的数据类型更多、算法更表8：英伟达AI芯片对不同AI模型推理计算性能对比(单位：每秒推理计算次DLRM(智能BERT(自然语言模型)RetinaNet(物RNN-T(语音)3DU-Net(医A1001467H100的算力提升不仅通过采用4nm先进制程的方式从物理层面提升晶体管密度芯A月，英伟达又推出了H100NVL产品。其通过拓展GPU内存带宽，升级GPU和GPU互联技术NVLink，将产品在大型计算集群中的性能进一步提升。在GPT-3大模型训表9：英伟达A100和H100性能对比A100PCIemm推出时间20年5月22年3月23年3月LOPSensorCoreTOPSTOPSOPSGBGBTBSS峰值功耗W0-400W-ECG机发现价值发现价值0/58AI以华为异腾910和寒武纪思元370为代表的国产AI芯片已经追范围有望扩大。另一方面，在芯片制造环节，中国大陆晶圆厂的先进制程芯片规模美国对华实施高端芯片出口管制政策的变化以及芯片制造产业链自主可控建设的进表10：英伟达A10G与寒武纪MLU370-X4性能对比A10G公司推出时间21年4月算力PSINTPSINT数算力TFLOPSFPTFLOPSFP2GBsGB/s来源：英伟达官网，寒武纪官网，广发证券发展研究中心表11：英伟达A100与华为异腾910性能对比A100PCIe公司推出时间20年5月19年8月算力INTTOPS@INT8数算力TFLOPSFP6TFLOPSFP来源：英伟达官网，华为官网，广发证券发展研究中心机发现价值发现价值1/58二、从通用到垂直场景，智能化升级的路径一致但方式各异各垂直应用领域智能化升级加速。OpenAI在2022年11月生图AI大模型DALL.E2的API，2023年3月开放了ChatGPT、Whisper、各场景智能化升级有望呈现出加速和扩散的趋势。表12：嵌入了GPT-4API的产品及智能化功能公司业务及智能化效果平台基于GPT-4的API，有效增强人机对话通用性效学习者的学习效率的人群提供生活辅助等服务的软件平台公司的APP基于GPT-4的API增加新功能后，可根据手机拍照结果，以语音播报的形式给眼疾患者详pe支付服务的公司公司基于GPT-4的API嵌入新功能后，及时察觉内息，提升网上支付反欺诈的监控手段y公司基于GPT-4的API开发了面向内部的聊天机器人，有效赋能财富管理相关信息的搜索emy提供在线教学的平台公司宣布将基于GPT-4的API开发虚拟助教，帮助提升学习效率而言：大模型后的应用产品化落地较快，普适性较高。而医疗、金融、工业等ToB领域专此，该类行业受AI大模型的影响后的智能化升级节奏较慢，相应的商业化进程较(2)在智能化的实现方式方面，我们认为，医疗、金融、工业等领域应用场景的的数据敏感性和法律合规性上的高要求导致AI功能的开发和应用都呈现私域封闭I机发现价值发现价值2/58模型训练有所积累的企业提供了重塑竞争格局的机(一)生成式AI技术驱动通用行政办公类软件行业快速变革外AI大模型技术较为成熟的情况下，嵌入了Copilot的微软办公类和企业管理类软件已经表现出较为显著的智能化升级效果，已吸引海外较多客户尝试使用其产品。从政办公类软件的应用仍需要一段时间克服从产品化到商业化的挑战。1.微软走在行业前列，树立了多模态大模型技术和商业化探索的标杆Office系列软件嵌入Copilot，内容生成功能亮眼。2023年3月，微软发布Microsoft365Copilot智能插件产品，对于其既有的MicrosoftGraph工具包和Microsoft365办s的既有内容，并自动编辑成满足客户需求的内容。例如，根据Word中的既有文字，pointCopilot(1)嵌入了Copilot的Word软件可根据用户指令自动生成文字，例如，新品发布会(2)嵌入了Copilot的Powerpoint软件根据用户指令不仅可以自动生成演示稿的文字(3)嵌入了Copilot的Excel软件可以根据用户指令自动生成分析表格并可视化为柱曲线图等图表。(4)嵌入了Copilot的Outlook软件可总结较长邮件内容，并根据用户回复内容的草稿进行扩写、添加图表等。(5)嵌入了Copilot的Teams软件可在会议中实时进行要点总结、咨询讨论话题等。机发现价值发现价值3/58pilotPowerPoint生成的演示稿CopilotTeams议纪要自动生成功能展示CopilotWord令自动生CopilotOutlook接接入Teams会议系统户所需内容。之后，微软进行了一系列的升级。2023年3月，BingChat在嵌入了DALL.E大模型后升级了BingImageCreator功能，用户可在Bing搜索栏中输入文字2023年5月4日宣布了下一步的产品开放和升级计微软账户登录Bing后，即可直接使用BingChat功能。2.回答内容的表现形式更加生动和丰富：BingChat的回答内容由此前的纯文本形页链接等更加直观和丰富的表现形式。机发现价值发现价值4/583.对话内容的保存和继续对话：BingChat中的对话内容可实现在Edge浏览器中的选择上次未完成的聊天记录继续对话。建一个开发者平台。开发者在平台上创建了满足自己需求的插件后，在聊天过程中EBingImageCreator产品文生图功能展示Edge播放视频的功能展示相较于办公类软件，企业管理软件功能复杂，门槛较高，智能化升级的难度较大。ic后服务等各个环节的企业管理软件产品线，其中企业资源规划(ERP)和客户管理CRM是两个重要软件产品。与办公类软件不同，企业管理软件的功能复杂，型赋能后智能化升级的难度较大。ynamic机发现价值发现价值5/58出Dynamic365Copilot，对其ERP和CRM等企业管理软件智能化升级。过去Dynamic365涉及到需要手动输入、编辑、标注等繁重的人工操作，较大部分将由Copilot所替代。通过减少机械的、重复的工作，Copilot赋能采购、生产、销售等各lot的提升效果如下：1.在Dynamics365Sales和VivaSales中，Copilot能够帮助销售显著减少花在案给客户的邮件内容。这大大减少了销售回复邮件等文案工作的时间，从而可以将更用于客户交流工作。tDynamicsCustomerInsights言与客户数据平台进行一些简单的对话，就能得到高度定制化和目标明确的客户分了用户分类以及发现潜在用户的效率。3.嵌入了Copilot的供应链管理软件Dynamics365SupplyChainManagement能主客户。供应链规划功能随后会自动撰写一封由Copilot生成的电子邮件向受到影响的Copilot对Dynamic365的智能化升级更多是效率提升，而非核心功能的颠覆。核心功能演示文稿制作可以被Copilot替换。而Copilot在Dynamic365的应用中并未pilotVivaSalesCRM件内容的界面ynamicsSupplyChainManagement识别供应链风险并通知相关人员机发现价值发现价值6/58AI们在2023年2月14日发布的AI行业深度报告《ChatGPT通用化效果突破、前景广阔，国内AI产业链追赶仍有较软件产品的门槛和附加值有较大提高效果，同时对相应竞品实现降维竞争。我们可以预期微软相关产品线的竞争优势会迅速扩大并能逐步新增体现在全球市场份额和财务回报上。”微软Copilot智能插件产品的推出并有效赋能其办公软件产品验证了我们此前对于AI大模型商业化落地的判断。我们看好嵌入了Copilot的微软办公类和企业管理类未来商业化应用前景。据、算法模型和商业软件的有机融合方面，微软正快速积累用户数量，培养用户习升级的压力和时间紧迫感；另一方面，微软的不断突破树立了技术和商业化探索的能化升级后的商业化规模落地。2.国产行政办公软件持续追赶，多模态大模型提升产品价值量Page源：金山办公官方微信公众号，广发证券发展研究中心源：金山办公官方微信公众号，广发证券发展研究中心机发现价值发现价值7/58WPSAI要分为三大类：内容生成、文本处理、知识分析：(1)内容生成：搭载了WPSAI的轻文档可根据用户指令自动生成文字，协助用户WPSAI重新优化文字表达。(2)文本处理：WPSAI能够对已有文案进行加工和再处理，包括编辑、改写、扩(3)知识分析：WPSAI可以根据用户提供的现成文档，快速总结归纳文档中的内I助用户生产更优质的文章，提高基本办公生产力；第二个方向是阅读理解和问答，语言模型技术去做下一代基于自然语言的人机交互，用自然人类语言给WPS应用、在视频会议中生成会议纪要等。新钉钉有望全面智能化，带来各场景用户体验的升级。目前，钉钉与大模型融合场景正在测试中，将在相关安全评估完成后上新钉钉主要在四个方面展现出智能化升级，除了这四个高频场景，钉钉也在同步测底座的能力，更好地对接大模型。需爬器人后只需要发送文档、网页或者知识库的一条链接，就可以让机器人自动学习其机发现价值发现价值8/58案。的议。并以钉钉酷应用的形式在群聊内使用。比如，公司行政人员需要统计午餐的订餐份钉钉训练专属助理机器人界面成图片的界面面机发现价值发现价值9/58国产办公软件在AI领域有所积累，叠加AI大模型的内容生成能力实现质的提升。类AI大模型取得通用化效果突破后，国产办公软件公司能敏锐的觉察相应的AI技术给既有办公产品可能带来的智能化升级效果，并及时结合产业链公司的技术优势快WPSAI公司快速结合新兴技术增强产品竞争力的创新力，还反映了其通过解决下游用户需求痛点实现产品价值量提升的商业敏感性。OpenAI和测试，同时也宣Dynamic365Copilot智能化功能后，金蝶的ERP软件的智能化升级路径更加清晰，功能开发也有迹可循。约现场图从技术到商业化，国产通用行政办公软件的智能化升级进展距离海外有差距。包括美国银行、沃尔玛、福特、埃森哲等，预计将尝试使用微软Office365Copilot在一年内使用AI功能。这意味着海外GPT大模型在办公四件套(Word\Excel\PPT\PDF)的应用或将进入实质性成规模的商业化推广阶段。机发现价值发现价值/58(2)国内方面，WPSAI功能目前还处于测试阶段，相关办公智能化应用距离成熟客户认可还有较长的时间，主要障碍之一在于国内AI大模型的成熟度相较于ChatGPTGPT离。GPTAI进入商业化前夜，国内AI大模型在通用行政办公类软件的应用处于产品化的初中期，仍需要一段时间克(二)AI大模型有效提高程序开发效率，软件开发行业开启变革础类算法的代码。在AI大模型的帮助下，程序开发人员可以专注于更复杂和创造性napSensechatitHubCopilotAI量。对于开发人员来说，有许多基础性、重复性的算法开发任务很耗时。部分厂商通过建立代码库供程序开发人员搜索的方式来减少重复代码开发的时间。例如，aiXcoder的智能代码搜索功能中可以帮助开发者搜索相似的代码进行开发。在AI大模型的帮助下，代码的搜索机发现价值发现价值/58aiXcoderGitHubCopilot算法码至关重要。AI大模型可自动检查代码语法错误，调试代码，有效提升代码质。在程序开发早期，AI大模型可以识别一些由于设计缺陷或不良编程习惯带来的提供给开发人员进行快速修改，减少了后续传播对整体程序的影响。ubCodeScanningitHubDependabot供修改意见大的面向开源及私有软件项目的托管平台，拥有超1亿的开发者用户。2023年3Copilot(基于GPT-3)的基础上提升了代码生成、代码建议、代码注释的响应速度序等。我们认为，基于GPT-4多模态大模型的GitHubCopilotX与开发者可交互的发的易用性和开发效率。机发现价值发现价值/58GitHubCopilotX方GitHubCopilotX互的序GitHubCopilot提高开发人员工作体验。根据GitHub的官方博客，90%使用GitHub个组织已经在使用GitHubCopilot。满足感。itHubCopilotGitHubCopilot感调研数据统计用开发效率和代码质量。机发现价值发现价值/58(2)商汤：2023年4月10日，商汤推出的商量大语言模型中，包含代码生成功能。可以达到40.2%。SenseChat力展示aiXcoder功能展示多模态大模型代码生成功能驱动软件开发行业的技术变革刚刚开始。多模态大模型I(三)多模态大模型替代人工生成创意内容，创意设计软件迎智能化升级.多模态大模型技术变革创意设计软件，创新内容生产的流程新范式多模态大模型在创意内容设计领域有较好应用前景。在游戏、广告、美术和影视等创意设计内容的领域，多模态大模型可帮助用户实现角色立绘、特效设计、动画分镜等多种图像的自动生成，较大提升创意设计工作的效率，降低制作成本，催生更我们认为，以文生图为代表的多模态大模型在创意内容设计方面具有较好的人工替机发现价值发现价值/58AI员创作图画的成本对比BigIdeas展研究中心在游戏领域，多模态大模型有望在文案、道具、角色、场景生成及玩法设计方面提MidjourneyableDiffusion在广告领域，多模态大模型高效、多样的内容生产能力有望提高营销内容创新性和员生成广告的初稿，减轻相关人员在内容创意方面的压力。营销内容生成阶段，多模态大模型能够大量、高效产出营销内容，包括文字、图片、语音、视频等各种形机发现价值发现价值/58djourneytableDiffusion在平面设计领域，多模态大模型可生成设计样稿，为工作人员提供设计灵感。基于用这些大模型的API进行辅助设计工作。例如，美国的时尚设计公司CALA利用DALLECALA界面Midjourney图2.文生图模型提供商均推出按次、按时长收费模式，但商业化拓展策略不同bleDiffusionI推出第二代，可根据自然语言的描述创作高质量的图像，此外还能进行画面场景的机发现价值发现价值/58(2)StableDiffusion：StableDiffusion由StabilityAI开发的大模型，于2022年8月(3)Midjourney：Midjourney于2021年8月成立，由11人组成的小团队开发，至今表13：海外文生图大模型对比大模型/团队发展时间E代的有图像进行场景扩展和画面内容修改以及生成类似图像DALLE文在画面与真实世界物体的拟合度方面仍有可提升空间。API开放调用eityAI根据文本描述产生详细图像，并应用于内补绘制、外补绘制，以及提示词引导下XL提示语缩短、构图和脸部生成能力上优风格人物四肢畸形等问题代产品图问题，并大幅提升了图像的是其生成的图片不能修改细节。用户也可看到其它排队的用户所生成的图片。同时，使用Midjourneybot应用的用neyourney机发现价值发现价值/58rdMidjourneydjourney96美元/年)、StandardPlan(30美元/月或288美元/年)、ProPlan(60美元/月GPU免费使用该模型的源代码进行图像等内容生成。对于普通用户，使用程序语言来进行图片生成仍然存在一定门槛。因此，StabilityAI在其官网上也推出了DreamStudio工具，直接输入关键词就可以进行图片的生成。用户在DreamStudio上生成图片是需要付费使用的，其收费价格根据生成图片的分辨率和步骤数在0.1-9.5美分机发现价值发现价值/58复杂的图像，用户往往需要选择较高的步骤数量才能得到满意表14：在DreamStudio中使用StableDiffusion大模型生成图片的收费标准(单位：美分/张)X2X.5.6StabilityAIOpenAIDALLE收费规则更加简单。DALL.E目三种不同分辨率的图像生成分档来收取费用，其单张图片的价格在0.016-美元之间，其收费的价格区间较StableDiffusion的更窄。我们对比生成相同质，二者收费的价格。以生成一张512X512分辨率的图像为例，DALL.E的是固定的，即1.8美分，高于StableDiffusion的价格(0.1至1.0美分之生成一张1024X1024较高分辨率的图像，DALL.E的收费价格是2美分；StableDiffusion据步骤数不同，在1.0至9.5美分之间。DALLE生成图片界面表15：OpenAI开发的DALL.E文生图大模型收费标准使用的价格(单位：美元/张)XX63.多模态大模型推动创意设计软件智能化升级，有望提升产品价值量中。海外的Adobe在2023年3月21日发布了嵌入多模态大模型的平面设计新产品ly效添加、背景音乐更换等功能。(2)2023年5月，Adobe宣布将Firefly嵌入Photoshop图像编辑软件中，并新增AdobeFirefly智能生成功能的亮点在于用户用自然语言即可完成各类复杂的设计操机发现价值发现价值/58作工作，大大缩短了设计工作的周期，降低了专业设计类软件的使用门槛，有效提Firefly的智能化功能还处于Beta测试阶段，部分客户可提出的竞争力得到有效增强，后续有望扩大客户规模，并在市场份额和客户规模达到一度后提高ARPU及付费用户转换率，推动营收的快速增长。obeFireflyPhotoshop图像中自动生成道路标线展示AdobeFirefly度Photoshop图像中生湖面倒影展示视数字人营销短视频创作工具，图片类的SweetSelfie、SweetSnap图片编辑软件和资源类的万兴喵库。机发现价值发现价值40/58PDF：PDFelement)，PDF处理软件，满足文档创作、编辑、阅读、翻译、保护等多样需求。(4)实用工具软件：包括万兴恢复专家(国外版本：Recoverit)、Dr.Fone、万兴该产品典型目标客户包括设计师、游戏工作者、自媒体人等。例如在游戏方面，万机发现价值发现价值41/58快速实现个性化内容生产。图58：万兴爱画输入自然语言文字图59：万兴爱画根据自然语言文字生成图片生成次元图片万兴科技的智能化设计软件万兴爱画已开始收费。万兴爱画的定价方面，首先注册每天将获赠5次免费创作次数。如需创造更多作品，则需单独购买。当前，币(0.4元/次)以及100次创作20元人民币(0.2元/次)。研究中心机发现价值发现价值42/58特征较弱等属性，使得相应领域在接入通用AI大模型后的应用产品化落地较快，普适性频等方面表现出了愈加出众的能力，一方面能够以优于人类的知识水平承担信息挖掘、素材调用、编辑优化等基础劳动，另一方面更重要的是能够创新内容生产的流程和范式，为更具想像力的内容、更加多样化的传播方式提供可能性，降低创作门槛，推动内容生产更加高效、便捷。我们认为，在技术驱动下产生的行业变革已经类、创意设计类等各类应用软件的必然选择。竞争格局方面，下游应用面临同质化竞争的背景下，在商业模式和收费方式上取得应用的拓展；其也寻求与应用厂商的合作，将模型能力嵌入到应用软件后实现商业可持续的尤其是ToB端的商业模式并确定合理的产业链定位将会成为竞争的关键。机发现价值发现价值43/58三、专业垂直领域，AI大模型的应用对各行业影响各异具有极强的通用泛化能力，在许多行业场景中展现出强大性能，但是在一些专业程度较高的领域，其输出内容在一致性、正确性预计可解释性等方面仍存在不足。其主要是AI大模型在训练过程中使用的大多是互联网上的公开数据，难以深度覆盖专对不同行业的影响存在差异性。总体而言，存在以下规律：能化升级节奏更快，产品化落地较快，其主因是在数据可采集的渠道更加丰富且受监管的要求较低。(2)面向B端用户的，专业化程度较高的领域，例如医疗、金融、工业等行业的智能化升级需要更多专业领域的数据训练，相应的商业化节奏较慢，其主因是行业的管要求较高等。(一)从OpenAI的插件系统拓展节奏看行业应用的变化趋势AI宣布近期向所有ChatGPTPlus付费用户开放WebBrowsing(网页浏览)和Plugins haPlugins、教育、电商Plugins围的快速扩散开启了GPT大模型在各垂直领域的应用，对于行业应用的影响有望加速。GPT入的插件界面首批开放的插件已覆盖衣食住行等各领域，合作企业处于行业第一梯队。2023年3机发现价值发现价值44/58K4.在线购物2个：全球范围内领先的在线购物平台Shopify和KlarnaShopping首批插件的开放展现出OpenAI在着力深入各垂直领域知识，在塑造行业生态建设实现商业化和产品化落地。在行业中市场份额和AI技术储备处于相对领先位置的企业将会主动寻求与OpenAI合作抢占先机，巩固市场和技术方面的相对优势。例如FiscalNote是全球领先的法律、政治、监管政策与数据信息提供商，也是OpenAI首的机会，进一步了解用户在使用AI大模型理解相关领域信息的需求，同时其在垂直领域的专属数据集也提高了GPT-4回答专业问题的准确性。我们认为，首次插件开放既体现了合作伙伴在行业私域数据集和训练模型方面的积累，又体现出OpenAI的前瞻性。表16：ChatGPT在Alpha测试阶段开放的插件及相关公司业务汇总用公司业务备注旅游出行根据用户的对话内容获取有关旅活动等信息，自动生成酒店、航班价格跟踪、旅行建议相关信息供用户参考机票、酒店、旅游度假、租车、游轮、旅游活动预订等服务ng性公司根据用户的对话内容获取有关旅活动等信息，自动生成酒店、航班价格、用车等相关信king游服务网排名为第-卖根据用户的对话内容获取特定零自动生成购买及配美国和加拿大经营在线食品杂货购物和美国的市发现价值发现价值45/58对话，自动生成食谱及所需食创建购物清单并配送功能餐厅推荐及预订Table餐厅推荐信息餐饮预订行业唯一公司根据用户输入的购物需求描述自性化购物推荐户提供商品和支付服务，还提供了来自大品牌、时尚博主的消费指南和风格搭额也在不性公司pping根据用户输入的购物需求描述自性化购物推荐在线购物平台,全球“先买后市场领导者，向用户提供商品和支付务，以及来自各大品牌、时尚博主的消买后付”细分领域全性公司信息数据提供商形式获取scalNote数据信息先的法律、政治、监管政策与数据信息提供商语音服务k公司，主要产品统、智能机器人、语音应答系统等不同的应用场景中。语言学习领域领域处于领先水平-庭事务和看护幼儿领水平领先-究Wolfram更精确的数学及实时数据相关的信息内容性技术平台，主要产品是一广泛用于各个领域的计算机代数系统Mathematica，以智能搜索为特点的计算WolframCloud，语义化数据框架olframDataFramework家公司开始使用其作为研究具领域唯一公司平台Zapier应用服务之间自动转化信息和RecruitCRM中新候选人的信息种应用之间进行信息交换和开始使用Zapier作为集成工具-发现价值发现价值46/58pboxSalesforcek根据用户工作流程及企业内部信生成邮件，对话通协作工具集中在一起，使团队成以快速高效地进行实时信息共享家公司开始使用Slack工-我们对比了此次Beta测试阶段的接入的超过70家第三方插件相应公司的行业地位和快。在Beta测试阶段插件商店覆盖了涉及到通用行政办公(27个)、餐饮/食谱(4个)、房地产(5个)、购物(5个)、交通/旅行/天气(6个)、金融商业(4个)、就业服务(2个)、社交(1个)、社区服务(1个)、网站服务(3个)、医疗保健(1个)、娱乐/媒体/游戏(9个)、运动(2个)等13个行业领域，体现出Plugins统在与消费者日常行为相关度较高的领域的应用进程正在加快。各行业专业化程度和AI大模型试错成本存在较大差异，其直接影响GPT-4在下游行级或需要更多的专业领域数据的训练。许多行业中最有价值的Know-how并决商业化进程较慢，受到的监管要求也更高。有利于占据领先地位。医疗、金融等高壁垒领域虽然技术安全难度较大，商业化进程较慢，但这也为在行业私域数据和模型训练有所积累的企业提供了重塑竞争格局的机会。表17：GPT-4在Beta测试阶段开放的插件汇总相关领域名称绍业地位技术安全要求用行政办公AskYouPDF析等内容处于相对领先地位弱机发现价值发现价值47/58s查数据，并提供可视化结果--With提问处于相对领先地位odech-ity-创建和编辑图表相对其它同梯队软件走在前端程和内容学术学习管理软件中，市场份额为索法律、政治、监管方面的信息和数据法律、政治和监管领域的唯一启动合作伙伴息-en-Al售代理，帮助用户从潜在客户那里获得收入相对领先同质产品，插件上线第一天就被使-营利组织左右-arAI索科学研究成果和同行评审内容-语言学习和翻译领先水平i本转换成语音文件，支持不同语言之间的Tutory学生辅导服务-VoxScripte-WebPilot要、总结、翻译等内容-发现价值发现价值48/58olframam言(一种计算模式)访问计算、数学、管理知数据作为研究工具Yabble根据受众创建调查、收集数据和进行分析-Yay!Forms-Zapier集成工具餐饮/食谱le厅弱elog的餐厅日本处于领先地位你需要的食材，然后将其添加asty美国处于相对领先地位出租或出售的房屋列表加拿大和美国处于相对领先地位弱的信息Apartments根据需要和预算，寻找出租公寓Wahi提供加拿大房地产市场信息-illow，提供购房建议按访客流量计算，Zillow是美国最大的房网站从网络商店上查找优惠券-弱ng索和比较网上商店的价格从当地的亚马逊商店获得产品推荐-e不断上升Wishbucket索韩国所有平台和品牌的产品韩国处于相对领先地位旅游项目等信息弱ur旅游、短途旅行和其他旅游活动eb使用推荐、评论和搜索功能寻找可靠的动物运商-发现价值发现价值49/58供旅行推荐uro-Weather使用METAR(航空例行天气报告)数据查询市和机场的当前天气数据-金融商业AITickerChat查询美国证券交易委员会(SEC)的文件和业录-强索商业和金融新闻-ilot-TraderAl提供实时股票、加密和其他市场的数据-务Ambition索附近的工作机会弱VivianHealth医疗保健领域的工作机会-交提供赠送礼物的建议-弱社区服务营利组织-弱flare弱neWord检查域名的可用性，并比较不同注册商之间的格-p个人SEO(搜索引擎优化)助理，帮助用户进内容营销-himmer更健康的生活方式-娱乐/媒体/游戏Algorithma活模拟器游戏中塑造虚拟生活，游戏没有-弱-Clues户-推荐电视、电影、书籍和播客等娱乐媒体内容-ayer型的音乐、播客和视频-ivia不同类别和难度水平的百科问题，适合那些各个领域的知识面的用户-Video-WordSneak-icFinder-发现价值发现价值/58运动cer提供最新的足球赛事实时排名、结果、评论、-弱LMLB-chins件系统的推出和范围扩大是集合了各行业生态伙伴的力量，来弥补GPT大模型在垂直领域专业性不足的问题。我们认为，此次升级的拥有专业领域知识的插件系统，通过第三方不断丰富的应用知识库有效增强自身生态建设，加速其在各垂直行业应集合各垂直领域应用的新型生态系统的推出，对于拥有简单功能的APP预计将形成驱动下重新洗牌的风险。ns机发现价值发现价值/58(二)AI+金融：由客服向投研领域逐步拓展数据的安全性和监管合规的要求使得AI大模型在金融领域的应用呈现出私域的特点。金融领域的数据涉及较多用户的隐私信息，如身份信息、资