社会保障和失业保险业务的定义

社会保障和失业保险一个母亲照顾10个孩子要比10个孩子照顾一个母亲容易些。犹太谚语生活中充满了不测。类似火灾、疾病等意外事件，会大大降低人们的福利。预防这些不幸的方法之一是购买保险。个人向保险公司支付保险费，受到某些损失时得到补偿。美国联邦政府的若于方案也可以弥补（至少部分地弥补）由不可控事件造成的收入损失。这些方案总称社会保险，在表10-1正中列出。如表所示，社会保险支出在联邦政府支出和国内生产总值中占较大比重。尽管不同的方案功用不同，但是都具有以下共同特征：（1）参加的强制性；（2）受益资格和受益水平部分地取决于工人以往的缴款；（3）在某些可确认的事件，如失业、疾病和退休发生时才开始支付福利；（4）毋需收人调查——领取福利毋需以收人拮据为前提。一、为什么要实行社会保险（一）逆向选择一些人认为，提供某些保险的私人市场无法形成[见戴蒙德（Diamond）的著作，1977年]。考虑当你处于疾病或年老而不能工作时，谋求保险以弥补收人损失的问题。私人保险公司的确出售这样的保单，为丧失工作能力的投保者提供一项固定的年金收人。但这类保单（称为“年金”）一般只出售给较大的团体。拥有很多工人的雇主可以为雇员集体购买，正像工会为会员购买一样。保险公司通常不向个人和非常小的团体出售这些年金保单。要探究其中的原因，可以某公司为一个大团体办理年金保险为例，这个大团体中有些成员可能患心脏病，而其他人则可能不会。只要这个团体相当大，保险公司就能够较好地估算出有多少人会患心脏病，尽管它无法确切知道谁是患者。然后公司就可以据此来确定相应的保险费率。如果保险公司考虑向个人出售这样的保单，那么情况就大不相同了。我们可以预期，如果一个人知道自己很有可能获取保险补偿，他对保险的需求就会特别大，这种现象称为“逆向选择”。在这种情况下，即使保险公司要求他们做体格检查，情况也往往是个人比公司更了解其健康状况。由于逆向选择及个人比公司更了解其健康状况，保险公司必须对个人保险项目收取比团体保险项目更高的保险费才能保本。这种较高的保险费使得逆向选择问题更加严重。只有知道自己面临较大风险的人才会支付高额保险费。这反过来又使得保险费进一步提高，并且这种情形还会继续下去。这样，许多不属于大团体的人觉得保险费用太高而不去投保。市场就不能提供有效率的保险量。从根本上说，社会保险就是通过强迫所有人都加人国家这个大团体来解决这个问题的。根据经验，逆向选择是否重要得足以证明有必要提供社会保险呢？这要取决于所考虑的特定方案。一方面，存在相当发达的健康保险市场，无论是团体成员还是单个人，大多数人都能够买到保险单。另一方面，为经济周期造成的失业损失提供保险的市场却并不怎么完善。（二）家长主义通常认为，个人缺乏远见，以致不能为他们自己的利益购买足够多的保险，因此，政府必须强迫他们购买。例如，人们普遍地认为，若没有社会保障，多数人不会积累足够的财产以维持退休后的适当消费。这种看法引出了两个问题。首先，没有社会保障，人们是否真的不能为自己提供足够的储备？要弄清楚这个问题，就应该考察没有这个方案时人们将如何反应。后面将指出，做到这一点非常困难。其次，即便情况确实如此，也并不意味着必须要政府插手。那些信奉高度的个人主义哲学观点的人认为，应该让人们自主作出抉择，尽管有时这会导致一些失误。（三）节省决策成本保险和年金市场是复杂的，对个人来说，选择适当的保单很可能要花费大量的时间和精力。如果公共决策者能为每个人选择合适的方案，个人就不必为作出决策而浪费资源了。这里对该观点有一个明确的批评：没有理由认为政府一定能选择适合每个人的保险项目。毕竟，不同的人有不同的需要，可能让人们按照自己的意愿选择会更好些。（四）收入分配前面我们曾经提到，社会保险方案的补偿金部分地由过去的缴纳额决定。其实，就某些保险方案来说，受益和以前的缴款联系很小。与购买私人保险相比，社会保险使有些人受益较多，有些人受益较少。在某种程度上，社会保险方案可以说是收入分配方案。这有助于解释为什么这些方案是强制性的。如果不这样的话，那些受损失的人可能会不参加这些方案。二、社会保险基金筹集、运营方式1、完全基金制最初，社会保障方案（始于1935年）与私人保险制度在多方面相似。在工作年份，个人将薪金的一定比例存人一个基金。随着时间推移，基金会积累利息，到退休时，本金和应计利息将用来支付养老金。这种方案被称为完全基金制。完全积累制是一种以远期纵向收付平衡原则为指导的基金管理方式。这种方式要求政府在对未来较长时间的宏观经济发展的预测基础上，预计保障对象在保障期内所需享受的待遇总量，据此按照一定比例将预期所要支付的社会保障费用（成本）分摊到保障对象的整个投保期间。2、现收现付制1939年，完全基金制转变成以到期即付方式为基础，即支付给当前退休者的养老金来自于现在正在工作的那些人的缴纳。每一代退休者由现在正在工作的这一代人支付赡养，而不是依靠积累的基金。转变为到期即付方式的一个重要原因是，许多老年人的储蓄已经被大萧条吞噬，他们应该得到的资助比仅仅几年的缴款可能提供的数额更多。现收现付制是一种以近期横向收付平衡原则为指导的基金管理方式。这种方式要求首先做每年社会保障计划所需支付费用的估算，然后按一定比例分摊到所有参加该保障计划的单位和个人身上，并且做到社会保障缴纳当年提取当年支付。由于这种管理方式可以预先不留储备金，完全靠当年的收入来满足当年的支出，每年所需社会保障开支的规模就会随着受保社会成员年龄结构、经济状况等等变动而变幻，因此需要经常对社会保障缴纳费率（社会保障税税率）做一些调整。早期的社会保障受益者在缴款后得到了极高的回报。一个极端的例子是第一个受益人艾达·富勒（idaFuller），她交了约22美元的社会保障税，活了99岁，得到了大约2万美元的养老金3、部分基金制筹资考虑到对第二次世界大战后婴儿生育高峰期出生的那些人的退休支付问题，人们修改了到期支付筹资方式。作为1983年引人的变化的结果，社会保障制度正在通过社会保障信托基金建立大量盈余。这些积累的资金可以在不必提高将来工薪税的情况下对婴儿生育高峰期出生的那些人进行支付。实际上，当前的制度既不是完全基金制，也不是到期即付制。对于当前的退休者来说，该制度是到期即付制：其养老金几乎完全由当前在职者缴纳的税款承担。而对于将来退休的人来说，养老金之一部分将由在职者承担，另一部分来自社会保障信托基金。鉴于没有更好的名称，我们把这种制度描述为部分基金制筹资。部分积累制是一种把近期横向收付平衡原则与远期纵向收付平衡原则相结合作为指导的基金管理方式。这种方式要求政府有关当局在满足当年一定规模的社会保障支出需要的前提下，留出一定的储备以适应未来的支出需求。在这种筹资方式下，社会保障缴纳的收费率一般是一定数年不变，过几年调整一次，收大于支的部分，通过长期投资方式进行保值、增值。它的特点是收费率较低并保持相对稳定。由于它兼具前两种方式的优点，因而受到保险专家的推崇，为越来越多的国家所采用。三、我国社会保障的改革和运行（一）养老保险制度的社会化改革——“社会统筹与个人帐户相结合”模式的形成我国城市职工养老保险制度包括企业和机关事业单位两类。除企业化管理的事业单位近年来参照企业职工养老保险制度进行改革外，机关事业单位的职工的养老保险制度虽然也进行了一些改革探索，但总体上与传统制度区别不大。养老保险制度的社会化改革主要是针对城镇国有企业和部分集体所有制企业的职工，国家机关、事业单位职工的退休费仍由行政事业费解决。1．实行退休费用社会统筹养老保险制度改革试点最早可以追溯到1982年四川省自贡市尝试的社会统筹。1983年劳动部在郑州召开的全国社会保险福利工作会议上，提出全民所有制单位退休费用实行社会统筹（指由专门机构统一筹集、统一管理、统一调剂使用退休费用）的新方案，这标志着新时期我国社会保障制度改革的开端。1986年7月国务院发布《国有企业实行劳动合同制暂行规定》，决定国有企业新招收的工人一律实行劳动合同制，并规定对劳动合同制工人的退休养老实行社会统筹制度。具体办法：企业按照劳动合同制工人工资总额的15％左右缴纳退休养老基金，劳动合同制工人按照不超过本人标准工资的3％缴纳退休养老基金，退休金收不抵支时国家给以补贴。2．实行部分积累的基金模式

养老保险体系；（2）养老保险基金按照以支定收、略有节余、经过长时间的经验总结，国家开始着手对传统的养老保险制度进行彻底的改革。1991年6月，国务院发布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》，确立了以下改革方案:（1）实行社会基本养老保险、企业补充养老保险、个人储蓄养老保险相结合的多层次留有部分积累的原则筹集；（3）养老保险金由国家、企业、个人三方负担，国家让税、企业和个人按月缴纳。同时开始在一些城市进行基本养老保险社会统筹和个人帐户相结合的试点。3．实行“统帐结合”制度试点

1995年3月，国务院发出《关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》，正式提出了社会统筹与个人帐户相结合的养老保险模式，并进一步明确企业职工养老保险制度改革的方向、原则和主要任务。提出改革的目标为：到20世纪末，要基本建立起适应社会主义市场经济体制要求，适用城镇各类企业职工和个体劳动者，资金来源多渠道、保障方式多层次、社会统筹与个人帐户相结合、权利与义务相对应、管理服务社会化的养老保险体系。改革的原则为：保障水平与社会生产力发展水平及各方面承受能力相适应；社会互济与自我保障相结合，公平与效率相结合；管理法制化；行政管理与基金管理分开等。为了在全国逐步统一实施办法，还下达了《企业职工基本养老保险社会统筹与个人帐户相结合实施办法》之一、之二，对花样繁多的设计模式进行了归类。4．统一了各地企业职工基本养老保险制度

在总结“统帐结合”制度试点经验的基础上，。1997年7月，国务院发布《关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，提出了全国统一的养老保险办法。主要内容为：（1）统一企业和职工的缴费比例。企业缴纳基本养老保险费(以下简称企业缴费)的比例，一般不得超过企业工资总额的20％。个人缴纳基本养老保险费(以下简称个人缴费)的比例，1997年不得低于本人缴费工资的4％，1998年起每两年提高1个百分点，最终达到本人缴费工资的8％。（2）统一个人帐户的规模。按本人缴费工资的11％的数额为职工建立基本养老保险个人账户，个人缴费全部记入个人账户，其余部分从企业缴费中划入。随着个人缴费比例的提高，企业划入的部分要逐步降至3％。（3）统一基本养老金的计发办法。规定本决定实施后参加工作的职工(实践中将这部分人称为“新人”)，个人缴费累计满15年的，退休后按月发给基本养老金，基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成，退休时基础养老金月标准为省、自治区、直辖市或地(市)上年度职工月平均工资的20％，个人账户养老金月标准为个人账户存储额除以120；个人缴费累计不满15年的，退休后不享受基础养老金待遇，个人账户存储额一次性支付本人；本决定实施前参加工作，实施后退休且个人缴费年限和视同缴费年限累计满15年的(实践中将这部分人称为"中人”)，在基础养老金和个人账户养老金基础上，再确定过渡性养老金；

本决定实施前退休的(实践中将这部分人称为“老人”)，仍按原来规定发给养老金，同时执行养老金调整办法。统一养老保险制度实施后全国各地纷纷按照规定，调整本地区原已实施养老保险制度，朝着全国统一的方向努力。天津市2004年度全市职工平均工资标准出台.htm新闻中心.files\天津市2004年度全市职工平均工资标准出台.htm5．1998年实行省级统筹和属地管理

改革过程中养老保险打破了“企业自保”的模式，但绝大多数省实行的是县、市级统筹，共济层次较低；还有11个中央直属部门的企业实行行业统筹，不参加所在地的养老保险统筹。基本养老保险基金被市县和行业所分割，承担风险的能力大大减弱。为此，1998年《国务院关于实行企业职工基本养老保险省级统筹和行业统筹移交地方管理有关问题的通知》要求在当年实现省级统筹和行业统筹移交地方管理使基本养老保险制度更加规范、健全。到2000年，在省、区、市范围内，基本实现统一企业缴纳基本养老保险费比例，统一管理和调度使用基本养老保险基金，对社会保险经办机构实行省级垂直管理。使基本养老保险制度更加规范、健全。6．完善养老保险制度改革的试点

进入新世纪以来，我国开始了完善养老保险制度改革的试点。2000年国务院印发了《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》，决定2001年先在辽宁全省和其他各省（自治区、直辖市）确定的部分市进行试点。与1997年《关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》相比，2000年的《试点方案》着眼于解决养老保险制度改革中的转轨成本问题，即试图同时解决养老保险问题中的新人、中人和老人的问题，并形成多支柱式的养老保障体系。重点是缩小个人账户规模，由空账变为实账。..\..\..\原d盘\社会保障\社保基金巨额亏空年内欲赴港投资.doc社保基金巨额亏空年内欲赴港投资1.doc主要内容：（1）调整了个人账户规模，把个人账户的规模从相当于个人工资的11％降为8％，将个人缴费比例从平均5％提高到8％，个人账户完全由个人缴费形成。原规定的用人单位20％的缴费比例不变，但不再划入个人账户，全部形成社会统筹基金。（2）实行社会统筹基金与个人账户基金分开管理，使资金使用方向更加明确。规定用人单位缴费形成的社会统筹基金，用于支付已退休人员的基本养老金和以后退休人员的基础养老金，个人缴费形成个人账户基金，用于支付个人账户养老金；规定个人账户基金由省级社会保险经办机构统一管理和运营，并且运营收益率要高于银行同期存款利率。筹资模式由“部分积累”变为“现收现付”加“完全积累”。（3）提高基础养老金水平，调整和完善基本养老金的计发办法。在维持基础养老金月标准相当于省（自治区、直辖市）或市（地）上年度职工月平均工资的20％的同时，规定职工在缴费满15年以后缴费每满一年增加一定比例的基础养老金，总体水平控制在30％左右；坚持个人缴费不满15年不能领取基础养老金。（4）未参加过基本养老保险统筹，且已经没有生产经营能力、无力缴纳养老保险费的城镇集体企业的已退休职工，直接由城市居民最低生活保障制度所接纳，即由民政部门按企业所在地城市居民最低生活保障标准，按月发放生活费。（5）将原来的企业补充养老保险规范更名为企业年金，规定“企业缴费在工资总额4％以内部分，可从成本中列支”。附：美国社会保障——正式名称为老年、遗属和丧失工作能力保险（OASDI）社会保障——正式名称为老年、遗属和丧失工作能力保险（OASDI）——是美国最大的独立的国内支出方案。简言之，该制度运行如下：在工作年份中，参加该方案的成员及其雇主经由工薪税缴纳。退休后，成员可得到支付，支付额部分地由其缴纳决定。社会保障也为丧失工作能力的工人和退休工人抚养的人和遗属提供补助。如今，实际上每个就业者都能受到社会保障或其他政府退休方案的庇护。（一）福利计算与构成个人社会保障福利取决于其赚取工资的历史、年龄和其他个人状况。第一步是计算指数化月平均工资AIME）。这代表参加保障方案的个人在其工作年份中的平均工资。年度工资只有在规定的最高限额之内才计入。这一最高限额应缴社会保障工薪税的最高工资额一致。第二步是把指数化月平均工资代入福利计算公式、求出个人原始保险额《PIA），即应支付给65岁退休的或成为丧失工作能力者的工人的基本福利。设立福利计算公式，使得原始保险额随着指数化月平均工资上升，但是上升的幅度较小。对一个1993年达到65岁的人来说，原始保险额可这样计算：指数化月平均工资的头401美元的90％，加指数化月平均工资中402美元至2420美元部分的32％，加指数化月平均工资中2420美元以上部分的15％。这样，对一个指数化月平均工资为200美元的退休者来说，原始保险额为180美元；而对一个指数化月平均工资为1600美元的退休者来说，原始保险额约为745美元。注意，指数化月平均工资低的工人比指数化月平均工资高的工人有权以工资的更高比例获得福利。实际上，对于1993年65岁时退休的典型的低收人者来说，社会保障可返还其工资的58．4％；对于一般收人者来说为43．4％；对于高收入者来说为24．5％。个人实际福利额不仅取决于原始保险额，而且依赖于以下两个因素：1、支取福利的年龄现在，工人满62岁便可退休，但是如此则减少了福利。例如，一位在62岁而不是65岁退休的工人的福利会减少20％。若在65岁以后退休，福利将增加。当前，若在65岁以后退休，每年的福利将增加3％。从2000年开始，将逐步提高能够获得全额福利的年龄。到2022年，其年龄会达到67岁。以后，退休福利仍然是满62岁便可获得，但是选择早退休将更明显地减少福利。2、家庭状况当一个完全保险的单身工人65岁退休时，其实际月福利正好等于原始保险额。一位有需要抚养的妻子、丈夫或孩子的工人能额外得到原始保险额的50％。1993年，一对退休夫妇的平均月福利约1000美元。3、退休后的收入情况一个有收人同时又能获得全额福利的人，其福利额受收入调查的严格限制。1993年，65岁至70岁的退休者每年的起始收入水平为10560美元。收入超过10560美元时，对于超过的每一美元，福利要减少33.3美分。这种收人调查不适用于资本和租金收人，以及其他年金收人，也不适用于70岁以上的受益人。收入超过特定基数的个人获得的福利应缴纳联邦个人所得税，应税的福利额最高可达全部福利的85％。这个基数单身纳税者为3．4万美元，已婚纳税者为4．4万美元。（二）再分配问题上述对社会保障的阐述表明，它并非仅仅是一种保险方案。如果提供保险是惟一的目标，那么个人得到的回报应该大致与缴款相同。事实上，有些人的收益高于其他人。这相当于对收益低的人课征税以补助收益高的人。由于社会保障法很复杂，难以对谁受益谁受损的问题作一个总的描述。考察分配问题的最直接的办法，是实际计算一下某几个有代表性的人的预期终身净收益，看谁的所得最多。这种计算的第一步，是估算该工人可获得的预期终身社会保障福利额。计算净收益的第二步，是计算参加该制度的成本——由个人支付的工薪税的预期终身值。当然，社会保障财富和未来工薪税取决于今后工资的增长。表10—3中的计算，选择了三个“有代表性”的人：始终挣得联邦最低工资的“最低收人者”，挣得经济中平均工资的“平均收人者”，以及挣得应缴社会保障税的最高工资的“最高收人者”。该表分别对三个不同的退休年份进行了计算。每一组给出以下信息：（1）社会保障财富，（2）终生值工薪税，和（3）从社会保障制度中获得的净收益，这由（1）减（2）计算得出。一个在1992年退休的平均收入者可期望获得的社会保障财富为113860美元。此人缴纳的工薪税为76204美元，因此他从保障制度中获得的净收益为37656美元。从表10—3各行可以看出，社会保障是如何在各收人阶层之间进行收人再分配的。对于近期和将来退休的人来说，总体上是收人越高，保障获益越少。事实上，一个2000年退休的高收人者由于参加社会保障，损失可望超过23000美元。从表10—3各列可以看出，社会保障是怎样进行有利于老一代人的收人再分配的。看一下两个拥有平均收人的人，一个1980年退休，另一个2000年退休。对第一个人来说，社会保障净收益为71605美元；对第二个人来说，却只有14833美元。总之，社会保障对现在的这一代老人来说是非常慷慨的。（三）老年人的经济状况本章开始时我们曾想到，社会保障的主要目的之一是维持老年人的收入。该方案达到目的了吗？数字似乎令人鼓舞。几十年前，老年人是相对生活条件差的群体。1970年，大约有1／4的老年人家庭位于贫困线以下。现在，老年人贫困率不仅有所下降，而且已经降到了总人口贫困率以下。1992年，12．9％的65岁以上的人贫困，而总人口中这～比率为14．5％。过去的25年，老年人收入以高于其他人的速度增长。20世纪60年代末，老年人的中位收入数对非老年人的中位收入数的比率为0．53左右，到90年代初时，这一比率为0．73。值得注意的是，老年人收入的这种增加与他们劳动参与率急剧下降发生在同一个时期。1970年，26．8％的老年男性在市场上工作；到1992年，这个数字为16．1%（美国普查局，1993年，第393页）。与此相关的工资收人的减少很大程度上由社会保障福利的增加来弥补。目前，老年家庭全部收人的42％左右来自社会保障。对于贫穷的老年家庭来说，这一数字为70％（筹款委员会，1993年，第1279页）。四、对经济行为的效应近年来，一些经济学家认为社会保障制度影响着人们的经济决策，这种影响不利于经济的有效运行。这些争论的大部分集中于社会保障对储蓄行为和劳动供给决策的影响。（一）社会保障对储蓄的影响对社会保障和储蓄进行的研究，大部分以储蓄的生命周期理论为起点。该理论认为个人的消费和储蓄决策均以终身考虑为基础。在工作年份，个人把一部分收人储蓄起来，为退休后的消费积累财富。这笔资金在使用前可用于投资，因而能增加社会资本总额。社会保障制度的引人能使终生储蓄额发生很大的变化。这种变化是由下列三种效应引起的：1、财富替代效应首先，工人意识到作为社会保障缴款的补偿，他们会得到一笔有保证的退休收人。如果他们把社会保障税看作是为获得将来的保障福利而进行的“储蓄”的话，他们将倾向于减少自己的储蓄。这种现象被称为财富替代效应。在部分基金制下，缴纳的税款并没有全部存起来——其中一部分随即支付给了当前的受益者。因而，对于私人储蓄的部分减少来说，并没有公共储蓄的增加与之对应，这意味着资本积累总额的减少。2、退休效应其次，社会保障制度会促使人们更早地退休，因为要获得保障福利，他们必须少提供劳动。然而，如果退休后的年份增加，个人不工作仍要消费的年份就会增加，同时积累资金的工作年份就会减少。这种退休效应将使储蓄减少。3、遗赠效应最后，假定储蓄的另一个重要原因是，为了遗赠——人们想为子女留下遗产。并进一步假定人们意识到，如表10—3所示，社会保障制度将收人从子女（工人潮税者）手中转移到父母（退休者厢利受益者）手中。如此，父母可能会储蓄更多以增加给子女的遗队用以抵消社会保障的分配效应。从根本上说，人们增加储蓄是为了消除社会保障对其子女收入的影响。这被称为遗赠效应。费尔德斯坦运用类似于第3章描述的统计方法，以美国1929—1976年的年度数据为基础，估算出一个回归方程。对我们来说，主要问题是要找出社会保障财富变量系数的符号和大小。费尔德斯坦找到了有统计意义的正值0．018。正号表明，社会保障财富的增加将使消费增加，因而使储蓄减少。显然，财富替代效应相对于退休效应和遗赠效应来说居主导地位。（二）退休决策对年龄在62岁以上的人来说，社会保障对半退休和完全退休有一种激励作用。1930年，年龄在65岁以上的男性中有54％在工作。到1950年，这一年龄段男性的劳动参与率为41．4％。到1992年，同一数据降为16．1％产这一现象产生的原因无疑为以下几方面：收人的提高，生命预期的变化，职业的差异，等等。许多研究者认为社会保障在退休格局的显著变化中起了关键性作用。一个数字例子可以对退休激励作用进行恰当的说明。让我们看一下Hoper先生，他一生中赚得的工资大约为平均工资，1993年他65岁。在65岁退休时，Hoper先生可得的保障福利额大概等于他退休前总收人的42％。如果他的妻子不工作，则他还可获得相当于自己保障福利额一半的受赡养者福利。这样，使他能够得到的总福利额达到退休前总收人的62％左右。假定Hoper的收人适用15％的税率，但是社会保障津贴不用纳税。因为税率为15％，对赚得的每一美元，Hoper只能留下85美分。因此，社会保障福利替换税后收益的比率为73％（62／85），和完全不工作相比，赚一美元只能多得23美分（1-0．62-0．15）。所以，社会保障减弱了65岁以上的人继续工作的动力。四、社会保障信托基金社会保障信托基金的管理已经成为一个重要的政治和经济问题。前面曾提到，1983年决定建立这个基金时主要是考虑到婴儿生育高峰期出生的这一代人退休时的问题。1946年至1964年出生的这批人有7400万，大概占总人口的30％。目前退休人员和在职工人的比例约为1：3．3；当婴儿爆炸的这一代在下世纪30年代开始退休时，这一比例可望上升到1：1．9。因此，婴儿生育高峰期出生的这一代人退休后，将只剩下较少部分的人口工作，为自己同样也必须为退休者生产产品。如果退休福利的资金来源于到期即付制为基础，到2030年，社会保障税将达到国家工薪支出的1／3［金（King），1987年，第A18页]。为了不至于使社会保障税率急剧提高，预期婴儿生育高峰期出生的这代人的退休福利，1983年社会保障改革提高了现行税率。目前来看，社会保障税收入高于社会保障福利支出。相比之下，到婴儿生育高峰期出生的这一代人退休时，税收收人将低于福利支出。这中间的亏空将以削减信托基金余额来弥补。以目前的预期来看，该信托基金将增长到2025年前后，到那时其资产总额为4．9万亿。这些资产将在2040年前耗尽（筹款委员会，1993年，第93页）。为婴儿爆炸的这一代人的未来退休支付作准备，信托基金是一个切合实际的办法吗？为了讨论这个问题，首先我们必须承认一个基本的事实——未来任何一年里，退休者和工人的消费必定是来自当年的生产。因而，只有在使未来产出增加时，信托基金才可能有助于资助未来的退休者。信托基金能增加未来产出的惟一办法是，增加当前的资本积累性投资，因为较高的资本积累量可以提高未来工人的劳动生产率。这样，关键问题就变为信托基金资产是用于投资还是消费。若信托基金资产用于能提高生产率的投资，当前的消费将伴随着工薪税将美元转向投资而减少；而未来的消费将增加。因此，能使投资增加的信托基金，在某种真实意义上，是把一部分未来婴儿生育高峰期出生的这一代人的退休支付负担转嫁到了当代人身上。另一方面，若信托基金资产用于当前的消费（例如，借给政府用于转移项目），则信托基金的存在丝毫无助于缓解未来经济资助一大批不工作的人的压力。信托基金把购买力转移给老年人，但并不增加可以购买的消费品的总量，这和到期即付筹资方式下33％的工薪税的做法如出一辙。建立一个基金毫无用处，除非它能增加资本总量，使得未来工人能资助人数较多的一代退休者。我们刚才把注意力集中在信托基金和资本积累的关系上。然而，法律规定，信托基金只能投资于联邦公债——例如，它不能购买投资于厂房和设备的公司股票。这是否意味着它不能增加资本积累呢？未必。对于既定水平的政府公债来说，信托基金持有的越多，要求私人部门购买的就越少。释放的这部分钱可以用于私人部门的投资。因而，假如信托基金不是“出借”给政府用以消费的话，信托基金的存在增加资本积累。换句话说，可用于资本积累的资源等于公共储蓄加私人储蓄。如果信托基金的增加能带来公共储蓄的增加，那么资本积累增加，这正如用基金进行直接投资一样。五、失业保险1935年，即建立社会保障制度的同一年，国会通过了让各州建立失业保险方案（UI）的法律。建立该方案的目的是对失业引起的收人损失进行补偿。约97％的工薪者参加了这种保险，在1993年初，每周大约有170万工人领取失业保险金。平均每周的失业保险金为172美元。（一）为什么失业保险要由社会来提供呢？在逆向选择和道德风险比较严重的情况下，私人市场无法提供足够量的保险。对于失业，情况确实如此。那些最有可能失业的工人对失业保险的需求最大（逆向选择）。因此，试图提供这种保险的私人公司必须收取相当高的保险费才能获利，这吓跑了许多想投保的人。同时，那些想办法参加保险的人也许比其他未参加保险的人更有可能失业（道德风险）。由于承保人难以确定解雇是否是工人自己的“过错”，所以私人保险公司很可能要支付大笔的假索赔款。总之，很难想像，提供失业保险对私人保险公司是一笔有利的买卖。强制性的政府方案可以避免逆向选择问题。因而，政府提供失业保险有可能增进效率。但是要注意，政府提供并不消除道德风险。后面，我们会看到，这使得设计失业保险制度的问题更加复杂化。（二）收益一个人能够得到失业保险金的时间（以周数计）是由一个复杂的公式决定的，公式取决于这个人的工作历史和工作所在的州。在大部分州，一般最长时间是26周。然而，如果该州失业率超过一定水平，这个时间还可以延长。在大部分州，保险金公式的设计要使得毛补偿事——失业保险金对税前收人的比率——为50％左右。失业保险金应当缴纳联邦个人所得税，但不必缴纳社会保障工薪税。（三）资金的筹集

失业保险由工薪税筹集资金。与社会保障制度不同，在大部分州，这种税仅由雇主支付，而不是由雇主和雇员共同支付的。雇主为每个工人应付的失业保险税是雇主的失业保险税率tu和工人的不超过失业保险税最高限额的年收人的乘积。联邦法律规定失业保险税税基至少应当包括每个人受保工人年收人的头7000美元。目前有80％的州的失业保险税税基超过联邦基数，在阿拉斯加应税收人高达23200美元。这种工薪税的一个重要特征是，并非所有雇主的税率tu都相同。相反，失业保险税率是经验税率——tu决定于企业以往解雇工人的情况。解雇员工相对较多的企业，对失业保险的需求也大。所以，给这类企业规定了较高的tu。（四）对失业的效应从这一制度开始以来，一直有人认为失业保险制度会增加失业。一个可能的原因是经验税率有缺陷。为了弄清这一点，假定对某企业产品的需求暂时疲软，企业打算暂时解雇部分工人。在不完善的经验税率制下，雇主因失业保险税增加而增加的成本小于工人得到的失业保险金。因此，暂时解雇工人可能对双方都有利。如果该制度的经验定率办法是完善的，那么失业保险可能就不会是对临时解雇的激励了。然而，对失业保险激励作用的学术和政治争论大多集中在相对高的补偿率对失业的影响上。我们已经提到过，在许多情况下，个人的就业状况由自己控制。工人的工作表现影响其失去工作的概率。类似地，失业工人可以决定花多大力气去找一个新的工作。失业保险的存在可能使工人更有可能在未来失业概率很大的行业就业。同时，失业保险还可能促使失业者比没有失业保险时花更多的时间去寻找工作。这种道德风险问题实际上严重吗？这已经成为许多经济计量研究的主题。研究者设计的有代表性的回归方程中，方程左边的变量是获得失业保险金的周数。解释变量既包括每周失业保险金金额，又包括工人的个人状况，如性别、婚姻状况。如果失业保险增加了失业，那么每周保险金金额的系数应是正数，较高的失业保险金导致一个更长的失业持续期。一项典型的研究表明，失业保险的净补偿率增加10个百分点——例如，周保险金对周工资的比率从45％增加到55％——将会增加大约半周的失业持续期。失业保险将增加失业持续期，这并不一定是件坏事。如果工人花更多的时间去寻找工作，也许会找到更适合自己特长的工作，因而会增进效率。更一般地说，如果社会认为维持非自愿失业者的收入水平是值得的，那么社会就愿意承担有所增加的自愿失业的代价。说到这里，提出一个仍然有意义的问题，是否有其他方法提供保障而不至于使人们的工作积极性受较大影响呢？人们已经做了许多吸引人的社会实验来弄清楚这一点。在伊利诺斯的一个实验中，有一组随机选取的失业者，如果其成员能在11周内找到工作并且保持这个工作4个月，那么他就能得到500美元的奖金。平均来看，获得奖金的人领取失业保险金的时间比控制组的成员要少一周，并且该方案节省的失业保险金数额大于它在奖金上的支出额。六、中国的社会保障制度中国的社会保障制度，是在中华人民共和国建国之后逐步建立起来的。在传统体制下，中国的社会保障体系事实上被分为两大块。集体所有制单位（包括广大农民及城镇集体单位）是一块。其资金来源于集体经营的提留，以公积金和公益金等形式存在着，其保障对象只限于集体的成员。国有制单位是另外一块。国有制单位的社会保障，虽然从形式上看资金是来自一个个国有制单位，但在国家对国有企业实行“统收统支”制的大背景下，这一块社会保障体系的资金事实上无区别地取自全体国有企业和单位，并无区别地施用于全体在国有制企业和单位中就业的人员。除此之外，国家财政还面向全社会提供社会保障，但是，保障项目只有抚恤支出、社会福利救济费和自然灾害救济费三种，支出的金额也不多，大多数年份中只占财政支出的2％不到。这样看来，从严格的“社会”意义来说，主要是在国有制单位就业的职工得到了社会保障，也就是说社会保障制度是同就业制度联系在一起的。只要在国有制企业和单位中谋得了一份职业，便意味着获得了一系列社会保障，凡生老病死、伤残孤寡、衣食住行、工作学习都有人过问。在这中间，最大的保障，无疑首推一经录用便终身就业的·“铁饭碗”制度，因为这一制度，国有企业职工产生了极强的安全感，他们有理由对在其他所有制单位就业的机会不屑一顾。在资金的运筹上，中国的社会保障制度实行的是“现收现付”制：在国家财政与各执行社会保障的单位的预算和会计账目上，并无与社会保障支出相对应的收入项目；预算和会计账目上也没有专项社会保障基金；社会保障支出发生多少便支出多少，支出多少便记录多少。随着市场化经济体制改革步伐的加快，各项改革都尖锐地触及社会保障问题。“铁饭碗”被打破，下岗。失业和离退休人员在增多，人口老龄化趋势在加快，居民收入差距在拉大，公费医疗的浪费与低效，等等，总之，经济改革的深化，把建立一个社会化的社会保障体系的任务，急切地推上改革的日程。我国社会保障制度改革我国财政支出上明确记载的社会保障支出，无论是从绝对量上还是从相对量上来说，都是不多的，但是若把由企业和单位支付的那一部分加上去，规模就已不小。如果再把隐藏在文教卫生科学事业支出中的福利因素剥离出来，加总的社会保障支出，就其同财政支出相比较而言，可能不比西方国家小多少，而且可能高于许多发展中国家。问题是，这些社会保障支出应当“显化”出来，一方面是让社会公众和政府都知道，每年用于社会保障的资金已经达到多大规模；另一方面，也能为理顺我国的社会保障制度提供基础。把各种公开的和隐藏的社会保障支出都明确化以后，应纳入政府的统一管理，一方面有利于加强对这类支出的宏观调控；另一方面则有助于革除“企业办社会”的积弊，使政府职能与企业职能明确区分开来。社会保障资金的来源，无论是从我国的实际情况看还是从国外的经验看，无例外地都以某种比例取自劳动者或劳动者单位的收入，这个来源看来应以税或费的形式固定下来，不宜混在各企业的财务账中。社会保障支出应当有统一标准并且程序化，而且应与各企业纳付的税或费脱离直接联系，这样才能体现社会保障的意义，才能使保障与就业割断联系。在我国更为棘手的是广大农村公民及在城镇集体所有制单位就业的职工的社会保障问题。社会主义国家为全民谋福利，把占总人口3／4以上的公民基本排除在社会保障体系之外是不合适的。目前，我国社会保障制度的改革，主要是从完全的现收现付制向基金积累制转换，这一转换的关键在于解决好两个问题：第一，要建立有效的社会保障基金筹措体制，一个核心问题就是最大限度地与企业职能分离，实现社会保障的社会化，而实现这一目标的最佳方式似乎是开征社会保险税。第二，要实现居民长期储蓄的积累、保值和增值，有必要培育和发展长期融资市场，特别是非银行性金融机构，促使居民长期储蓄向投资转化。年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下