财务分析案例分析

财务分析案例分析财务分析案例分析四、案例分析题【5公司 年某有关资料如下：单位：万元请思考：（）根据以上资料，计算该公司 年的流动比率、速动比率和资产负债率。（）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。答案由题意得：（）流动资产 （万元）速动资产货币资金交易性金融资产应收票据应收账款（）速动资产流动资产存货预付账款待摊费用等速动资产 （万元）资产总额 （万元）流动比率 0 ）速动比率 （ ）资产负债率（()从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险较大，影响企业未来筹资。【6x•巴菲特投资成功重要经验xx•巴菲特是一个具有传奇色彩的人物， 年他将美元投入股市，年间创造了超过 亿美元的财富。如将巴菲特旗下的xx希尔•哈撒xx公司年来的逐年投资绩效与xx标准xx 种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的年击败指数，只有年落后指数。更难能可贵的是其中年当xx股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年“永不亏损”的纪录。他不仅在投资领域成为无人能比的xx首富，而且成为Yxx股市xx的领袖，被xx著名的基金经理人彼得・xx誉为“历史上最优秀投资者”，使全球各地的股票投资者都热衷于巴菲特投资方法和理念。巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期刊，了解公司的发展前景及策略，仔细评估公司的投资价值，把握好乂*时机。可见，财务报表分析对于投资决策的重要性所在。当然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策。请思考：结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。答案答：（）企业投资者进行财务分析的依据：①财务报表。包括：企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或所有者权益，下同）变动表及财务报表附注。②外部审计报告和评估报告③企业会计政策和会计制度④上市公司公开披露的信息资料（）企业投资者进行财务分析的目的：企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策。止匕外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为选择经营者提供依据。五、计算分析题【7公司年有关资料为：平均总资产为 万元，利润总额是万元，利息费用是 万元，平均净资产为万元，所得税费用为 万元。要求：（）计算 公司的总资产报酬率（分）（）计算 公司的净资产收益率（分）【8某公司年末资产总额分别为 万元，负债总额为万元，权益总额为 万元，营业利润为万元，利息费用为万元，求该公司年资产负债率，净资产负债率，所有者权益比率，利息保障倍数。答案根据题意，可计算得：资产负债率负债总额资产总额净资产负债率负债总额所有者权益总额所有者权益比率资产负债率利息保障倍数营业利润利息费用利息费用（【4】某公司有资料如下表:假定0年、08年每股市价均为4.5元.请思考：计算该公司0、08年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均数）①营业净利率②总资产周转率③权益乘数④平均每股净资产⑤每股收益⑥市盈率答案由题意得：0年有关指标：①营业净利率=净利润♦营业收入=3500+26000=13.46%②总资产周转率=营业收入♦平均资产总额=26000・30000=0.86③权益乘数二平均资产总额♦平均股东权益二=3000020750=1.45④平均每股净资产二平均股东权益♦普通股平均股数二20750・18000=1.15（元⑤每股收益二净利润♦年末普通股股数=3500+18000=0.19（元⑥市盈率=每股市价+每股收益=4.5+0.19=23.68同理08年有关指标为：①营业净利率=12.26②总资产周转率=0.91③权益乘数=1.47④平均每股净资产=1.29（元）⑤每股收益=0.21（元⑥市盈率=4.5+0.21=21.43【50】流动比率，速动比率计算：某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5%0）。求该企业的流动比率和速动比率。答案答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下：流动比率速动比率（ ） . ）【1根据某公司、 两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以下分析数据：单位二千元项目200。年2008年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利涧总颔8211689所得税税率33%30%要求：用连环替代法计算总资产报酬率、负债利息率、资本结构及所得税税率的变动对净资产收益率的影响程度。净资产收益率（）净利润净资产销售利润率乂资产周转率X权益乘数（财务杠杆）（）（）()净资产收益率净利润平均净资产（负债X负债利息率）乂（1所得税率）净资产（X总资产报酬率负债X负债利息率）乂（1所得税率）净资产（总资产报酬率总资产报酬率乂负债净资产负债利息率乂负债净资产）X（1所得税率）总资产报酬率（总资产报酬率负债利息率）乂负债净资产］X（1所得税率）答案答案：分析对象：10.3%.1 3.1采用连环替代法计算如下：00年：10.03(10.03—13. )X0.13]X(1—33) .1第一次替代： 1.33(1.33—13. )X0.13]X(1—33).1第二次替代： 1.33(1.33—.01%X0.13]X(1-33).0第三次替代： 1.33(1.33%.01%X0.33]X(1—33).00年：1.33(1.33—.01)X0.33]X(1—30)10.3TOC\o"1-5"\h\z总资产报酬率变动的影响为：.1—.1 1.负债利息率变动的影响为：.—.1 0.资本结构变动的影响为：.一.0 0.税率变动的影响为：10.3—. 0.【2某公司资产负债表简表已知：该公司00年产品营业成本为000元，存货次数为次；年末流动比率为1.32产权比率为0.8期初存货等于期末存货。要求：(1)根据上述资料计算填列该公司00年1月31日的资产负债表简表。()假定本年营业收入为 000元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期。答案由题意得

（）200年明日单位：元①资产总计二负债及所有者权益二所有者权益所有者权益X产权比率二240000X（ 0）=42000元②期末存货二期初存货二营业成本存货次数=200004=0000（元）③应收账款净额=资产总额固定资产净额存货货币资金=42000 00000 000020000=4元00④流动负债二流动资产流动比率=（资产总计固定资产净额）流动比率=（42000 00000 2= 2000 （元）00000⑤长期负债二负债及所有者权益总计所有者权益流动负债=42000240000 00000=2元0(2)当期销售净收入应收帐款周转率=（期初应收帐款余额应收帐款周转率=（期初应收帐款余额+期末应收帐款余额）/2应收账款周转率=42000042000=0次）应收账款天数 （天）四、计算分析题（每题分）某公司年末资产负债表简略形式如下:资产负债表单位：万元期末数权益期末数货币资金400应付账款（3）应收账款（6）应交税金400存货（7）非流动负债（4）固定资产净值3000负债总额（2）实收资本300未分配利润（5）资产总计5000负债及所有者权益总计总计（1）已知：（）期末流动比率 期末资产负债率本期应收账款次数次本期销售收入 万元（）期初应收账款期末应收账款要求：根据上述资料计算并填列资产负债表空项。某商业企业 年赊销收入净额为 万元，销售成本为万元；年初、年末应收账款余额分别为 万元和万元；年初、年末存货余额分别为 万元和万元；年末速动比率为.年末现金比率为。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按天计算。要求：（）计算 年应收账款天数。（）计算年存货天数。

（3）计算200年年末流动负债余额和速动资产余额。（）计算200年年末流动比率。、答案:（）负债及所有者权益二资产总额二000（分）（2）资产负债率=负债总额 000=0负债总额=200万元（2分）（3）流动比率=（0003000流动负债=2流动负债二000万元应付账款二000 00=6万元（2分）（）非流动负债=20-600 00=5万元（分）（）未分配利润二000-00（）未分配利润万元（分）（6）应收账款周转率=36000应收账款平均余额=30应收账款二200万元（2分）（）存货二0003000 200 0万元（0分）2、答案：根据题意，可得：（）计算200年应收账款天数应收账款天数二{360X]（0芥00+2]/000=（天）（2分）（2）计算200年存货天数存货天数={360X[（00b200+2]/3200=0（天）（2分）（3）计算200年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债二 2财务分析案例分析年末现金资产/年末流动负债速动资产应收账款现金资产年末应收账款 万元解之得：年末流动负债 （万元）（分）年末现金 （万元）年末速动资产 （万元）9分）（）计算 年年末流动比率流动比率（ + 0/ （分）四、计算分析题（每题分）某企业连续两年的利润简表如下，试利用水平分析法对其进行分析。某企业两年的利润表单位：万元项目2001年2002年营业收入10001100营业成本600700毛利400400营业费用100150管理费用150160利息费用1010所得税46.226.4利润93.853.6四、计算分析题i答案：某企业利润水平分析表单位：万元项目2001年2002年变动额变动率营业收入1000110010010%营业成本60070010016.7%毛利40040000营业费用1001505050%管理费用15